纺织服装行业:行业整体缺乏亮点,关注低估值白马
投资要点行情回顾:本周沪深300指数上涨,全周收报2397.96点,较前一周上涨2.01%,行业涨跌不一,纺织服装行业全周下跌0.07%,走势略弱于沪深300指数。 行业信息: (1)2013年10月份全国百家重点大型零售企业服装零售额同比下降0.3% (2)新百伦预计今年在华新增313家店,总数达886家 (3)尼尔森:日用品吸引大约73%的网购消费者 (4)匹克体育前三季度店铺净减395家,未来关店继续。 公司动态: (1)百隆东方(601339,买入):2012年11月15日至2013年11月15日,杨卫新先生、杨卫国先生及其控制的企业合计增持本公司股份667万股,占公司总股本的0.889%,本次增持后杨卫新先生、杨卫国先生及其控制的企业合计持有公司74.46%股份 (2)奥康国际(603001,增持): 公司出资1263万元成功竞得永嘉县一建设用地使用权,购入地块将用于公司物流基地、研发中心和相关配套设施的建设 (3)华斯股份(002494,增持): 公司通过控股子公司以现金1000万美元收购位于丹麦与拉脱维亚的7个农场及农场养殖的种貂、农场设备、农场建筑物及地上构筑物等,此次收购将帮助国内养殖户引进国际优良水貂品种,加强公司对上游的影响力,占领国际优质原材料资源,优化并向上游延伸产业链。 品牌风尚: (1)解读衣恋集团服装品牌多元化运营之道。 投资策略与建议: 我们对行业维持前期观点:品牌服饰行业目前终端没有根本性改善,我们预计2014年上半年有望确立基本面底部,在此之前行业较难有整体性的大行情,但部分率先确立经营底部或线上线下战略清晰的公司在这轮大幅杀跌之后投资价值逐步显现。制造龙头公司弱复苏延续,明年棉花直补若实施是长期利好,但估值提升需要等待市场风格的变换。目前我们更为看好的公司包括: 富安娜(002327,买入)、罗莱家纺(002293,买入)、森马服饰(002563,增持)、探路者(300005,增持)、朗姿股份(002612,增持).日化巨头上海家化(600315,买入)上周又起波澜,短期股价受影响,长期经营我们依然看好。 风险提示:行业投资风险主要来自于国内零售终端复苏进度慢于预期。
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