使用分析家的朋友,请您耐心读完,对您必有帮助.[原创]

0680 发表于 2001-12-25 20:48

使用分析家的朋友,请您耐心读完,对您必有帮助.我的贴子在分析家贴上就被删.
                     分析家除权算法之我见
一. 除权算法大致包括三个方面.
1. 送股除权.
2. 分红除权
3. 配股除权
以前还有转配股除权.将来可能还有国家股上市除权.法人股上市除权
二. 除权对股票状况的影响
1. 股票状况主要有以下几个方面
(1).股本状况.
(2).价格.
(3).成交量.
(4).成交额.
(5).涨跌幅.
(6).振幅.
2. 除权对股票状况的影响
(1).股本状况变化由送股.配股引起.
(2).价格    变化由送股.配股.分红引起.
(3).成交量变化由送股.配股引起,对应换手率.
(4).成交额不变(除非想对应流通市值,但我们很少用流通市值换手率,而且价格不对,
               流通市值也不对.)
(5).涨跌幅不变
(6).振幅    不变
         一只股票原来的涨跌幅,成交额是不会因除权而改变的.
      如: 000568 泸州老窖
起始日期:1994年7月29日-1994年9月7日.
A.使用未除权数据(这期间未除权)
开盘:5.70
最高:21.20
最低:5.70
收盘:18.60
涨跌幅:+226.32%
振幅:115.24%    (振幅比涨跌幅还小,明显错误. 应为:271.9%)
换手率:83.68%
B.使用除权数据(向后复权)
开盘:0.21
最高:2.97
最低:0.21
收盘:2.50
涨跌幅:+1081.71 (按照这组数据计算,应为:1090.47%).比实际涨跌幅+226.32%有出入较大.
振幅:173.33%    (振幅比涨跌幅还小,明显错误. 按照这组数据计算,应为:1314.28%)
换手率:470.88%
明明盈利226.32%,却变成盈利1081.71.看着这组数字,真恨自己没早入市.可真早入市的人能挣到这笔钱吗!你的指标.公式在这里表现如何,如果表现很好,不要高兴,现在使用要打折扣!
又如: 600674川投控股
使用除权数据(向前复权)
1994年七月29日
开盘:-0.14
最高:-0.06
最低:-0.26
收盘:-0.18
出现负值,会吗?难道当初买入者爆仓后还欠一屁股债! 指标.公式在这里表现又如何?
在这里我仅举出几个例子,大家可以自己看一看?这种情况不少,而且随着时间的发展,这种情况会越来越严重.
科学计算应建立在事实的基础上,不符合事实的计算结果必然是错误的,计算方法也必然是错误的.
三. 分析家除权算法的剖析
1. 送股除权算法-正确
表现为:(1).股本状况变化
      (2).价格    变化
      (3).成交量变化
      (4).成交额未变
      (5).涨跌幅未变
      (6).振幅    未变
   对应除权对股票状况的影响,可以看出分析家送股除权算法正确.
2. 分红除权算法-错误(错将乘除做加减).
表现为:(1).股本状况未变 (应未送股.配股) 正确
      (2).价格    变化             正确
      (3).成交量未变(应未送股.配股)正确
      (4).成交额变化(于事实不符) 不正确
      (5).涨跌幅变化(于事实不符) 不正确
      (6).振幅    变化(于事实不符) 不正确
对应除权对股票状况的影响,可以看出分析家分红除权算法不正确.
以000568泸州老窖为例:
使用除权数据(向前还权).
最低价:0.21元 1994年7月29日
最高价:25.60 元 1999年5月12日
让我们来做一次模拟分红:在[数据管理]-财务数据中,选择
000568,新增: 2001/12/24 红利:3.00 元
我们会看到,最低价和最高价仍然是这两个时间,
不过最低价为:-.0.09 元
最高价为:25.30 元
同时减去0.30 元.
这样我们得到分析家”分红除权价格算法”
除权价=原价-红利-红利(N)
模拟分红后这期间的数据为:
开盘:-0.09
最高:2.67
最低:-0.09
收盘:2.20
涨跌幅:-2602.46 (变得已经面目全非,怎么使用,测试平台会告诉你赔的好惨,你的公式.指标见鬼去吧!).
振幅: ***       (不提了,没有正确的时候)
这个算法是不对的,因为按照这个算法,前面的数值,最终都会变成负数.幸亏中国股市是公鸡场,铁公鸡又居多,不然这个图早就不支所云了.
分红实际上等同于获利.获利的表达方法是:利率.在股票上就是幅度,而不是:获利的具体数目,在股票上就是涨跌的具体价格.
在分析家算法中,这点很明确.比如:85 ,A股综合排名中,今日涨幅排名,是以涨跌幅度排名,并未按涨跌价格多少排名.
在系统测试平台中,平仓条件设置中:与买入价相比利润率达到_%(目标利润止赢)
而不是: 与买入价相比价格上涨_元(目标利润止赢).
按照现在分析家分红除权价格算法,获利公式为:现价(获利价)=原价+利润
这种表述是正确的,但是是不完全的.利润(亏损)相对不同的原价,利率是不同的.10元涨跌1元同50元涨跌1元含义是不同的.
获利公式应为:现价(获利价)=(1+利率)*原价
现价是获利价,等于未除权价格.原价相当于除权价格. 利率等于涨跌幅.
由此我们得出分红除权价格的算法为:
涨跌幅= (收盘价(股权登记日) /(收盘价(股权登记日)-红利(税后)/10)-1
ZF: 涨跌幅
Cgqdjr: 收盘价(股权登记日)
HLsh: 红利(税后)/10
ZF=(Cgqdjr/(Cgqdjr-HLsh))-1
未除权价格=(1+涨跌幅)*除权价格
除权价格=未除权价格/(1+涨跌幅)
WCQJG: 未除权价格
CQJG: 除权价格
CQJG=WCQJG/(Cgqdjr/(Cgqdjr-HLsh))
CQJG=WCQJG/(1-(Cgqdjr/(Cgqdjr-HLsh))) 向后除权公式
另外(1).红利使用税前或税后,问题不大.因为股票失去的价值是税前红利,那部分税收价值,你虽然没有得到,但国家得到了,这部分价值已从股票上消失.
(2).成交额变化问题,我不懂为什么分析家的分红除权算法中,对成交额进行改变,这有什么作用呢?
3. 配股除权算法
   配股除权包含两部分(1).送红股除权.
                     (2).送红利除权(当然这次是掏钱,相当于亏损).
由于分析家的分红除权算法不正确,所以配股除权算法也是不正确的.
我设计的算法如下:
A. 送股还权公式:
还权价格1=未还权价格/(1+涨跌幅1)
涨跌幅1=送股比例
B. 送红利除权(亏损除权)

涨跌价格=配股价/(1+涨跌幅1)
涨跌幅度2=(还权价格1(除权登记日)/( 还权价格1(除权登记日)+ 涨跌价格))-1

由于:- (b/(a+b))=(a/(a+b))-1
所以: 涨跌幅度2= - (涨跌价格/(还权价格1(除权登记日)+ 涨跌价格))
还权价格2=还权价格1/(1+涨跌幅2)
C.向后还权公式
还权价格1=未还权价格/(1-涨跌幅1)    向后还权公式
还权价格2=还权价格1/(1-涨跌幅2)    向后还权公式
这只是我的一家之言,谬误之处,敬请指正.谨做抛砖之用.
希望分析家的工作人员认真的研究这个问题,昔有郑人买履者,不知自知,贻笑大方.莫做今日之郑人卖履者,自欺欺人,贻害与人.
希望使用分析家的朋友,注意这个问题,因为指标.公式只有在正确的数据下,才可以反映事实.
这样的数据,让人使用起来,十分不安.不知是不是是事实.使用这种数据,测试平台肯定是不准的.(因为前面的涨跌幅已经改变).看股票,看的就是价.量,价格不准确,我们看的是什么?这样推算出的指标.公式肯定不准确(由于是将乘除运算当作加减运算,这种不准确是非线性的,随着时间的推移,会不确定的增大前面数据的涨跌幅度),我们又依据什么做买卖的依据.以前从网上当下的公式,有的指明使用未除权数据,当时不明白,现在懂啦,未除权数据可能更真实.拿着伪劣武器上战场,是送死,人民币可是我们自己的,我们可不是拿着哈哈镜照镜子,图个乐. 大家共同研究,并督促分析家尽快解决这个问题.如果这个问题不解决, 指标.公式都是水中月,镜中花.
另:其他软件大多也有相同问题.但

pszqdm 发表于 2001-12-28 02:42

使用分析家的朋友,请您耐心读完,对您必有帮助.[原创]

wooooo 发表于 2001-12-28 03:57