五大制约因素再袭大盘 强势股回调拖累两市
五大制约因素再袭大盘 强势股回调拖累两市时间：2012年04月17日 16:24:27
沪深两市午后震荡下行，周二A股市场受前期强势金融改革受益股回调的冲击走势低迷，比如温州金融改革试验区、深圳前海经济试验区的许多股票都开始进入回调。此外，银行、地产、券商等权重板块的不作为也给大盘带来较大下行压力。
强势股回调
金融改革概念股炒作降温，温州金融改革板块跌逾5%，深圳前海新区板块跌逾3%。
温州金融改革板块相关个股全线下挫;深圳前海新区板块多数个股下挫，仅华联控股涨近9%，沙河股份涨近2%，深物业A逼近跌停。
盘面描述
盘面上，市场活跃度较近期有所降温，上午涨停个股12家，较近两日明显减少，而跌幅榜上，接近30家个股跌幅超过5%。热点方面，近期持续火爆的金改题材出现分化，前期涨幅较大的个股，主要是浙江、深圳区域的个股都出现不同程度的回落，而受市场传闻湖北可能建设场外市场的消息刺激，湖北板块的个股明显走强。后市来看，虽然今日不少金改题材股出现大幅回落，但由于符合政策趋势以及前期资金介入较深，预计后市仍将反复活跃，投资者可关注部分强势个股回落到支撑位附近之时的二次反弹机会。另外，具备防御性的医药板块在上午出现走强的迹象，而金融、地产、水泥等板块跌幅在1%以上。
五大不利因素袭击
3月FDI同比下降6.1% 连续五个月负增长
商务部4月17日发布数据显示，中国3月份外商直接投资(FDI)较去年同期(同比)下降6.1%，至117亿美元。Wind资讯统计显示，FDI已连续五个月呈现同比负增长态势。
上海关区出口13个月来首降
上海海关4月16日发布的数据显示，3月份，上海关区货物出口金额为415.3亿美元，比去年同期下降0.7%，为13个月以来首次下降，表明长三角地区企业出口，在诸多困难面前动力明显不足。
上海房地产调控力度不减政策不变
上海对房地产调控将保持连续性，住房保障工作将做得更好。上海市市长韩正明确表示，上海将继续坚决贯彻落实好中央有关政策，对房地产调控力度不减、政策不变，确保全年稳中有降目标的实现。
高盛再度大幅减持工行H股
高盛再次减持工行股份套现25亿美元。高盛减持后还持有约33亿美元的工行H股，持股占已发行H股比例将降至5%左右。
银行不良贷款水平或将上行
多家商业银行2011年年报显示，去年四季度商业银行的不良贷款余额出现环比上升，多位专家表示，受经济增速放缓、企业偿债能力下降等因素影响，我国银行业不良贷款水平正处于周期性底部，预计将进入上行周期，商业银行不良贷款率将维持在2%-3%左右。
后市分析
"大盘明修栈道、个股暗度陈仓"是近期A股的主要特征，主流资金选择了金融改革受益概念进行集中炒作。无论是温州金融改革涉及的小额贷款概念、深圳金融创新受惠的本地股，还是体现金融渠道价值的信托、金融租赁等泛金融概念，均发出了较强的信号，即市场已经对经济转型的排头兵形成共识，未来金融改革和创新会成为下一轮牛市的主流板块，近期相关概念股的躁动也可以看作是一致预期形成后的预演。当然，预演和"首映"之间的静默期仍然需要市场去承受。中期制约A股的三大核心因素依然是高密度融资、小盘股结构性高估、制度改革仍处于破冰期等，短期而言，"一分清醒一分醉"或是较好的应对策略。
机构策略
国泰君安：建议低配者逢调整加仓优质房地产公司
国泰君安4月17日发布房地产行业调研报告指出，销量方面，上海开发商对后市普遍谨慎乐观，认为销售量可持续;杭州开发商相对偏谨慎，但也普遍认为量能持续可能性大。房价方面，开发商普遍不认为今年房价会明显上涨，部分认为2季度还会继续调整，部分认为会维持目前的房价。地价方面，上海、杭州区域市场，起拍地价尚无明显下调，只有少量土地起拍底价下降30%左右。新开工方面，2012年新开工计划以持平或下降为主，但整体仍处于正常经营范围内。
基于以上调研结果，报告维持2月28日房地产金融会行业策略报告《短期稳中求进，中期高歌猛进》的观点，维持行业增持评级以及12年地产绝对收益50%以上的判断。建议逢调整低配者加仓一二线优质公司。
中金公司：继续看好今年煤炭机械行业稳定增长
中金公司4月17日发布机械行业周报称，1-3月份，煤炭机械行业固定资产投资累计同比增长35.1%，比1-2月增速提高12.1个百分点，比2011年全年增速高9.2个百分点。3月份单月行业投资同比增长41.2%。目前行业需求继续维持强势，企业订单状况良好，继续看好今年煤炭机械行业的稳定增长，建议逢低买入郑煤机和三一国际。
国海证券：看好受益政府基建相关行业
国海证券4月17日发布晨会纪要称，短期的投资机会只能来源于正在启动的政府投资，虽然这一轮幅度较小，但在中央要求保持适度投资规模的背景下，4月份基建投资回暖的概率增大。短期策略由谨慎转向中性偏乐观，看好政府基建受益的相关行业，看好机械、建材、化工、电力设备等相关行业以及水利、核电、节能环保相关主题投资机会。
中信证券：男装龙头公司投资价值显现
中信证券4月17日发布纺织服装行业研究报告指出，近期消费数据表明3月服饰零售增速明显回升，终端调研亦显示4月上旬服饰终端消费较为乐观，其中南方市场表现好于北方，此趋势符合预期。
报告预计品牌服饰二季度终端消费将较一季度有所改善。子行业运行中：男装公司业绩及终端销售均较为理想，相比最为景气;家纺景气下行明显，预期罗莱家纺和梦洁家纺一季报增长乏力，均恐低于预期;休闲装龙头公司竞争压力进一步增大，业绩亦不理想。
短期依旧重点推荐一季报预期最为靓丽的"高成长三杰"-探路者、搜于特、卡奴迪路以及朗姿股份;伴随终端数据向好，具备规模效应、经营稳健的男装龙头公司投资价值将提升，强烈建议提前关注九牧王和七匹狼。 分析的有道理，学习了，谢谢！
页:
[1]