研究报告 中信建投--本钢板材(000761)
本钢板材(000761)中信建投-本钢板材-000761-非公开发行股票预案简评：揭开矿山资产注入的序幕-110518【本钢板材(000761)研究报告内容摘要】 我们的主要观点此次注入冷轧+采矿权吸引力有限我们认为此次公司注入的本钢浦项盈利能力较强，能够对公司业绩产生一定的增厚作用，但是注入的徐家堡子铁矿采矿权短期难以对公司产生效益，而且矿山规模中等，矿石储量约2.1 亿吨， 铁精粉设计年产仅有153 万吨，投产期也在2017 年，此次资产注入方案对资本市场吸引力有限。公司未来最大的看点就是剩余矿山资产的持续注入除了此次注入的徐家堡子铁矿采矿权之外，公司还拥有南芬露天矿、歪头山铁矿、花岭沟铁矿和贾家堡子铁矿四处矿山，矿石储量总计约13.5 亿吨，目前年产铁精粉约750 万吨。由于采矿权及土地使用权权属等问题，这些矿山此次未能一并注入，本钢集团提出将在这些矿山符合条件时，将其他矿山资产注入上市公司， 但是时间尚不能判定。看好公司未来中长期的发展我们相对看好公司中长期的发展，未来持续资产注入的预期强烈，维持对公司"增持"评级。
(摘自：中国金融投资有限公司 )
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