瑞达期货：4月27日早盘提示
瑞达期货：4月27日早盘提示金属产品1黄金外盘表现：
本周二投资者在美联储利率会议前保持谨慎，盘中金价跟随银价快速下挫，之后在美元再度走软影响下，小幅反弹。COMEX期金开盘1507.0美金/盎司，最高1508.5美金/盎司，最低1494.8美金/盎司，收盘1503.5美金/盎司，成交134887手，持仓349893手。
消息方面：
1．美国谘商会(Conference Board)公布的一份报告显示，美国4月谘商会消费者信心指数升至65.4，预期64.5；3月份修正后为63.8，初值为63.4。
2．里奇蒙德联储(Richmond Fed)公布的数据显示，美国4月里奇蒙德联储制造业指数降至10，大幅低于3月份的20；装船指数降至6，大幅低于3月份的23。
期货方面：
4月26日沪金1112合约早盘大幅低开在313.49元/克，日内最高313.51元/克，最低312.25元/克，收盘下跌3.55元/克，跌幅1.12%，成交量28688手，较上一个交易日大幅增加，持仓41632手。
ETF持仓方面：
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至4月27为1,229.64吨，与上一个交易日持平。
观点总结：
周二金价在高位获利盘打压下继续下挫，由于本周即将公布的美联储利率会议决定，投资者在历史高位进行获利了结，打压金价回落整理，短期价格仍处于1520-1500高位震荡，中期来看，上方1520及1535压力重重，不能突破，将出现中期修正整理，投资者近期注意下方1520-1460的高位区间震荡。操作上，期金1112短线暂维持观望，切勿追高，中线295多单已到达中期目标，稳健者参考期金315-320分批进行获利离场，激进者可轻仓参考315-320区域逢高布局少量中线空单，上破320损。
短线支撑：14851480 短线阻力：15351520
2 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4750，持平；20mm HRB400螺纹钢上海报价5060，涨10元/吨。
消息：(1) 钢铁限电首当其冲，产能短缺或致钢价抬升；(2) 一季度钢企利润降多增少，成本上升需求增速放缓；(3) 楼市督查组返京，调控升级风声骤紧；(4) 印度粉矿4月26日CIF指数参考报价186美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为17140，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周二RB1110合约低开高走，随着夏季用电高峰来临，市场预计电力缺口钢厂减产，将缓解钢铁生产供应压力。操作上建议，关注4900上方压力，突破多单继续持有，否则逢高减仓。
3 铅锌
外盘：隔夜，伦锌放量补跌，短线料难止跌，电3合约收报于2290美元，跌幅3.21%；伦铅跳空下行，日线长腿阳星，电3合约收报于2565美元，下跌1.26%。
消息方面：1.国际铅锌研究小组：2011年前2月全球锌市供应过剩5.2万吨 2.国际铅锌研究小组：2011年前2月全球铅市供应过剩1.7万吨
现货方面：上海现货0#锌报16900-17000元/吨，较上交易日下跌200元/吨，贴水295-贴水195元/吨；1#锌报16850-16950元/吨，跌幅为200元/吨，贴水345-贴水245元/吨。现货1#铅报16500-16700元/吨，下跌250元/吨。
库存方面：LME锌库存为816925吨，较上交易日增加2625吨，上海交易所锌期货库存为338076吨，增加3527吨；LME铅库存为304500吨，减少125吨，上期所铅期货库存为5573吨，较上交易日增加1252吨。
观点总结：基本面上，铅锌均处于供求过剩的局面。资金面上，沪锌主力合约前20名净空单减少至5000手左右，部分空头平仓离场；沪铅主力合约前20名净空单增加至1074手，净空单比例较高。技术显示，沪锌、沪铅再创新低，跌势未改。操作建议：沪锌空单持有；沪铅轻仓观望。
4铜
外盘：昨日伦铜自沪铜收市之后实现强劲反弹，晚间更是在美元持续走软的提振下，加大反弹力度，最终收盘仅跌1.3%至9555，盘中低点为9382.目前铜价处于均线交织处运行，运行方向不够明朗。
消息方面：1.隔夜伦铜收回大部分跌幅，因美元疲软吸引部分买家入场。另外金属交易商等待美联储公开政策会议结果，这将于周三出炉。
现货方面：上海金属网铜现货报价为70550-70800，较昨日下跌880元/吨，现货较期货升水225。现货成交方面，沪期铜在跌破7万元之后，现铜升水拉高持坚，早市中间商逢低买入活跃，下游按需采购，保持逢低买兴；内外比价为7.41-7.42.内弱外强格局加剧。
库存：26日伦铜库存增加3825至460100吨，目前注销仓单占库存比处于4.69%，较昨日小幅减少，仍位于5%之下，暗示库存有望继续增加。
观点总结：昨日伦铜自亚洲市的低点实现强劲反弹，尾盘继续收于9500之上，近期美元指数的相继破位缩减了铜价的跌幅，但是市场对于铜市未来需求的放缓依旧主导着铜市，从伦铜库存的不断增加中我们也可以得到信号，目前全球铜市的需求并不强劲，因此在这样的背景下，铜价倾向于走震荡下跌的走势，操作上前期空单在铜价未有效站上72000的前提下，继续持有，且等待机会加空仓。
5 焦炭
现货市场：国内焦炭市场整体平稳运行，山西焦炭市场成交尚可，厂家库存不多。一级冶金焦山西太原报价1950元/吨（车板含税价），跌20元/吨；河北唐山报价2050-2080元/吨（到厂含税价），持平；连云港报价2100元/吨（平仓含税价），持平；天津港报价2130元/吨（平仓含税价），持平。
消息：（1）3月份焦炭及半焦炭出口77万吨，环比220.6%，同比1651.2%；出口额3.62亿美元；均价470.32美元/吨，环比7.7%，同比14.2%。1-3月焦炭及半焦炭出口累计120万吨，环比180.0%，同比802.6%；出口额5.41亿美元；均价450.88美元/吨，环比8.0%，同比5.8%。
（2）“煤炭资源整合煤矿兼并重组工作已进入收官阶段，9月底前所有过渡矿井要彻底关闭。”山西省长王君日前表示，将通过不再增加矿井数量和办矿主体、不得减少关闭矿井数量等举措稳定煤矿重组后的新格局。
（3）澳大利亚进口主焦煤4月26日CIF报价225美元/吨，持平。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为0。
小结：周二J1109合约继续维持2300上方小区间运行。钢厂焦炭库存正常，接货积极性不高。受炼焦煤市场疲软影响，焦炭价格局部出现下滑。成交量的继续萎缩，也显示了市场观望情绪较浓。在震荡整理了一周左右后，焦炭可能做出方向性的选择。操作上建议，短期维持震荡操作思维。
农产品1谷物：
外盘：周二CBOT玉米期货市场收盘涨跌互现，玉米主力1107合约收盘上涨，报收于773.00美分/蒲。远月合约则因获利了结下挫。CBOT小麦主力1107合约报收于847.00美分/蒲，收盘下跌，主要原因是多头获利平仓抛空。CBOT糙米市场收盘下跌，主力1107合约报收于1466.50美分/英担，主要原因是天气担忧减弱。
消息方面：1、美国许多地区积雪过厚，另一些地区降雨过量，玉米播种步伐落后正常进度。未来三周非常关键。美国政府预计本年度玉米期末库存将降至十五年来的最低水平，约为1714万吨。2、因为天气干旱而非常糟糕，美国小麦产量可能低于预期水平，将会提振高蛋白小麦价格上涨。3、美国农业部周报显示，美国水稻播种工作完成了46%，相比之下，一周前为37%，上年同期为68%，五年平均进度为53%。
现货市场，玉米：哈尔滨玉米进厂价2060元/吨，水分15%。大连港平舱价2190元/吨，水份14%。郑州玉米进厂价2120元/吨，水分15%。广州优质东北玉米港口报价2260元/吨，二等以上，水份15%。均较25日无变化。强麦：郑州强筋小麦出库价2520元/吨。早籼稻：合肥早稻收购价2160元/吨，水分≤13.5%。九江早稻收购价2200元/吨，水分≤13.5%。较25日无变化。
库存方面：玉米仓单为1848张，郑州强麦仓单为12178张，早籼稻仓单为6078张。
观点总结：玉米： 1109合约微幅震荡，从日K线上看，期价仍然维持下跌态势。操作上，2370元/吨-2380元/吨持有空单，若日K线收盘价落在2382元/吨之上，止损出局
强麦： 1109合约出现下跌，从日K线上看，期价将维持窄幅震荡，2800元/吨一带有较强支撑。操作上，暂时观望。
籼稻： 1109合约全天微幅震荡，从日K线上看，2500元/吨虽有一定支撑，但跌破此位置的可能性较大。操作上，继续持有前期空单，若日K线收盘价落在2350元/吨之上，止损出局。
2 棉花
外盘走势：ICE期棉跌至两个半月新低，收于跌停。指标ICE-7月期棉合约下跌6美分，收报160.39美分/磅。
消息面：
1、中国农业科学院棉花学院称，截至4月15日，全国农户已播种完成24.5%的棉花作物，较去年同期上升5.7个百分点。然而，播种进度仍较多年均值落后10个百分点。低于平均的气温将播种进度延误5-7天。该学院对15个棉花主产省的农户进行了调查。
2、据美国农业部4月25日消息，美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布，截至4月24日当周，美国棉花种植率为13%，之前一周为9%，去年同期为15%，五年均值为16%。
3、25日进口棉中国主港报价继续下跌，因上周末ICE期货休市，部分棉商未提供报价，美棉、印度棉下跌约3美分，中亚棉下跌近10美分，西非棉暂时没有变化，巴西棉和澳棉跌幅很小。从最近的情况看，外棉报价近跌远涨的趋势比较明显。
现货方面：棉花指数328价格为28300元/吨，与上一交易日下跌250元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为588张，较上一交易日减少51张，有效预报为461张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：新疆北部、内蒙古东部、东北、华北东部、黄淮东部、江淮东部、西藏中东部、四川南部、云贵、华南西部等地有小到中雨（雪）天气，部分地区有大雨。
观点总结：南半球新棉上市对7月期棉构成压制，在美联储公布利率决议前，投资者离场观望，美棉收于跌停。国内棉纱行情依旧偏弱，产成品积压加重，纺织企业采购积极性继续萎缩，纺织品销售价格比较混乱。现货价格继续下跌，市场总体成交量低迷。郑棉1109合约低开低走，期价减仓下行，短线考验27000关口支撑，维持弱势震荡局面。操作上，短空交易。
3 豆类油脂：
外盘：由于中国需求疲软加上交易商获利平仓打压，周二CBOT盘面结束4日连涨，7月大豆收盘1389.25美分，下跌7.25美
分；7月豆油收盘58.62美分/磅，下跌0.2美分；马来西亚货币上涨至13年最高水平，削减了马来西亚棕榈油对海外买家的吸引力，BMD毛棕榈油主力7月合约收于3330令吉/吨；加拿大统计局证实2011年春季油菜籽种植面积创记录激起价格下跌，ICE油菜籽7月合约收盘下跌9.50加元，报收于 576.50加元/公吨。
消息：国际方面，马来西亚船运调查机构ITS称，马来西亚4月1日-25日期间棕榈油出口较上月下滑8%至865593吨，中国是马来西亚棕榈油的最大买家，其次为印度次大陆和亚太平洋地
区。国内方面，4月26日菜籽油竞价销售交易会，本次计划销售100219吨，成交率96.95%，成交均价9417元/吨，和12日相比成交率和成交均价有所下滑。
现货：昨日豆类报价维持稳定，国内主要港口大豆分销价格维持于4030-4150元/吨，国内沿海油厂豆粕报价大约在2970-3120元/吨，实际成交价格略低。油脂现货报价小幅回落，沿海四级豆油约为9900-10050元/吨；港口棕榈油报价集中在9150-9450元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10000-10200元/吨水平。
仓单：大豆，6305张；较上一交易日增加311张。豆油，9785张；豆粕，3500张；棕榈油，0张；均无变化。菜油， 13514张；较上一交易日减少658张。
观点总结：目前，国内豆类油脂上行动能不足，豆油反弹承压于60日均线，未来仍将震荡回落。从市场情况来看，二季度豆类油脂反复震荡整理概率较大；建议投资者依然维持偏空思路，中线空单继续持有。
4 白糖
外盘：
在市场方面有消息说印度可能会增加食糖出口量以及泰国和巴西食糖供给前景看好的压力下，本周二ICE糖市原糖期货
价格继续小幅下跌。当日1105期约糖价下跌13个点（-0.5%），收于25.07美分/磅；1107期约糖价同时下跌16个点(-0.7%) ，以23.24美分/磅报收。
基本面消息：
1、昆明糖会称广西食糖产量仅为673万吨
2、10/11制糖年古巴原糖产量有望达110万吨
国内现货：
国内现货小幅下调，南宁报7200。
库存仓单（张）：1799，有效预报1295。
国内主产区天气情况：
27日白天到晚上，河池、百色、崇左等市阴天有阵雨，广西地区多云到阴天有分散阵雨。南宁市：今天白天到晚上，
多云转阵雨，东南风1-2级，最高气温30℃，最低气温21℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约受外盘走弱及周边商品市场下跌的空头人气带动而延续调整，KDJ指标继续向下扩散，预计后期仍将继续
调整。操作上，中线可适量沽空。
化工品1连塑
消息面：1、降解塑料产业将获国家政策扶持。2、塑料行业投资机会逐渐呈现
现货市场：LLDPE现货价格平稳运行。上海石化MH602膜料报11400元，扬子石化DFDA-7042膜料报11000元，燕山石化调拨100AC膜料报13500元。齐鲁石化调拨TN26膜料报13500元，茂名石化调拨2426H膜料报13500元，均与上一交易日持平。
原料方面：亚洲乙烯价格稳定，收于1381美元/吨CFR东北亚和1401美元/吨CFR东南亚。部分市场人士表示，亚洲乙烯基本面偏弱，东南亚供应增多，需求放缓。此前东南亚客户受壳牌装置推迟重启影响，现货需求强劲，但随着部分终端用户购买到充足的货物来应对供应短缺，因此市场需求逐步缩减。壳牌装置预计5月下旬重启。目前东北亚供应压力偏大，特别是中国。受利润为负值影响，中石化生产商打算将货物出口，但目前没有稳定的出口数量。市场没有成交报道。
库存数据；交易所仓单报17646张，较上一交易日继续增加了60张。
观点总结：昨日连塑继续弱势回调，成交量大幅萎缩，显示市场操作谨慎。多空分岐仍较大。基本面上，货币政策收紧、下游需求不振对其产生一定的压力。但原油高位运行，亚洲乙烯走势坚挺对其产生有力支撑。技术上看，今日11830一线虽暂时为其提供了一定的支撑，但盘中反弹无力，成交锐减显示市场做多动能仍不足，预计短期仍将延续区间震荡格局。操作上，操作上，建议投资者以日内短线交易为主。
2 PVC
消息面：1、近期多因素推动电石价格小幅走高。2、受利润冰点影响，部分石化企业有减产保价计划。中原乙烯、茂名石化、中沙石化、上海石化、扬子石化、福建石化五月均有减产计划。
现货市场：PVC现货市场明显回升。华北、华中、东北电石法PVC均上涨50元，华东电石法涨70元，报8050元，华东乙烯法PVC无涨跌，报8400元，华南、西北与西南电石法均上涨了100元，华南乙烯法PVC也上涨了150元，报8400元。原料方面：电石价格保持坚挺，西南电石涨50元，报4000元。西北电石报3500元，华东电石报4150元。成交一般。
库存数据；交易所仓单报1695张，无增减。
观点总结：昨日PVC低开震荡，8370一线暂时为期提供了一定的支撑，但盘中成交量大幅萎缩，显示市场分岐较严重。基本面上，货币政策收紧，需求复苏缓慢对其形成一定压力，但原油高位运行，亚洲现货及电石的走势均较为坚挺对其产生一定的支撑。预计短期PVC仍将维持震荡整理格局，操作上投资者暂以日内交易为主，高卖低买。
3 沪胶
外盘走势：TOCOM橡胶期货26日下跌并触及一个月低点，因市场预期中国可能进一步加息抑制通胀和经
济过快增长，同时日本汽车制造商削减汽车产量增加了橡胶需求减弱的担忧。
消息面：印尼橡胶协会公布的数据显示，2010年印尼共出口天然橡胶235万吨，同比增长4%。2011年橡
胶生产指标为294万吨，将增长9%，计划出口248万吨。印尼橡胶协会估计，全球橡胶总产量将从2010年的 1022万吨增至1097万吨。
现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在38000-38100元/吨左右，低端有在37600元/吨左右，海南标
一胶参考报价在37800-37900元/吨左右，越南3L胶参考价格在39000元/吨左右（13%票），泰国3#烟片胶在 42500元/吨左右（17%票）；现货市场贸易商报价在期货暴跌的拖累下跌幅扩大，下游买盘气氛一般，成交
小批量居多。
仓单库存：交易所仓单报6045吨，减少885吨。
观点总结：随着产胶国陆续进入割胶期，在全球紧缩流动性和日本汽车开工率下降引起的下游需求放缓
，以及美国经济增长担忧的环境下，国内外胶市中期依然偏空。从盘面来看，沪胶1109合约期价回落至关键
支撑位附近，短期测试32500一线支撑，建议前期空单适量离场，日内交易为主。
4 沪油
外盘走势：4月26日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货收盘下跌，因市场人士依旧担心高油价将不利于
全球经济复苏。交易商正在等待美联储27日发布利率政策声明。
消息面：1、6月份欧佩克会议正式改变产量目标可能性渺茫；2、伊拉克12处油气田勘探权将举行招标
。
现货市场：26日黄埔到岸价：新加坡高硫180美金价701.30美元/吨,涨1.79美元，到岸贴水13-14美元，
新加坡高硫380美金价686.69美元/吨，跌0.3美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至 4880-4890元/吨；库提价4890-4900元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4640-4690元/吨，均
价持平。
仓单库存：交易所仓单报427100吨，减少6500吨。
观点总结：国际政治局势不稳和市场对美国经济前景的不确定导致国际原油价格调整频繁，当前叙利亚
和也门动乱形势升级，加剧了中东北非原油供应中断的忧虑。华南地区混调油现货市场观望心态明显,价格
上涨乏力，外盘无明显指引作用，非标油市场出货顺畅报价继续上涨，渣油市场持稳。从盘面上看，沪油 1109合约期价承压于均线系统，短期或运行于4850-4950，建议区间操作。
5 PTA
消息面：1、26日亚洲PX价格下跌5.5美元至1581.5美元/吨FOB韩国，欧洲PX报1600美元/吨FOB鹿特丹。2、日本JX及日本出光将5月份PX亚洲合同倡导价格在1690美元/吨CFR，较4月份持平。3、中石化销售分公司4月份PTA结算价出台为11400元/吨，较3月份结算下调600元/吨。
现货价格：华东PTA市场报盘10500-10550元/吨，买盘相对偏淡，商谈估价10450-10500元/吨。由于成本支撑，部分商家低价出货意向下降，主动报盘有限，国内买盘试探性询盘，亚洲PTA买盘意向1300-1305美元/吨（台湾货），市场缺少主动报盘，商谈估计1305-1310美元/吨CFRL/C90天。
库存数据：交易所仓单为9864张，较上一交易日增加219张，有效预报为400张。
观点总结：美联储即将公布利率决议，商品市场弥漫谨慎情绪，国内PTA主流供应商4月份PTA结算价格敲定在11450元/吨，较3月份结算下滑500元/吨，聚酯产品需求疲弱，加之PX支撑作用有限，市场延续疲弱态势。PTA现货市场气氛下滑，工厂观望较多，接盘意向依然平淡，多以合同货为主。江浙涤丝行情弱势盘整 厂家继续走量为主，聚酯切片维持偏弱震荡。PTA 1109合约收跌，期价下探10000关口后有所回升，上方面临均线压力，短线延续弱势格局，操作上，短空交易。
股指期货瑞达期货：空方动能有所减缓，期指或将震荡
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯 12595.37 115.49 0.93%
纳斯达克 2847.54 21.66 0.77%
标普500 1347.24 11.99 0.90%
富时100 6069.36 51.06 0.85%
德国DAX 7356.51 61.02 0.84%
法国CAC40 4045.29 23.41 0.58%
C0MEX黄金 1503.5 -5.6 -0.37%
NYMEX原油 112.21 -0.07 -0.06%
美元指数 73.519 -0.579 -0.78%
小结：周二美国股市大幅收高，三大股指均创2011年新高，道指同时创下2008年6月以来最高水平。福特汽车、UPS以及3M等公司财报提升了投资者情绪。欧洲股市在结束长假期后低开高走，UBS在公布业绩后上涨，购并消息刺激Parmalat与Aegon攀升。
消息面：
1. 银监会或进一步收紧房地产信托，遏制房地产市场风险；
2. 银监会：五大行11.5%最低资本充足率要求不变；
3. 国务院督查组：投机投资性购房需求得到遏制；
4. 中国证券报：4月份消费者价格指数(CPI)的同比升幅可能达到5.5%；
5. 央行两日净投放1770亿，资金价格再涨29个基点，至4.3956%；
6. 发改委对商品房实施反暴利规定；
7. 美4月消费信心超预期
就业通胀忧虑降低；
8. 美2月大城市房价连续8个月下跌。
持仓分析
4月26日前20名多头主力持单（IF1105）21890手，空头主力持仓（IF1105）27667手，净空持仓5777手，净空持仓增加617手。
周二期指主力合约延续下跌。从持仓动向来看，多头主力均采取增仓策略。但多头分歧较大，华泰长城大幅减仓1150手，而国泰君安双向增仓，空头增仓多达1028手。持仓表明多空分歧加剧，多头意在抄底；而空头借紧缩货币政策预期继续打压期指。从板块资金流向来看，除金融（银行、地产）板块外，其他板块全部是净流出，中小板、医药、化工化纤、创业板排名资金流出前列，下午场外资金继续保持观望，较周一净资金流动相比，周二约138亿再次出逃。综合持仓、主力资金流向等看，市场处于弱势震荡格局，建议控制好仓位。同时，关注近期国内相关货币政策（包括传言）和本周四开始美联储货币政策例会。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1105周二报收于3252.8点，预计周三IF1105合约运行区间在：3290--3230点之间。如上方冲破 3290 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3230点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300 3300 3280 3220 3200
IF1105 3310 3290 3230 3210
IF1106 3320 3300 3240 3220
IF1109 3360 3340 3280 3260
IF1112 3410 3390 3330 3310
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