用MultiCharts做Long/Short对冲交易############
不知道这里有没有人做对冲/套利交易, 好像国内的期货软件没这功能. 现在介绍下multicharts的这方面功能. 它可以导入国内期货数据.具体怎么做, 大家网上查查.下面文章中的股票一词, 可以换成期货.我当时为股票写的, 懒得换了, 包涵.
对冲基金最常用的long/short策略, 也叫Pairs trading, Market neutral,可以在MC中实现简单的版本.
MultiCharts可以引用2个股票的数据, 所以可以实现简单的2个股票的long/short交易. 如果第二个股票用大盘指数ETF或者行业ETF的话, 就变成了alpha/beta分离交易. 我更喜欢alpha beta分离, 来炒alpha, 因为mean reverting的pairs不是很多, 而且不容易找.
引用方法是建立指标公式 spread=close of data1 - beta * close of data2 ; 这样这个spread就可以被图形化监控了.
由于有下面这个近似公式: (1+x)/(1+y)=1+(x-y)
x, y 分别是股票1,2的期间return%
所以一般beta取1的话,我们就直接用spread=close of data1 / close of data2. 这样比较方便.这就跟外汇交叉盘是一样道理.
如果beta与1差别比较大, 就不能简单的用相除的ratio了, 而要用数组逐步计算
spread=(1+x)/(1+y)^beta
x, y 分别是两个股票的close/close
beta不接近1的股票, 一般specific risk很大, 也即回归出来R^2很小, 所以不适合用alpha beta分离.
经常用作beta(基底, 股票2)的有: RSP(等权重SP500指数ETF), SPY, QQQ. 股票1一般要选跟大盘相关度比较高的股票, 不然个股本身的specific risk太高.
下图(见附件)是AAPL(上图) 对RSP(中图)的long/short对的比率(下图中红色), 和2%的跟踪止损(下图中黄色). 由于百分比跟踪止损可以度量股价波动,我们可以看到spread的涨幅一点不亚于正股.
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