4日重要投资资讯汇总
“环保”或成两会最大热点 板块或升温布局正当时2013年，受连续爆发的重雾霾污染影响，环保领域“严政策”和“高投入”预期强烈。环境治理问题有望成为全国两会热点。市场分析人士表示，政府的重视和投入奠定了坚实基础，环保产业将进入一个全方位发展的新阶段。
全国政协主席俞正声3日作政协全国委员会常务委员会工作报告时指出，政协常委会高度关注生态文明建设，科学制定2020年至2050年低碳发展路线图，强化区域联防联控和源头治理，切实加强以雾霾治理为重点的大气污染防治。而在2日举行的全国政协新闻发布会上，生态文明建设和环境保护成为热门话题，在回答记者关于雾霾治理、消除老百姓“心肺之患”的提问时，新闻发言人表示，空气污染是目前最大的民生问题，老百姓迫切期待改善空气质量。为了应对大气污染的严峻形势，党中央、国务院高度重视，各级政府也立下了壮士断腕的决心。
在全国29个省份已经发布2014年政府工作报告中，“雾霾”成为仅次于“改革”的第二大热词。而近期某门户网站统计的数据显示，“环保”更是超过“改革”，成为2014年两会上民众关注的最大热点。回顾去年的“两会”热点和后续环保工作，可以发现一些“两会”上的热点议题取得了显著的进展，如完善垃圾电价政策、提高脱硝电价补贴等。今年的“两会”，在环保领域仍有多个议题值得关注，包括：进一步加强监管和环境质量第三方监测；推行环境设施市场化和污染第三方治理；推进环保领域的价格改革，包括生物质电价、污水处理价格、污泥处理价格；以及加强农村污染治理等。分析师对两会期间的环保板块走势保持乐观。
平安证券认为，国内环境立法情况不甚理想（多数领域标准有待更新或者立法空缺），加强监管的任务更多地落在监测环节，因此继续看好环境监测行业，继续看好先河环保、雪迪龙和天瑞仪器。同时，由于环保行业进入门槛有限、竞争加剧，继续看好订单充足的细分行业龙头，推荐标的包括：龙净环保、盛运股份、中电环保、维尔利。在个人防护领域，继续看好新纶科技。
蓝筹股推出“T+0”不存在障碍 券商股望集体爆发
3日，全国政协委员、上交所理事长桂敏杰表示，目前来看推出T+0制度没有技术障碍，主要是市场认识方面的障碍。他建议T+0以蓝筹股作为试点。
对于市场传闻称T+0制度将会以蓝筹股作为试点，桂敏杰坦言：“从上交所市场发展的角度看，我会建议以蓝筹股作为试点。”他同时透露，有关T+0交易的方案正在与证监会有关部门保持沟通和协调，但尚需一段时间才能有定论。
此前不久，上交所通过官方微博发布了2014年工作重点，提出将从加大服务战略新兴产业力度、深化中小企业培育工作、稳妥推出优先股、积极推动并购重组市场化改革、完善蓝筹股交易机制创新、继续督促和引导上市公司分红、严格执行新的退市制度等七个方面继续实施蓝筹股市场战略，努力做大做强做活蓝筹股市场。
国信证券认为，“T+0”可能选择大盘蓝筹先行试点，以防中小公司出现过度投机一方面，近几年大盘蓝筹股成交持续低迷，而中小市值公司交投活跃；另一方面，如果在创业板等中小市值公司开展试点，由于上市公司流通市值规模普遍较小，实行“T+0”制度难以避免价格操纵和过度投机等现象的发生。因此以上证50为代表的大盘蓝筹可能率先试点恢复“T+0”。
“T+0”制度或推动交易量有10%-20%左右提升，券商行业最为受益。从成熟市场经验来看，美国NASDAQ市场、台湾市场和韩国市场日内回转交易占总交易量的比重分别可以达到15%、15%和20%左右。历史上A股市场（1992、1993）、台湾市场（1994）、台湾柜台市场（2005）和韩国市场（1997）推出“T+0”制度后市场交易的活跃程度也有明显提高，韩国市场在“T+0”后一年内的交易量相比前年增加14.4%，台湾市场和A股市场甚至出现翻倍以上的增长。由于韩国市场相对更具可比性，再参考成熟市场日内回转交易所占比重，分析师认为“T+0”制度若推出可以有效活跃市场交易，如果试点规模逐渐扩大，对于A股市场交易量将有10%-20%左右的提升，券商行业将最为受益。
有分析指出，上周券商股集体飙升或受到有关“T+0”传闻的刺激，根据前期上交所提出的蓝筹实行差别性交易机制的表态，实行的概率很大，对券商形成利好，如中信证券、宏源证券、东北证券、广发证券、西部证券、国海证券等。
此外，若试点成行，对大盘蓝筹构成利好，对股价有短期支撑但难以形成趋势性行情。从对市场走势的影响来看，上交所2009年的实证研究认为由“T+1”制度向“T+0”制度的转变可以消除股票因为交易流动性受限所带来的折价，从而对股价形成利好。但从历史上A股市场和台湾、韩国等市场的经验来看，“T+0”制度的推出对于市场走势的推动作用在短期体现的较为明显，但对行情的支撑缺乏持续性。因此分析师认为如果A股推进“T+0”试点将对大盘蓝筹构成利好，“T+0”推出后对大盘蓝筹在短期内有一定支撑，但难以出现根本性逆转。在经济步入转型期的环境下，传统大盘蓝筹的表现仍然取决于市场对其基本面预期的变化，交易制度的改变可以带来的短期的刺激但难以出现趋势性的行情。
苹果联合各大汽车厂商推CarPlay 车载电子概念股
苹果日前宣布，将与法拉利、梅赛德斯-奔驰及沃尔沃等合作，在车内推出CarPlay服务，iPhone用户可以用更直观、安全的方式来接打电话、使用地图、听音乐与查看信息。而宝马、福特、通用、本田、现代、捷豹路虎、起亚、三菱、日产、标致雪铁龙、斯巴鲁、铃木和丰田等公司也将随后推出CarPlay。
苹果iPhone和iOS产品市场营销副总裁雷格·乔斯维亚克表示，“全新设计的CarPlay，为汽车驾驶者在车内使用iPhone提供了卓越的用户体验。” “iPhone用户一直希望所有内容触手可及，而CarPlay可使汽车驾驶者在车内使用iPhone，最大程度上降低其注意力分散的可能性。我们将携手阵容强大的汽车合作伙伴共同推出CarPlay，对于其本周在日内瓦的首次亮相，我们非常激动。”
苹果称公司在将消费技术与汽车整合领域已领先逾十年。CarPlay将汽车与iPhone结合使汽车驾驶者能够专注于驾驶，同时还可以使用iPhone中的所有功能。
苹果CarPlay将随iOS 7更新一起推出，适用于支持Lightning端口的iPhone，包括iPhone 5s、iPhone 5c和iPhone 5。CarPlay将于2014年于指定汽车内提供。
分析称，随着汽车的普及，用户在汽车上的时间逐渐增多。汽车这个高价值移动互联网入口，成为商家必争之地。苹果和谷歌这类科技巨头在车联网领域发力，将加快推进车联网的普及。此前研究机构预测，全球车联网市场复合增速将达到25%左右，2017年具有车联网功能的新车销售量将是目前的7倍，硬件提供商、内容和服务提供商等将从中获益。
A股公司中，长信科技(300088)正在积极发展汽车触摸屏，天泽信息(300209)主营车辆远程管理信息服务，航天科技(000901)与多个省份洽商车联网信息服务平台项目。
此外，车载电子概念股还包括：启明信息、盛路通信、荣之联、中航电测、深赛格、宁波华翔、江苏三友、超声电子、均胜电子、四维图新等。
国家队调仓路线图浮出水面 社保青睐农业和医药
随着上市公司年报的持续披露，作为市场重要风向标的社保基金投资脉络也逐渐清晰。统计显示，在已经披露2013年年报的上市公司中，有34家的前十大流通股股东出现了社保基金的身影。农业、医药板块的低估值大消费概念股受到了社保基金的青睐。
社保基金重仓34股
随着上市公司年报披露的持续展开，作为市场重要风向标、有着国家队之称的社保基金的投资脉络也逐渐清晰。数据统计显示，截至3月3日，在披露了2013年年度业绩报告的227上市公司中，有34家上市公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。
这其中，去年四季度社保基金新进和增仓的公司共有22家，其中新进的公司有9家，分别是成商集团(600828)、通鼎光电(002491)、江特电机(002176)、华孚色纺(002042)、华菱钢铁(000932)、中鼎股份(000887)、顺鑫农业(000860)、太安堂(002433)和德赛电池(000049).
而获得社保基金增持的公司有13家，分别是中国石化(600028)、中国联通(600050)、永辉超市(601933)、隆平高科(000998)、华邦颖泰(002004)、利源精制(002501)、康恩贝(600572)、山大华特(000915)、国机汽车(600355)、天虹商场(002419)、长青股份(002391)、鼎龙股份(300054)和恒顺醋业(600305).
从持股数量来看，中国联通、中国石化、芜湖港(600575)、永辉超市、隆平高科和福耀玻璃(600660)等6家公司获得了社保基金重仓持有超过2000万股，持股数分别为12000.58万股、8600.81万股、3000万股、2620.98万股、2042.70万股和2014.09万股。其中，隆平高科均获得了两个社保基金投资组合持有。
而持股占公司股本比例来看，社保基金持股占公司股本超过3%的有山大华特、利源精制、富瑞特装(300288)、隆平高科、华邦颖泰、长青股份(002391)和永新股份(002014)等8家公司，社保基金持股占公司股本比例的8.24%、5.42%、5.22%、4.91%、4.45%、3.44%、和3.06%。
数据还显示，在去年四季度，社保基金也对部分个股进行了减持，分别是江淮汽车(600418)、康力电梯(002367)、大冶特钢(000708)、芜湖港(600575)和飞亚达A(000026)，其中，江淮汽车遭股份数量最多，达到了989.47万股。
青睐农业和医药
从行业来看，去年四季度，农业股和医药股得到了社保基金的青睐。《投资快报》记者了解到，涉农的上市公司有5家，分别是顺鑫农业、隆平高科、华邦颖泰、长青股份(002391)和利尔化学(002558).
其中，是社保基金持有数量最多的。据统计，社保基金601组合和106组合合计持有公司20.42.70万股，占公司股本的4.91%；数据显示，社保基金601组合在去年四季度新进隆平高科513.70万股、106组合加仓66.70万股至1529万股。
公开资料显示，隆平高科是我国最大的水稻种子生产企业。2013年公司牵头神农大丰等11家种业企业共同组建杂交水稻分子育种平台，公司持股43%，为第一大股东。券商研究指出，隆平高科通过研发平台的整合、与国内外研发机构和种子公司的全面合作，实力不断增强，2014年有望通过并购实现内生外延双轮驱动。
医药股方面，社保基金去年四季度加仓康恩贝和山大华特、新进太安堂。统计显示，截止去年四季末，全国社保基金111组合和112组合计持公司1159.83万股，占公司股本的1.65%；其中，111组合新进持有559.83万股，112组合虽然减持了54.39万股，但仍持有600万股。
山大华特更是受到三组社保基金的青睐，公司财报显示，全国社保基金107、404和604组合，分别持有公司532.97万股、462.17万股和482.66万股；其中，404组合的持股为去年四季度新进，604增持了112.65万股、107持股不动。三组持股合计占到公司股本的8.24%。
去年四季度，社保基金407组合新进太安堂267万股，占流通股比例达1.57%，位列公司前十大流通股东的第十位。财报显示，太安堂2013年年报实现营业收入和净利润双双超过50%；此外，公司还预计2014年一季度净利润预增50-60%。
对于全国社保基金青睐医药股，东方证券研究员表示：“在人口老龄化趋势和产业结构升级这两大核心驱动因素不变的情况下，医药板块的高溢价率将得到维持，同时在反商业贿赂等政策的影响下，2013年整体行业成长受到压制，这反而为2014年的快速增长奠定了较低基数，因此我们坚定看好今年整体行业表现。”
纺织服装出口回暖 汇率下跌添利好
2月中旬以来人民币汇率呈持续下跌态势，出口依存度较高的纺织服装企业由此迎来市场回暖的好时机。与此同时，伴随着外贸形势的好转，纺服行业出口增速攀升，部分以外贸为主的企业正不断加快出口市场销售。
根据海关总署最新数据，2014年1月中国出口纺织品服装约286.17亿美元，同比增加15.9%，创历史新高。其中出口纺织品105.37亿美元，同比增加14.78%；出口服装180.79亿美元，同比增加16.56%。对此，国家发改委学术委员会秘书长张燕生日前表示，在几大出口门类中，纺织服装鞋类经过9年结构调整和转型升级，2013年出口增速达到11.2%，2014年有望达到13.4%。
多位纺服业内人士认为，近期人民币贬值对于纺服行业的利好主要在于订单业绩增长和汇兑收益上，相对于其他出口类行业，纺服行业的市场反应会更明显。
外销比例占公司营收95%以上的嘉麟杰（002486），目前外销市场主要为欧洲、日本、美国等地。董秘凌云表示，目前订单稳定，美国市场回暖力度较大，人民币贬值对于公司来说总体属利好。但由于订单的提前性，公司一季度业绩不会有大的影响，利好效应将在下半年和全年整体业绩中显现。
嘉麟杰2013年年报显示，公司实现销售收入8.96亿元、净利润0.99亿元，分别同比增长10.57%、148.66%。净利润的大幅增长主要源于毛利率的上升，其中外销毛利率较2012年提升4.09%，凌云对此表示，2013年公司出口结构进行调整，毛利较高的中高端产品比重上升，加上国际户外产品的需求回暖，外销业绩不错。
在出口市场逐步回暖的趋势下，嘉麟杰湖北嘉鱼扩产项目也将助力外贸销售，据了解，该项目预计今年11月一期投产。凌云说，一期项目将贡献500万米产量，全部用于外销。此外，嘉麟杰每年保持15%~20%的新品推出节奏，在出口方面提高新品附加值。
申银万国：计算机应用行业估值偏高
根据上市公司2013年业绩快报和业绩预告的数据以及我们的预测，我们计算出2013年申万计算机应用行业的净利润增速为15.9%，净利润增速略超之前我们最乐观的预期。
我们认为企业普遍加强成本控制，是净利润增速超出预期的原因之一。2012年地方政府换届，面向政府的软件市场收入增速疲弱；2013年这个因素消失，是净利润增速超出预期的另外一个原因。2012年一些利润下滑的软件企业充分确认成本和费用，2013年轻装上阵，也推动净利润强劲增长。
尽管规模普遍较小，而且得到政府支持，但是软件企业要实现利润持续增长并不容易。2011~2013年每年净利润持续增长20%以上的软件企业仅有11家，仅占申万计算机应用行业全部公司数量的13.5%。剔除使用开发支出资本化、已完工未结算等财务技巧或者经营性现金流不能够与净利润基本匹配的软件公司后，真正实现可持续增长的软件公司仅为5家。
如果软件企业很难实现净利润持续稳定增长，那么较为可行的投资之道是选择那些经营质量较高，但是当前遇到困难的公司，当它们的总市值（而不是市盈率）合理时买入并持有。
计算机应用公司2月28日的股价对应的2013年市盈率为58倍。假设2014年计算机应用行业的净利润增长20%（该行业2010、2011 和2012年的净利润分别增长25%、8%和0.1%，2013年预计增长16%），那么现在的2014年市盈率约为49倍。
根据2004年以来的市盈率波动区间判断，当年市盈率接近50倍是非常危险的现象，因此我们维持计算机应用行业“中性”的投资评级。
另外，在我们跟踪的已经公布业绩快报的软件公司中，远光软件、超图软件、世纪瑞尔、广电运通和新北洋的第四季度净利润增长比较强劲，预示2014年业绩可能有惊喜。
深圳住宅用地首季将现零出让
深圳住宅土地出让逐渐呈现“僧多粥少”局面，相比北上广宅地“地王”频出，深圳土地市场显得相当冷清。
证券时报记者统计，今年以来，深圳没有一块住宅用地入市。而根据深圳土地交易中心信息显示，一直到4月中旬都无住宅用地挂牌出让，深圳今年第一季度将出现住宅用地零出让。
深圳土地供应短缺
2014年前两个月国内土地市场持续火热，尤其是北上广三个一线城市一些优质地块的密集推出。
以广州为例，当地中心区域广钢新城五块住宅用地近日入市，吸引了数十家房企竞逐，其中包括万科、保利地产、中海地产等龙头房企。最终这五块宅地出让以接连刷新广州地王记录的局面收场。一线城市年内土地出让金收入目前已经接近1400亿元，占去年土地出让金的27%。
而今年以来，深圳一共成交了6地块，均为商业用地以及工业用地，并无一块宅地挂牌。深圳土地交易中心公告显示，最新挂牌交易的地块同样并非住宅用地，在4月10日，深圳将出让两块社会福利用地。这也意味着，今年第一季度，住宅用地将无缘深圳土地市场。
深圳上一次住宅用地出让还要追溯到2013年12月底。当时，江西政力房地产开发有限公司以9.8亿元的价格，拿下深圳坪山一块住宅用地。
近年来，深圳土地出让每况愈下。数据显示，2008年~2011年间，深圳中心城区的土地供应量从每年93.48万平方米下降至0.92万平方米。而2012年深圳中心城区更是出现零地块出让的景象。
去年，深圳仅有3块住宅用地入市，在土地出让金方面，住宅用地仅仅贡献了62亿元。其中，去年1月中旬至10月中旬期间，深圳没有一块住宅用地入市。深圳这种情况与北上广的“土地盛宴”相比，显得异常冷清。
上海2015年充电桩数量将超6000
昨日上午，上海城市新能源汽车示范推广活动在浦东东方明珠广场正式启动，现场展示了上汽荣威、通用、比亚迪、安徽江淮等十余款新能源汽车以及配套的充电设施，这一活动引来不少上海市民的围观。针对如何便捷充电的疑问，国网上海电力公司相关负责人在现场表示，到2015年，上海计划在全市范围内布局6000个以上的充电桩。
上海市经信委副主任马静表示，2015年力争投入运行的新能源车达到1万辆以上，“外地品牌新能源车比例不低于30%”将列入规划。
据记者观察，市民普遍对新能源车的销售价格、续航里程以及如何充电等问题较为关心。一方面是高额的现金补贴，另一方面是专属的免费沪牌，自2012年底上海市出台鼓励私人购买新能源汽车的相关政策后，补贴力度引起市民关注。
活动现场多名咨询的市民表示了类似的观点，认为新能源车省油、省钱、免费上牌等优势确实具有很强的吸引力，但是考虑到汽车充电的麻烦，以及对其性能稳定性的担忧，所以仍然很难下决心购买。
国网上海电力公司上述人士表示，到2015年，上海计划在中心城区每5平方公里设1处公共充电点，郊区每10平方公里设置1处公共充电点。另外，上海将在中心城区和示范区将优先建设公共快充网络，一辆车只需20分钟就可充电80%。
据了解，截至2013年底，上海全市已建成电动汽车充换电站24座、充电桩2020个，覆盖营业网点、政府机关、居民小区及公共停车场等区域。在已建成充电桩中，私人安装占58%，主要位于新建居民小区；单位安装充电桩占32%；公共区域安装占10%，主要位于市郊。在安亭国际汽车城、上汽集团安研路基地、闵行交大等重点区域，充电桩数量分别为770个、118个和70个。
粤传媒彩票网销平台 力争3月上线
2月28日下午，50多名投资者来到粤传媒（002181）位于广州的印刷基地，与公司董事长、总经理、董秘等高管团队，对公司经营管理及未来战略思路进行了深入交流。
投资者：公司2013年新开了《社区报》系列，据说第一年就实现了收支平衡，能不能详细介绍一下这个系列的情况？
粤传媒：截至2013年底，公司已经创立12份社区报，在整体层面上实现了收支平衡。今年计划再创办20份《社区报》，短期目标是在广东省范围内建立一百份《社区报》，每一份发行量三万到五万份，希望可以利用这个平台更贴近读者、贴近商家、贴近社区。《社区报》的盈利方式中短期内主要以社区周边服务为主，由于更贴近读者，有很好的广告效果，所以营收还不错。当我们《社区报》系列形成大平台后，我们可以尝试整合营销。
投资者：公司《羊城地铁报》十分有特色，当前盈利情况如何？有没有关于地铁报的发展规划？
粤传媒：《羊城地铁报》早在2012年就实现盈利，2013年利润实现了大幅增长。公司将地铁报视为一个新媒体，用移动互联网的思维去经营。目前广告效果比较好，在地产、汽车、食品、快销品等行业的广告增长幅度非常大。随着广州地铁线的进一步开通，公司会为地铁乘客推出更多的针对性服务，包含地上地下、线上线下。
投资者：随着移动互联网的发展，目前社会的阅读习惯正在逐步发生改变，公司是怎么实现转型的？
粤传媒：目前在网络化方面，公司已经进行了大洋网、《广州日报》APP、微博、微信等多个角度的尝试，未来公司会成为一家数字运营的平台，利用现有订户数的规模优势，了解每个家庭的需求，从而进行服务。例如，我们现在帮助天猫做物流配送，就充分地利用了这一数据系统。
锂电池隔膜国产品牌谋突围
锂电池隔膜国家标准送审的消息，犹如在锂电池板块火上浇油，沧州明珠（002108）、佛塑科技（000973）等上市公司股价昨日应声涨停。
证券时报记者通过采访了解到，尽管国产隔膜技术指标与国际水平尚存在差距，但部分上市公司正蓄势突围。
佛山市金辉高科光电材料有限公司是《锂离子电池用聚烯烃隔膜》国家标准的主要起草单位之一，公司副总经理廖凯明日前透露，上述标准自2012年开始起草，2013年11月形成了标准送审稿，12月对标准进行了技术审查。目前正根据技术审查会意见，进行数据验证和标准修订。据介绍，该标准对隔膜外观、膜卷外观、厚度偏差等的技术要求和测试方法进行了规定，还对孔径均匀性、闭孔温度等7项技术性能进行了研究和分析。
“锂电池国家标准的制定对规范隔膜行业发展会有积极意义。”高工锂电产业研究所（GBII）李振强认为，以目前国内隔膜行业发展情况来看，标准的制定难度会比较高，国内隔膜企业的技术水平参差不齐，产品性能差异也比较大，最后制定出的国家标准是否合理可行，现在还很难说。
据介绍，锂电池的生产可拆分为隔膜、电解液、正极材料、负极材料4个子行业，这些材料分别占锂电池成本的30%~40%、10%~15%、30%~40%和5%~30%。其中，隔膜是锂电池材料中技术含量最高的高附加值材料，毛利率最高可达到70%以上。隔膜的性能优劣，直接影响电池的容量、循环及安全性能等特性。但是，国内锂电池隔膜生产长期受困国际技术垄断，一些制作隔膜的关键技术被日本和美国所垄断，国产隔膜特别是高端隔膜的指标还未能达到国外产品的水平。
一些国内上市公司正在寻求突围。例如，沧州明珠在2012年开始募资投建年产2000万平方米锂电池隔膜项目，去年5月份正式投产。此外，大东南在此前也募投年产6000万平方米的锂电池隔膜项目。
平安城市建设提速 安防应用迎春天
今年以来，安防行业优质公司海康威视、大华股份股价分别下跌4.31%和26.13%，大幅跑输行业。投资者开始思考，海康、大华是否已经遇到市值瓶颈，还能不能长期持有？安防行业能否在未来三年甚至更长的时间持续高增长？设备厂商还是不是最受益的一环，有没有新的安防标的可供选择？
我们看好安防行业未来几年的持续成长，更看好安防应用企业的投资机遇。
城镇化推动
三、四线城市接力
昆明暴力恐怖案呈现新特征，国内安全形势不容乐观，稳定压倒一切，安防投入将不断增加。与过去几次恐怖袭击事件相比，此次恐怖袭击事件在时间、地点和恶劣程度方面都呈现出一些新特征。昆明暴力恐怖案发生在两会前夕，意在传达恐怖分子的嚣张气焰；作案地点选择在安保相对薄弱的昆明，其他城市未来存在被袭击的可能；手段血腥，人员伤亡惨重，是近几年伤亡人数最多的恐怖事件。受“十八大”政府换届以及五年规划节奏的影响，过去两年安防行业招投标活动相对较少，处于阶段性“低谷”，预计2014年开始投入逐渐加速。
未来十年城镇化率将不断提高，人口集聚从根本上要求增加安防投入。从国际经验来看，在城镇化率达到70%之前，城镇化进程都不会减速。与此同时，国务院总理李克强多次表态城镇化是扩大内需最大潜力，是经济结构调整的重要依托，将大力推进新型城镇化建设。而我国城镇化率目前刚达到50%左右，无论从国际经验还是国内政策来看，未来十年城镇化率将不断提高。城镇化将带来人口的集聚，安全隐患随之增加，从根本上要求增加安防投入。
平安城市有望加速向三、四线城市渗透，市场空间扩大数倍。暴力恐怖案发生在西部，有望加快平安城市向中西部城市渗透进程。安防的核心推动因素是城镇化和不平衡，虽然国外经验表明一、二线城市是投入重点，但我们认为中国的三、四线城市投入占比会更高一些，贫富差距和不和谐因素在中西部体现得更明显，暴力恐怖案有望推动三、四线城市平安城市建设大潮。
在线教育：离我们还有多远？
互联网以极其公平、亲民等一系列优势正在席卷最传统的教育领域，掀起了在线教育市场的热潮。可以确定的是，我们正在面临一个巨大的新生市场，而在线教育本身也在离我们越来越近，无论是学习的机会还是投资的机会。
新技术引领新发展
与传统教育培训行业相比，在线教育有以下几方面优势：（1）突破时空、师资限制，知识获取方式更为灵活；（2）碎片化学习，尤其随着移动互联网的发展，移动设备更具便携性；（3）内容多样化，除了K12教育、高等教育外，还包括各类学前教育、职业教育、兴趣教育等细分领域。
电脑是目前占比最高的线上教育形式。我们认为，在线教育多以图片、音频、视频等形式展示，对基础网络条件和用户终端的要求更高。4G时代的全面来临和智能终端的日趋普及将极大地拓展在线教育的应用场景。而随着移动互联网的爆发，在线教育将摆脱互联网和PC的局限，在移动终端上和人们的碎片化时间中将得到更具长尾效应的延伸。
市场规模
明年将超1600亿
新东方俞敏洪认为，未来3~5年教育产业将形成线上40%、线下60%的格局。据中国行业咨询网数据显示，2012年中国教育培训行业市场总规模高达9600亿元，而当年在线教育市场规模在700亿元左右，比重仅为7.3%。未来在线教育占比提升空间巨大，粗略计算与之对应的市场规模增量为3000亿~4000亿元。
关注通信安全 三条细分产业链
2月27日，中央网络安全和信息化领导小组宣告成立，并在北京召开了第一次会议。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平亲自担任组长，李克强、刘云山任副组长，再次体现了中国最高层全面深化改革、加强顶层设计的意志，显示出在保障网络安全、维护国家利益、推动信息化发展的决心。
国家专门成立中央网络安全和信息化领导小组，同时习主席亲自担任组长，说明了国家对于信息安全的重视，结合去年以来的去IOE浪潮以及今年媒体频频报道的发改委调查高通垄断等事件来看，国内信息基础设施国产化大趋势已经较为明显，核心IT和IC领域的国产替代进程有望提速。
沿着这条思路，我们重点从通信产业角度推荐三条细分产业链：首先是去IOE概念的专网通信产业链，代表公司包括星网锐捷（核心逻辑：路由器交换机等网络设备、云计算瘦客户机是公司业绩的支撑，K米等移动互联网产品是公司的新的增长点，买入-B，目标价40元）和东土科技（核心逻辑：公司产品与进口产品直接竞争，海外与军工业务具有较大弹性，买入-B，目标价34元）；
其次是影响金融信息安全的金融支付产业链，代表公司包括国民技术（核心逻辑：金融IC卡芯片国产化龙头，2014年进入业绩拐点，买入-A，目标价35元）和天喻信息（核心逻辑：金融IC卡、NFC与教育云是三大看点，买入-A，目标价35元）；
最后是国防安全的军工通信产业链，代表公司包括海格通信（核心逻辑：军用北斗、卫星通信、模拟仿真等都有光明前景，未来三年复合高增长，买入-A，目标价25元）和金信诺（核心逻辑：4G无线通信产品订单预计景气度会比较高，买入-B，目标价30元）。
放宽低速短程电动车准入标准
全国人大代表、天能集团董事长张天任日前建议，我国相关部门应放宽低速短程电动车市场准入，同时健全废铅蓄电池回收处理的相关法律法规，加大对再生铅企业的补贴力度，为新能源产业营造合理公平市场环境。
电动车市场空间继续拓展
低速短程电动车是由市场自发形成的新兴产业，许多企业为争取政府补贴，忽略了老百姓的现实需求，适销对路的电动车得不到开发。此外，缺乏统一的生产技术标准和上路运行的道路管理依据，也是电动车产业急需解决的问题。在城镇化进程中，低速短程电动车产业不仅是重要的实业支撑，同时也符合我国二三线城市和城镇化人口的出行需求，电动车行业的市场空间将继续扩展。张天任认为，应让市场调节发挥更重要作用，对此提出三条建议：
一是适当放开政策，促进产业发展。他建议国家鼓励和支持多种电池路线、不同电池搭配的新能源电动车兼容发展，对低速短程电动车适当放开政策，放宽市场准入，准许具备条件的企业生产。二是加快技术创新，满足市场需求。他认为，国家应鼓励和支持企业立足市场实际需求，积极开发面向广大老百姓能够消费得起的低速短程电动车，通过技术创新，逐步实现产品升级。三是转变政府职能，加强顶层设计。他建议，政府完善交通法规，给符合标准的低速短程电动车上牌。创新管理方法，除安全标准外，其他各项指标均可根据市场需求确定，并拿出切实可行的办法，对低速短程电动车实施专类管理。
探索土壤修复市场化机制
九三学社中央日前提交提案建议，土地污染防治应实行地方政府负责制，尽快出台《土壤污染防治法》。
九三学社中央在提案中表示，土地污染防治实行地方政府负责制。建议设立土壤污染管治区，由地方政府负责，对区域内受污染土地进行管护、治理，不适合农业种植的限制种植；同时，为了不让土壤污染状况进一步恶化，应限制一些工业活动，并建立土壤污染档案库，对污染土地进行连续跟踪。应当尽快出台《土壤污染防治法》等相关法律与土壤修复的国家技术标准。
此外，尽快明确“谁污染谁治理”原则，理顺管理体制，从源头减少污染；建议成立由环保部门牵头管理的专业化土壤修复管理平台。建议加强重金属污染源解析研究，明确污染源排放清单，定量识别污染来源，实现源头管理。同时，加大民间资本注入，建立相关的土壤污染防治与修复基金，减轻融资压力，探索土壤修复的市场化机制，发展土壤修复相关产业。
九三学社中央还建议，成立城乡一体的市、县、乡、村四级受重金属污染土地流转服务中心、土地产权交易市场和流转信息网络，探索更为安全、经济的重金属污染修复方式。
两会提振土改政策破局预期
今年两会期间，土改成为全国政协各界关注的焦点，在各民主党派提出的多份政协提案中，有相当比例集中在土改领域。
据悉，由农工党中央提出的《关于创新制度机制，推进农村土地流转的提案》，被列为今年的政协第七号提案。在“农业水利”的提案类别中，位列首位。足见土改在全局改革中的地位。
上述提案指出，目前土地流转发展趋势已由以前的自发向有组织、小规模向大规模、亲戚间向社会层转变，土地利用效率极大提高。但土地权属不清、土地市场不完善、土地流转风险防范机制缺失、农村社保体系不完善等缺陷及问题已经暴露。提案建议，在做实确权颁证、加快市场建设的同时，通过财政、金融等各项优惠，创新土地流转模式。
除上述“重磅”提案外，此次民盟中央大会口头发言也涉及土改，发言题目为《关于推进我国农村土地制度改革的几点建议》。民盟中央认为，在全面深化改革布局中，农村土地制度改革已成为关键性问题。农村土地制度改革是一项具有现实意义和历史意义的重大改革，必须坚定改革决心，凝聚改革力量，明确改革路线图，推动我国广大农村再度成为改革大业的旗帜和动力站。
而在九三学社中央向全国政协提交的45篇提案中，涉及土地改革的有5篇，具体领域涵盖农村宅基地制度、土地承包经营权确权、小产权房治理、优化城乡土地资源利用和加强耕地质量保障。
民革中央拟提交全国政协十二届二次会议47条提案，其中有4份提案涉及土改，分别是《关于加快农村土地流转的提案》、《关于建立城乡统一建设用地市场的提案》、《关于全面推开土地承包经营权确权登记颁证工作的提案》、《关于调整养老用地政策问题的提案》。
四川稀土业整合启动
盛和资源3月3日晚公告，公司控股子公司乐山盛和稀土股份有限公司，于2月28日与中国稀有稀土有限公司、有研稀土新材料股份有限公司和四川汉鑫矿业发展有限公司（盛和稀土托管公司），就稀土产业整合、稀土矿开发、冶炼分离等方面开展战略合作签订了《合作意向书》。
根据《合作意向书》，以《大型稀土企业集团组建工作指引》为指导，中国稀有稀土相对控股，盛和稀土作为第二大股东，各方共同设立合资公司作为整合平台，遵循市场化原则，整合四川省的稀土矿山和冶炼分离企业。各方及其他相关稀土企业同意先以现金形式设立合资公司，后期再将相关稀土矿权等资产装入合资公司，并逐步整合四川省其他稀土企业；各方愿意在稀土矿开发、冶炼分离、国家专项资金申请等方面共同展开合作，共享产业、市场信息。
中国稀有稀土是中国铝业公司的子公司，是中国铝业公司整合发展稀有稀土产业的平台。在稀土产业领域，中国稀有稀土已经完成了资源环保开采、稀土科学分离、高端产品生产、新技术研发的全产业链整合，已成为工信部指定的国家级稀土大型企业集团组建主体之一，牵头整合包括四川省在内的有关省区的稀土矿山和冶炼分离企业。
乐山盛和稀土是四川氟碳铈型稀土冶炼分离龙头企业，在稀土矿冶炼分离领域具有国内领先的技术优势，并托管四川汉鑫矿业所持有的德昌县多金属矿实验采选厂大陆槽稀土矿。
有研稀土是我国最早从事稀土研究开发的单位之一,是由稀土材料国家工程研究中心转制的高新技术企业，主要从事稀土矿石分解与提纯、高纯稀土化合物、稀土金属及特种合金、稀土发光材料、稀土磁性材料、稀土生物农用材料等的研究开发及生产工作，拥有大量稀土冶炼分离、稀土新材料相关的知识产权和技术储备。
地热能规模化发展将步入快轨
国家能源局近日在河北雄县召开全国地热能开发利用现场会，国家能源局局长吴新雄表示，要积极有序推进地热能开发利用，力争实现“十二五”地热能开发利用目标。未来将加强政策扶持，积极争取财税、金融等部门的支持。
分析指出，随着开发利用补贴政策进一步明晰，地热能未来的地位将逐渐增强，行业发展将逐步提速。
地热能源蕴藏丰富
据了解，我国地热能源蕴藏丰富，仅中东部沉积盆地中就探明地下热水资源491.7亿立方米，蕴涵的能量相当于18.54亿吨标准煤。专家表示，相比风能和太阳能，地热不受天气、季节变化的影响，不存在风能和太阳能资源不稳定和间接性。
目前国内开展的地热资源开发利用主要集中在地热能供暖及发电两大领域。按照能源局此前公布的相关规划，到2015年全国地热能供暖面积力争达到5亿平方米，地热发电装机容量达到10万千瓦，地热能年利用量折合标煤2000万吨。
当前已有少数地热能开发利用示范项目建成运营，其中西藏羊八井地热电站装机容量为2.5万千瓦，年发电达700-800万度。
按照该电站相关人士此前测算，如果不计算打井成本，羊八井电站2012年的每度电成本在0.7元左右，单位千瓦装机成本在1.2万元左右。该电站发电的上网电价约为0.9元/度，高于风电平均0.5元/度的上网电价，低于光伏平均1元/度的上网电价。
一位券商研究员对记者表示，地热能规模化开采利用的经济性已表现出优于风电、太阳能，近一两年来备受市场热捧。按照当前政策导向，优先开发浅层地热能资源已成为既定方针，这也决定了未来一段时期，通过地源热泵技术实现地热能供暖将成为行业主流。
神华突袭降价打乱煤价企稳预期
神华集团将协议价格突降20元/吨，多位煤炭业内人士大呼不解。上周环渤海动力煤价格指数降幅已经缩小至3元/吨，而3日最新公布的中国太原煤炭交易价格指数也只是环比微跌0.11%，在业内预计煤炭价格短期将止跌企稳之际，神华集团再挑“突降”大旗，令多家煤炭企业再度惶惶。有分析人士认为，本轮神华突袭降价，或直指即将到来的大秦线检修和夏季用煤高峰，其他中小煤炭企业或被迫跟进降价。
煤价初显止跌迹象
3日最新公布的中国太原煤炭交易价格指数报于92.73点，环比微跌0.11%。其中，动力煤价格指数87.78点，与上期持平；炼焦煤价格指数83.95点，与上期持平；喷吹煤价格指数98.41点，较上期下降1.15点；化工煤价格指数141.96点，与上期持平。
中国太原煤炭交易中心人士表示，近来山西动力煤市场价格逐渐结束了下行态势，总体持稳。近期铁路运价上调及煤价连续下跌致使动力煤价格逼近成本线，不少煤企挺价意愿增强。加上安全限产，港口煤价近期也趋于稳定，诸多因素支撑产地动力煤价格本期平稳。
山西是全国煤炭主产地的代表。从港口煤来看，上周公布的环渤海动力煤价格指数也出现偏乐观转向，环比从662元/吨下降至559元/吨，降幅仅为3元/吨。秦皇岛煤炭网相关工作人员分析说，近来价格持平、下降和上涨的港口规格品所占比重分别为54.2%、37.5%和8.3%，表明该地区动力煤市场在本报告期内的供求关系尽管仍然偏向于“买方市场”，但这一倾向已经趋弱。
卓创资讯刘冬娜对中国证券报记者表示，太原煤炭指数只代表山西地区的坑口价，而环渤海动力煤价格指数代表北方地区煤炭港口价格，通常而言，坑口价变动幅度要比港口价小。
甘氨酸涨价 恐推高草甘膦价格
近日，受环保等多种因素的影响，工业级甘氨酸价格持续攀升。甘氨酸是草甘膦的重要原料之一。生意社草甘膦分析师胡启凤对中国证券报记者表示，国内草甘膦生产工艺有三分之二左右采用甘氨酸为原料。甘氨酸涨价恐为涨价预期浓厚的草甘膦再添一把火。
目前，工业级甘氨酸主流价格达到13000-13500元/吨，高端产品价格达到14000元/吨。胡启凤表示，甘氨酸涨价主要原因是春节过后企业迫于环保压力，在生产安排方面持谨慎态度。近几日的雾霾天气更使得环保力度进一步从严，不少小型工厂以停产或减产来躲避风险，目前企业开工率仅维持在3-4成。甘氨酸货源明显不足，而当前订单排满，因此，企业选择集体提价。
据了解，目前草甘膦主要生产厂商中，浙江新安、乐山福华和江山农药主要采用甘氨酸作为原料。这三家企业草甘膦产能合计22万吨/年。胡启凤表示，原料大幅提价又一次将草甘膦市场推向风口浪尖，加上春耕临近和海外季节性采购到来，草甘膦市场将面临更严重的货源短缺，进一步增加草甘膦大幅调价可能性。
近期草甘膦市场以小幅上涨为主，企业多为完成前期订单，新增实单较少，甘氨酸路线草甘膦原料主流价格在34000-34500元/吨之间。据生意社数据，3月3日，草甘膦参考价为35000.00元/吨，与上周一相比上涨了150元/吨。
重庆楼市量价保持平稳
中国证券报记者日前采访重庆市场部分主流房地产企业、银行、房产中介和部分售楼部了解的情况显示，目前重庆房地产市场保持稳定，购房者中刚需占绝对多数，新盘价格和二手房价格均未出现下降，部分楼盘甚至正在酝酿二季度小幅涨价。
重庆某大型房地产企业财务总监告诉中国证券报记者，在听到有关银行停贷的消息后，公司专门与合作银行进行了沟通，目前重庆地区银行对房地产相关贷款并未停止，只是今年一、二月份放款速度没有以往这么快。
中国证券报记者对重庆部分银行进行了了解，得到的情况也是银行并未停贷，但总量将会有所减少。
重庆本地部分主流房地产企业高管告诉中国证券报记者，重庆的房价均价目前按照建筑面积计算在每平米7000元左右，不仅在直辖市中是属于低的，而且在西部地区与其他省会城市相比也并不高，并且刚需占比很大，因此总体很平稳，目前没有考虑价格调整的问题。
根据重庆市政府公布的数据，2013年重庆主城区新建商品房建筑面积均价为6803元/平米，2012年均价为6389元/平米，涨幅为6.5%。
重庆房地产刚需占比大也从贷款占比上获得了证实。中国证券报记者从人民银行重庆营管部获得的数据显示，2013年新发放的个人住房贷款中，首套房贷占比达96.9%，居全国前列。2012年这一数据为97%。可见，首套房的刚需置业是近两年来贷款购房的绝对主流。
中国证券报记者在龙湖地产一楼盘售楼部了解到，当前价格相比2013年均价而言套内每平米上涨了500至600元。该售楼部负责人表示目前还看不出重庆楼市有疲软迹象。他说，今年二季度还会推出几栋新楼，预计售价每平米会上涨200至300元。
以邮轮母港建设促邮轮国产化
全国政协委员，江南造船总工程师胡可一3月3日接受中国证券报记者采访时表示，今年其提交了一份名为《以邮轮母港的建设来促进豪华邮轮的国产化进程》的提案，建议采用引进消化和自主创新并举的方式加快豪华邮轮国产化进程。
胡可一指出，亚太地区将成为未来邮轮经济发展最快的区域。国际邮轮市场的逐渐东移，催生我国邮轮港口和邮轮经济的大力发展。但身为造船大国的中国，却至今都没有实现对豪华邮轮设计、建造的国产化。在造船业持续低迷、低端产能过剩的情况下，应该积极引导中国造船企业向豪华邮轮市场转型。
“从邮轮设计方案来讲，目前国内还没有做过，在邮轮动力系统、舱室设计、邮轮特种设备方面还有技术差距。如果有相关政策推动，最快三四年内将实现邮轮的国产化。”胡可一说。
胡可一建议，国家相关部委对豪华邮轮的国产化应该给予相关“国轮国造”政策，并根据实际的国产化率在科研支持、税收优惠（增值税和进口关税）方面予以一定的支持。鼓励国内金融租赁公司为在国内船厂建造的豪华邮轮的邮轮公司提供融资，在上海自贸区和天津东疆可试行类似于国际“方便旗”的注册条件为豪华邮轮登记注册。
针对全球顶级豪华邮轮的细分市场，可以以中国沿海的邮轮母港建设项目为契机来促进豪华邮轮的建设。在硬件建设方面，应加快国际邮轮母港功能泊位建设，尽快建成功能完备的邮轮靠泊码头和运营岸线；在软件方面，利用国内充足的客源、潜在的巨大邮轮旅游市场来吸引国外一流的豪华邮轮运营公司合作，成为其邮轮的母港。依托邮轮母港组建邮轮本土品牌企业，再让有条件的造船企业参与母港邮轮（约十万总吨）的设计建造，通过首制船的合作逐步过渡到后续船的自主设计建造。
针对中、近海区域豪华邮轮细分市场：需求方、船级社、设计院所、船厂、舱室设计和主要设备供应商尽快形成一个紧密的研发团队，以国内已有的客轮设计、大陆和台湾航线为基础进行豪华邮轮的关键技术攻关，并初步掌握自主设计和建造技术、主要设备的国产化，先建造中、近海航行的4-5万总吨中型客轮，在积累一定经验后再进一步研发大型豪华邮轮。
猪周期底部徘徊 行业面临大洗牌
“养殖户目前对母猪淘汰的态度仍比较谨慎，大多数有资金实力的猪场仍打算继续撑下去，部分养殖户则在赌下半年行情回升弥补损失。因此，下半年猪价可能仍不乐观，行情远低于养殖户预期。”在芝华数据近期组织的首次生猪行情分析电话会议上，芝华数据畜牧分析师袁松指出。
生猪行业在经历了2013年“淡季不淡，旺季不旺”的少见行情后，2014年，猪价反常地在春节前出现暴跌，养殖进入亏损期。在旺季出现亏损的形势为历史罕见。随着周期性的下行走势已持续两年多时间，生猪养殖行业也进入大的调整和洗牌阶段。
中小养殖户淘汰加剧
根据芝华数据的监测信息，目前养殖户的亏损大多在100多元/头（自繁自养）到200多元/头（专业育肥）。养殖户普遍压力比较大。从存栏情况看，生猪存栏在持续下降，但是存栏量仍比较充足，还有不少年前压栏至今的大猪，还没有出现供给不足的情况，显示出未来一段时间猪价仍然会维持低迷。
对于对未来供应影响较大的母猪存栏看，根据芝华监测数据，1月能繁母猪存栏继续下降，并且由于亏损，下降幅度有所增大。特别是中小养殖户母猪减少幅度较大，河南能繁母猪存栏环比下降8%，湖北下降4%，山东下降5%。（注：这里由于是中小散户，其存栏波动幅度远高于大型猪场，因此与农业部统计数据差异较大。）
芝华数据畜牧分析师袁松指出，从养殖户交流反馈的信息了解到，养殖户目前对母猪淘汰的态度仍比较谨慎，大多数有资金实力的猪场仍打算继续支撑下去。部分养殖户在赌下半年行情回升弥补损失。因此下半年猪价可能仍不乐观，行情远低于养殖户预期。今年生猪养殖行业面临大的调整和洗牌。今年母猪存栏会降到4700多万头，产能更趋平衡，但也不至于出现短缺。整个行业的产能淘汰，今年不一定能够完成，周期的底部可能在今年年中，但之后的回升难以如之前的周期那么猛烈，未来猪价波动更趋平稳。
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