13日可能影响股价重要行业新闻速递
水泥多利好齐聚：价格上涨 开展遏制新增产能(附股)
7月以来，全国多地水泥价格在淡季出现上涨，华东地区熟料价格连续上调，浙江、福建、江西、贵州等地水泥价格均出现反弹迹象，明显超出市场预期。此外，8月12日，中国建材联合会会同中国水泥协会、中国水泥网共同开展的“遏制水泥新增产能加快第二代新型干法水泥技术装备研发”万里行活动在北京正式启动。机构认为，有利因素正在聚集，水泥行业有望迎来新一轮投资机会。
据中证报报道，此次活动旨在动员全行业共同化解水泥产能过剩矛盾，加快提升我国水泥工业的整体技术装备水平。活动将向全行业宣传关于遏制水泥新增产能的政策措施及第二代新型干法水泥的定义与实施路线图，通过“新技术、新标准、新政策”引导行业创新提升，优化存量，加快企业兼并重组，在遏制水泥新增产能的同时淘汰落后产能，促进市场有序公平竞争。
活动将全国划分为沿海经济地区（京津冀环渤海区域、长三角区域、珠三角区域）、东北及中原地区、西北及西南地区，以及与中亚、南亚、东南亚有通商口岸的地区，根据各地方具体情况进行宣传与调研。主办方呼吁，推进水泥窑炉协同处置废弃物，提高替代燃料使用率，鼓励生产和使用高标号水泥与混凝土，鼓励有竞争力的企业去海外投资发展。通过这次活动，还将进一步摸清行业现状和节能减排各项经济技术指标的现状。
第二代新型干法水泥技术装备
第二代新型干法水泥技术装备是在悬浮预热和预分解为主要特征的工艺技术基础上，进一步创新与拓展窑体功能，优化与提升高能效预热预分解和烧成技术，攻克与突破氮氧化物和粉尘排放的途径和技术瓶颈，提高协同处置废弃物、垃圾替代燃料的效能和利用率，充分运用和推广料床粉磨技术，提高产品质量和降低能耗，融入现代智能技术。加快第二代新型干法水泥技术装备研发，是推动产业转型升级，遏制产能过剩，提高行业整体技术水平和效益的有效手段。
建材联合会副会长徐永模介绍，此次活动将由建材联合会统一组织，争取国家重大专项。
机构视点
山西证券最新发布水泥行业研报称，利润增速由负转正，未来关注价格变化和落后产能淘汰。
研报称，8月中旬以后，雨季结束，水泥传统需求旺季来临，行业有利因素正在聚集，第一，7月、8月长三角水泥企业停窑导致库存偏低，华东地区水泥价格涨价预期存在；第二，铁路基建投资下半年加快增长，房地产投资平稳增长和城市交通基础设施地铁、排水管道等保障投资增长；第三，在经济调结构背景下，落后产能淘汰实施力度将严格，供给减少短期将刺激价格上涨。
建议首选供需环境最好的区域和公司，华东地区为首先，个股组合：海螺水泥、华新水泥、江西水泥、祁连山。
长江证券8月6日发布水泥行业周报称，淡季超预期提价持续，基本面风险较小。
研报称，由于高温依然，限电持续，8月价格大概率稳定，9月水泥价格有望衔接上涨，考虑到煤炭价格的同比下滑，3季度华东水泥业绩有望高增长。估值面上，行业需求尚无超季节因素，但总理的上下限给予了一定托底的保障，前期股价大概率为今年底部。短期的风险在于淡旺季衔接不畅、美国QE退出、经济数据进一步下滑；向上催化来自政策面：大气污染治理、过剩产能控制等。据此，判断，水泥基本面风险较小，值得做一定配置以应对风格切换。
标的上继续推荐基本面表现优秀的：海螺、祁连山、华新、江西。 需求提振 价格上涨 水泥迎政策利好“低位反转”
国家一系列稳增长政策的出台，特别是房地产再融资政策出现松动、环保调门日益升高以及淘汰落后产能提速，正在给产能过剩的水泥产业带来积极影响。在基础设施投资保持合理增速的背景下，水泥需求有望平稳增长，水泥企业发货量将出现明显改善，华新水泥、江西水泥、祁连山等相关公司的盈利水平值得期待。
价格上涨
7月以来，全国多地水泥价格在淡季出现上涨，华东地区熟料价格连续上调，浙江、福建、江西、贵州等地水泥价格均出现反弹迹象，明显超出市场预期。
数字水泥网最新数据显示，上周，全国水泥市场平均价格水平环比前一周继续上扬，幅度达0.85%。其中，安徽、江西、湖北、广东等地价格上调20-30元/吨不等。全国水泥库容比为67%，环比下降1.26%。
1-7月，全国水泥产量已达13.06亿吨，同比增长9.6%。不过，市场明显分化：华北、东北需求疲弱格局依然未改变，且进一步低于预期；而华东地区需求增长明显超出预期，1-6月实际需求同比增速达11.29%。
华东等地水泥价格上调的原因，一是熟料价格持续上调，带动水泥价格走高；二是多地限电，导致供给减少；三是在需求良好的情况下，供给减少使各企业提价意愿较强。受限电限产影响，目前华东地区熟料供应紧张，多家企业已取消熟料对外销售。国泰君安研报指出，华东实际需求超预期，此前被市场选择性忽略，预计8月份华东水泥价格依然看涨。
7月25日工信部公布的今年首批淘汰落后产能企业名单中显示，水泥行业将淘汰落后产能共计9275万吨，涉及527家企业。相对于4月份工信部公布的年度淘汰目标，将超额完成26.6%。政府化解产能过剩的一系列措施，将推动水泥行业逐步走向良性发展。
整体来看，尚处于需求淡季的长三角市场，熟料价格出现连续走高，其时间和幅度大大超出市场预期，为四季度水泥旺季价格的走向奠定了非常良好的前期环境。海螺水泥、江西水泥、华新水泥及塔牌集团是华东华南地区的龙头企业，或将大大受益于水泥价格上涨。
受益基建投资
目前，房地产再融资已出现事实上的松动，房地产上下游产业链的相关公司都有望受益。塔牌集团相关人士表示，房地产业对水泥的需求占公司水泥下游需求的30%。据公开资料，塔牌集团水泥产能1200多万吨，是粤东水泥龙头企业，已形成广东惠州、梅州、福建武平“三大”水泥生产基地。
另据业内机构预估，城镇化率每提升一个点，将会有1000万的人口转移到城市，按照每人住房面积30平米来算，城镇化率每提升一个百分点，水泥需求将达0.6亿吨。
“城镇化是水泥行业一个很好的机遇，中部地区将会是城镇化受益最大的地区。”中国水泥协会名誉会长雷前治表示，“我去过河南、浙江等地区实地调研过，发现我国目前主要存在三代农房：第一代农房以二层平房为主，一栋平均需要7至8吨水泥；第二代农房以二百平米、多层式房屋为主，一栋平均耗费水泥20多吨；第三代农房以面积为二百五十平米的小洋房为主，这代农房需要水泥80多吨。”
雷前治指出，现在全国都在进行新型城镇化的改造，其中，东部地区正处于二代农房向三代农房的更新过程中，中部地区存量多为二代农房，西部地区则处于二代农房取代一代农房的过程中。
在一些重点工程建设方面，国家发改委批复的基建项目和轨道交通项目涉及投资总额超过1万亿元。相关数据显示，每公里地铁建设对于水泥的需求大概是四五万吨。而据此前报道，到2015年，全国地铁运营总里程将达3000公里；到2020年，将有40个城市建设地铁，总规划里程将达7000公里，是目前总里程的4.3倍。随着一些基建项目的逐渐推进，将会给水泥行业带来更多需求空间。 地方政府频出招救市 煤炭股飙升机构未积极参与
距离煤炭新政20条出台仅仅半月，山西省政府日前便再次出面，力挺五大电力央企与省内煤企就动力煤购销签署中长期协议。此外，市场乐观预期全社会用电量数据。周一，煤炭股全面发力，板块整体飙升8.12%，安源煤业、山煤国际等逾10只个股被封涨停。沪深交易所公开信息显示，机构态度整体谨慎，并未积极参与其中。
救市之手频出招 煤价未涨股先涨
“看着一堆煤炭股涨停，忍不住泼点冷水，市场太疯狂了。”针对昨日煤炭股受热捧，资深煤炭分析师李廷说，尽管下游有转暖迹象，但仍不足以支撑煤市走强，煤炭低迷态势将持续2~3年时间。
据证券时报报道，山西省长李小鹏7月“吆喝”卖煤以来，准备长期过冬的山西煤炭市场迎来了大型电力央企送来的一丝暖意。不只是山西，其他产煤大省救市之举也纷纷出台。政策救市之手频出，煤价跌势虽尚未止步，但股市煤炭板块已开始得到资金热捧。
煤电携手 晋七大煤企与五大电力集团签署中长期协议
山西七大煤炭集团日前分别与中央五大电力集团和浙能格盟等地方发电集团签署为期三年的中长期协议，并对电煤数量、质量和价格进行了约定，首次签订了具有法律约束力的经济合同，确保中长期协议积极、有效、稳定履行。煤炭股受此影响集体暴涨，昨日安源煤业、山煤国际等逾10只煤炭股以涨停报收。
继“煤炭20条”出台之后，近日，山西省政府再次出面促成省内企业和五大电力央企签中长期协议以帮助煤炭集团卖煤。相对于山西省长李小鹏具有的大型电力央企背景，其他省份则将矛头对准了省内电力企业。
河南、山东、山西、陕西、安徽甚至湖南等省份的地方政府纷纷出台“煤电互保”相关政策措施，鼓励当地火电企业使用本省煤，支持本省煤炭企业去库存，并采取直接或间接措施限制外省煤进入本省。例如，贵州省近日宣布，从8月份开始，省内年产15万吨以下的煤矿要全部关停，这将使贵州地区煤矿数量减少50%左右。与此同时，各地还在酝酿对煤炭企业更大的减免税费措施。
各种政策措施出台的同时，恰逢近期南方高温，电网用电负荷也屡创新高。其中，8月6日全国发电量达175.19亿千瓦时，较去年夏季最大值增长14.65%。当日，由国网调度的电量也创出历史新高，达143.45亿千瓦时，较去年夏季最大值增长19.7%。
用电量快速上升，也带动电煤消耗加快。截至8月初，全国重点电厂存煤6863万吨，较7月初减少了535万吨，降至1年以来最低水平。目前，北方港口秦皇岛、曹妃甸港到港拉煤船舶呈现增加态势，港口煤炭运输恢复了繁忙景象。
港口动力煤价格未现明显起色
即便如此，港口动力煤价格并没有出现明显起色。截至8月6日的最新一期，秦皇岛煤炭价格指数仍在下滑通道当中，环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合报价仍在回落，报收565元/吨。
秦皇岛海运煤炭交易市场副总经理李学刚认为，短期内煤炭价格已经具备了一些反弹条件，比如电厂日耗煤量增加而库存减少、进口煤的价格优势逐渐消失等，因此，三季度的煤炭市场情况会好于二季度，但这种好转是短期的，幅度也很有限。从长期来看，未来很长一段时间，煤炭价格都将在底部徘徊。
李廷也表示，各种救市的举措给煤炭企业带来的阳光和温暖极其有限，不足以帮助其度过寒冬。尽管二季度工业利润率有所上升且下游行业有转暖迹象，但仍不足以支撑煤市走强，本次市场低迷态势将持续2~3年时间。 煤炭股集体飙升 机构未积极参与
在煤炭股等周期品种的全面发力下，昨日大盘放量上攻，一局站上2100点整数关口。龙虎榜显示，本轮煤炭股的主导力量仍是游资炒作。研究机构普遍认为，7月经济数据好于预期，给市场传递企稳信号，提振周期股信心。同时，受益于棚户区改造、房地产投资拉动以及估值修复，煤炭行业具备阶段性投资机会，但中长期看仍难言乐观。
据上证报报道，周一，煤炭股全面发力，板块整体飙升8.12%，安源煤业、山煤国际等逾10只个股被封涨停。沪深交易所公开信息显示，机构态度整体谨慎，并未积极参与其中。仅有神火股份获一家机构轻仓买入573万元，占当日成交总额的2.3%；山煤国际获一家机构买入3493万元，但同时被一家机构抛售3179万元。
细察上榜煤炭股所在营业部，西藏同信证券北京陶然亭证券营业部无疑是昨日买入席位的重要推手，该营业部昨日分别出现在山煤国际、神火股份、煤气化等三家公司的前五大买入席位上，买入金额分别为1174万元、437万元、1180万元，分列各家公司的第三、第五、第一大买入方。
从实际需求端看，多地煤企上调焦煤价格。8月初，冀中能源率先上调1/3焦精煤价格20元/吨；随后河北、山东等多地煤企也纷纷调价，如兖州煤业的精煤上调20元/吨、混煤上调10元/吨，开滦集团上调主焦煤价格20元/吨等。
机构视点
国泰君安报告指出，焦煤企业集体涨价，主要得益于7月钢价反弹，下游补库存需求。受河北环保限产和钢材库存下降的影响，钢价自7月份反弹。若钢厂补库存意愿的继续延续，对焦煤价格的企稳形成支撑。而近期进口焦煤价格的小幅上涨，也减缓对国内焦煤价格的冲击。
估值方面，煤炭板块自身也存在估值修复需求。国泰君安认为，中国经济步入“稳增长、调结构”的转型期，煤炭行业也将经历去产能的阵痛期，节能环保压力、进口煤的冲击等也将压制长期煤炭景气上行。但目前煤炭行业估值水平已相对充分反应对煤炭前景的悲观预期。
兴业证券指出，近期市场热议的1000万户棚户区改造在情绪层面影响煤炭板块。棚户区改造并非新增需求，不能扭转当然前煤炭市场供大于需的格局，但却充分显示出政府“稳增长”的积极信号，并在一定程度上影响上下游企业的交易心理，进而起到“托底”作用，提升行业估值。但在供需格局偏弱的情况下，煤炭行业“有反弹，难反转”。
龙虎榜还显示，机构对前期强势股（财苑）的态度分歧加大。昨日，新海宜被三家机构合计抛售7814万元，占当日成交金额的14%；另有两家机构买入5868万元；省广股份遭五家机构联袂出逃，合计卖出1.2亿元，占当日成交总额的43%，另有两家机构买入3328万元。 地方政府强力稳市暂稳煤炭价格 下半年仍将受制需求疲弱
煤炭新政20条出台仅仅半月，山西省政府日前便再次出面，力挺五大电力央企与省内煤企就动力煤购销签署中长期协议，促进煤炭销售。受到政府频频出招拯救低迷煤市的刺激，且伴随着8月14日全社会用电量数据攀升的乐观预期，8月12日A股两市煤炭板块涨停潮涌。
据中证报报道，但业内人士向中国证券报记者表示，虽然多煤种价格近来出现暂稳迹象，但煤价探底之旅恐并未结束，需求疲弱仍将成为下半年煤炭行情的主导力量。
地方政府频出招
在山西省政府的撮合下，山西省内7家煤炭大集团与五大电力央企及部分地方电力企业签订了电煤供应中长期协议。值得注意的是，此次协议以经济合同的形式签订，具法律约束力，且煤电双方明确约定了结算价格。
长安能源咨询公司首席分析师李廷表示，山西此举对整个煤炭市场，特别是动力煤市场具有示范效应，煤电供需双方长期合同签订的步伐可能会加快。
实际上，早在7月25日，山西省政府网站就发布消息称，统筹考虑当前经济运行和长远可持续发展需要，省政府研究制定了《进一步促进全省煤炭经济转变发展方式实现可持续增长措施的通知》。通知公布了短、中、长期共20条措施应对煤市的持续下行。7月30日，大同煤业、潞安环能、阳泉煤业、山煤国际、兰花科创等上市公司同时发布公告，称《通知》中的减税措施将使公司全年利润总额有所增加。
再放眼全国，自今年5月以来，各地拯救煤炭市场的动作不断。河南率先出台“煤电互保”相关政策措施，鼓励当地火电企业使用本省煤，支持本省煤炭企业去库存；之后，山东、山西、陕西、安徽甚至湖南等省份的地方政府相继跟进，采取直接或间接措施限制外省煤进入本省。
业内分析认为，对于以煤炭经济为主的地区来说，如果煤价持续走低，地方政府出台干预措施或许会更趋密集。
除了地方政府出招给自去年下半年以来持续寒流的煤炭市场注入暖意，近来全国各地持续高温也令市场对电煤销售产生憧憬。中煤远大企业战略管理咨询中心行业咨询师张志斌表示，14日国家能源局将公布7月全社会用电量数据。从近日已经公布的发电量数据来看，用电量将出现较大幅度的提升。根据中煤远大的预测，本次全社会用电量增幅将达到8%上下，创下今年来最高涨幅。
据卓创资讯提供的数字，目前，主要火电厂平均开机率达到96.6%，环比增加1.3个百分点；煤炭库存相应减少，环比降幅在3%左右。这势必会加大电力公司的采购力度。
需求远未回暖
炼焦煤是近期价格率先出现反弹的煤炭品种。上周，炼焦煤市场主流价格保持平稳，华东地区钢厂采购价格小幅上行，其中山东潍坊钢厂采购价上涨20元/吨到厂含税870元/吨。
业内消息，山西个别大矿再次传出消息，将在近日小幅提高焦煤出货价格。这无疑将大大增强煤炭市场的信心。金银岛分析师张宇表示，如果后期钢材和焦炭市场仍继续扩大上涨面，库存需求能够小幅上涨，那么国内炼焦煤市场的回暖或许已经指日可待。
有业内人士向中国证券报记者透露，山东兖州煤业等煤企的动力煤价格也在跟随炼焦煤价格的上调而出现小幅上调。该人士用“暂稳”一词来形容目前煤炭市场的整体价格和销售水平。
虽然煤炭行情整体出现“暂稳”迹象，但本轮煤炭价格上涨并非由下游需求回暖所带动。中国证券报记者了解的情况是，除了政府的稳市措施之外，煤炭贸易商也成为重要的支撑力量。这就意味着，多数煤炭的买家并非下游具有真正需求的客户，而是部分贸易商认为煤炭价格已经足够低廉而加大购入力度。不过，贸易商大多表示，不敢囤积太多煤炭库存，煤炭购销仍以快进快出为主。 上半年电商撬动500亿家电销售市场 规模扩张迅速
最新咨询报告显示，2013年上半年，我国B2C家电网购市场规模（含手机、平板电脑）已达到530亿元，占整体B2C网购市场交易额的17.7%。电商在家电销售中扮演越来越重要的角色，销售增幅已远远超过传统渠道。此外，外媒报道称，中国电子商务市场规模2013年或将扩大至约1800亿美元。
据中证报报道，报告显示，2013上半年，我国B2C家电网购市场规模（含手机、平板电脑）达到530亿元，其中，平板电视、冰箱、洗衣机、空调等四类大家电产品约占27.4%，达到137亿元，小家电产品为50亿元，手机产品则达到300亿元。
专业在线商城成为最重要的家电网购渠道，京东、天猫、苏宁易购三大平台型电商的家电销售额占整体家电网购交易量的90%以上，其中，京东以近50%的份额成为家电和3C数码领域最大的专业在线商城。
专家认为，家电网购市场凸显规模扩大化、渠道集中化、品牌高端化与多元化、选购低价化、产品多样化、消费群体年轻化等六大特点。
从市场规模看，2013上半年家电网购规模持续扩大，占整体家电消费比例继续攀升。上半年，平板电视类产品的网购销量已经占到国内市场彩电零售总量的8.3%，手机网购销量占整体手机销量的比例则由去年的9%提升至13.8%。
从渠道格局看，集中度显著提高，专业在线商城优势明显。尽管易迅等新平台不断发力，家电网购平台仍然呈现京东、天猫、苏宁易购三足鼎立的局面，三家销量之和占整体家电网购的90%以上。
从品牌格局看，家电网购市场的品牌格局并没有简单复制线下市场的格局，而是呈现出明显的“英雄不问出处”的特点，并且“早布局早得益、转型快收效快”。报告显示，2013年上半年传统家电品牌企业如康佳、海尔、海信、创维、索尼、LG等，因较早重视电子商务渠道而在家电网购市场有很好的表现，带动了公司整体销量的增加。但也有一些线下传统渠道销量大、市场地位“显赫”的品牌在线上渠道却“名落孙山”、默默无闻。与此对应，一些在线下不运营品牌、更多从事OEM制造的家电企业在2013上半年的家电网购市场也有非常好的市场表现，比如奥马一举成为今年上半年网购市场销量突出的冰箱品牌，平板电脑中的昂达经过6月份促销后成为当月京东商城平台销量第二（仅次于苹果）的品牌。
总体来看，家电网购的覆盖区域正从以北上广为主的一线城市向二三线城市扩展，呈现出蓬勃发展的态势。预计到2015年，中国网购家电市场（不包含手机）的销量占整体家电销量的比例将达到15%。
中信建投：电商规模，扩张迅速
中信建投证券日前发布零售商贸行业研报称，《日本经济新闻》近期报道称,中国电子商务市场规模2013年或将扩大至约1800亿美元。由于智能手机等的普及,中国的网购人群已经增加至2.7亿人。市场规模将超越日本跃居全球第二位。今年下半年,全国将迎来购物中心供应高潮。据不完全统计,全国20个主要城市在今年下半年将有约150个购物中心开业,平均面积超过8万平方米。数量之多、体量之大,创历史新高。
研报称，从估值角度分析,目前零售行业动态估值和相对大盘溢价率处于近四年较低水平,明显低于2010、2011年同期水平。整个行业处于低谷时期,未来发展潜力巨大。因此从政策、业绩和估值综合考虑,持续维持零售行业“增持”评级。
研报称，中期坚持推荐“步步高”、“欧亚集团”、“友阿股份”、“银座股份”,此外黄金珠宝类品牌零售商可继续关注,推荐“潮宏基”。 工信部：上半年信息消费超2万亿元 同比增20.7%
日前，工信部运行监测协调局副局长高素梅透露，上半年我国信息消费规模达到2.02万亿元，同比增长20.7%。互联网投资增长、智能手机销售增加是上半年信息终端消费快速增长的主要原因。
据中证报报道，信息消费涵盖了信息终端、互联网相关服务和信息通道消费等三个方向。数据显示，上半年，信息终端消费6168亿元，同比增长28.7%；信息通道消费5642亿元，同比增长8.9%；信息服务消费8345亿元，同比增长25.9%。
高素梅表示，互联网投资增长、智能手机销售增加是上半年信息终端消费快速增长的主要原因。上半年互联网投资增长43.8%，比上年同期增长6.4个百分点，推动通信设备消费增长39%。
此外，网络购物市场快速发展也在促进我国的信息消费。工信部数据显示，今年上半年我国网络购物市场交易额达到8559亿元，同比增长60.2%，占社会消费品零售总额的7.7%。
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尚冰希望基础电信企业树立全局思维和底线思维意识，站在经济社会发展的全局，牢牢把握全球信息通信业大发展、大融合、大变革的趋势和机遇，找准定位、站高望远，不断解放思想、转变观念，在移动互联网、新一代移动通信、云计算等重点领域，着力培育新的业务增长点，大力促进信息消费，打造新的核心竞争力，持续推进转型升级，不断提升大局意识、责任意识，合法诚信经营，公平理性竞争，切实保护消费者合法权益，确保网络畅通与信息系统安全运行。
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