3日三大证券报证券新闻汇总
证券时报首批新股路演有监管层现身 招股书明确股东减持意向
截至昨日，已有部分获得批文的拟上市公司启动网下路演。由于首批企业受关注度极高，且具有指导意义，证监会及交易所相关人士出席推介现场。
楚天科技董事长唐岳表示，大股东楚天投资在上市三年锁定期满之后，将继续持股至少两年。按照首次公开发行（IPO）新规，已获批文的公司均在招股书中披露股东减持意向，并参照上市公司业绩预告制度，预测2014年一季度的业绩情况。
明确股东减持意向
已经获得发行批文的我武生物、楚天科技、新宝股份、纽威股份等企业已于昨日开始网下路演。
楚天科技董事长唐岳在路演现场表示，为坚定投资者对公司的信心，大股东楚天投资在法定的三年锁定期满之后，自愿再加两年的锁定期。而公司主要个人股东都是通过持有楚天投资的股份，间接持有楚天科技，只有通过楚天投资才能减持。
证券时报记者了解到，新宝股份大股东东菱集团也承诺，在锁定期满后两年内无减持意向，也就是说这两家公司控股股东持股将长达5年。
证监会将修订多项制度保护中小投资者
证监会昨日在官方网站上，就中小投资者权益保护相关问题进行了解答，证监会表示，将从上市公司监管角度出发，五方面修订完善相关制度，积极配合国务院法制办制订《上市公司监督管理条例》，明确股东大会征集投票权等制度；修订《上市公司重大资产重组管理办法》、制订《上市公司股份回购规则》、对上市公司及其控股股东承诺事项的监管指引，加大对控股股东、实际控制人等失信行为的监管力度，净化市场环境。
证监会指出，目前上市公司监管工作中已经采取了以下措施：一是强化利润分配和现金分红信息披露监管，并在出具再融资持续监管建议书时，重点关注利润分配情况和不履行分红承诺的情况。二是在并购重组审核中重点关注上市公司中小投资者合法权益保护工作，包括股东大会表决情况、网络投票的落实情况、资产定价公允性、并购重组摊薄当期每股收益的填补回报安排、对现金分红持续稳定的上市公司在监管政策上给予扶持等。三是各证监局和证券交易所在日常监管中，督促上市公司强化信息披露、完善公司治理、综合提升中小投资者合法权益保护。四是继续提高监管透明度，进一步减少行政审批、进一步加强相关监管工作的公示力度，不断提升监管执法水平和效率。
同时，证监会强调了进一步修订完善相关制度的工作安排：一是积极配合国务院法制办制订《上市公司监督管理条例》，明确股东大会征集投票权等制度。
今年A股波动区间预计为 1900至2600点
2014年，将成为中国全面深化改革的元年。在全球经济复苏的大背景下，中国经济转型升级备受瞩目。而2014年能否成为牛市元年，中国股市是否将迎来“守得云开见月明”的那一刻？德邦证券策略分析师张海东做客证券时报网财苑社区时表示，在2014年的股市资金仍将偏紧预期，牛市的形成还需要改革预期、经济转型、企业盈利等三个重要因素齐头并进。
张海东认为，展望2014年，全球经济将出现反弹。而在量化宽松政策（QE）逐步退出的背景下，全球经济复苏整体来说对中国经济影响偏正面的，外需好转有利于经济增长。国内经济复苏的动力偏弱些。主要是国内经济在调结构、促转型的大环境下，政策依然偏紧，去产能和去杠杆拖累经济增长将比2013年小幅放缓至7.5%。2014年，中国的宏观政策基调延续了积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观调控的连续性和稳定性，坚持统筹稳增长、调结构、促改革，为经济结构调整与转型升级创造稳定的金融环境和货币条件。2014年，通胀和房价回升，政策难以放松，央行的货币政策依然会坚持紧平衡的政策，流动性难以改善。预计2014年广义货币（M2）为13%左右，新增信贷9.5万亿，信贷增速放缓至13.2%，资金利率仍然维持在较高水平，股市的资金面难以宽松起来。
张海东对2014年行情持着谨慎偏乐观的观点。他认为，未来全年走势将先下后上，而指数波动区间在1900～2600点之间。2013年，经济小幅下滑，全部A股上市公司的盈利增速回落至12.3%左右的水平，而通胀水平则小幅上涨。通胀和房价压力下，流动性偏紧对估值水平构成压制。2014年的市场流动性对于估值的进一步压制已经有限。应该关注的是，改革红利提升经济增长预期，提升投资者信心和风险偏好。所以，2014年A股市场下行的空间有限，但是上行的动力还不是很足。未来牛市开启，需看改革是否成功、经济增长和企业盈利增速回升是否强劲。
12月产业资本增减持市值继续双增
12月份，A股限售股合计减持市值为166.60亿元，比11月份增加37.73亿元，增幅29.28%，为近6月最高，也是2010年12月份以来第二高水平。其中，二级市场减持28.37亿元，大宗交易减持138.24亿元。全部交易涉及上市公司337家，二级市场减持257家、大宗交易减持141家。华伍股份、太阳鸟、先河环保、晨光生物、量子高科等共61家公司当月发生两种减持，比11月份增加49家，增幅17.01%。
减持市值环比增近三成
据统计，11月份公告限售股解禁后减持市值128.87亿元，涉及上市公司288家，共计10亿8566万股。
从分布看，深市主板公司25家、中小板171家、创业板101家，沪市公司40家；涉及股数共计14.84亿股，比11月份增加3.98亿股，增幅36.70%。其中，二级市场减持2.42亿股，大宗交易减持8.43亿股。12月份日均减持市值8.33亿元，比11月份的6.14亿元增加2.19亿元，增幅35.67%。
12月份大盘下跌过程中，产业资本的整体减持规模进一步增加。深市中小板、创业板公司仍为被减持的主要群体，占减持公司家数八成。当月创业板中小板迎来解禁高峰，12月份累计下跌分别为4.56%和2.77%，导致即便出现跌势，产业资本的减持规模依然继续增加。
IPO重启 股票供给压力考验市场
我们认为，1月份中国的改革热情有望回升，风险溢价已在高位。但首次公开募股（IPO）重启，供求压力考验市场，A股指数仍难走出弱势。预计1月上证指数核心波动区间为2050点至2200点之间。
中国经济不温不火，改革热情回升。总体预计经济依旧平淡，市场关注度降低。从三中全会到中央经济工作会议，市场的改革热情由失望到亢奋，再到担忧，然后趋于平淡，预计改革预期有望回升。转型下半场比上半场乐观。转型由被动的、市场自发的、局部的到主动的、顶层设计的、全局的，可能即将进入下半场，对于下半场我们要比上半场乐观，但转型风险还远未释放完毕。
流动性度过“尖峰时刻”。债务风险总体可控，短期压力有待释放。QE退出靴子落地，新兴市场经济和流动性承压。1月流动性不会宽松，但已度过最紧张时刻。
供给考验将令市场承压。IPO将成1月份市场焦点，短期需要消化IPO重启的压力。预计再融资将明显回落，去年12月再度出现二级市场股份净增持，值得关注。风险溢价已至年内高位，预计市场情绪再度恶化空间不大，有望筑底企稳。量能不足仍是市场主要制约。
5家公司今日发布招股意向书
首次公开募股(IPO)重启后第三批5家公司今日面世。5家已过会公司发布公告称，已经拿到证监会核准IPO批文，将于近期招股上市。
5家公司为：拟于深交所中小板上市的光洋股份（002708）、天赐材料（002709），拟于深交所创业板上市的博腾股份（300363）、恒华科技（300365），以及拟于上交所上市的应流股份（603308）。
光洋股份网上申购日为1月13日，公司拟发行不超过3332万股，发行后总股本不超过1.33亿股。
天赐材料网上申购日为1月13日，公司拟发行不超过3300万股，发行后总股本不超过1.32亿股。募投项目主要为6000t/a锂电池和动力电池材料、1000t/a锂离子电池电解质材料等，所需资金总额约2.65亿元。
天赐材料主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售，属于精细化工行业。目前，在个人护理品材料领域，天赐材料已进入RITA、拜尔斯道夫（BDF）、高露洁等跨国个人护理品企业全球采购体系，2011年3月公司开始向宝洁供货；在锂离子电池材料领域，公司已成为国内新能源汽车领军企业万向电动汽车的主要电解液供应商。
博腾股份网上申购日为1月15日，公司拟发行不超过3225万股，发行后总股本不超过1.29亿股。募投项目主要为新药服务外包基地研发中心建设等，所需资金总额约2.73亿元。博腾股份是一家按照国际标准，为跨国制药公司和生物技术公司提供医药定制研发生产服务的高新技术企业，主要产品是创新药医药中间体。服务的药品治疗领域包括抗艾滋病、抗丙型肝炎、降血脂、麻醉性镇痛、抗糖尿病等。
已获批文公司 老股转让方案各异
“我对已获批文公司的老股转让方案比较感兴趣。”上海一位有着十几年投资经验的老股民说，内部股东肯定能够更好地把握股价，他已准备好充足的打新资金，希望能从这些企业近期的公告中获取足够信息。
老股转让因与首次公开发行（IPO）超募紧密联系而备受市场关注，证券时报记者查阅已获批文公司公告发现，这些公司老股转让方案各有不同，拟登陆创业板市场的机械行业公司天保重装则并未安排老股出售方案。
控股股东转让老股
成主流方案
纽威股份、楚天投资及新宝电器的招股书均显示，IPO一旦超募，以控股股东转让老股为主。
之前曾有业内人士对此解读说，控股股东一般不以短期套现为持有目的，老股转让方案以控股股东为主而非私募股权投资基金（PE）为主，可以增强市场对公司前景看好，有利于公司成功上市并融资。
但控股股东转让股份需满足实际控制人不发生变更的条件，此类公司必须股权较为集中。比如，纽威股份上市前实际控制人正和投资的持股比例高达89.6%，新宝股份实际控制人持股比例更是高达90.88%。
异地股份减持避税大本营“闻风”尚未动
和各地区域性税收优惠密切相关的，是近年来蓬勃发展的异地减持避税大本营，比如早前涌现出来的江西鹰潭、新疆喀什、西藏林芝等地。
综合来看，这些异地减持避税大本营的做法，无疑就是地方政府通过制定区域性的税收返还政策，通过让利吸引外地的PE机构、各类限售股东前往该地区完成减持。之所以火爆，是因为一方面各地都有招商引资的任务，通过招揽限售股东前往地区减持，不失为一个好办法；另一方面是广大的限售股东有着充沛的减持需求，尤其是量大的股东，算下来能规避额度不小的缴税额度。
尽管该项业务在业内几乎属于公开的秘密，监管部门也曾多方努力，想叫停违规行为。但是由于存在着中央、地方的收税政策分割问题，导致难以彻底执行。
不过，上述状况或将在今年改变。2013年11月21日，中国财政部网站刊发了以《消除机制体制弊端建立现代财政制度》为题的新闻稿。财政部部长楼继伟称，当前，我国税收优惠政策尤其是区域优惠政策过多过滥。下一步，要清理已经出台的税收优惠政策，对执行到期的应彻底终止不再延续，对未到期限的要明确政策终止的过渡期，对带有试点性质且具有推广价值的，应尽快转化为普惠制，在全国范围内实施。
“以股代息”制度细则有望尽快推出
近日下发的《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》提出，建立多元化投资回报体系。研究建立“以股代息”制度，丰富股利分配方式。中国证券报记者日前获悉，“以股代息”制度作为我国上市公司分红制度的一项重大创新，有关部门正研究制定相关细则，有望尽快推出。我国境内实施“以股代息”制度可能将借鉴香港经验。“以股代息”制度具体的操作流程主要是，上市公司提供选择权、股东参与和撤销参与、确定新股配发基准、新股上市及买卖等四方面。
分析人士认为，“以股代息”制度本质上是一种再融资，上市公司股价无需除权。选择“以股代息”的股东，可在不用支付经纪费、印花税及相关交易成本的情况下增加对上市公司投资。
赋予投资者选择权
业内人士表示，“以股代息”制度是指，在利润分配时，上市公司将收取现金或股票的选择权赋予投资者，充分尊重投资者意愿。它不同于目前由上市公司决定派发现金股利还是股票股利的做法，投资者可根据自身的投资或现金流需求决定将利润转投资或提现。
这位人士认为，“以股代息”制度赋予投资者灵活选择的权利。同样的投资者，随着市场环境和个人财务状况的变化，会有不同需求，有时希望获得股票分红，有时希望获得现金分红。“以股代息”制度给投资者灵活选择的权利，投资者可根据自身情况做出最优选择，以实现个人利益最大化。
首批新股“心理价”曝光
2013年12月30日晚拿到IPO重启首批批文的拟上市公司正在快速推进询价事宜。2014年1月2日，纽威股份、我武生物、楚天科技和新宝股份四家公司均在北京、深圳等地启动路演，全通教育计划在下周询价。首批拟上市公司新股“心理发行价”曝光。从投价报告看，承销商认为纽威股份合理估值区间在每股14.86至18.57元，我武生物为15.82至18.98元，楚天科技为28至34元，新宝股份为9.68至11.44元。全通教育投价报告未给出估值区间，但预计市盈率在30倍左右。
多位参与路演的机构人士表示，从这五家拟上市公司定价看，总体市盈率在20至30倍之间，均未偏离行业水平。这意味着，本次新股发行在新规下发行人和承销商倾向于按5000万股发行规模计算，对应2013至2015年全面摊薄EPS分别为0.60、0.67、0.83元。综合考虑绝对、相对估值，公司合理市值区间为111.41至139.28亿元，对应2013动态市盈率为24.79至30.99倍，每股投资价值在14.86至18.57元（对应新股发行规模5000万股）。
我武生物承销商给出的合理估值区间为每股15.82至18.98元，相对于2013年的PE为27.27至32.73倍，对应2012年扣除非经常性损益后的全面摊薄的PE为35.15至42.18倍。报告还假设2013至2022年为明确预测期，2023年起为永续增长阶段，永续增长率为2%，根据DCF估值模型计算的公司股票的合理价值为每股17.27元。
楚天科技承销商宏源证券的分析师认为，公司估值区间为28至34元。公司作为水剂类药机龙头企业，随着新版GMP推行，将获高速增长。预测2013至2015年净利润为1.28、1.67、2.03亿元。综合考虑相对估值和绝对估值，公司合理估值区间为28至34元，2012年EPS1.25至1.28元，2013年EPS1.68至1.72元，对应2013年PE为16.62至19.72倍，2012年PE为22.40至26.57倍。
沪深300节后首日表现低迷
2014年的首个交易日，A股市场再现跷跷板格局，在创业板、中小板明显走强的时候，蓝筹股重归低迷。本周四，沪深300指数下跌0.35%，成交量也继续保持地量状态。
沪深300现指本周四以2323.43点小幅低开，开盘后惯性下探2310.65点；此后在市场情绪转 暖带动下收复部分失地，尾市以2321.98点报收，下跌0.35%。在成交量方面，沪深300昨日成交490.12亿元，继续保持近期围绕500亿元震荡的地量格局。
在个股方面，电子类股票昨日对沪深300现指起到了明显支撑作用，歌尔声学、中兴通讯、三安光电昨日指数贡献度明显居前，分别达到了0.77%、0.64%和0.61%。与之相比，伊利股份、招商银行和中国平安昨日对指数构成明显拖累，其当日指数贡献度分别为-1.38%、-1.18%和-0.92%。
股指期货四大合约昨日全线下跌，且跌幅均大于现指。其中，主力合约IF1401周四下跌0.71%，收盘价为2331.8点。从日内交易看，主力合约在上午10点至下午14点30分的震荡下行过程中，持仓呈现明显的上行格局，显示空头力量占据日内主导地位，不利于后期反弹行情的展开。
A股市场春季行情仍可期
大盘在2014年首日未能收红，电子、信息等继续带动创业板指数反弹，医药生物板块也继续表现强势。节前最后一天爆发的金融板块拖累股指，乳业股全线大跌导致食品饮料行业垫底。12月上旬以来，主板与创业板之间的差异逐渐扩大，但年末的流动性趋紧对市场的实质影响有限， 创业板在这次预期调整中继续保持强势，并没有受到资金面的较大影响，数据的回落和较高资金成本反而对周期品形成了短期的压力。游戏规则未变之下，一季度A股市场仍有望演绎往年的春季行情，年初的大盘下跌可视为较好的建仓机会，尤其是绩优蓝筹股。
去年四季度以来，基本面、资金面和政策面的“三元角力”逻辑一步一步得到验证，三个影响市场的关键因素在四季度以来均有不同的变化，其中经济基本面的好转得到延续，对市场构成较强支撑；资金面的冲击也正如预期，利率的快速抬升对市场构成一定抑制；而前期并不明朗的政策面逐渐拨云见日，《**中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》整体超越市场预期，在细节及执行部分也有所突破。随后，央行、证监会、发改委、财政部、人社部等部门纷纷发布相关领域的改革方向及具体举措。虽《决定》本身对未来的政治改革以及经济发展做出了清晰的指引，但改革本身并不是一帆风顺的。
目前对市场压制较为明显的是无风险利率的系统性上行以及短期流动性的冲**2013年以来，市场整体流动性一直处于一种易紧难松的紧平衡状态。去年三季度以后，资金价格进入快速上升期，其中Shibor的中枢相较二季度以前有显著的上行，同时以国债到期收益率为主的无风险利率也在快速上行。流动性问题对于目前市场的影响主要体现在以下三个方面：一是市场流动性不充裕，难以摆脱存量资金博弈的结构性行情；二是实体经济资金面紧张，融资成本上升，转型及经济增速均会受到不利影响；三是资金市场流动性紧张，市场对于债务及资金链的担忧将逐渐升级，同时并不排除由于资金链问题导致的违约事件。由此可见，在实体经济复苏趋势明确，经济增速逐渐加快，政策较为确定的时候，资金面松紧及相关的因素将成为主导市场短期趋势的核心因素。
“新人笑”难持久 “旧人哭”藏机会
2014年首个交易日，A股市场演绎了一出“新人笑、旧人哭”的戏码：以成长股为主的创业板及中小板强势领涨，而沪深主板指数则延续弱势震荡的走势。目前来看，创业板不仅没有像市场此前一致预期那样带头调整，反而走出了别样的冲高行情。而随着首批新股发行上市日期的日益临近，创业板究竟已是末日狂欢还是继续牢牢把握主战场，答案还很难就此揭晓。分析人士表示，2014年资金面的波动仍是主导A股市场的关键因素，在钱紧叠加新股供给的冲击下，创业板很难再续写2013年的超强牛途，分化将在所难免；而传统行业在经历超跌之后，也将因供给收缩孕育出阶段性的机会。
创业板疑似“牛回头”
2013年12月，证监会突然宣布IPO重启，由此创业板走出了一波急速的“踩踏式”下跌行情。不过，一方面创业板在12月份超跌严重，另一方面新股重启的冲击还有待检验，在上述两因素的作用下，创业板在12月末反而走出了一波悄然上攻的行情。
昨日，创业板更是强势实现四连阳，再度回到1300点的高位附近。与此前华谊兄弟、光线传媒等明星股领涨有所不同的是，此次带动创业板上攻的个股变身为医药股及近来热炒的光电股。某种程度上看，创业板的连续上攻，颇有些“牛回头”的意味，尤其是在首批新股发行上市日期临近的背景下。
创业板收获四连阳
岁末年初，尽管市场受制于多方因素来回“踱步”，但创业板却一反预期走出了强劲上扬的走势。继前几日领涨市场之后，昨日创业板指数涨幅进一步扩大，不过领头的明星股出现了“换角”的迹象。
创业板指数昨日小幅低开后一路上扬，期间尽管大盘指数频繁波动，但创业板指数却一路上行，收盘上涨2.19%，报收1333.00点，不仅强势收获四连阳，更回到了该指数的历史高位附近。
目前来看，创业板内部的赚钱效应依然十分显著，但领涨龙头却从此前的传媒股悄然变身成光电股和医药股。昨日创业板内部正常交易的326只个股中，有304只个股实现上涨，其中海伦哲、长方照明、桑乐金、安科瑞及雷曼光电等14只个股强势涨停，全日有多达134只创业板个股涨幅超过3%；而在当日出现下跌的21只个股中，除量子高科跌停外，其余个股普遍跌幅均在1%左右。
分析人士表示，创业板近来的拉涨，再度打破了市场看空创业板的一致预期。不过，随着IPO重启时点的临近，创业板此番上涨究竟是末日疯狂还是另类牛途，还有待继续检验，投资者短期不宜过度追涨。
创业板棋局诡异 “硬气功”行情难测
经历了“钱荒”洗礼，经历了IPO重启冲击，承受着高估值的考验，但创业板就像打不死的“小强”，在A股市场仍走出独树一帜的行情。究竟是什么原因，让曾经羸弱的创业板练成了“硬气功”？
业内人士认为，创业板已成为一盘未下完的棋，或许已经行至尾声，但越是尾声多空双方落子越显得谨慎。从目前的情况来看，创业板指数2014年是否会出现中期调整可能取决于两个变量，一是筹码供应是否足够多，二是系统性风险是否积聚。
“小蓝筹”显大作用
2013年12月6日至12月31日，在年末市场资金面高度紧张的氛围之中，创业板与主板走势再度出现诡异的背离。期间沪指重挫7%，而创业板指数反弹近8%，创业板并没有出现多数市场人士预言的“断崖式下跌”，反倒是在年底独自扛起了反弹“大旗”。
创业板为何屹立不倒，很大程度上跟创业板的市值结构有关。目前，创业板已经形成了以碧水源、乐视网和华谊兄弟为首的“小蓝筹”格局，这三只股票加起来的市值已经超过1000亿元。只要这其中的一只股票出现异动，对创业板指数的影响都比较大。从创业板的整体布局来看，乐视网、华谊兄弟和碧水源几乎都在2013年10月之后有过一波调整，而且调整幅度不小。但在那之后，三只股票都逐渐企稳，其中华谊兄弟弹性最大，反弹幅度不小。这样，即使在IPO重启消息公布之后，创业板依然可以依靠这些“小蓝筹”来拉抬指数，进而烘暖整个创业板气氛。
创业板存结构性机会
从近期各机构发布的策略看，大部分机构对于2014年创业板行情并不悲观。有机构指出，创业板指数仍能维持在1000点至1500点；一些机构断言，在高估值小票调整到位后，部分具备成长性的创业板股票有望重新出发。整体看，2014年创业板仍然存在结构性机会。
机构谨慎乐观
中信证券认为，2014年中小企业盈利有望改善。当前中小企业的复苏趋势不变，订单增速、现金流和ROE可望持续改善。中信证券预测，2014年A股中小企业的利润增速区间为10%到15%，增速好于2013年。经过一年的上涨，小盘股当前估值水平不低，但政府倡导的改革方向从多方面利于民营经济发展。总体判断，2014年小盘股将沿着先主题后基本面的脉络震荡上行。
针对市场最担忧的新股发行改革，大部分券商认为不会对创业板造成大的冲击。中信证券认为，预计作为小盘股“精神领袖”的创业板2014年可能会迎来发行制度改革和再融资启航两项重要变化，这有利于改善小盘股供需瓶颈，形成多赢局面。从长期来看，注册制改革有望解决新股发行中一二级市场利益不均衡的状态，对小盘股投资者构成长期利好。
瑞银证券认为，大部分投资者对新股保持较高热情。由于财务数据经过多次审核，首轮上市公司质地较优良。IPO暂停1年多也使投资者憧憬新股重新开闸。预计新股发行将再度激发市场对小股票的热情，创业板可能在1月出现“双头”行情。
资金“绕道”蓝筹 成长继续强势
2014年的首个交易日，沪深股市体现出明显的跷跷板格局：大盘蓝筹股继续低迷，导致上海市场资金净流出；而以电子、医药为代表的新兴行业股票继续获得资金关注，深圳市场由此获得明显的资金流入。但分析人士认为，随着新股发行临近以及成长股估值的再 度膨胀，本周四的市场格局难以成为2014年行情的缩影。随着对安全边际和投资准确性要求的与日俱增，大小盘股、蓝筹股和成长股等不同风格品种对资金的吸引力有可能在未来一段时间发生大幅逆转。
沪强深弱 25亿资金流入
本周四是2014年的首个交易日，从昨日市场表现看，延续了2013年的风格特征，即新兴消费行业股票获得追捧，而主板市场蓝筹股普遍表现低迷。
截至昨日收盘，上证综指下跌6.59点，跌幅为0.31%，报收2109.39点；深成指昨日也小幅下跌7.40点，跌幅为0.09%，报收8114.39点。在主板大盘指数表现低迷的时候，创业板却再度在跷跷板的另一端风生水起，昨日创业板指数大幅上涨28.56点，涨幅为2.19%，报收1333.00点，距离封闭2013年12月2日留下的向下跳空缺口仅一步之遥。
从资金流向来看，沪深股市主力资金昨日呈现深强沪弱的格局。据巨灵财经统计，昨日沪市A股资金净流出33.29亿元，深市A股资金净流入58.81亿元，两市资金合计净流入25.52亿元。
上交所强化新股发行上市后承诺履行
上海证券交易所（财苑）（财苑）日前发布《上市公司日常信息披露工作备忘录第七号 新股发行上市后相关主体承诺履行等事项的信息披露规范要求》。
《备忘录》的具体内容包括：一是明确信息披露要求。对于《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》及相关配套文件中要求上市公司及相关主体做出的承诺事项、稳定股价预案及相关约束措施等，《备忘录》明确上市公司及相关主体触及相关情形时的公告时间和公告需包含的内容。二是强化承诺履行，区分不同的承诺事项规定相应的披露要求，并将其纳入定期报告承诺事项管理。三是加强股东持股管理和减持预先披露。四是加强事后监管。《意见》强化了对相关责任主体承诺事项的约束，《备忘录》进一步细化了相关约束措施达到触发条件时的公告时间和公告事项。
上交所有关人士表示，对于未按承诺履行或存在其他违反《备忘录》情形的，上交所将根据相关规定对其实施相应的纪律处分或监管措施，强化未能履行承诺的事后监管。下一阶段，上交所将持续引导上市公司及相关主体加强诚信意识，提高股东减持透明度，强化对承诺履行事项的约束，探索提高信息披露公平性、针对性、有效性的方法，强化事后监管，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。
上海证券报
证监会落实“国九条”
继国务院对中小投资者保护工作做出顶层性设计后，证监会拟从监管实际出发制定细化措施，加强对中小投资者权益保护力度。
记者昨日获悉，在上市公司监管就中小投资者权益保护方面，证监会拟修订《上市公司重大资产重组管理办法》、制订《上市公司股份回购规则》、对上市公司及其控股股东承诺事项的监管指引，落实关于“对摊薄即期回报的重组公开承诺填补回报”、“引导公司承诺在股价低于每股净资产时回购股份”等方面要求，加大对控股股东、实际控制人等失信行为的监管力度，净化市场环境。
《国务院办和谐和谐于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（下称“国九条”）近日发布，其中在优化投资回报机制、保障投资者参与权和知情权等方面打出了“组合拳”，包括将分红与再融资挂钩、引导上市公司承诺在出现股价低于每股净资产等情形时回购股份等内容。
对于在上市公司监管工作就中小投资者权益保护方面下一步有何工作安排？
基金发行数量再创历史新高
首募规模比2012年缩水近千亿
2013年，新基金发行冰火两重天。数量上，全年新成立基金384只，再创历史新高；但平均单只新基金首募规模14.53亿份，仅略高于大盘持续下跌的2011年，整体规模更是较2012年下降近千亿。类别上，低风险产品大行 其道，债券基金占据整体发售份额的65%。
新一年，随着保险、券商资管公募基金产品的问世、部分中小基金公司“拼首发”乃至“拼公募”思路的转变、电商助推老基金持续营销的发力，基金发行市场或将面临重大变局。
数量再创新高 债基大行其道
近年来，基金发行市场化改革不断推进。尤其是2013年，受益于证监会取消基金产品审核通道制，普通基金产品审核程序大大简化，审核期限缩短，基金公司可根据市场状况决定申报产品数量和类型，新基金发行数量迎来爆发式增长。
数据统计显示，2013年全年共成立新基金384只，比2012年262只的发行水平高出46.56%，再创历史新高。
从类型上看，低风险产品成为2013年新基金发行市场的主角。统计显示，全年共成立债券型基金188只，占比48.96%；债基首募规模总计3672.80亿份，占比更是高达65.81%。
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