宏源证券计算机行业2013中报总结
投资要点: 推荐智慧城市建设与去IOE带来的投资机会:太极股份、东软集团、易华录、启明星辰;专业领域信息化龙头:建筑软件广联达、企业信息化用友软件、高精度导航测绘中海达、广电信息化捷成股份、金融信息化恒生电子。 报告摘要: 智慧城市领域公司表现出较好成长性。从子板块来看受益经济转型需求和政府对智慧城市建设的重视,2013上半年智慧城市标的类公司表现出较好的成长性,智能交通、医疗、城管等领域的公司收入高增长持续,易华录(46.8%)、卫宁软件(33.8%)、数字政通(115.2%)、华平股份(84.3%)。 互联网金融受到市场格外关注。受部分公司业绩改观,余额宝推出以及我们在资本市场和产业界持续推动的影响,互联网金融板块得到市场广泛关注。东方财富、金证股份和恒生电子平均涨幅达92%。 2013上半年板块整体业绩向好,目前估值相对合理。2013年上半年计算机行业板块收入同比增长9.14%,归属上市公司股东净利润同比增长3.98%,增速情况比2012年同期均有所改观。板块今年整体上涨55%,目前估值在成长股板块中相对合理。 智慧城市建设与促进信息消费将推动行业继续景气。住建部前期公布103个国家智慧城市试点,随着规划与政策落地,行业将陆续会有智慧城市的大订单涌现,景气度还将持续。国务院下发《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》,目标到2015年信息消费规模超过3.2万亿元,未来3年信息消费维持超过20%的复合增长。
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