最近这个版块好像没什么动静。
最近在看啤酒企业，回顾了一下历史市盈率，惊了。竟然从来没有便宜过，包括2005年和2008年两次大熊市。 按照我的便宜的标准，20倍PE以上不看，15倍PE以上不买，啤酒企业竟然10年都没看的机会。要不是最近燕京啤酒跌的大了一点，恐怕还是没机会。啤酒股的估值水平来看，包含了太高的预期：寡头份额集中、提价、啤酒消费量增长。。。
这样的估值无法下手。 方格子 发表于 2013-1-10 13:21 static/image/common/back.gif
啤酒股的估值水平来看，包含了太高的预期：寡头份额集中、提价、啤酒消费量增长。。。
这样的估值无法下手 ...
是的，看看啤酒行业的成长历史，增长率不算很牛的，市场偏见却给予这么高的估值，不是好的标的。
我也不是很喜欢啤酒行业，这个行业适合超级大基金和大银行玩。
啤酒行业从生下来开始，就只有一条路可走，吞噬，不停的吞噬。再多再好的现金流，也要用于资本投资，要不然就要被别人吞噬。
这个行业保持高股价的理由也很简单，为了融资，一切为了融资，他不保持高股价，相关的利益方也不答应啊。
当吞噬到一定程度，股权也就分散了，超级大基金和大银行就登场了。嘿嘿，调出大品牌下有独特地域垄断的小啤酒厂，分拆卖。
再开始新的一轮，吞噬。 伊柳姆 发表于 2013-1-10 13:21 static/image/common/back.gif
我也不是很喜欢啤酒行业，这个行业适合超级大基金和大银行玩。
啤酒行业从生下来开始，就只有一条路可走， ...
也许等到垄断形成，全国就剩下两三个品牌的时候，才是真正利润回报的时候。
llbt 发表于 2013-1-10 13:22 static/image/common/back.gif
也许等到垄断形成，全国就剩下两三个品牌的时候，才是真正利润回报的时候。
我个人认为，不太有这个可能。
管理层有很好的回报，大股东转卖控制权也有很好的回报，小股东基本没有可能。一个理由，这个行业是超级大基金和大银行的自留地，相当于作为资产组合中的压舱股，稳定压倒了一切。
其次，啤酒作为一种日常消费品，生产也有其稍微特殊的地方。啤酒要保证好品牌就要保证好质量，要想保证好质量，就要有：
1、质量稳定的水源，这个只有大自然能够提供，比如：桂林漓泉啤酒可以独享亿万年喀斯特地貌形成的地下岩洞的水源；你去青岛喝啤酒，和在北京喝青岛啤酒就不一样，以前北京还有朝日啤酒卖，现在也木有了，只够出口日本。
2、质量稳定的大麦，这个澳大利亚，关键是全世界都要喝啤酒，澳大利亚也不能填海造田产大麦啊。
3、啤酒花，澳大利亚。
所以，木办法。
伊柳姆 发表于 2013-1-10 13:22 static/image/common/back.gif
我个人认为，不太有这个可能。
管理层有很好的回报，大股东转卖控制权也有很好的回报，小股东基本没有可 ...
好啤酒的产量就那么大，上游是刚性的，更能涨价。所以，中游的利润与其做在报表上让别人搞，不如揣在自己的荷包里让自己爽。
不是吧，我现在全仓买入等涨停。:Q:Q:Q :lol:lol:lol
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