热门股几涨停追又大胜一场
——传奇人物X先生从1400元到7亿的真实故事
——兼谈本周经济与股市
复旦大学金融与资本市场研究中心主任谢百三教授
一、“涨停板打开，我要打梅林的”
新春时节，X先生应邀到复旦来参加一次上海主要股评人士的聚会。他悄悄对我说：“梅林已经几个涨停板了，我追了两天都没追着。涨停板大约在15元附近会打开，我要打梅林的。”我当时只是当他随口说说的，并未在意；不料，当第6个涨停板打开后，X友果断介入，大规模建仓（约占资金35％左右，之所以不敢满仓打入，是怕庄家发现，影响庄家炒作）。X友之所以敢于在已涨了一倍多的15元“高位”建仓的原因是：
第一，可以避免业绩浪的冲击。当时，全国通货紧缩，大部分企业的业绩都不好。加之当时正是年终财务报表尚未出来之时，那些传统股票很容易受业绩浪的影响。而对于网络股在美国的NASDAQ市场的狂热炒作，早已在中国股市中形成共识，加之证券市场中很多基金都是海归在当经理和操盘手，而且各大报刊还搞了什么网络股指数来凑热闹。这也就是说，网络股的定价不是根据市盈率，而是根据公众视线流量确定的，甚至是什么“市梦率”来定，这样就可以避免业绩对它的冲击。
第二，上海梅林送净化水的85818家喻户晓，公示率高，很容易被人接受。
第三，网络股是潮流，是大趋势。这次炒作网络股是由基金发动的，基金经理人是年轻的管理者，比较容易接受新兴事物，也比较容易追新浪潮，他们是网络的先驱，从而也就必然会投入到这一热潮中去。因此，网络股是中国A股市场的热点，而梅林又是“热中之热”，无疑成了万众瞩目的龙头股。而且，梅林连拉6个涨停板时，一般机构根本无法建到仓。原来的机构要出局，新的机构要介入，一定还会翻一番。于是，经过深思熟虑之后，X友决定重仓介入。
X友在购买了上海梅林之后，他怕自己沉不住气，就又跑到外地名胜古迹去旅游了，因为参加盘整总是难熬的。盘整了一个星期后，就开始了飙升，最高涨到33元多。但当时X友并未认识到这是一个高点。上海梅林此后开始下跌，其下跌主要是受到美国司法部对微软的肢解的影响。X友从这一信息出发认识到，市场经济是一个竞争经济，电子商务要取得超额垄断利润是不可能的，因此网络的超额垄断利润也将破灭。此外，X友听说经济学家吴敬琏在批评梅林，说梅林不就是个卖水的吗，加了个网，就成了高科技股了？他认为吴敬琏是中国影响极大的经济学家，其讲话影响很大，等于将秘密给捅破了，等于揭穿了“皇帝的新衣”的假话了。他想不能再等下去了，于是X友便果断地在25元将上海梅林全部抛出。但即便如此，他每股收益也近10元，打了一个漂亮仗。
二、“鞍钢转债太好了，市场全错了”
从上海梅林获利出来后，X友又选择了鞍钢转债。在仔细阅读了鞍钢转债的募集说明书后，他认为鞍钢转债不仅具有它对应的股票——鞍钢新轧的所有功能，而且还有投资风险小、收益高的新功能。跌，至少可得到106元（年息1.2％），而涨则空间很大，极为安全（当时大盘的上下一时还看不清楚）。可转换债券是一种介于股票和债券之间的有价证券，它的风险比股票小，灵活性高于债券。在股市下跌的行情中，即使其价格也随股价的下跌而下跌，它也明显地具有抗跌性，这主要是因为它有保底价值的缘故。其实这个保底价值就是债券本身的价值，是可以为投资者带来的有保障的收益。此外，可转换债券还具有一个可以转换股票的买入期权价值，而它则还有可能使投资者分享到发行公司鞍钢新轧利润的增长、股票价格上涨的潜在价值。
从鞍钢转债的实际情况来看，鞍钢集团是我国中央所属512家重点国有企业之一，风险性小；而且在其募集说明书中特别对股票下跌做了说明，从而使它的看涨期权有了保障。从国外股市的一般表现来看，可转换债券中包含的看涨期权通常应有票面价值的10％左右；另外，鞍钢转债可以保证投资者有1.2％的无风险年收益率，再按照当时新股发行方法的规定，它还可以享有打新股的收益，一年下来最低也可达到4％；这样，鞍钢转债的最低收益率也在16％左右。X友在100元附近全线出击，虽然鞍钢转债曾两度竟荒唐地跌到95元附近，但“是金子就总是要发光的”，它的价格本来已比鞍钢新轧低20％，加之鞍钢新轧价格的不断攀升，它也扶摇直上。他曾于2000年5月15日受邀到复旦大学管理学院为博士、硕士与本科生讲学，当时的鞍钢转债为95.80元，他大声地对同学们说：“这个鞍钢转债太好了，而整个市场全弄错了。”次日，不少同学及家长都买进了96元的鞍钢转债。一周后，鞍钢转债走出徘徊一个月的局面开始大幅上涨，一浪高过一浪，涨到120元附近，营业部经理高兴了，让小姐打他的呼机：“X友，你的鞍钢转债大涨了。”他平静地笑笑：“还早呢。”后来，鞍钢转债涨到144元。X友虽未在最高点出货，但却也获利颇丰，这使他成功地成为亿元大户。
三、个人战略投资者的宽阔胸怀
X友很不愿意让人们认为他是个炒股高手，是个被人羡慕的个人大户。他一再说自己是个个人战略投资者。他十分钦佩毛泽东，说他的哲学思想、军事思想太了不起了；他对毛泽东的《矛盾论》中的许多重要观点都是反复学习，并用于股市实践。他对邓小平也很热爱，说小平给我们带来了富裕的生活。他生活依然简朴，戴着块80元的旧手表，整天乐呵呵的。在自己手里拥有600万资金时，他在上海闹市区买了套期房，解决了自己多年房子太小的问题；在资金达到2500万时，他又买了套新房；在资金达到8000万时，他则买了幢别墅。不知是否因为毛主席过去坐的是红旗牌小轿车，他也买了辆红旗牌小轿车，但事后他却多次说，上海出租车太方便了，这个小轿车投资还是有些不太合算。
他妻子也想炒股，他想了想，只同意她拿2万元去炒炒，说：“多数是亏的，二手股风险太大。”X先生在笔者的说服下，终于同意到复旦大学、北京大学和对外经贸大学等高校来进行讲学。同学们对他那高瞻远瞩的战略分析、精彩的演讲、谦虚和不张扬的奉献精神报以热烈的欢迎。当人们问他有了这么多钱以后干什么时，他说他希望成立一个私人管理基金，希望以后有机会能与索罗斯斗一斗。至于钱么，他说：“没有是不行的，但太多了也是没有用的，将来一定是取之于社会，用之于社会。你们是可以看得到的。”他为人谦虚，依旧与平常人一样，每天高高兴兴地去买报纸、买菜，而且喜欢到祖国各地的名山胜水去旅游。他至今仍不希望过多张扬，而是希望过一种平平静静的生活。
编者按：
X先生从1400元起家，从杨百万式的买国债现券（从东北到上海转卖开始），现在已达到7亿的辉煌战果了。有人不信那就不信吧。他就在上海，就在黄浦江畔。他有几点打胜仗的经验：
一、非常注意学习，读报，上网，追踪市场热点，并把视野扩展到国际，特别是美国。因为美国是世界经济的引擎。
二、他也非常注意了解洞察中国证券市场的优缺点及特点，如：中国证券市场特别喜欢启用从美国回来的留学生、博士生及工作人员，注重“洋枪洋炮洋玩意、洋理念”。美国以“市梦率”大炒网络股市，他判定必会影响海归的经理和操盘手们，于是梅林，送水网站的梅林会大炒。
三、他“理解大众心理，领先大众一步。”在涨停板打开徘徊的几天中，大胆建仓。这一点非常重要，领先大众三步就是文革中反江青的勇士们，遭遇会很惨，会被整死；但落后大众一步，则又早已涨过了最佳时点。因此，“理解大众，并领先一步”为最好。
四、他博览群书，并尊师重教。对吴敬琏教授十分敬重，并深知他受到朱镕基总理尊敬与重视，是与厉以宁齐名的两大经济学家之一。吴一语道破天机，梅林怎么不跌呢？（这是我从中国证券报上看到告诉他的，他急忙查阅，果然是的，马上逃梅林）。他的悟性，灵敏度是很高啊！
中国经济全球增速第一，然而中国股市却全球最差。在这个基本无效市场中，一定要以X先生为榜样：学习，寻找，探索，理解市场与大众，运用毛泽东军事思想，机动灵活，积小胜、小胜为中胜、大胜。
当前房地产与下周打新股
本周经济与股市：上半年GDP为7.4%，空方学者忧心忡忡，担心今年7.5%增长率达不到。而多方则有人认为，下半年必须7.6%以上才行。因此，经济、股市硬着陆可能性不大，反而有希望了。（这完全是计划经济思维）还有个别大券商的首席经济学家竟然在央视中“乐观”地预测经济已到底了，该企稳回升了。不知怎么混上这年薪100万的工作的。预测现在经济到底，就像长江到武汉，认为水已到东海了；就像中国铝业跌到29元，认为到底可补仓一样（后跌到8元）。
观察中国经济变数最大、影响最大的是房地产市场。现在主要看各城市的具体情况了，原有价格，原有供需情况及地方政府的调控水平了。温州是在政府以过去一年几倍供地的情况下，出现悬崖跳水式的崩溃的；就如俄罗斯的石油，油价越下跌，政府财政开支越吃紧，就越大量供应石油，世界油价就越跌。温州这么好的实体经济被高利贷的金融链压断后，政府为救实业而加快批地、卖地，结果导致最大一块即房地产市场的狂跌。（从3万多元/m2跌到1.6～1.73万多元/m2）。
全国性的房地产调控最烈的前总理的后期，笔者警告过多次，这就像一把双刃宝剑，千万别发生日本、韩国、台湾、香港当年的惨剧啊！全国城市地价监测组负责人赵松的话说得很轻巧，“楼市、地市降温不必大惊小怪。”我认为应高度警惕，防患于未然。争取台湾式调控模式，早日走上良性循环。
香港首任特首董建华就职演说中充满信心地宣布说：“每年要提供8.5万套廉租房，要打破房产泡沫，让年轻人结得起婚，让外资在香港办得起公司。”我一听就知道要出事，董竟然不懂宏观经济。结果香港房地产大跌4年，我们的一位博士生在香港800万港元买的一套房，跌到了350万元；跌速超过了他付按揭的速度。很多港人出现负资产，结果香港经济四年中一片萧条，GDP绝对下降，企业公司大批倒闭，失业率猛增。年轻人连饭都找不到吃了。每年7月1日（回归日）就游行，向中央政府呼吁。后来到2000年才发现是房地产调过头了，才紧急刹车，后在中央政府、大陆人民帮助下，才慢慢复苏。8.5万套廉租房一次都不敢推出。
我们反对狂炒房地产，但现在却很担心对它的调控。经济学家不是神仙，而像医生，对病人要全身综合考量；高血压易中风，但血压突然大降也很可怕。关键是稳定，维持国家人民的安稳生活。
千万不要出现日本“失去的20年”，泡沫经济不可搞，但也反对轻率地去捅泡沫。凡轻率捅破泡沫的，没有好下场。（注意：如这样下去，几年后GDP跌到5～6%都有可能。主要还是看房地产市场态势。）
下周新股11只发行；如已有老股的中小散户可去打打。这个肖钢，一系列政策、措施都是不成熟的变来变去，上周写文章批评他及新股首日限价法是恶炒新股的始作俑者。竟然有“五毛党人”出来为他辩解。我从来不主张高价发新股，但首日限价明显使炒新主力不费任何钱财就大涨42～44%。而首日放开价，则主力要准备几亿来托新股。炒新股成本高了，新股恶炒就会得到抑制。
现在涨停板8～12个，乃世界证券史上一大奇观，真是泱泱大国，经济金砖国家之首领，股市则一派乱象，真是不幸也。
记住：一是掏钱打新几天，二是新股涨停板打开之日，会大量吸纳资金，引致股市大跌。
实发兄早上好！
上周五黄金股有异动，关注600489,600547。
喜欢小盘的，关注300360.
实发 发表于 2014-7-18 15:03 static/image/common/back.gif
600162今天这么收盘，下周一还应该有戏、
该涨不涨。o_Oo_O
实发兄早上好！
昨天市场行为可解读为----为打新抛市值，主力不会让散户舒服抛市值去打新，反之倒是主力低吸的机会
今天关注这种行为是否会继续，从指数看大盘没破2050点，创业板昨天的K线有止跌信号
股价再下行是机会。
大家好。
实发 发表于 2014-7-21 14:26 static/image/common/back.gif
该涨不涨。o_Oo_O
今天涨？
支持一下！
600193今收盘站稳6.72元很重要
齐力 发表于 2014-7-22 14:06 static/image/common/back.gif
600193今收盘站稳6.72元很重要
挺好 收盘6.74
大家好。
实发兄早上好！
162昨天创近期新高4.81元，虽没站稳，但K线形态不错，今天想做T的4.72元以下可搞点。
早上好