市场早知道（2014-4-4）
【今日导读】
>多重利好齐聚 券商估值存修复机会
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近期，券商板块利好不断。3月25日，国务院常务会议部署六大举措促进资本市场健康发展，有利于推动证券业创新，个股期权、股指期权、T+0等业务层面政策有望跟进出台；本周二，港交所承认正与内地交易所洽谈“互联互通”事宜，市场憧憬政策提振两地市场成交量，港交所股价当日大涨5%；短期内，5月8日召开的券商创新大会以及IPO重新开闸有望成为板块又一催化剂。
资讯认为，降低佣金率对券商的负面冲击已在股价中反应，未来创新业务推进将促使行业ROE有大幅回升，进而修复板块估值。A股上市券商可关注，招商证券（600999）定增已获股东大会通过，现价较定增底价仅高出7.7%；太平洋（601099）作为民营小券商，具有强烈拥抱互联网的动机和意愿。
>机构密集调研通讯设备公司 两大因素看好行业
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资讯获悉，近期，多家机构密集调研通信行业公司，关注点集中在4G对营收的拉动和并购带来的机会等方面。反馈显示，今年起4G进入规模部署的高峰期，上游射频器件公司业绩已率先回暖，景气有望向通信设备行业传导。同时，行业并购有加速之势，尤其是现金充裕的上市公司，如邦讯技术近期收购凌托科技切入物联网。
资讯认为，在基本面向好，并购带来事件性刺激背景下，板块个股值得关注。如武汉凡谷（002194）是国内最大射频器件供应商，一季度业绩同比增长130%，持有10亿货币资金，资产负债率15.5%；世纪鼎利（300050）的路测系统已为三大运营商供货，一季度业绩同比增长150%，持有9亿货币资金，资产负债率8.2%。
>央行：当前经济仍处在合理区间，保持适度流动性。
>传中石化拟和高盛合作，出售30%零售股权。
>3月非制造业PMI54.5，前值55。
>小米公司百万台手机下周二免预约发售，有望刷新销售纪录。
>阿里巴巴推出招财宝，可按需定制理财产品。
>中俄成立跨境区域旅游联合体。
>周四央行正回购900亿元，本周资金净回笼620亿。
>欧洲厂商考察 天银机电无功耗启动器突破海外市场
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天银机电（300342）本周接待欧洲某品牌冰箱及压缩机生产商考察。该客户经过一年的产品测试，3月份起开始订购公司的无功耗类产品。
公司预告2014年一季度业绩同比下滑10%-35%，原因是受能补贴政策退出的影响，无功耗启动器的国内市场需求进一步下降，今年前两个月总产量同比下滑。此次欧洲客户的顺利拓展，3月份生产及订单已恢复到正常水平。
此外，无功耗启动器的成本价约4元/只，国内售价为9元/只，而出口价达到13元/只，国外市场突破将显著提升产品的利润率。下半年随着冰箱新能耗标准征求意见稿出台，公司所处行业盈利将大幅好转。
>国中水务百镇建设项目4月落地 带来约2亿收入
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国中水务（600187）未来业绩增长最主要看点的“百镇建设示范行动”，4月份将进入项目落地阶段。
2014年1月底，公司签订协议承建山东省200个示范镇水务和基础设施建设项目，但未明确整体协议金额。据怀新资讯最新获悉，预计4月份将有7、8个城镇项目率先落地，进入正式执行阶段。估算今年这些项目将会给公司带来近2亿元的收入。公司目前收入约3亿多元。
>公募基金：卖出高价成长股买入低价蓝筹股
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资讯获悉，多家公募基金的资产组合配置正把高估值的成长股换为低估值的基建、地产等蓝筹股。多位基金经理认为，创业板成长股的中期调整已经开始，但对大盘而言则仍然是一个“挖坑-填坑”的过程。
受访基金经理分别来自北京一家大型基金公司和深圳两家中型基金公司。他们认为，近期看空经济的悲观情绪有所增加，实际上经济下滑也非常明显，稳增长暂时摆在较为重要的位置，，如京津冀等区域规划等小批量、多批次的投资将会兴起；从信贷方面来说，货币政策会小幅宽松，刚性兑付暂时消除了银行、地方融资平台不良资产风险暴露的隐忧。基于此，低估值并且与投资紧密相关的基建、地产等板块重新进入基金的视野，仓位配置将有所提升。
>爱使股份（600652）拟收购游久时代100%股份，后者作价11.8亿元，其中2/3资金通过向交易对方发行股份支付，另1/3通过向控股股东配套募集资金以现金支付，合计发行2.757亿股，发行价4.28元/股。本周五复牌。
>市北高新（600604）拟以不参与定向增发及受让存量股份方式合计持有新三板挂牌公司维珍创意（430305）19.11%股份，成为其第二大股东。维珍创意主营业务是ATM形象创新及安全防护产品的工业设计等，客户为商业银行。
>天山股份（000877）签署拆迁补偿协议，金额合计11.32亿元，交易对方将在2014-2019年间分期支付，其中2014年3.24亿元，约是公司2013年经营活动净现金流的1.5倍。
>西安饮食（000721）一季报业绩预增56%-103%；厦门信达（000701）一季报业绩预增50%-100%；东材科技（601208）一季报业绩预增25%-40%；中海发展（600026）预计一季度净利润5000-6000万元，同比扭亏为盈，上年同期亏损23亿元；华宇软件（300271）一季报业绩预增30%-40%；安徽合力（600761）一季报业绩预增100%-120%。
>宝鼎重工（002552）拟10转10派0.5元；同方国芯（002049）拟10转10派1元，一季度净利预增10%-30%；有研新材（600206）拟10转10；置信电气（600517）拟10转8派1.5元。
>国创高新（002377）拟变更募集资金9553万元对子公司国创加华进行增资，并通过其收购并追加投资加皇投资，最终由“加皇投资”通过增资收购加拿大Sahara Energy Ltd油气产能建设项目。
>凯乐科技（600260）拟出资1900万元设立子公司，占股95%，以拓宽黄山头酒品牌推广和产品销售的渠道，整合线上线下营销，发展移动互联O2O交易平台，最终实现全商品电子网络销售服务商。
>三安光电（600703）拟在厦门设立全资子公司投资建设LED外延、芯片的研发与制造产业化项目，用以替换此前计划在安徽投建的该项目，本周五复牌。
>政策市场双回暖 海润光伏获多机构看好
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周四，沪深两市涨跌互现，bocai概念、互联网金融等概念涨幅居前。
龙虎榜中，海润光伏（600401）曾一度涨停，数据显示，包括三家机构在内的前五大席位合计买入6536万元，占总成交额的29%。近期光伏行业基本面回暖，政策面上，前不久国家能源局称在研究分布式发电支持政策的调整，包括分布式光伏电站有望享受标杆电价。公司电站项目储备丰富，近日还入围第二批符合光伏制造行业规范条件企业 。
技术面上，公司股价今日放量突破多条均线，后续或可维持强势。
>主力合约贴水跌0.42% 成交持仓均增空头反扑
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3日，期指主力合约IF1404报收2159.6点,跌0.42%，贴水6个点。周四期指高开低走，截至收盘，该合约持仓7.36万手，增仓582手。总体看，下跌中成交量、持仓量均出现增加，小幅贴水。 【今日导读】
>飞乐音响停牌 有望激活上海国资改革股
>环保领域出重拳 除尘和监测设备望受益
>爱使股份拟收购游久时代 进军网络游戏
>水晶光电收购夜视丽 蓝玻璃组立件紧俏
【上证聚焦】
○飞乐音响停牌 有望激活上海国资改革股
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飞乐音响3日晚间公告，大股东上海仪电电子（集团）有限公司正在筹划与公司相关的重大事项，4日起停牌。
点评：这是最新停牌的一家上海国资改革概念股，目前还有海博股份、耀皮玻璃、棱光实业三家上海国资改革股处于停牌之中。这再度表明上海国资改革具有普遍性，目前上海各大国资集团都已明确改革方案，相关公司随时可能停牌。上海国资股近期曾因东方明珠复牌大跌出现整体调整，但机构认为国资改革引发的机会具有整体性和长期性，股价适当调整反而有利于后续资产注入的开展。仪电电子（600602）、华鑫股份（600621）与3日停牌的飞乐音响同为仪电控股旗下公司。此外，多家上海国资公司已在年报里提及改革内容，如上工申贝（600843）明确提出发展混合所有制，交运股份（600676）提出培育电子商务配送平台。
◆上海国资项目密集挂牌产交所
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3月以来，在上海联合产交所最新挂牌的产权、股权类项目中，将近三分之一来自上海国资集团或区县国资，明显较以往密集，表明国资整合明显加速。具体而言，相关项目转让方隶属光明、华谊、上实、上药、仪电控股、兰生等大集团，大部分处于微利经营或亏损状态。
◆上海自贸区黄金国际交易平台即将推出
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上证报资讯获悉，上海自贸区内建设黄金国际交易平台有望在4月底出台规则和管理办法，6月初完成技术上线，争取三季度末推出。上海金交所人士曾透露，该“黄金国际板”将引入境外投资者参与交易，以人民币定价，可增强中国在全球黄金市场中的定价权。
【上证精选】
○央行货币政策委员会认为经济运行仍处在合理区间，将继续深化金融体制改革。
○3月份非制造业商务活动指数达到54.5%，显示非制造业经济仍处于适度较快的增长区间。
○十二部门携手化解水泥平板玻璃行业产能过剩矛盾，江苏、河北、新疆等省区方案已经省级政府批准。
○银监会近日发文要求做好2014年不良贷款防控工作，增提拨备加大不良处置力度。
○阿里巴巴3日推出理财开放平台“招财宝”，将与天弘基金合作并对接余额宝。
○路透报道北汽集团有意在欧美收购中高端汽车品牌，进一步打开国际市场。
【产业情报】
○两部委重拳规范环保电价 除尘和监测设备行业望受益
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3日，发改委与环保部联合印发《燃煤发电机组环保电价及环保设施运行管理办法》。对于骗取脱硫、脱硝、除尘电价补贴者，将予以最高5倍的罚款。发改委现已开始相关调查，违规黑名单正在酝酿中。
点评：高达5倍的罚款力度相当严厉，将使违规者得不偿失，威慑燃煤发电企业更好地减排治污。这要求加强两方面监管，一是环保设备的安装必须到位，二是环保设备要保质保量运转，严禁弄虚作假。在环保设备方面，目前全国已有90%的火电装机实现脱硫，而除尘技改仍明显滞后，龙净环保（600388）、菲达环保（600526）的除尘改造业务竞争优势强。在减排效果监测方面，雪迪龙（002658）主打产品即为烟尘在线监测系统，市场占有率达到35%。
◆环保部副部长吴晓青3日要求抓好空气质量预报和空气重污染监测预警体系建设。公众有望提前两三天知晓未来空气质量。
○降雨增多叠加政策支持 水电行业迎多重利好
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国家气象局近日公布的数据显示，3月份众多水电来水源头地区的降雨量偏多两成至1倍，去年汛期困扰水电的来水问题有望改善。同时，发改委拟调整水电价格、财税部门给予增值税返还等政策支持也相继出台，桂冠电力（600236）已有一些水电站上网电价已经上调。
点评：目前市场各界对电改的呼声越来越高，大用户直购电和售电侧改革很可能成为突破口，文山电力（600995）集水力发电和电网经营为一体，与改革方向贴近。由于水电成本低于其他发电方式，电改后竞争力将更加突显。
【公告解读】
○爱使股份拟11.8亿收购游久时代 进军游戏业务
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爱使股份（600652）拟以4.28元/股发行股份及支付现金3.93亿元收购游久时代100%股权。游久时代作价11.8亿元，爱使股份发行数量为18380.06万股。交易方承诺2014年至2016年净利分别不低于1亿元、1.2亿元、1.44亿元。公司停牌前股价4.07元。
点评：爱使股份主营煤炭销售，近年来煤炭业不景气，公司拟进行多元化发展。游久时代主营游戏研发与运营，并拥有游戏业一流的媒体资讯网站——游久网。2013年代理了《千军》、《龙纹战域》和《狐仙》等三款游戏产品，去年8月推出自研手游《刀塔女神》等。
○水晶光电收购夜视丽 蓝玻璃组立件供不应求
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水晶光电（002273）收购夜视丽获证监会无条件通过。
点评：上证报资讯获悉，夜视丽一季度订单旺盛。水晶光电蓝玻璃组立件处于智能终端的备货旺季，产能约35万套/天，仍供不应求。公司的蓝宝石平片、PSS产能均获提升。另外，公司正与小米洽谈蓝宝石盖板玻璃供货。
○千山药机终止重组 停牌期间拟购宏灏基因
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千山药机（300216）公告终止筹划重大重组事项，但停牌期间，公司公告拟以6000万元收购宏灏基因53%股权，战略进入基因检测与诊断项目。
【季报年报】
○同方国芯年报高送转
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同方国芯（002049）2013年净利同比大长92.9%，拟10转10派1元。
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