uime 发表于 2013-1-31 07:57 static/image/common/back.gif
做债券+回购，5倍套作，也可以满足，而且年年有稳定的现金流。（税前收益率在4.3-4.5%的aaa流动性好的短债，由于存在冲击成本和手续费，一天回购的成本一般在3%年化左右。由于3%的年化一周只需支付5天利息，所以年化的资金借贷成本应该为：3%*5/7，加上手续费和冲击，大致在2.5%左右。这样以五倍杠杆计算，年化收益率大致为：（4.3%-2.5%）*5+4.3%约等于11%到12%）
油阿米详细解释一下这个债券+回购是怎么回事？
买一只债券，然后质押借钱出来，再买债，再质押，再买债，每天交易所都会公布每只债券的质押比率，如果折价率高达100%，理论上可以无限质押套作，一般券商规定的上限是5倍。
204001，204002，204007，131810，131800，131801等等就是不同时间的回购品种。如果你有短期资金的话，就可以买这些，买的时候就约定好了利率，到时间自动偿还。
本帖最后由 野狐禅 于 2013-1-31 11:37 编辑
uime 发表于 2013-1-31 10:16
买一只债券，然后质押借钱出来，再买债，再质押，再买债，每天交易所都会公布每只债券的质押比率，如果折价 ...
不清楚这块。
借钱是要付利息的。那么搞了五遍后的净利率和债券本身的利率比，能好多少？
野狐禅 发表于 2013-1-31 11:34 static/image/common/back.gif
不清楚这块。
借钱是要付利息的。那么搞了五遍后的净利率和债券本身的利率比，能好多少？
还有一问，现在2400点，所以起始买19份。
如果现在是4000点，买多少开始实施这个计划呢？
这假设的是，中国股市的未来会像美国股市的过去
但如果你假设，中国股市的未来，是日本股市的过去，结果如何？
如果你有无限的现金流支撑，最终盈利是一定的，但分成20份，赔光了也不够的。
uime 发表于 2013-1-31 21:05 static/image/common/back.gif
还有一问，现在2400点，所以起始买19份。
如果现在是4000点，买多少开始实施这个计划呢？
那就没有这个计划。
本帖最后由 野狐禅 于 2013-1-31 22:42 编辑
zhoujd98 发表于 2013-1-31 21:34 static/image/common/back.gif
这假设的是，中国股市的未来会像美国股市的过去
但如果你假设，中国股市的未来，是日本股市的过去，结果如何？
如果你有无限的现金流支撑，最终盈利是一定的，但分成20份，赔光了也不够的。
是25份，还可以允许跌30%，对付捏胖市场状态没有什么问题。如果是美国市场状态，很多人会早早赚到一百万，然后洗手去三垭晒太阳了。;P
:lol:lol:lol
野狐禅 发表于 2013-1-31 22:40 static/image/common/back.gif
是25份，还可以允许跌30%，对付捏胖市场状态没有什么问题。如果是美国市场状态，很多人会早早赚到一百万， ...
这样来说，应该存在一个点位对应仓位表，我先草拟一个，请禅师指点
是不是用对数表更合适些
本帖最后由 野狐禅 于 2013-2-2 01:37 编辑
uime 发表于 2013-2-1 22:29 static/image/common/back.gif
是不是用对数表更合适些
就看你准备怎么来看风险了。不太相信会跌倒1400 的话，就用对数表。不太相信会涨到 5500 点的话，就用你的表。不过差别应该不大。
本帖最后由 uime 于 2013-2-4 17:20 编辑
同样是从历史统计中找到的数据，为什么不可以用日均线来做一个etf的交易系统？缺陷的根本原因是什么?
uime 发表于 2013-2-4 17:18 static/image/common/back.gif
同样是从历史统计中找到的数据，为什么不可以用日均线来做一个etf的交易系统？缺陷的根本原因是什么?
想明白了都一样，没区别，这样简单，但收益少一点。
很诱人
但是也基于基本就是个涨来判断
但是能判断涨，也用不了这么麻烦了。
本帖最后由 野狐禅 于 2013-2-5 02:41 编辑
uime 发表于 2013-2-4 17:18 static/image/common/back.gif
同样是从历史统计中找到的数据，为什么不可以用日均线来做一个etf的交易系统？缺陷的根本原因是什么?
像投机大法这类，是试图抓住任何机会，靠赢利的现金流来堆砌整体回报。要估计的只是现金流可能是多大，以及要多少资金。由于现金流的存在，或者指数运动到了一定的点位（如回到5500点），或者时间足够长，那一百万肯定会赚到手，也知道短时间最坏大概会在什么地方（如1500点）。即盈利和风险都是可以预期的，因而是一种经营模式。
用指标来赢利和割肉，则是取巧，和所有这样在交易的人比聪明，试图空手套白狼。如果所用的方法其实并不比别人用的聪明到什么地方去，预期就很可疑。这样做其实是一种游戏，就像赌博，娱乐一番。平均下来，赚钱的可能只是券商。
当然，就算基本思路不同，并不排斥在具体做的时候使用相似的手法。
看到有人贴价值千金的交易法。有这样的交易法当然好，不过真要有千金的话，恐怕不如按老和尚的投机大法，用那千金再去赚千金，到时候就是俩千金。;P
野狐禅 发表于 2013-2-5 00:39 static/image/common/back.gif
像投机大法这类，是试图抓住任何机会，靠赢利的现金流来堆砌整体回报。要估计的只是现金流可能是多大，以 ...
表面上来看都是从历史中找出来的统计规律，但其指导的核心不一样，这才我问题的核心所在。
其实今年才明白了一些道理。
我的理解投资就是个哲学问题或者说是个逻辑问题，只要逻辑是完整的，结果是已知的，其它的并不重要了。
就如同赌博一样，下注前做好充分的研究判断，制订好策略，下注后就等着结果吧
关键是100W你在银行给人家做回报，算上定期利息 总计也有7W左右。当然是没有考虑ETF年终分红进行的比较。
本帖最后由 野狐禅 于 2013-2-5 10:51 编辑
xuxukyokyo 发表于 2013-2-5 09:14 static/image/common/back.gif
关键是100W你在银行给人家做回报，算上定期利息 总计也有7W左右。当然是没有考虑ETF年终分红进行的比较。
你是说把钱放到银行里，银行给你7%的年回报？真的假的？
美国一般有一个选择，即在投资账号里没有用掉的钱是否允许借给券商（Money Market）。所以现金在那里是可以收到利息的。
我基本上总是全额投资，所以没有去注意中国的券商是否也那样。如果券商不给你利息，你得自己把钱拿到银行去存起来。;P
uime 发表于 2013-2-5 08:43 static/image/common/back.gif
我的理解投资就是个哲学问题或者说是个逻辑问题，只要逻辑是完整的，结果是已知的，其它的并不重要了。
看上去像大实话。:D