前天那只股票走得真损，多亏高抛低吸不是自己的风格，不然明天一低开就把利润都回去了。第一次给出的止盈信号没执行，主要是担心卖丢了，事实是这个模式自天冷多回了，使盈利成了亏损。第二次的信号是主要执行信号，这个执行得比较好。解决两次信号的问题如同鱼和熊掌，难以评估，如果以获利到心理和实际接受的超短就应该高抛，现在实践中获利的主要是这个，如果看信号再争取持有几天，而后者好像好一阵子做得不好了。等今天介入的出来后换回前者。 昨天介入的股票似乎要调整几天，也就是说本周是个整理，稳健是稳健了，但需要点耐心，能够回避大市的下跌固然是好，但这不是一个努力的方向，从策略上讲是可以接受的，从严格要求自己上看还是能力欠缺的问题。 入场还是早点了。
ZT
炒股核心精髓：“借势”——势已成，不可挡！借大盘之势；借庄家之势；借一切心理、技术、形态共鸣之势。1、炒短是最注重盘面细节和速度的，K线组合、分时走势、盘口变化、主力心理、市场题材、板块效应、大盘环境等因素形成合力共振点。抓住共振点，在起暴点进入，是每个炒短者最终努力的方向！
2、闪电追涨势，快刀杀跌势；只有买入和卖出，没有止盈和止损。
3、做势不做价，只要势好，确定性大阻力小，价格无所谓。
4、做的虽然是短线，但是看的是更大的局。 zhenzz 发表于 2014-1-14 22:03 static/image/common/back.gif
入场还是早点了。
走势虽稳健，但非主流，这不是方向，得换策略和模式。 zhenzz 发表于 2014-1-15 07:56 static/image/common/back.gif
走势虽稳健，但非主流，这不是方向，得换策略和模式。
把冲高稳健的换掉，追了热点。现在是稳健的继续冲，热点也在向上。问题是，稳健的风险小，热点风险大，怎么解决好这个问题真需要思量，这是一个模式的选择。 刨去手续费，涨幅差不多，区别在于，今天的可能是顶了，明天不管怎么样都要出去了，而那个则在途中。
操盘手的操盘感悟ZT
1、无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外在表现，即趋势与盘整(或曰“形态”)的交替出现。
2、通过金融交易所获取的利润主要来源于趋势，尤其是大级别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。
3、无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。
4、“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、按既定的原则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。
5、赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较小的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。
6、金融衍生品又是什么呢?它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器，是经济和金融领域的核武。金融交易是和战争最为类似的人类行为，是一种另类的战争，其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。既然如此，掠夺的速度当然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。自从它诞生的那一天起，因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合，它的市场容量就像被吹胀的气球一样疯狂地膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为全球大部分虚拟资本的沉淀之地，以其数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上厮杀得天昏地暗。《诚信的背后》让你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一场血腥的游戏，猎物就是毫无防备的投资者。
7、趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势+形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。
8、趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：它将所有的趋势——无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势——一网打尽!我认为，一个成功的交易家不必什么都懂，不管什么市场都想插上一脚，企图成为“全能交易家”既不可能，也无必要。哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去;哪个市场长期处于横盘状态，就离开哪个市场。
9、没有什么是比在一个不确定性的市场中冒险更为愚蠢的事了。“不确定不做”、“看不懂不做”应该是金融交易的最高原则。
10.我对基本分析方法和价值投资路线基本持否定态度，而只竖立起一面大旗，那就是高举“专业投机+技术分析”的大旗。
11、以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途。只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪。
12、金融交易行为根本不是投资、金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实!技术分析是通用的技术，放在哪个交易市场中都管用。技术分析只分析三个要素：K线、均线、成交量。分析的目的是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，从而研判和验证趋势。研判趋势只需K线图：即月线图、周线图和日线图。如果是带杠杆效应的保证金交易，则还需分析更微观的K线图，即1分钟、15分钟、30分钟和60分钟K线图，其它概不需要!
13、要知道K线、均线和成交量记录的是行情本身，K线描述的其实就是资金的脚印。
14、趋势——只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山赚钱的速度更是快于上山的2倍以上。
15、趋势——尤其是大级别趋势的力量是无敌的，及早发现这个趋势的方向并据此展开交易行动即可，而根本无需关心驱动这个趋势的原因为何!
16、真正的赢家其实都是一样的：他们全都是投机客!
17、对于指示最为宏观的走势和长期趋势的方向而言，月线图就足够了。月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。读懂月线图是每一个交易者必备的基本功，日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日K线其实就是所谓的“日间杂波”。但多根日K线组合，配合它们与日均线族(即日线图上的移动平均线系统)的位置关系一起研究，则通常都能发现它们往往具备特定含义——即指示日线级别的趋势(就是日线图上的趋势，下同)或继续、或转折、或根本无趋势的事实，这对于指导交易具有不容忽视的作用。日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。周线图介于月线图和日线图之间，起到联结二者的作用。某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、周线图和日线图上，这些图表必然是严格对应的。所不同的是月线图每月才有一根月K线、周线图每周才有一根周K线，日线图每个交易日都产生一根日K线。K线数量的不同导致日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常人所不具备的大局观。
18、对于期货交易而言，细节决定成败。
19、长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：它们的方向可能相同也可能相反。当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的末尾阶段，一般情况下微观趋势、短期趋势将会结束，转向为服从于中长期趋势。这就叫“胳膊拧不过大腿”。关键时刻，还是大腿决定胳膊。
20、当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易系统与交易理念，能够毫无困难地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就成为一个炉火纯青的熟练工。成熟的交易者不再试图“创新”或寻求例外，不再试图“超越”交易系统或“推翻”交易法则，而只是例行公事地按照交易系统发出的买卖信号熟练地处理每一笔交易。这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。
21、一整套过硬的交易技术、成型的交易系统和数条不容违背的交易法则!
22、我会毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下单，买或卖、开仓或平仓。无论盈亏，我都能始终保持平静，因为我知道自己进退有据，我深信自己的交易系统的威力，也丝毫不怀疑我所总结的一整套交易法则的价值和正确性，我唯一需要担心的只是能否切实做到而已。我对“先锋部队”所投注的兵力也越来越少。如果“先锋部队”受挫，我不会加码摊平，我直接止损砍仓，从而使这笔交易根本没有机会给我造成哪怕一丝一毫的烦恼。如果预期落空，无论盈亏，我立即退出交易。如果不小心陷入处境艰困的交易中，只要我意识到了这一点，我会立即举手投降、认输出局，而不是苦苦坚持下去。我不再试图维持一个对我不利的头寸，我不想为此耗费哪怕一丁点精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍仓了事。这样，当别人来向我讨教交易经验的时候，我希望我也能够象那位卖油翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：“我亦无它，唯手熟耳!”
23、第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之技术走势必须能够纳入他的技术分析框架范围内。
24、在同一张K线图上，他注意三个要点：1、K线与K线的形态与位置关系;2、K线与均线的形态与位置关系;3、均线与均线的形态与位置关系。他永远顺着中长期趋势的方向交易，但如果是保证金交易，他亦不会对短期的逆向波动放松警惕。他不仅能正确研判长期、中期和短期趋势的方向，更能清楚地感知隐藏在趋势背后更加本质的东西：多空力量强弱之对比及其彼此之消长转化。他只在“所有条件都对其有利”的时机出战，其它时间则只是观察和等待。他不认为自己比交易系统更高明，所以他信赖交易系统甚于信赖自己的感觉。他与常人最大之不同是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的情感羁绊。他不但拥有出色的自我管理能力，也有一套合理的资金管理方案。
25、追求大概率事件、持续掌握优势。
26、价格以趋势方式演变，这指出了我们从股市盈利的关键所在。股市有且只有两种运行方式：趋势(上升趋势或下降趋势)和横向盘整(即“无趋势”)。因为股票价格波动取决于买卖双方的力量对比，这种力量对比此涨彼消、循环反复;只要市场存在，就没有任何一方能够完全消灭另一方;当一方占优的时候就会走出趋势行情，即多方占优走上升趋势，空方占优走下降趋势;当双方势均力敌的时候，就会呈现横盘震荡整理的形态。但是这种多空平衡状态无论时间长短都将会被最终打破，市场将重新走出趋势行情，趋势行情结束之后又重回无趋势行情，市场永远在这两种状态之间转换。如果无趋势行情结束之后展开的趋势行情延续原来的方向，则被称之为“整理形态”或“中继形态”;如果趋势方向逆转，则被称之为“反转形态”，相应的区域被称之为“顶部区域”或“底部区域”。
王立立:轻仓顺势中长线交易
本帖最后由 zhenzz 于 2014-1-15 22:53 编辑一、趋势与震荡的划分“趋势”和“震荡”是投资者使用最为频繁的市场语言，也是交易过程中不可回避的问题。然而，市场中的趋势和震荡是对立统一体，有时互相转换，而有时又在不同交易周期中互相包含。顺势而为，或称趋势型跟踪策略，是被投资者普遍推崇的交易策略之一，通常指的是抓住大趋势，在趋势行情中赚大钱而在震荡行情中亏小钱的交易思路。后验地回顾历史行情，一眼就能看出哪里是趋势，哪里是震荡。但是在行情的演进过程中，要预测短线后市是延续当前的趋势或震荡行情，还是即将出现反转，则有较大的不确定性。趋势跟踪通常是指市场出现趋势迹象时，尝试性地入场追随未来可能的趋势，这种尝试本质上是试错。如果判断正确，则顺势而为，如果判断错误，则不得不为错误承担损失。从交易策略的角度上看，并不一定要求试错的成功率很高，而要求每笔均盈利一定要大于每笔均亏损，以及在真正趋势来临之前，一定不能在震荡行情中消耗掉过多的初始资金。虽然趋势和震荡没有明确的界限，但从量化策略的角度，若要明确判断当前是趋势或是震荡市，以及何时确定为反转，则需要把握一个“度”。移动平均线是最常用的趋势型技术指标，固定均线系统的主要缺点是：震荡时短期均线频繁转向，不能很好地屏蔽市场的噪音，容易产生虚假信号；而在趋势行情中，长期均线的信号较为滞后。如果能根据不同的行情特点，均线自动调整参数，则在一定程度上可以避免噪音产生的虚假信号，又能消除长期趋势的滞后性。Kaufman在《精明交易者》中建议用“市场效率系数”来量化描述震荡和趋势行情的特点，创造性地提出了自适应均线(AMA)的概念。市场效率的计算原理可以类比到物理学中路程和位移的概念，把一段时间每日收盘价格变动的绝对值累加值类比为路程，把一段时间内的涨跌幅类比为位移。在震荡行情中，价格来回波动，总的路程很长，而最终实现的位移不大，称之为低效率；在趋势行情中，每日收盘价格的变动对最终涨跌幅的贡献大，称之为高效率。为了反映均线的自适应性，横盘震荡时用较慢的参数，而趋势形成时用较快的参数。http://www.irich.info/wp-content/uploads/auto_save_image/2012/11/055813wP0.jpg
图1：期指连续合约的MA10、AMA以及过滤微小波动后的AMAAMA10相对于MA10而言，趋势行情中跟随趋势更紧，而震荡行情中则相对平缓。为了更直观地把握趋势和震荡的“度”，过滤掉一些微小的波动，通过人为地设定一个阀值，以水平线的形式来表示震荡行情。具体地，当AMA10较前一日的AMA10的变化幅度不超过前一日AMA10的2%时，则把当日AMA10设成前值。设定的阀值越小，则自适应均线划分的“台阶”数越多，水平线对应的震荡区间段相对越短；而阀值越大，则自适应均线划分的“台阶”数越少，在震荡行情中对震荡幅度的容忍程度越高。因此，趋势和震荡的划分并没有绝对，根据不同交易品种的特性，人为地设定合理的阀值，有利于趋势跟踪策略的制定。二、期指中长线顺势交易的思路从过滤微小波动后的自适应均线图中，可以较直观地看出历史行情中的趋势和震荡的人为划分，回归到交易策略中则需要确定买卖条件，即试错的标准。我们参考通道类的技术指标，把最高价的AMA10作为价格上轨，把最低价的AMA10作为价格下轨。上升趋势中的价格绝大部分都运行在下轨之上，下降趋势中的价格绝大部分都运行在上轨之下。震荡行情中，两条自适应均线都趋于走平。突破上轨意味着市场走强，跌破下轨则意味着市场走弱。短期内最高价和最低价的变化趋势有可能不一致，从而导致最低价AMA在最高价AMA之上。但大多数情况下，最低价AMA在最高价AMA之下。为了提高试错的成功率，必须过滤掉假突破的虚假信号。过滤市场噪音的方法有许多，比如三重过滤网通过长短周期的相互验证来过滤虚假信号，海龟交易的四周法则通过突破过去四周的最高或最低价来确定趋势等等。本报告为了过滤震荡行情中的假突破，也限定了相应的条件，尽可能地在趋势形成初期入场。具体地，同时满足：连续两个交易日的收盘价均在最高价AMA之上、该两个交易日累计涨幅超过2%、两日的最低价低于最高价AMA时，产生开多和平空信号；而同时满足：连续两个交易日的收盘价均在最低价AMA之下、该两个交易日累计跌幅超过2%、两日的最高价高于最低价AMA时，产生开空信号和平多信号。为了减少试错的损失，采取最简单的止损设置，当收盘价相对于开仓价而言，朝不利方向变动超过1%时，则按当日收盘价止损。同时，为了保证在真正趋势来临之前，初始资金不被多次试错失败而大幅吞噬，在采取中长期趋势追踪策略时，唯有轻仓入场，才能有效地控制资金的最大回撤，否则交易心态将受到负面影响甚至抛弃最初的交易策略。http://www.irich.info/wp-content/uploads/auto_save_image/2012/11/055815s5s.jpg
图2：最高价和最低价形成的十日自适应均线具体的测试条件为：测试对象是期指连续当月合约，测试时间段2010-4-16至2011-8-19，初始保证金18%，开平仓费率万分之0.75，初始资金1000万，每次均以30%的仓位开仓。交易系统中涉及的参数主要有：过滤AMA微小波动的阀值2%，止损幅度1%(不考虑杠杆)，过滤虚假信号时的两日突破的累计涨跌幅2%，开仓仓位30%，不对参数进行过度优化。http://www.irich.info/wp-content/uploads/auto_save_image/2012/11/0558165fr.jpg
图3：期指连续合约2010-4-16至2011-8-19的累计收益率（持仓净值）http://www.irich.info/wp-content/uploads/auto_save_image/2012/11/055817QBl.jpg
图4：沪深300指数2006-1-4至2011-8-19的累计收益率（持仓净值）对期指连续合约的测试结果显示，均盈利/均亏损为4.8，胜率*(均盈利/均亏损)为3，年回报53.55%，最大回撤15.08%，年均交易次数约6次。另外，用该策略测试沪深300指数从2006-1-4至2011-8-19的历史数据，结果显示均盈利/均亏损为4.07，胜率*(均盈利/均亏损)为1.42，年回报68.13%，最大回撤39.19%，年均交易次数约11次。从长期交易来看，尽管胜率大幅下降，但趋势行情中的盈利足以弥补震荡行情中的损失。然而，也应该注意到，年回报/历史最大回撤的数值并不理想，对于震荡行情中虚假信号的过滤方法，以及资金管理等方面，还有许多值得完善的地方。三、关于程序化交易的一点认识上述介绍了一种对轻仓顺势中长线交易策略的尝试，就交易系统而言，上述交易策略还相对粗糙。波涛的《系统交易方法》(1998)是国内较早讨论程序化交易的一本经典书籍。其中提到交易系统是完整的交易规则体系，一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的规定，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。因此，程序化交易的本质是交易策略思想的自动执行，可以克服人性的心理障碍并严守操作纪律。必须强调的是交易策略是有适用性的，投资者性格和风险偏好程度的不同、交易品种统计特性的不同以及策略原理本身的差异，都会使得具体的程序化交易方法是其适用范围的。如何才能较好地发挥程序化交易的效率，以及程序化交易真能成为实现投资者财务自由的交易圣杯吗？在此，希望和大家分享的是上海中期的朱淋靖老师在一场关于“股指期货与程序化交易—世界第八大奇迹：投资组合”报告中的观点。报告中指出，任何一个单独的交易系统模型，都很难独立成为交易圣杯，除非是高频套利模型。但任何一个普通的交易系统模型，都可以通过投资组合，而达到交易圣杯的效果。http://www.irich.info/wp-content/uploads/auto_save_image/2012/11/055818UxG.jpg
图5：上海中期朱淋靖老师的投资组合分散化效果示意图朱淋靖老师指出投资组合分散化效果呈现金字塔式的结构，最底层的策略是相对容易实现的，但也是分散化效果最一般的。随着策略和品种的组合形式的不同，在该金字塔中越靠顶端的策略，达到的投资组合分散化的效果是越好的。例如，投资组合分散化效果最一般的是运用同一个交易策略，针对同一品种的参数分散化。根据历史数据优化参数，是很多投资者进行程序化交易时面临的误区。未来并不会简单地重复历史，因此需要参数分散化。下图是一个简单的趋势跟踪策略在期指15分钟周期上的测试对比图，根据历史数据选取的最优化参数得到的收益率高得惊人，而固定该最优参数后，在后市的实际效果却表现一般。http://www.irich.info/wp-content/uploads/auto_save_image/2012/11/055820lEH.jpg
图6：使用历史最优化参数和固定参数后的对比投资组合分散化效果图中金字塔的第二层是品种分散化，尽可能选取相关性不强的品种，由于不同品种资金回撤的时间段不同，组合后的收益曲线会变得相对平滑。金字塔的第三层是时间框架的分散化，指的是在不同时间周期上展开交易策略。金字塔的第四层是同构策略分散化，指的是运用同一类交易策略的不同子策略。例如，对股指期货同时应用各种不同的趋势系统，如均线突破和波动性突破等。最后，金字塔的顶层是异构策略分散化。指的是使用低相关性、或者说相关性为负的策略组合之间的搭配，将会产生意想不到的效果。投资组合分散化效果的示意图表明不同性质的策略搭配、不同相关性的品种组合、同时尝试不同周期的组合策略，或许会有产生较好的组合分散化效果。投资者可以按此思路尝试一些较为稳健的交易策略。
早晨果然低开，考虑什么价位卖出时，断网了。打电话问也没啥结果，十多分钟又好了，价格又走低了些，直接挂出去了。昨天卖的是中。算一算，昨天卖的稳当获利，少卖了5/100，而这个只挣了盒饭。得整合下模式。 把昨天卖出的龙头接回来了，目前看是把今天低开卖出的找回一半，不知道收盘怎么样。按理说会有百分之十到十五的空间。做得太短使偶然性大增，持有的稍微时间长了，自己就贪婪了，要么抹平利润，要么亏损，资金和时间都浪费了，看了看自己的利润构成，还是短的多，得把这两样结合下。 早晨卖掉的尾盘收起来了，上午买进的冲高回落套人了。明天出来。
又犯老毛病了，持有好看的股票就想坚持大止损，这么做是对的，问题是，做不做差价？做了担心卖丢了，不做就是百分之五的利润没了，还有可能引起亏损。我的风格总体是稳健的，就是有时忍不住追高，一方面是不在意差价，这是在反面看是一个大咧咧的不好现象，一方面是担心错失良机，还有一方面就是对股票的细节研究不够，也缺乏进一步放低得失的淡然心态 卖掉一只股票，结果人家涨停了，少挣了百分之四。现在要么回撤了百分四五才卖掉，要么卖掉了又涨了不少，超短和持有之间得整合下。 今天不错，本周也不错。:WX: 先复盘，稍晚总结。:WX:
本帖最后由 zhenzz 于 2014-1-17 19:25 编辑
本周去掉手续费，净利为百分之七点一，如果不算那只随手挂出去的，收益可提高到百分之八到九，而要是持有某只股票，含手续费可达到百分之十一。对比一下可发现趋势的力量，但这里有个小区别，本周一卖出的某只股票因为加长持有时间，结果抹去百分之四的利润，这进一步说明，在我的操作中，加长持有时间的风险对我比较大，而超短，即使去掉回撤，做得则轻松。这两周，我的资金指数见底反弹，见了新高，证明了反转，给自己加油。:WX: ZT
中线的操作原则 1、看清大势。大盘在下跌时期不买，在调整时期也不买，只在上升期间才买入。 2、不要过多的每天看盘。中线操作忌讳的就是忍不住经常看行情，不要因为短线的波动而改变自己的操作计划。 3、要波段操作。注意一是要买跌，机会是跌出来的，千万不要追涨杀跌；二是要有严格的止损止盈纪律。中线的止损率为15%，达线就要出局；中线的止盈也要有目标，一般是当天的阴线达到前三根K线的底部时第二天就出货，也可以自定义止盈率是20%还是30%。 4、不要满仓操作，也不要一次清仓。能够始终坚持半仓操作最好，这样进退自如，能够较好地控制仓位也就控制了各种可能发生的风险，同时也使买跌和补仓成为了可能。在出货时不要一次清仓，主要是因为全部卖出会使你忘记它，，等你看到它结束调整重新拉升时，股价已经高高在上了。我常有这样的感触。 5、建立自己的股票池，只做熟悉的股票。要对各个板块的龙头股有所了解，并列入自己的股票池中，经常观察。在一波中级行情中总会有领涨板块，而领涨板块中的龙头股往往是涨幅最大的。 中线操作除了以上五个原则以外，还有中线操作的选股方法和买卖时机，这里就不多说了。 总之，炒股的知识很多，炒股的方法也五花八门。要注意学习炒股知识和炒股方法，并注意在实践运用中创造出一套属于自己独特的炒股方法，形成适合自己的炒股风格，这样你才能在长期的资本市场中最终取胜。