通鼎光电：利润率提升推动业绩反转
本帖最后由 每日通 于 2013-2-18 16:09 编辑行业需求及政策面推动光纤光缆行业稳定发展
2012年光纤光缆行业增速32.55%超过2011年底市场普遍预计的10%左右年增长。随着①国家十二五对接入网光纤化强制性的政策要求、 ②三大运营商特别是中国移动将大力推行的4G网络部署等因素促进，我们有理由相信2013年光纤光缆最终的需求增速将再次超过市场普遍预计的10%增速。
1.量升
2.价稳
3.业绩逐季回暖
中海油服：强调买入中海油服
中海油深海战略和海外战略打开中海油服长期成长空间:密集勘探活动保证中海油服作业量，预计14-15年钻井平台费率水平将显著提升，13-15年业绩有望稳定增长，并购Nexen的顺利完成将刺激股价短期表现。 三一重工：战略调整迎来业绩拐点
2013工程机械行业温和复苏，保持相对乐观的预期。回顾一下过去三年，每年对混凝土机械增长的预测都远低于实际需求增长，主要是因为基于过于悲观的宏观经济假设。我们认为未来三年中国工程机械是成长中的周期行业，理由:（1）目前中国仍处于新型城镇化的阶段，与90年代日本不可比，即使工程机械行业过了成长期，行业与宏观经济和国家财政政策相关，呈周期性波动；（2）卡特与小松的成功经验告诉我们:全球化是必由之路；（3）保有量增大和金融服务业的发展平滑行业波动；（4）2013年工程机械行业内需和出口均将复苏。 华谊兄弟：《西游降魔篇》票房超预期 主营高增长可期
《西游降魔篇》我们判断票房应该是阶梯式分账模式，优先保障公司最大程度收回成本，随着票房的上升其他投资方分账比例呈现上升趋势；我们注意到银幕数量的增加带来总体排片数量的大幅增长从而推动票房的增加，春节期间日排片总场次达到7.5万场左右，去年12月《泰囧》《十二生肖》双雄争霸的阶段日排片在7万场左右，《画皮2》上映阶段的排片不到6万场，档期电影排片竞争对票房带来的影响将越来越小，《西游降魔篇》自上映以来的强劲表现，无论是口碑和还是质量都呈现上乘之作，新上映海外大片《侠探杰克》也没有对该片产生实质性影响，同时我们考虑到后期电影上映情况，我们上调原有8-10亿的票房预期到10-12亿，甚至有望打破《泰囧》创造的票房记录，票房的表现有望进一步推动股价上涨。 江淮汽车：战略调整 拐点显现
乘用车业务:新品拉动效应明显
轻卡业务:营销革新带来盈利改善、销量提升
MPV业务:不成为风险，预计盈利稳定
投资的思考:依然可以持有 中鼎股份：未来将继续拓展应用领域
（一）客户实力雄厚，公司有望开拓大飞机市场
（二）产业整合效益初现，未来将继续延伸产业链
（三）结构调整、出口开拓、产业整合推动增长
投资建议如不计入中鼎泰克转让收益，预计公司2013、2014年业绩复合增长率在20%以上；如计入转让收益，预计2012-2014年 EPS可达0.89、0.80、0.95元，对应PE为12倍、13倍、11倍；维持“推荐”评级。风险提示:国内外汽车需求下滑、天然橡胶价格和汇率波动、产业整合低于预期。 软控股份：下游轮胎业回暖 公司业绩有望恢复增长
下游轮胎企业扩产投资将增长。对美国轮胎出口特别关税的取消，四季度轮胎行业出现回暖迹象，市场普遍看好2013年轮胎市场需求。当前国内高端产品需求增长较快而产能不足，再加上国内大中型轮胎企业由于原材料价格下降而盈利情况较好，预计未来国内轮胎扩产投资增长。
厦门钨业:向九江钨资源进军
收购价格偏低，2015年完全达产金鼎矿业保有储量三氧化钨9.6万吨，钼金属量5380万吨。吨三氧化钨权益储量收购价为6350万元。 我们认为收购价格偏低，并且矿山在2013年2季度即可投产，对公司形成利好。按福建华兴会计师事务所盈利预测，2015年达产后，每年可生产钨精矿 3082吨、钼金属315吨，主营业务收入3.8亿。可贡献净利润0.8亿元，权益4800万元，EPS0.07元，按30倍PE为2.1元。 惠博普2012年业绩快报点评:2013，将是新的起点
LNG加气站运营业务取得突破性进展:目前华油科思已经拿到5个运营LNG加气站的批文，后续将陆续开始选址建设，LNG加气站的投入运营，将 大大提升公司气体运营业务的毛利率。此外，公司天津武清、山西盂县工业气体运营情况正常。暂时维持工业气体运营业务对公司2013年贡献约2500万净利 润的判断。 :)
页:
[1]