电力设备与新能源行业周报:日本拟下调2014年光伏上网电价
多晶硅价格持平。国内多晶硅价格为135元/千克,进口价格为18.6美元/千克。 硅片价格略有下滑。多晶硅片为5.8元/片,单晶(八寸)为8.1元/片。单晶硅片相比上周下滑0.1元/片。 电池价格持平。多晶硅电池为2.0元/瓦,单晶硅电池为2.6元/瓦。 组件价格涨跌互现。多晶硅组件(240瓦/片)为4.2元/瓦,单晶(190瓦/片)为4.6元/瓦。多晶硅片相比上周上涨0.1元/瓦,单晶硅片相比上周下降0.1元/瓦。 投资策略:日本拟下调2014年光伏上网电价 日本经济产业省考虑将太阳能发电的收购价格于2014年度调降至34日圆/kWh、2015年度进一步调降至30日圆。在此之前,2013年度为38日圆,2012年度为42日圆。对此,我们有以下评论:1、日本补贴电价很高,2013年折合人民币2.3元/度,是中国的两倍以上,在成本快速下滑的情况下,2014年上网电价下降至34日元/度,下降约10%左右,回报率依然高企,我们判断日本市场明年依然会快速增长,是拉动全球需求的重要引擎;2、执行新的上网电价的时间是2014年4月1日,我们判断,之前会出现抢装,抢装的高峰会在12月到1月,这段时间内,硅料-组件会涨价,相对而言,我们更看好硅料和组件的价格弹性。首推特变电工。 电力设备行业看好,重点关注配电网、核电、节能、自动化和电气检测板块。三中全会后传言基本尘埃落定,展望明年我们建议关注配电网及核电板块的投资重启和估值修复机会,重点关注低估值白马龙头的股票超额收益机会。经历了近一年的标准制定及规划调整,我们预计明年上半年国网配网投资规划及产品标准将相继出台,其后大规模招标启动值得期待,受累于今年投资低于预期,国电南瑞、置信电气等标的调整程度较大,建议密切关注这两只智能电网龙头公司的估值修复及订单业绩超预期。核电板块在福岛事件后一直表现低迷,预计明年起核电投资有望恢复,板块公司有望迎来估值修复。节能、自动化和检测板块是长期景气板块,我们建议继续坚守龙头公司,超跌后坚定加仓。本周建议重点关注:建议重点关注:置信电气、国电南瑞、森源电气、林洋电子、汇川技术、电科院、正泰电器。
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