大宗商品行业市场周报:美元强势,贵金属市场连续下跌
大宗商品综合表现:中国、欧洲经济数据较差,QE退出预期升温,美元走强压制大宗商品市场,除原油市场受伊朗核问题谈判搁浅等事件影响小幅走强外,其他品种维持弱势。具体,布伦特原油、WTI原油表现较好,周涨幅分别为0.7%和-0.02%;基本金属表现一般,SHFE铝、SHFE铜、LME铝和LME铜价格周跌幅分别为0.61%、0.97%、1.05%和1.1%;贵金属市场异常弱势,COMEX黄金和白银分别下跌了5.45%和6.14%。
外汇市场:1)美元指数:美国就业数据和工业数据表现一般,但零售数据和消费者信心等数据好于市场预期,以及美联储QE退出的担忧升温等提振美元走强。美元指数表现强势,创2010年8月以来新高,截止5月17日,美元指数收于84.21,周涨1.34%。美国经济整体复苏趋势未改,QE退出预期渐浓,从而推动美元在中期内继续上行。2)美元兑其他货币:欧元区一季度GDP表现弱于市场预期,欧元兑美元继续下跌,收于1.2838,周跌1.19%;英镑兑美元收于1.5168,周跌1.26%;美元兑日元突破100关口,继续飙升,收于103.13,周涨1.52%;大宗商品市场疲弱,澳元兑美元继续大幅下跌,收于0.9725,周跌2.99%。其他,美元兑人民币继续下跌,周跌0.01%;美元兑加元涨1.82%;美元兑港币周涨0.03%。
3)期货持仓:5月14日较5月7日,美元指数投机净多头增加3012张至35153张。从ICE持仓数据来看,美元投机多头增加幅度大于投机空头增加幅度,预计美元短期内继续走强;欧元兑美元,投机空头大幅增加,投机净空头头寸增加13388张至46921张。从持仓变动来看,做空欧元力量再次增强,预计短期内欧元兑美元或将继续走弱;日元兑美元投机净空头头寸大幅增加9874张至88407张。美元强势,美元兑日元破百,日元空头头寸增加,预计美元兑日元有望继续走强;英镑兑美元,投机空头增加幅度甚于投机多头增加幅度,投机净空头头寸增加2269张至65355张。英国经济最近无明显利空,英镑兑美元走势或将更多取决于美元走势,预计短期内英镑兑美元将小幅走弱。4)联储方面:资产负债规模继续扩大,所持国债继续增加297亿美元、所持MBS增加289.42亿美元,总资产增加297.82亿美元至3.3961万亿美元。
基本金属:1)价格方面:基本金属市场表现较疲弱,库存下降、日本GDP数据超预期利好金属市场,但中国、欧洲经济数据不佳以及美元走强打压金属价格。从周度涨跌幅来看,伦铅和伦锡表现较好,周涨幅分别为0.75%和0.60%;伦镍跌幅居前,周跌4.03%;伦铜、伦铝和伦锌表现一般,周跌幅分别为1.1%、1.05%和1.35%。上海方面,沪锡表现最好,周涨0.69%;沪镍表现最差,周跌1.59%;其他品种表现一般,周跌幅在1%以内。
2)现货升贴水方面:所有品种均为现货贴水,贴水幅度较上周变动不大。其中,贴水幅度最小的品种为伦锡,为0.29%;贴水幅度最大的品种为伦铝和伦锌,贴水幅度分别为1.76%和1.71%;其他,伦铜、伦铅和伦镍贴水幅度分别为0.40%、0.60%和0.51%。3)CFTC持仓方面:5月14日较5月7日,COMEX铜投机多头头寸减少2642张至39970张,投机空头头寸减少4337张至57425张,投机净空头头寸减少1735张至17455张。
贵金属市场:1)价格方面:黄金市场异常弱势,连续七个交易日收跌,截止5月17日,COMEX黄金、白银分别报收于1358.3美元/盎司和22.21美元/盎司,周跌幅分别为5.45%和6.14%。贵金属市场连续收跌,主因:a)退出预期和美元走强;b)“中国大妈”抢购黄金热情降温,黄金实物需求对金价支撑力下降;c)黄金ETF持仓继续下降;d)股市强劲,降低黄金市场吸引力。2)ETF持仓方面:截止5月16日黄金ETF持仓量为3348.27万盎司,较5月10日持仓量继续减少32.87万盎司,较今年年初的4340.12万盎司的水平下降23%,创2009年以来新低。全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust 周四黄金持仓量再度减少5.7吨,本周持仓量累计减少逾10%。白银ETF的持仓量为32963.17万盎司,较5月10日小幅大幅减少603.5万盎司。3)CFTC持仓方面:COMEX黄金投机多头减少,空头增加,净多头继续减少5697张至83726张,处于2009年以来的新低。白银期货持仓方面,投机多头小幅减少,空头增加,投机净多头减少2857张至10794张。金价接近4月15日暴跌前水平后上升动力明显不足,再次转跌。在QE退出预期升温,美元走强,ETF资金持续流出,投机净多头持续下降背景下,预计贵金属市场仍将维持弱势。
原油市场:1)价格方面:前半周原油价格受到偏弱的经济数据和强势美元的压制,走势偏弱,后半周受伊朗核问题谈判搁浅、伊拉克到土耳其的输油管道运输暂停、美国原油库存下降超预期等因素影响,原油价格攀升。全周,原油市场先抑后扬,布伦特原油收于104.72美元/桶,周涨0.78%;原油收于96.02美元/桶,周微跌0.02%。2)库存方面:截止5月10日当周,EIA公布的原油库存减少62.4万桶(预期增加30万桶)至3.9489亿桶,周降0.16%。3)期货持仓方面:从CFTC期货持仓数据来看,WTI原油投机多头减少幅度小于投机空头头寸减少,投机净多头头寸继续大幅增加11964张至232590张。
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