:KU:
瑞趣 发表于 2015-1-9 14:01 static/image/common/back.gif
套路不一样
下午进了太保，犹犹豫豫结果追停买了人寿
瑞版已经看重大金融了！
看来我们的理念基本是相同的。只是今天的向上然后突然又向下打回来，感到要进入大的振荡周期？
本帖最后由 瑞趣 于 2015-1-9 15:35 编辑
忘了对手可以股指期货做空、可以融券做空的
瑞版最近的票大都会冲高拉回收长上影线啊，这可能是短期头部的信号了
谢感共 发表于 2015-1-9 15:24 static/image/common/back.gif
瑞版已经看重大金融了！
看来我们的理念基本是相同的。只是今天的向上然后突然又向下打回来，感到要进入 ...
同意谢老的观点！！！
:#DAXIAO:#DAXIAO收盘最后一分钟买，可以有效避免买入就被套
瑞趣 发表于 2015-1-9 16:33 static/image/common/back.gif
可参考周线，一家之言而已。
上交所获批开展股票期权试点 2月9日上市
券商股和金融股的疯狂炒作终于有了因果关系
中国证监会近日已批准上海证券交易所开展股票期权交易试点，试点产品为上证50ETF期权，正式上市交易日为2015年2月9日。
怪不得下午搞了这个过山车，这个期权的推出，券商早就知道，周末靴子落地，下午明显消息走喽，他们见光前又跑了？
不管他们怎么折腾，我大概看了下管理办法，这个很感兴趣，有几点没搞清楚：
1.股票期权或则基金期权，证券公司和期货公司都可以，但要另外建立保证金账户。
难道期权是有杠杆的？比例多大啊。
2.自然人能否在证券账户中操作？和权证一样。
3.开户的最低保证金限制吗？
4.从前的券商定的交易佣金标准和优惠现在期权还能延续吗？
5.期货账户能直接做期权交易吗，好像这个期权的保证金账户和期货的不是一个。
管理办法太长了，看的头都大了，如果我的这点钱有资格做，我就当跟短线交易练手了。
自从权证没了以后，我以为自己就这样玩玩股票投资，权当一个脑力锻炼活动。
股指期货咱资金不够，不知能否有资格在搞这期权交易。
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什么是股票期权交易
股票期权交易(Stock Options Trading)是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。
股票期权交易实际上是一种股票权利的买卖，即某种股票期权的购买者和出售者，可以在规定期限内的任何时候，不管股票市价的升降程度，分别向其股票的出售者和购买者，以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。期权一般有两种：一种是看涨期权；另一种是看跌期权，即投资者可以以协议价格卖出一定数量的某种股票的权利。
四类股望受益股票期权
首先，券商板块。
股票期权若推出无疑是利好券商股，平安证券认为未来一年券商行业仍将交上一份满意的答卷。重点关注有国企改革预期的，如山西证券、国元证券、西南证券、东吴证券、中纺投资等；有提升杠杆、募集资本预期的，如中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券、光大证券、兴业证券等；互联网券商，如锦龙股份、国金证券等；以及参股券商的泛贺股、中山公用等。
其次，期货公司或者参股期货类个股。
股票期权属于金融衍生品，期货公司在这方面有得天独厚的专业优势。相关个股如中国中期、厦门国贸。
第三，交易系统维护商和开发交易软件类个股。
相关个股如：恒生电子、大智慧、金证股份、同花顺、东方财富等。
第四，被选为股票期权标的证券的个股。
从海外成熟资本市场的经验来看，股票期权合约推出后，标的证券的交投通常会趋于活跃，大蓝筹有望受更多资金关注，相关个股如：中国平安、浦发银行等。
上证50ETF期权获批上市 资金分流有限利好成分股
证监会新闻发言人邓舸9日表示，证监会批准上交所开展股票期权交易所试点，试点范围为上证50ETF期权，正式上市时间为2015年2月9日。 证监会今日正式发布《股票期权交易试点管理办法》及证券期货经营机构参与交易试点指引等配套规则。 为了创新交易机制建设、金融市场平稳有序发展，在此前公开征求基础上，现正式发布股票期权交易试点管理办法。试点办法参照条例规定的股票期权场所和交易结算机构，证券公司和期货公司相关业务资格，股票期权风控措施等5方面内容，指引共34条，包括对机构的相关要求、自营、做市等，证券期货机构强化内控。在征求意见期间，共收到意见建议31条，整体来看，试点办法对参与各方的义务进行了明确规定，市场各方面集中意见在于：试点办法对第二条、12条和18条进行了条文调整；产品方案在指引所示业务规则无所重复规定。收到各行业协会、证券期货机构对指引的建议意见有26条，整体来看，符合基本情况，利于控制风险，保证平稳运行，相关意见在于：一是建议明确运行期货公司子公司参与期权业务，明确了经证监会批准可以从事期权的做市业务，二是建议交易所在规则提及的中间介绍业务进行细化，明确要求，此部分已转交交易所，此外，对部分指引文字进行了修订，另有部分意见后续还会加强培训和研究。证监会将认真做好股票期权的各项准备工作。 个股期权对投资者而言具有对冲风险、降低配置成本等意义。在实际的使用过程当中，灵活的运用期权工具也可以像专业投资者一样，既帮助其以目标价格认购股票，又能进一步降低配置成本，可以说期权的加入大大的丰富了我们的投资方法，也帮助整个股票市场变得更加成熟。 目前股指成交屡创新高，牛市已经得到越来越多人的认可，趋势一旦形成，则绝非推出一个新金融工具能扭转的，并且上证50ETF期权的推出也代表了高层金融发展的决心。根据国外经验，期权作为金融工具的重要一环，可以增加市场对冲流动性。期权的推出或对上证50ETF的扩张有促进作用，对50ETF所涉及的蓝筹指数基金形成利好。 而就上证50ETF本身来看，由于其门槛以及专业性等原因，上证50ETF期权推出初期必然是机构对冲主要工具，对市场资金分流可能非常有限，就股指本身而言，期权的推出短期可能造成有限波动，长期而言是金融发展的必经之路，将使国内市场更加成熟。（证券时报网）
本帖最后由 信天游/ 于 2015-1-9 23:21 编辑
2月9日，上交所开闸50ETF期权，券商股和金融股的疯狂炒作的动力终于揭开。
不太完美的靴子落地很遗憾，今天下午消息走喽。
我大概看了这个管理办法，有几个自己需要搞清楚的技术问题，费了很的的力气，打完字，这个论坛全要什么审核？
刚才看到东方财富的评论，资金门槛50W？这和股指期货一样啊？太夸张了。
看样子是有杠杆的了。
认识股票期权合约
www.eastmoney.com2015年01月09日 09:13
字体：大中小|已有23人评论，共5793人参与讨论|用手机讨论
您了解股票期权吗？您参加过上交所股票期权全真模拟交易吗？为了帮助广大投资者更好地认识股票期权这一创新产品，从本周起，我们将在四大证券报及相关网站开辟“上交所股票期权投教专栏”，刊发投资者教育系列文章，为大家介绍股票期权的基础知识、境外发展、投资风险、策略应用等内容。
您还可以通过上交所股票期权投教专区(http://edu.sse.com.cn/option)、“上交所发布”和“上交所期权一点通”微信公众订阅号，获取更多、更丰富的股票期权学习资料。
一、什么是期权？
“期”表示未来，“权”表示权利，期权合约就是一份代表未来权利的合约。它的买方通过支付一笔权利金，获得了在未来以某个价格买入或卖出某种资产的权利；而它的卖方则收取买方所付的权利金，承担着必须卖出或者买入的义务。
例如：王先生支付了1元钱，获得了在1个月后以10元买入1股股票ABC的权利，其中王先生就是通过1元的权利金支出获得了未来的资产买入权。
二、什么是认购期权、认沽期权？
从期权买方的角度看，如果他所获得的是以约定价格买入某资产的权利，那么该期权称为认购期权；如果他所获得的是以约定价格卖出某资产的权利，那么该期权称为认沽期权。正因为认购期权买方是拥有买入的权利，认沽期权买方是拥有卖出的权利，所以在台湾市场上，认购期权又称为“买权”，认沽期权又称为“卖权”。
三、期权合约包含哪些要素？
一张期权合约主要由5个要素构成：
一是合约标的，是指期权交易双方权利和义务所共同指向的对象，比如上交所股票期权合约标的是指在上交所上市交易的单只股票或ETF.
二是行权价格，是指期权买方行权时标的证券的买卖价格。
三是到期日，它是期权合约有效的最后一日，即在该日后，期权合约将被摘牌。
四是合约单位，是指单张合约对应的合约标的的数量。
五是合约类型，是指期权合约的权利类型，即一张期权合约到底是认购期权还是认沽期权。
例如：投资者老李买了一张行权价格为1.700元、合约单位为10000、12月24日到期的50ETF认购期权，这意味着老李在12月24日当日可以以每份1.700元的价格买入10000份50ETF.
四、什么是欧式期权、美式期权？
期权的买方既然拥有权利，那么他何时可以行使他手中的权利呢？从可以行权的时间限制来看，期权可被区分为欧式期权与美式期权。欧式期权只能到期日当天才能行权，这就像电影票，一张规定了晚上8点入场的电影票，提前不允许入场；而美式期权可以在到期日前任何一个交易日(包括到期日)行权，这就像月饼票，一张规定9月20日为最后期限的月饼票，消费者在之前一段时间内都能够提货。
五、期权和期货有什么区别呢？
期权与期货的区别主要包含以下几点：
期权 期货
买卖双方的权利与义务 不对等。期权的买方只有权利，没有义务；期权的卖方只有义务，没有权利。 买卖双方的权利与义务是对等的。
保证金收取 只有期权的卖方需要缴纳保证金。 买卖双方均需缴纳保证金。
保证金计算 期权是非线性产品，保证金非比例调整。 期货是线性产品，保证金按比例收取。
清算交割 若期权合约被持有至到期行权日，期权买方可以选择行权，或者放弃权利；期权卖方需做好被行权的准备，可能被要求行权交割。 若期货合约被持有至到期日，将自动交割。
合约价值 期权合约类似保险合同，本身具有价值(权利金). 期货合约本身无价值，只是跟踪标的价格。
盈亏 期权买方的收益随市场价格的变化而波动，但其亏损最多为期权的权利金；卖方的收益只是出售期权的权利金，其亏损则是不固定的。 随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。
免责声明：本栏目刊载的信息仅为投资者教育之目的而发布，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。上海证券交易所力求本栏目刊载的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。更多内容敬请浏览上交所股票期权投教专区
感到要进入大的振荡周期？同感。
期权与权证的区别
2014年03月11日23:00 来源：中国证券报
期权与权证都是一种选择权。在支付一定的权利金后，给予持有者按照合约内容，在规定的期间内或特定的到期日，按约定价格买入或卖出标的资产的权利。是持有者一种权利（但没有义务）的证明。但两者又存在许多的差别：
（1）发行主体不同。期权没有发行人，每一位市场参与人在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方。期权交易是不同投资者之间的交易。当投资者买入某公司的认购期权时，卖出期权的是普通投资者。而权证通常是由标的证券上市公司、投资银行（证券公司）或大股东等第三方发行的。交易双方为股票权证的发行人与持有人。当投资者买入A公司的权证时，卖出权证的是A公司自己或者它所委托的证券公司。如果卖出的机构是A公司自己，则称为股本权证；卖出的机构是证券公司，则称为备兑权证。
（2）交易方式不同，期权交易比权证更灵活。投资者可以买入或卖出认购期权，也可以买入或者卖出认沽期权。但对于权证，普通投资者只能买入权证，只有发行人才可以卖出权证收取权利金。当然投资者也可以在二级市场交易手中已有的权证。
（3）合约特点不同，期权合约是标准化合约而权证不是。期权合约中的行权价格、标的物和到期时间等都是由市场统一规定好的，而权证合约中的行权价格、标的物、到期时间等都是由发行者决定的。
（4）合约供给量不同。期权在理论上供给无限，不断交易就不断产生。而权证的供给有限，由发行人确定，受发行人的意愿、资金能力以及市场上流通的标的证券数量等因素限制。
（5）履约担保不同。期权的开仓一方因承担义务需要缴纳保证金，其随标的证券市值变动而变动。而权证的发行人以其资产或信用担保履行。
（6）行权后效果不同。认购期权或认沽期权的行权，仅是标的证券在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司发行的股本权证，当投资者对持有的认购权证行权时，发行人必须按照约定的股份数增发新的股票，从而导致公司的实际流通总股本数增加。
小例子
假设中国平安(601318,股吧)的实际流通总股本数是50亿份，小李持有上交所中国平安6个月期限的看涨期权1份（不考虑合约乘数），执行价格是40元，那么，如果6个月后股票价格上涨到50元，小李的预期收益将是max(50-40,0)=10元，中国平安的实际流通总股本仍保持50亿份不变。
假设中国平安另外发行了10亿份6个月期限、执行价格为40元的股本认购权证，小李购买了1份，如果6个月后股票价格上涨到50元，那么小李选择行权的预期收益也将是max(50-40,0)=10元。如果权证的持有人均选择行权，那么中国平安将新发10亿份的股本，因此，中国平安的实际流通总股本将增加至60亿份。
值得注意的是，由于认股权证行权会增加公司股本数量，因此，对它的定价还需要考虑对原有股份产生的稀释效应。也就是说，当权证的行权价小于交易价格时，由于预期权证最后将被行权，股本数将增加，每股收益将被稀释，相应的股价上涨的动力也会有所减弱，从而会对权证的价值产生影响。
（国信证券经济研究所金融工程组）
本帖最后由 瑞趣 于 2015-1-10 12:24 编辑
。。。。。。
吸引长期资金入市/ 在胡俞越看来，为何要率先推出ETF期权，旨在机构投资者是ETF的主要持有者，推出ETF期权可为其提供便利、可靠、低成本的增强收益机会，吸引此类资金入市。 海通证券首席经济学家李迅雷(微博)同样认为，股票期权的推出，对当前中国股票市场最具现实意义的一点是，必须通过股票期权吸引长期资金入市，引导价值投资理念。 经济学家宋清辉向 《每日经济新闻》记者举例，按成熟资本市场经验，机构投资者是期权市场重要的参与者，按照投资目的分，期权交易可以分为投机、套利和套保，2012年香港个股期权、ETF期权交易中65%为套利和套保，机构投资者通常是套利和套保的主要参与者。 例如，养老基金或保险机构因为投资需要必须长期持有一些蓝筹股，但在股价疲软阶段，其收益并不理想。因此以手中的股票作为担保卖出轻度虚值的认购期权，成为一个理想策略。甚至在一个长周期的股价横盘阶段，这些机构会在第一批期权到期之后，重估操作，卖出新一批认购期权，直到他们判断市场情况发生变化，宋清辉表示。 值得注意的是，在《办法》中，证监会明确，证券公司可以从事股票期权经纪业务、自营业务和做市业务；同时允许期货公司从事与股票期权备兑开仓和行权交割相关的有限范围的证券现货经纪业务。 在李迅雷看来，伴随着沪港通、基金互认、加入MSCI指数等一系列国际化进程，融入国际竞争行伍只在朝夕之间。股票期权的推出，能全面促进券商经纪、自营、资管、做市商和场外业务，推动券商和基金公司等资产管理业务转型，提升行业核心竞争力。 此外，据《每日经济新闻》记者观察，市场中将期权简单理解为一个做空工具，甚至担忧“分流大盘资金”等说法不在少数，那么，实际影响如何？ 厦门大学经济学院副院长郑振龙的研究表明，期权的特性更类似于“股市保险”，是帮助投资者实现风险转移的一种工具，并非“做空”代名词。 “股票期权的推出没有从本质上改变市场的供求关系，相反通过降低波动，增加现货市场流动性，为投资者提供理性预期。”郑振龙指出，股票期权的实物交割制度也会使得对投资者对现货的需求加大，这利于市场将资金流向期权标的股票。 从成熟市场对该领域的研究来看，1974年末，南森公司就完成了著名的《芝加哥期权交易所股票期权上市交易评估》，其得出四点重要结论：一是期权有助于平抑标的资产的波动率；二是期权的推出增加了标的资产的流动性；三是期权没有分流股票市场资金，也不会造成分流；四是个人投资者通过投资期权，变得更加理性和成熟。（每日经济新闻）
本帖最后由 瑞趣 于 2015-1-10 12:39 编辑
上证50ETF期权2月9日上市 为A股T+0做铺垫2015-01-09 21:25:00 来源: 大智慧财经(上海)
周五监管部门批准上证50ETF期权于2月9日上市，跨境ETF、LOF于1月19日实行T+0交易。对此，多位公募、私募、券商机构人士对大智慧通讯社表示，尽管监管部门表态以上政策短期与A股T+0无关，但从长远看，以上政策均为后者的重要铺垫。考虑潜在可操纵性难度因素后预计未来T+0可能进度依次为：跨境ETF、境内ETF、蓝筹、其余A股。其次，上证50ETF期权的推出，短期来讲会引起小幅市场的波动，长期来看会抑制市场的波动。此外，期权推出导致上证50ETF交易活跃，基金流动性加大，基金本身的投资机会加大。南方基金基金经理杨德龙称，上证50ETF期权的推出，对整个市场来说，增加做空一个工具。从国外经验来看，期权推出短期会引发市场波动，但长期来看会抑制大盘的波动。此外，上证50ETF期权的推出导致该基金交易活跃，对这个ETF基金是利好的，整个基金的流动性大大提高。由于流动性加大，管理人管理基金的难度会增大。国都证券机构人士称，上证50ETF期权2月9日上市，对整体市场影响较小，更有利于蓝筹股合理定价与活跃度。最先试点上证50ETF的主要原因是跟踪的标的估值低，波动性最小，试点安全。上海一私募人士对大智慧通讯社称，上证50ETF基金期权上市，对整体的市场以及指数影响较小。短期而言，上证50ETF期权的积极影响有，一是投资策略丰富增加标的蓝筹股需求；二是T+0及杠杆特征贡献新增佣金。上述人士称，跨境ETF等执行T+0有利于提高跨境ETF等活跃度贡献新增佣金；但是这也会使得潜在资金流出。股票期权是国际资本市场成熟的基础金融衍生产品。股票期权包含以单只股票（个股）为标的的个股期权，和以跟踪股票指数的ETF为标的的ETF期权。个股期权和ETF期权均是国际资本市场重要的期权品种，在风险管理方面具有其他金融工具无法替代的作用。目前全球已有50余家交易所上市期权产品，排名前二十的证券市场，除我国沪、深交易所外均有股票期权产品。期权在国际金融市场发挥着重要的作用，近年来全球场内期权成交量与期货成交量基本相当，反映了金融市场对期权产品的庞大需求。试点股票期权，有助于完善资本市场的风险管理功能和价格发现机制，有利于丰富交易品种和交易机制，降低市场波动，有利于培育机构投资者，提升行业竞争力,对促进我国资本市场健康发展、提高资本市场服务实体经济能力，提升我国资本市场的国际竞争力具有重要意义。
有t+0回避风险比融券做空更方便，期待。。。
瑞版及各位高手早上好！
今天集合竟价买入2260，上周的大连港和大连国际都卖出了。
谢感共 发表于 2015-1-12 09:51 static/image/common/back.gif
瑞版及各位高手早上好！
今天集合竟价买入2260，上周的大连港和大连国际都卖出了。
高，特别佩服老谢在两千多只股里精确出击。
把所亏损的银行股换成中国银行601988
把平安换***寿601628
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把周五接的货，反弹除掉，3毛钱的缝