市场早知道（2014-4-14）
>政策性反弹中寻找确定性标的>兰州水污染引关注 利好膜工艺企业
>LED芯片高景气预期兑现 继续关注国内龙头
>风电基本面转好 汇通能源获机构青睐
>政策性反弹中寻找确定性标的
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3月下旬至今，政策成为决定A股走势的主要因素，包括优先股、沪港通再到未来有望推出的个股期权、“T+0”等。在这一些列政策助推下，市场风格也随之发生转变，投资者不禁要问，A股的“春天”真的来了吗？
对此，我们认为，在市场自身缺乏方向时，政策会作为一种外力成为左右市场的重要因素，但这种影响只是短期阶段性的。在经济下滑趋势未改情况下，反弹恐难持续。对于后市，我们依然坚持在谨慎中寻找确定性标的。比如从4月初一直提示的券商板块，最新情况看，国金证券一季报净利同比增长超过三倍为行业首季“开门红”创造了良好预期，加上券商创新大会下月初召开等事件性刺激，该板块短期仍有望保持强势；另外，随着细则公布日期临近，中石化等央企改革标的也值得关注。
>兰州水污染引关注 利好膜工艺企业
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4月11日，甘肃兰州城区唯一供水企业威立雅公司的出厂水及自流沟水样被检测出苯含量超过国家标准近20倍，由于苯作为有毒化学物质，接触将对人体产生损害，兰州市政府当日下午公告未来24小时自来水不宜饮用，此消息引发当地市民恐慌并抢购纯净水。由于社会影响巨大，甘肃省委省政府13日召开专题会议对兰州自来水苯超标处置进行部署。
本次事件将使得水质安全再引起关注，供水企业或进一步增加水处理的投入，利好水质提标相关的膜工艺企业。津膜科技（300334）从事超滤/微滤膜组件的生产，并承揽膜法水处理工程，客户广泛分布在市政供水和工业污水等领域；南方汇通（000920）的子公司时代沃顿是国内最大的复合反渗透膜生产企业，占据国内市场大约12%的份额。
>LED芯片高景气预期兑现 继续关注国内龙头
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LED芯片行业延续高景气的预期正得到验证，从台湾LED芯片厂商3月数据看，龙头企业晶电3月营收创出历史新高，璨圆和新世纪分别创出最近8个月和5个月新高。由于照明需求激增叠加电视背光旺季来临，三大芯片厂都已接近满产。
国内LED芯片厂商开工率同样高企，据机构最新调研反馈，三安光电约150台MOCVD设备持续开满，且订单超出产能30-40%，订单能见度达3个月以上。资讯4月1日起曾连续提示LED芯片供不应求且有望延续，从台湾企业指标看判断正得到验证，可继续关注行业景气度超预期带来的投资机会，相关标的如三安光电（600703）、华灿光电（300323）。
>李克强在海南考察时强调坚持发展第一要务，促进经济社会持续健康发展。
>周小川在博鳌亚洲论坛上表示货币政策可以微调。
>央行副行长易纲称中国目前不具备利率市场化条件。
>工信部2014年扶助小微企业专项行动确定六大重点。
>深圳挂牌出让全国首例养老用地，成交价为地王价。
>媒体报道福建省口头传达房地产救市10措施以放松限购。
>*ST长油成央企退市第一股。
>哈尔斯世界杯产品电商销售预计超50万只
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哈尔斯（002615）11日举行的2013年度业绩说明会上称，公司世界杯的产品已经批量生产，首批已经发货，预计本月下旬在全国的大卖场陆续开始销售。
公司同时表示，世界杯系列产品在公司的电子商务平台已经开始销售，到目前为止，收到的预测订单已经超过50万只。
哈尔斯今年2月份曾公告称，公司取得2014年FIFA巴西世界杯大中华区（中国大陆、香港、澳门、台湾）水具品项授权制造商与授权销售商的资格。
>恒瑞医药1.1类抗癌新药获临床批件
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资讯独家获悉，恒瑞医药（600276）申报的1.1新药环咪德吉片及原料药（CXHL1300237-39）11日获批临床。环咪德吉是vismodegib类似物，也就是Hedgehog通路抑制剂（Smo抑制剂），适应症比较广泛，主要为皮肤癌。
>国金证券（600109）首季度公司收入同比增长97%，净利润同比增长329%。兰太实业（600328）首季度收入同比增长65%，净利润同比增长116%。南京中北（000421）预计首季度净利润增长99%-122%。昆百大A（000560）预计首季度业绩同比增长365%-413%。海利得（002206）向上修正一季度业绩预告至增长30%-40%，此前公司在3月14日公布的年报中预测首季度业绩增长0%-20%。双良节能（600481）预计一季度净利润同比增长50%-100%。江山股份（600389）预计2014年第一季度净利润同比增长84%。
>准油股份（002207）拟以18.80元/股的价格向公司第一大股东创越集团非公开发行股票数量不超过1100万股，预计募集资金不超过2.07亿元，募集资金将全部用于补充流动资金，增发完成后，创越集团持股比例将由16.83%增至23.84%。公司股票将于14日复牌。今年1月8日，公司刚完成向大股东定向增发2013万股，定增价11.10元/股。
>中青宝（300052）拟收购2家游戏公司100%股权及另一家游戏公司49%股权（此前已持有51%股权），拟收购资产合计初步商定的交易价格为17.46亿元，其中现金方式支付9.03亿元，发行股份方式支付3.10亿元，另外公司还将非公开增发募资不超过5.82亿元。本次对外收购发行股份及配套非公开增发预计合计增加不超过3.15亿股股本，发行价分别为27.17元/股和不低于24.46元/股。本次拟收购资产对应目标公司2014-2016年的业绩承诺的市盈率分别为12.3倍、8.8倍和7.0倍。公司将于周一起复牌。
>银江股份（300200）与贵阳市观山湖区人民政府签署战略框架协议书。观山湖区政府计划投入30亿元用5年时间打造智慧观山湖，银江股份将负责其“智慧观山湖”项目的总体运营。公司称本协议的签订预计对公司本年度及以后年度业绩产生积极影响，公司股票将于周一起复牌。
>美盛文化（002699）决定对杭州星梦工坊文化创意公司投资1530万元，投资完成后持有51.06%的股权。星梦工坊及其子公司主要从事儿童舞台剧制作、演出、以及衍生产品的开发、销售，公司承诺在2014、2015、2016年实现的净利润分别不低于200万、300万和400万。
>奥飞动漫（002292）拟以自有资金投资壹沙486万元，完成此次投资后公司持有壹沙70%的股权。壹沙主营儿童电视广告运营，与公司控股子公司嘉佳卡通卫视频道的业务协同性非常高；拟以自有资金1500万元受让北京魔屏科技有限公司37.5%的股权，并增加注册资本金1000万元，交易完成后公司将持有魔屏60%股权。魔屏是移动漫画领域的领先品牌，可以成为公司未来的内容创意来源之一。
>风电基本面转好 汇通能源获机构青睐
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上周，沪深两市震荡上行，蓝宝石、传媒等概念股涨幅居前。
上周五龙虎榜中，汇通能源（600605）涨停。数据显示，包括两机构在内的前五大席位合计买入共计3812万元，占总成交额的60%。公司主营业务为风力发电业务，近期风电行业复苏明显，多家风电企业盈利情况有较大改善，其中公司内蒙风电一期项目年发电量再创新高。此外，有消息称业内期待的海上风电标杆电价政策有望出台，有利于吸引更多资本进入风电领域。
技术面上，公司当日一举突破前期压力位，创下近一年半来新高，在机构强势买入下，近期有望维持强势。
>主力合约升水跌0.45% 期现价差转正多头复苏
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上周五，期指主力合约IF1404报收2272.0点,跌0.45%，升水2个点。当日期指低开低走，截至收盘，该合约持仓6.45万手，减仓8896手。在下跌中成交量减少，持仓量减少，小幅升水，从期现溢价来看，上周期现价差由负转正，期指多数交易日呈现升水态势，显示多方信心有所恢复。
【一周回顾】
上周日，我们曾提示，由于风险偏好的转变，估值合理成为选股的首要条件，推荐继续关注低估值蓝筹和前期大幅下跌的医药白马股。从一周表现看，市场风格转换符合我们总体判断，加之“沪港通”政策消息刺激助推券商板块大幅反弹，本周产品所提示多只个股表现亮眼：
7日，证监会正式发布了上市公司发行优先股相关信息披露准则，我们认为优先股发行为券商增加了新的业务收入途径，中信证券（600030）等龙头公司有望抢得先机。之后，公司3个交易日爆涨16.4%。
同日，我们提示“小米”手机米粉节销量销量有望打破去年双十一创下的38万台记录，小米手机的热销将拉动零部件的需求，所推荐的劲胜股份（300083）2个交易日上涨8.4%。
8日，据我们统计，近半年来，医药板块白马股则呈现大幅调整的格局，如云南白药（000538）调整了30%左右，PE也回归到25倍左右，估值与上轮调整相当，而公司基本面并无大的变化，公司2个交易日上涨6.6%。 >新疆召开会议强调稳增长 基建股有望受益
>兰州现自来水污染事件 山西煤改气显成效
>中青宝购三游戏公司 准油大股东包揽定增
>精伦电子被硅谷恒通举牌 银江股份获大单
【上证聚焦】
○新疆召开会议强调稳增长 基建股有望受益
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11日,新疆召开党委常委（扩大）会议,分析研究自治区第一季度经济形势。自治区党委书记张春贤强调,当前新疆要特别注意防止经济下行,把稳增长放在突出位置。抓住二季度这个施工关键期,抓好能源、交通、水利等重大基础设施项目。支持乌鲁木齐打造丝绸之路经济带“五个中心”建设。同日,总投资52亿元的克拉玛依至塔城合资铁路正式开建。
点评：新疆在基础设施建设方面还有很多地方需要逐步完善,不存在投资过剩的问题。随着天气转暖及一批重大基础设施项目集中开工,二季度新疆城建（600545）、西部建设（002302）、天山股份（000877）等新疆当地基建、水泥类上市公司,业绩较一季度有望明显好转。相关报道见13日上证决策参考“新疆专题”。
【上证精选】
○证监会启动承诺及履行专项治理活动 ,超期未履行承诺须今年6月底前解决。
○*ST长油成为今年首家退市公司,证监会新闻发言人11日称将严格执行现行的退市制度。
○刘延东近日在河南调研时强调,全力推动医改政策落地生根。
○天津将排污费标准提高9倍,倒逼企业减排治污。
○地图服务提供商高德11日公告接受阿里巴巴收购要约,估值15亿美元。
【产业情报】
○油管泄露自来水遭殃 管道安全检测亟待加强
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近日兰州发生自来水苯含量超标事件,一度导致整个城区的自来水暂停饮用,污染源头直指中石油兰州分公司的原油管道泄露。无独有偶,青岛在去年11月发生重大爆炸事故,原因也是中石化的原油管道泄露,当时国务院安委会紧急通知开展油气输送管线安全排查。随着此类安检标准的趋严,将给管道安全检测市场带来需求提升机遇。
A股公司中,安控股份（300370）的原油外输管道泄漏检测控制设备业内竞争力较强,公司是中石油的一级物资供应商；汉鼎股份（300300）受中石油委托研发的输油管道巡检产品正处于业主测试阶段。
○发展天然气成效显现 山西治污显著受益
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新华社12日报道,自从山西省提出“以气代煤,气化山西”的发展战略后,用气量年均增长30%,显著减少了燃煤带来的污染物排放。按照规划,山西将在2020年实现气化人口的基本全覆盖,燃气在民用领域全面替代燃煤,在重点工业领域部分替代燃煤。在煤改气的助力下,山西的空气质量已明显好转,甚至优于周边的北京、河北。
点评：这也将给其他地区的污染治理带来启示,据不完全统计,河北、吉林、新疆等地都已提出气化战略。A股公司中,联华合纤（600617）已被山西天然气借壳；金鸿能源（000669）在河北省多个城市开展了城市燃气业务,受益京津冀一体化发展；长春燃气（600333）积极参与城市煤改气项目,去年燃气业务收入增幅32%；新疆浩源（002700）基本垄断阿克苏地区的燃气销售业务并不断向周边扩展,机构看好其业绩持续高增长。
○蓝宝石材料拓展应用范围 市场规模望爆发
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南方证券近日发布研报,预测今年iWatch将使用蓝宝石作为视窗材料,蓝宝石逐渐从高端应用领域进入中低端领域,全球市场规模将从2013年的14.7亿人民币增至2018年的141.5亿人民币。另据深圳特区报报道,当地企业已研发出具有完全自主知识产权的蓝宝石晶体生长设备,千元手机用户今后也能用上蓝宝石镜面。
A股公司中,晶盛机电（300316）在蓝宝石行业布局较早,持股80%成立了晶环电子,生产蓝宝石。目前取得了实质性进展,已从本月开始陆续投放蓝宝石晶体炉,炉子到位后即开始安装调试。随着蓝宝石需求的增长和公司产能的逐步投放,蓝宝石业务将成为其重要增长点。
【公告解读】
○中青宝收购三游戏公司 业绩将暴增
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中青宝（300052）拟以27.17元的股价发行3103万股股份,并现金支付对价9.03亿元,收购上海美峰数码49%股权、北京中科奥和江苏名通信息全部股权,总对价17.46亿元。
交易对方承诺,三公司2014至2016年度净利润2亿元、2.69亿元和3.2亿元,而中青宝2013年度净利仅5102.73万元。停牌前公司股价29.52元。
点评：美峰数码、中科奥分别从事MMORPG重型手机游戏、中低端市场中轻度手机游戏的开发,名通信息则是页游运营商并涉足游戏开发。其中,美峰数码去年《君王Ⅱ》月营收近千万元。
○准油股份欲做石油开发总承包商 大股东包揽定增
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准油股份（002207）拟以18.80元的价格向大股东定增1100万股,募资2.07亿元补充流动资金。此次定增将壮大公司资本实力,为实现成为上下游一体化的石油开发总承包商战略目标提供支持。
点评：准油股份主营油田动态监测、井下管理、油田管理等石油服务业,是石油开发的下游业务。从专业的油服企业走向石油开发总承包商,是发展战略的需要。
○精伦电子遭硅谷天堂旗下硅谷恒通举牌
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精伦电子（600355）遭硅谷天堂旗下硅谷恒通举牌,后者自3月14日至4月9日通过集中交易系统累计增持1230.20万股,合计持股比例为5%。据上证报资讯了解,举牌前双方已达成共识,硅谷恒通不谋求控股权,双方有望在战略、业务及资本层面合作。
点评：精伦电子正在打造智慧家庭云服务平台,但在渠道及内容环节有待突破,而这正是硅谷天堂优势。硅谷天堂在A股已有多起整合产业资源案例,市场反响均较热烈,如博盈投资等。精伦电子去年年报预亏。
○美盛文化收购星梦工坊加速升级 年报高送转
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美盛文化（002699）拟以1530万投资杭州星梦工坊文化创意公司,完成后公司持股比例为51.06%,切入儿童剧演艺领域。公司2013年报分配预案为10转12送0.5元。
点评：主营动漫服饰的美盛文化去年7月收购缔顺科技,切入上游原创动漫领域,迈出升级第一步；去年11月收购荷兰公司,终端向国际市场延伸,同年设立杭州美盛动漫和香港美盛。此番运作,加速向文化公司转型之路。
○鼎立股份拟18亿元收购丰越环保
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鼎立股份（600614）拟作价18亿元收购丰越环保100%股权,其中以10.14元的股价向原股东发行1.51亿股,另以不低于9.13元的价格定增6571万股,募资中的2.7亿元用于现金支付。
丰越环保主营有色金属综合回收利用,目前主要产品为铟锭、锌锭、锡锭和硫酸四大类。2013年净利润7825万元,收购市盈率约23倍。公司最新股价9.86元。
【季报年报】
○三公司首季净利大增
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江山股份（600389）预计一季度净利润为9600万元,同比增长84%,主因是以草甘膦为主的农药产品盈利贡献增加较多。
长安汽车（000625）预计一季度净利润同比增长237.19%至273.64%,主因是长安品牌轿车销量同比大增,以及来源于长安福特的投资收益增加。
国金证券（600109）一季度净利润2.15亿元,同比增长329.25%。主因是股票承销净收入及投资收益同比增加。
【公司直击】
○海正药业抗肿瘤新药获准进入临床
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国家食药监局信息显示,海正药业（600267）的国家1类新药HPPH现已变为“在审批”状态,包括HPPH的原料药和制剂的状态同时变更为“在审批”。注射用HPPH属于光敏剂,是光动力治疗肿瘤的关键。光动力治疗是将激光引导到体内深部进行治疗,避免了开胸、开腹等手术造成的创伤和痛苦。业内人士看好其市场前景,认为将起到进口替代作用。
【资金观潮】
○东华科技获多家机构调研
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多家机构日前赴东华科技（002140）调研,认为在国家扶持煤化工产业的政策背景下,今年业绩有望向好。公司今年一季度新签订单40亿元,已相当于去年全年的一半,预计未来可计入营收的在手订单超过150亿元。
【信息追踪】
○建设智慧观山湖 银江股份再获30亿大单
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银江股份（300020）与贵阳观山湖区政府签订协议,共推“智慧观山湖”项目。以智慧旅游业为切入点,推动贵阳智慧城市发展,项目总投资30亿元,共5年时间。4月9日,上证报资讯曾报道公司与重庆南岸区政府签订5亿元的智慧健康城市建设协议。
【一周回顾】
○把握政策与时讯的交集
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交集在数学上的解释是两个集合的重叠部分,这个理念在股市里也有它特别的价值。
以上周为例,A股市场最具持续性的热点当属国资改革,上证报资讯周一聚焦关注贵州国资改革,周三关注上海国资改革,提示的盘江股份、金山开发均有抢眼表现。我们认为,国资改革上承今年的中央政策主线,微观上契合一线企业经营者的内心需要,中观上满足地方财政需要,未来进展必然迅速,成果必然丰富。这也是市场最值得注重的主题范围。 :WX::WX::WX:
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