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1、热点前瞻：改革将释放新疆能源股做多激情周二A股市场出现了低开企稳的态势。其中，军工股、互联网金融概念股出现在涨幅榜前列。受此驱动，上证指数节节回稳，重返2300点。巧合的是，创业板指也重返1500点整数大关。如此巧合，意味着多头仍然有着控盘的能量。所以，上证指数在接下来的走势里，仍然有望冲击2350点。
循此思路，在操作中，建议投资者仍可加大操作仓位。一方面则是积极跟踪近期新近出现的强势股，比如说持续放量的蓝丰生化、经纬电材、外运发展、华伍股份等。与此同时，对产品价格积极变化敏感度较高的黑猫股份、浙江龙盛等个股也可跟踪。
另一方面是积极跟踪军工股、油气改革等改革概念股。军工股的风帆股份、航天电器、航天信息、国睿科技、四创电子等个股可跟踪。油气改革概念股主要是指新疆区域的能源股，光正集团、广汇能源、天富能源等品种。
其中，新疆区域的能源股可能会成为能源改革的先锋。一是因为目前新疆的稳定是战略目标，而稳定的前提就是经济的高速发展。所以，我国将进一步对新疆予以大力扶持，发展新疆区域经济，从而有利地新疆能源市场的需求。二是因为目前新疆的优势在于能源与农业，尤其是能源，煤炭、石油的储量已经成为我国能源的新亮点。所以，新疆能源产业前景值得期待。而且，新疆的改革亮点也在能源产业，广汇能源率先获得进口原油牌照就是最好的说明。所以，新疆能源股有望成为近期反弹的急先锋，光正集团、广汇能源、新疆浩源、天富能源等个股值得跟踪。
2、种业“停牌季”到来 板块整合提速
阵容并不大的A股种业板块，最近因多只个股齐停牌筹划定增事宜而引起关注，板块余下个股近期也多呈较强涨势。
而在此前一年，受高库存拖累的种业板块，历经了产品价格下跌、股价深幅回调的周期调整。有行业分析师称，就目前行业制种面积下降幅度和库存消化情况来看，种业板块景气度回升可期；同时，新一轮政策刺激近期也已逐渐启动，在政策支持龙头企业大趋势之下，行业未来的并购整合将进一步提速。
种业公司忙布局
丰乐种业（000713.SZ）于今年6月公告因筹划重大资产重组事项而停牌。9月10日，丰乐种业披露重组进展时公布，拟发行股份及支付现金购买兴旺投资有限公司100%股权。公司表示重组预案已基本完成，预计复牌时间为9月30日。丰乐种业尚未公布兴旺投资的详情。但公告透露，兴旺投资现股东覆盖行业公司及投资机构，未来以标的公司为平台推进产业并购的几率较大。
隆平高科（000998.SZ）、敦煌种业（600354.SH）则分别在7月、9月宣布停牌，并在随后公告中表示正筹划非公开发行股票事项。隆平高科还在公告中透露，此次定增意在引进新的战略大股东，并募集发展所需要的资金。
同期停牌的还有中国农业发展集团旗下的农发种业（600313.SH）。在7月17日晚间宣布停牌后，农发种业9月7日公告称，其控股子公司拟出资近10万美元在巴基斯坦直接设立公司，利用当地资源培育适合巴基斯坦的新品种。本周一晚，农发种业再发布公告，拟收购江苏金土地种业股权并增资，同时再设立控股子公司山东中农天泰。两项布局将分别加码小麦种业、玉米种业的战略布局。
农发种业目前仍继续停牌，将推进拟控股河南颖泰农化股份有限公司的重组事宜。若本次重组完成，农发种业表示将业务板块拓展至农药领域。
板块内其他公司也另有动作。据《第一财经（微博)日报》此前报道，荃银高科（300087.SZ）7月下旬公布募资不超过5000万元的定增预案。“中植系”旗下中新融创参与定增的同时，还将作为战投与公司成立产业并购基金，扩大荃银高科种业领域优质资产的收购规模。
而忙于布局的，还不止行业公司。伴随年内中报披露及行业供需结构的调整向好，种业板块利空逐渐释放完毕。有行业分析师称，按照以往经验，“种子行业调整期一般为一年，目前可逐步开始布局种业”。太平洋证券发布研报称，短期看行业年内主动收缩制种面积，明年有望摆脱高库存压力，步入景气见底复苏期。
除停牌个股外，板块内其他个股三季度以来多呈上涨态势。7月以来至昨日收盘，亚盛集团（600108.SH）已累计涨逾50%，万向德农（600371.SH）累计涨近30%，登海种业（002041.SZ）累计涨近23%，神农大丰（300189.SZ）复权后也累计涨逾20%。昨日盘中种业板块还现集体异动。荃银高科昨日盘中最高涨逾9%，收盘涨6%；登海种业至收盘也大涨5%。
政策刺激
然而从已披露的中报来看，种业板块的周期阵痛仍未消散。
板块二季度整体仍多亏损，业绩表现低于市场预期；单季仅登海种业实现盈利，但利润下滑幅度仍达26%。兴业证券分析师蒋小东还指出，从上市公司预付款情况来看，预计各种企年内制种面积会有一定程度下降，但企业存货仍处于历史高位，且部分企业存货余额更大于整季营业成本，库存压力仍很大，“预计行业在今明两年销售仍难出现周期性回升”。
此轮周期调整最大的难题，是如何尽快消化高企的库存以及收缩制种面积。而影响种企制定策略的关键因素，则是种业政策。例如2011年《农作物种子生产经营许可管理办法》的实施。该办法提高了种业的门槛，但也让众多小企业在2012年突击制种，导致2012年玉米和水稻制种面积大幅上涨。
然而，自上述政策的出台并推广起，种业政策已从普惠整个种业、向支持育繁推一体化的种业龙头企业倾斜。今年以来，在种业持续低迷的现状下，国家继续强化该政策导向。《国家级水稻玉米品种审定绿色通道试验指南（试行）》于日前发布，对申请企业注册资金、品种要求和企业资质等做出较高要求。国信证券将上述文件发布视为“这轮政策刺激的起始点”，并表示未来新一轮板块周期中，优质种质资源的企业竞争力越来越强、育繁推大企业的议价能力更高。
“现在市场对种业的担忧更多在于高库存。在新的一个周期中，种业将会出现有利的变化；实质性整合将全面加速，而在政策刺激下培育、繁殖、推广的一体化企业得到优先发展。”国信证券分析师在其研报中称，可预期的未来种业并购将促使市场格局洗牌，强者更强，而弱者则将被淘汰。(第一财经日报)
3、大类板块面临瓶颈 三路掘金细分行业
近期，投资者普遍怀疑基本面研究在这个阶段是否有用，因为一是感觉股市对近期的宏观数据并不敏感，二是市场关注的焦点始终落在“改革”、“并购”和“政策”等方面，这些因素都无法用基本面数据去解释。甚至随着市场的持续强势，很多前期比较理性的投资者也开始思考是否存在“非基本面支持的大牛市”的可能。
投资者目前的操作方法和其期待“大牛市”的心态仍然矛盾，可谓“口是心非”。心理上，大家认为“大牛市”马上就要来了，但以创业板为代表的成长股已经经历了快两年的“牛市”，股价的涨幅和空间都已很大，真正还没来牛市的只有传统行业的大盘蓝筹股了。而在操作上，大家普遍选择保持较高仓位成长股按兵不动。因为如果要加仓，成长股估值已经过高，不敢冒进，而低估值传统周期股大家仍然没有兴趣；但同时，大家更不会选择减仓，因为目前的市场给人一种“很强势”的感觉，减仓容易踏空，即使接下来真的出现明显下跌，也是大家一起跌，对于追求相对收益的人来也并不会有太大损失。
现在来看，大盘蓝筹确实还有一些“硬伤”，一是在经济下行周期中，传统行业盈利没有短期弹性；二是目前传统行业“去杠杆”过程非常缓慢，盈利要获得结构性的改善还需要时间（我们认为要到2016年以后才会看到资产周转率回升带动ROE上行）；三是它们的市值确实都已经很大，如果要迎来整体上涨，也许需要一个整体流动性宽松的环境，而目前似乎还不具备这样的条件。
如果大盘蓝筹股仍然没到整体性启动的时间，那我们就有必要对“大牛市”的论调保持冷静，毕竟新兴成长股的估值已经到了一个泡沫化的阶段。很多人说看美国纳斯达克做中国成长股，只要纳斯达克继续涨，国内成长股就能继续涨。但需要提醒的是，国内大部分新兴行业的PB虽然和美国对应行业的PB差不多，但国内这些行业的ROE普遍只有美国的一半，这意味着国内新兴行业的实际估值比美国还要贵一倍，国内成长股的估值泡沫一定是大于美国的。
综上，我们认为从大类板块的角度来看，新兴成长和大盘蓝筹都面临瓶颈，建议投资者淡化大类板块的区别，着重从各大类板块中寻找相对最优的细分行业，我们提供以下三条线索：
一是，从必需消费品存量资金博弈的角度，建议“卖白酒买医药”。虽然整个股市“存量资金”的格局被打破，但是对于稳定增长、没有太多主题概念的消费品行业来说，可能仍然面临一个存量资金的格局。在这种格局下，消费品的各个板块往往呈现出“此消彼长”的特征，即某一个消费子行业的资金流出往往会带来另一个消费子行业的资金流入。目前中报验证白酒行业的中报业绩确实略有改善，但是我们所跟踪的实际存货指标却在中报又再次出现了恶化，这意味着白酒行业景气虽已在底部，却还没有真正反转，这可能会导致此前赌白酒反转的资金撤退。而这些从白酒中撤出的资金会选择什么行业呢？我们认为在所有消费品板块中，目前最好的选择就是医药，因为从中报情况来看，医药板块出现了整体性的盈利回升，而医药板块今年以来也还未有明显表现，有“补涨”的动力。在医药板块中我们建议着重关注业绩改善幅度最大的化学制药和医疗服务。
二是，从成长股业绩验证的角度，建议超配环保和海工设备。今年虽然成长股整体表现很好，但也有几个“落寞”的行业，典型代表就是传媒、环保和海工。从业绩来看，传媒行业的中报显示主业毛利率出现明显下滑，费用率上升，很多并购项目没有实现业绩承诺。因此短期内传媒股可能仍无明显催化剂。但是环保和海工设备行业的中报显示盈利出现明显改善，且这两个行业后续也有比较充足的政策催化剂。在成长股整体面临估值泡沫的局面下，环保和海工两个行业在业绩和估值的支撑下是相对安全的。
三是，从大盘蓝筹股“逆周期改善”的角度，建议超配铁路设备和非银金融。今年由于地产投资的下行，大部分传统行业的盈利都处于回落周期，即使估值有一定的修复，他们股价向上的动力也不足。而与地产周期关联度不大的铁路设备和非银金融，今年盈利却有望明显改善，因此对大盘蓝筹有偏好的投资者可关注这两个行业。
4、利好叠加提振券商股反弹 3亿大单助力全线飘红
近期，证券业的多项规则项目有望颁布或落地。事实上，在今年券商创新大会召开后，有关部门对下发的落实《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》工作任务分解表经过优化，各项工作基本都在按分解表的时间推进。
按照计划，9月30日之前将有多项规则有待最终发布，其中包括由证券业协会牵头修订的《证券公司网上证券信息系统技术指引》、中登公司牵头修订的《证券账户非现场开户实施暂行办法》以及证监会创新部牵头的证券经营机构支持自由贸易试验区建设的具体意见。
当然，券商行业利好不仅仅局限于上述规则项目，分析人士普遍指出，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，未来3年至5年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新型衍生品、结构化产品等等，都将为券商提供非常好的发展机遇。9月12日，上交所、深交所分别公布“关于扩大融资融券标的股票范围相关事项的通知”、“关于扩大融资融券标的证券范围的通知”，本次扩容后投资者融资融券范围进一步扩大，将激活两融市场活力，对快速增长的券商两融业务收入再次形成重要支撑作用。而在市场环境整体转好的基础下，沪港通越来越近，推出之后将使券商板块尤其是大券商实质受益，并且留有后续想象空间，更为重要的是，有消息称，资产证券化业务转为“备案制”的规则修订稿已经起草完毕，乐观估计最早将在10月份推出，业内预计届时将打开行业的新一片蓝海。
诸多因素提振下，券商板块正在走出强势反弹的行情。从昨日市场表现来看，券商板块内上市交易个股全部实现上涨，且涨幅均超1%，其中，西部证券涨幅居首，达到5.18%，太平洋、东吴证券涨幅则均超3%。资金流向方面，昨日，共有14只券商股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入33085.77万元，其中，太平洋、长江证券、中信证券大单资金净流入超4000万元，分别达到4982.7万元、4493.07万元和4033.84万元。
在券商行业上市公司发展布局方面，华泰证券指出，在行业创新改革发展趋势下，将加速证券公司的经营格局分化，未来行业将诞生全能型的投资银行和专注于特色领域的差异化券商，大小券商将形成差异化的经营模式，继续推荐综合竞争力领先、资本实力雄厚、定价能力强的大型券商(中信证券、招商证券、海通证券)，建议积极关注具有经营特色的差异化中小型券商投资机会(东吴证券、方正证券、西南证券和西部证券)。
5、智能交通受资金追捧 重组板块强势依旧
本周12只新股连发，又临季末和国庆长假前夕，资金抽血紧张不言而喻，此种情况下，反复出现在龙虎榜席位的板块和个股 ，其活跃度和市场人气度都相对较高，值得重点关注。
（1）、智能交通板块资金追捧。 现阶段智能交通行业处于刚起步阶段，国家在城市交通、轨道交通和港口路桥交通领域的投入将持续升温，智能交通板块龙头股迎来较好投资机遇。从9月22日涨停的智能交通板块龙头中海科技涨停板龙虎榜显示，前五大买入席位出现了4家机构专用席位，前五大卖出席位出现2家机构专用席位，但均以小幅卖出为主，显示资金高位虽有一定分歧，但机构对智能交通板块仍较为看好，相关概念股还有启明信息、万达信息、天泽信息、远望谷和四维图新等。
（2）、重组板块强势依旧。并购重组股由于其良好的独立性在近期震荡中表现抢眼，由于重组后的公司整体竞争力显著增强，这也成为市场看好该板块的主要原因之一，从近期总市值在20亿附近的壳资源股纷纷停牌看，重组股未来有望保持强势。从收购汉恩互联的金刚玻璃9月22日涨停龙虎榜显示，五大买入席位出现了2家机构专用席位和华泰证券交易单元，显示机构对于重组股的热情仍然较高，相关概念股还有江泉实业、国投中鲁、南通科技、闽福发和江钻股份等。
6、水泥行业内生式增长加速 龙头股迎新发展机遇
9月下旬，由于部分地区房地产需求恢复缓慢及台风影响，水泥市场区域景气出现分化。水泥制造业固定资产投资持续下降，意味着政策遏制过剩行业新增产能的效果已经显现。业内人士表示，行业内生式增长模式已经开启，未来全国龙头企业及区域重点企业有望通过整合市场，迎来新的发展期。
据上证报24日报道，数字水泥网最新数据显示，上周全国水泥均价环比上涨0.2%。其中，安徽合肥、铜陵、马鞍山，江西九江、上饶，湖北黄石以及湖南长株潭地区价格上调10至30元/吨。浙江宁波、贵州贵阳、河北邯郸等地价格下跌20至30元/吨。全国水泥库存70.1%，环比上升0.1个百分点。全国熟料库存70.8%，环比上升1.9个百分点，中南、西北、华北地区熟料库存上升较快，行业库存处于合理偏高水平。
目前情况看，旺季区域景气已出现分化迹象。其中，华东江西、安徽及中南湖南地区价格恢复较好。主要原因在于当地基建、民用需求恢复较快，同时前期价格回调过深，区域内企业推涨积极性较高。
今年铁路等基建投资保持快速增长，虽大部分对冲了房地产投资大幅回落带来的不利影响，但也大幅降低了水泥价格的弹性。业内人士预计，今年四季度水泥价格的上涨幅度将会明显低于去年同期。
不过从行业角度看，水泥价格弹性下降、产量增速放缓，却是行业加快转型升级，摆脱产能过剩困扰，实现内生式增长的良好时机，一些行业龙头企业有望通过整合市场，提升自身价值及市场地位。最新行业数据显示，我国水泥制造业投资正在持续下降，而下半年下降速度呈加快态势。从中国建材联合会获悉，今年1至8月，全国水泥制造业完成固定资产投资699亿元，同比下降13.9%，特别是今年6月份以来，投资下降幅度有所加快，新增产能过快增长得到遏制。其中，东部地区下降幅度达到25%，西部地区下降幅度超过10%。水泥产量较大的地区，投资下降幅度较大，江苏、广东和四川水泥制造业完成固定资产投资下降幅度超过30%，河南下降28%，河北和山东下降幅度在13%以上。
上述数据意味着，政府遏制过剩行业新增产能的政策效果正在逐步显现。另外，水泥价格的市场调节也在发生作用，目前许多小企业为了避免倒闭已开始选择加入大企业求生，已出现小企业主动“求收购”的局面，行业龙头企业新的发展机遇已经到来。
公司方面，同为中材集团旗下水泥上市公司的宁夏建材、天山股份、祁连山，在国企加快推进混合制改革的大背景下，未来资产存在整合预期。青松建化、巢东股份两公司第二大股东均为海螺水泥，并与海螺有较深入合作，对两公司提升区域竞争力有积极作用。
7、铁路设备开展招标 核心零部件制造商持续受益
9月24日，据中国证券报报道，年内首轮动车组招标结果于近日出炉。中国南车继续保持在250时速动车组上的优势，中国北车则延续了在350时速和高寒动车组上的专长。业内人士根据订单价格及议标情况计算，南北车此次中标金额相当，各自约在230-270亿元左右，符合往年“各分一半”的惯例。
另据了解，除动车组外，近期货车、电力机车的招标也将陆续开展。今年以来，铁路投融资改革领域的动作连连，将有利于解决铁路中长期发展资金来源的问题。政策红利的释放有助于铁路装备市场景气的持续回升，整车及核心零部件制造商将持续受益。
8、首届在线教育峰会召开在即 四类股蕴藏投资机遇
据悉，2014首届在线教育与网络学习中国峰会将于9月25日至9月26日召开，本届峰会将汇聚来自20多个国家超过300位来自多个领域的专家、学者和政府官员，探讨在线教育成功的商业模式，向互联网专家学习如何开展在线教育的课程开发和市场推广，开展跨国界，跨行业，跨平台的深度合作，共同挖掘在线教育市场的巨大商机，推动中国在线教育事业的发展。
受此消息影响，昨日在线教育板块大涨2.10%，板块内18只个股实现上涨，其中，万达信息、科大讯飞、启明信息、新南洋涨幅显著，依次为：7.65%、5.79%、5.18%、4.03%。
从行业基本面看，2013年在线教育市场规模达到840亿元，预计未来三年的年均复合增长率有望超过20%。根据推算，目前在所有网民中大约有11%使用过在线教育课程，人均年花费1250元。市场人士预计，到2017年，随着在线教育平台的完善以及内容更加丰富，在线教育的渗透率有望达到15%，消费者对在线教育的认知程度也将越来越高，人均花费将明显增加。
在线教育市场的飞速发展离不开政策、技术、需求“三驾马车”的拉动。首先，政策持续推动教育信息化落地。自2010年，我国首次提出“教育信息化”概念后，不断有新的政策推出以进一步确定教育信息化的落实。其次，技术创新使教育形式出现多种可能。2009年后，进入Web3.0时代，随着开源代码、软件的开放，促进了学校间教育资源的共享与交流，同时促进网络教育、远程教育的深入与普及。最后，学生成长时代变化，多元化教育需求强烈。由于在线教育的成本较低，国内外许多知名院校在逐渐通过引入虚拟化校园管理，平台课程共享等形式提升资源的使用效率。同时网络教育培训机构的数量越来越多，课程以几何量级增长。
正是基于在线教育市场的美好前景与发展动力，国内众多企业纷纷投身于其中。首先是传统教育培训机构纷纷走向线上，如新东方、学而思等。而互联网巨头更是纷纷涉足在线教育，如百度、淘宝、金山词霸、优酷、京东等。与此同时，A股上市公司也不甘寂寞，如汉得信息、珠江钢琴、方直科技等上市纷纷布局或加码在线教育市场。
目前，在线教育产业链主要由内容、平台和技术三大提供商形成。在概念股投资上，市场人士建议投资者关注四类公司。第一，专注家校互动领域的厂商，具备深入学校和家长的渠道优势，未来有望与内容厂商形成合作，如拓维信息等。第二，参与教育局及学校的信息化建设，从B2B模式切入逐步向B2C模式转型的公司，包括天喻信息、立思辰、华平股份等。第三，立足教育软件的公司，如方直科技等。第四，提供语音视频工具等技术支持的公司，如科大讯飞等。(证券日报)
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