论坛 › 〖基本面原创分析〗 › 中信建投乐加栋谈房地产业2013投资策略

川衡 发表于 2013-1-14 13:49

再生天地 发表于 2013-1-14 13:43 static/image/common/back.gif
谢谢，希望共赢。

在洛杉矶的华人社区看见过两幢中国人开发的中国式鸽子笼式住宅，刚建了没几年，很新，很冷清，店家少、住客少，因为老美不喜欢。

清修 发表于 2013-1-14 13:50

马鲁克斯 发表于 2013-1-14 13:48 static/image/common/back.gif
请问对恒大地产怎么看？它的销售额已经接近一千亿一年，利润一百亿，但市值却很低。是哪方面的原因，拉低了 ...

土地储备质量以及负债率过高

清修 发表于 2013-1-14 13:50

字卷 发表于 2013-1-14 13:48 static/image/common/back.gif
2011年4月，万科成立了第一家商业物业管理公司. 你如何看待这部分业务？这部分的市场有多大？主要玩家都有谁 ...

现在很多项目都配有部分的社区商业，做商业管理是为了让住宅品质提升。社区商业这一块市场我不大了解。

gaoxu0937 发表于 2013-1-14 13:52

请问农村土地受让的政策改革对房地产市场有什么影响？

再生天地 发表于 2013-1-14 13:56

川衡 发表于 2013-1-14 13:49 static/image/common/back.gif
在洛杉矶的华人社区看见过两幢中国人开发的中国式鸽子笼式住宅，刚建了没几年，很新，很冷清，店家少、住 ...

其实我的直觉太中国的房屋在异国是会被排斥的，不仅仅是老美，老中自己都可能有点别扭了。入乡随俗是生存之道

清修 发表于 2013-1-14 13:57

gaoxu0937 发表于 2013-1-14 13:52 static/image/common/back.gif
请问农村土地受让的政策改革对房地产市场有什么影响？

这个没有具体的政策影响不说，总体上供给与需求都是增加的

清修 发表于 2013-1-14 13:59

马鲁克斯 发表于 2013-1-14 13:48 static/image/common/back.gif
请问对恒大地产怎么看？它的销售额已经接近一千亿一年，利润一百亿，但市值却很低。是哪方面的原因，拉低了 ...

恒大近期会做的事情就是降低负债率，增加二线城市储备。你看他发债利率很高，中海外就很低，那估值肯定就是不一样的。

清修 发表于 2013-1-14 14:03

成本计算法 发表于 2013-1-14 13:44 static/image/common/back.gif
我去看过惠州的房子，每个楼盘都空置好多，感觉很可怕。不知道惠州是不是特殊情况？

不是特殊情况，市场调查过，有数据称20-30%，但无从考证

清修 发表于 2013-1-14 14:07

马鲁克斯 发表于 2013-1-14 14:00 static/image/common/back.gif
恒大发债的利率比万科还低。你怎么看？

港股与A股市场环境不一样
恒大在港股可以融资，而且面对的是国际投资者。万科在国内A股是不能融资的。

川衡 发表于 2013-1-14 14:08

增购 发表于 2013-1-14 14:01 static/image/common/back.gif
不知道王石是打算参股一个美国小地产商，还是跟大一点的地产商成立项目公司。要是能跟曾经的老师帕尔迪 ...

跨出的第一步至关紧要！老美忽悠人很有水准，小心为上。

lightlzq 发表于 2013-1-14 14:09

清修 发表于 2013-1-14 14:07 static/image/common/back.gif
港股与A股市场环境不一样
恒大在港股可以融资，而且面对的是国际投资者。万科在国内A股是不能融资的。
...

港币的年利率接近0，国内人民币一年期利率超过3%了。 这也是为什么现在的地产企业都想竞相去香港上市的原因之一。

清修 发表于 2013-1-14 14:09

手摇式 发表于 2013-1-14 14:05 static/image/common/back.gif
比如恒大？
多少估值合理啊？pe或者nav？

恒大这么大的土地储备，周转不快的。对于快速周转型的公司我认为PE10-15，NAV上下浮动

lghw 发表于 2013-1-14 14:10

能不能谈谈香港市场为什么给地产行业那么低的估值？

清修 发表于 2013-1-14 14:14

lghw 发表于 2013-1-14 14:10 static/image/common/back.gif
能不能谈谈香港市场为什么给地产行业那么低的估值？

国际投资者喜欢稳健的企业，所以大企业的估值很高，如中海外、华润这些，但是也有一些非常便宜的地产股，那些小市值的负债率高的都低估值。

cctv0316 发表于 2013-1-14 14:16

请教影响未来1-3年房地产走势的主要因素有哪些？

清修 发表于 2013-1-14 14:21

cctv0316 发表于 2013-1-14 14:16 static/image/common/back.gif
请教影响未来1-3年房地产走势的主要因素有哪些？

长期政策走势，人口、城市化进程。

车场 发表于 2013-1-14 14:37

如何看二线城市（成都，南京，武汉等）的房地产及公司？谢谢

清修 发表于 2013-1-14 15:26

车场 发表于 2013-1-14 14:37 static/image/common/back.gif
如何看二线城市（成都，南京，武汉等）的房地产及公司？谢谢

选择投资的标的不是先选择城市再看公司，关键在于公司自身。

清修 发表于 2013-1-14 15:28

字卷 发表于 2013-1-14 15:04 static/image/common/back.gif
如何看新一届政府城镇化策略对于房地产市场的未来影响？一二线城市房价是否将继续上涨？谢谢

明年房价呈现结构性差异，一二线城市上涨压力较大大，全国范围看不算太大

高崎 发表于 2013-1-14 15:28

从目前市场状况看，区域地产商和全国性地产龙头您更看好哪类？能简单说说理由吗

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