瑞达期货：4月13日早盘提示
瑞达期货：4月13日早盘提示金属产品1铅锌
外盘：隔夜，伦锌跌幅超过3%，成交量有所放大，电3合约收报于2451美元，跌幅3.07%；伦铅遭受重挫，前一周的涨幅回吐殆尽，电3合约收报于2741美元，下跌3.50%。
消息方面：1.美联储会议纪要：多数地区联储投票维持贴现率不变 2.中国商务部长陈德铭：今年贸易顺差占GDP的比重将会下降
现货方面：上海现货0#锌报18150-18250元/吨，较上交易日下跌250元/吨，贴水475水375吨；1#锌报18100-18200元/吨，跌幅250元/吨，贴水525-贴水425元/吨。现货1#铅报17500-17700元/吨，下跌100元/吨。
库存方面：LME锌库存为736425吨，较上交易日增加750吨，上海交易所锌期货库存为319380吨，增加2744吨。LME铅库存为275450吨，减少1125吨，上期所铅期货库存为3697吨，增加51吨。
观点总结：基本面上，铅锌均处于供求过剩的局面。资金面上，沪锌主力合约前20名净空单增加至近2万手；沪铅主力合约前20名净空单减少至1412手，净空单比例较高。整体来看，资金操作偏空。技术显示，沪锌挑战缺口阻力，突破难度较大；沪铅反弹空间有限。操作建议：沪锌已建空单持有，未入场者可逢高做空；沪铅逢高做空。
2 黄金
外盘表现：
本周二国际原油价格受高盛报告影响高位大幅下挫，拖累金价走低。Comex金开盘1465.0，最高触及1466.8，最低1449.3，收于1456.1，成交172709手，持仓360059手。
消息方面：
1．高盛周二预计布伦特原油价格将在未来数月里下跌近20美元/桶，因投机买盘已推高油价至远离基本面的水平。该行周一向客户表示，重要大宗商品价格出现逆转的可能性很大，建议客户锁定获利。高盛的报告加剧原油跌势，并拖累黄金走低
2．美国商务部(DOC)周二公布的数据表明，美国2月贸易赤字收窄。数据显示，美国2月商品和服务贸易帐赤字月率下降2.6%，至457.6亿美元。
期货方面：
4月12日沪金1106合约早盘大幅低开在305.01元/克，日内最高306.36元/克，最低304.97元/克，收盘下跌2.13元/克，跌幅0.69%，成交量9040手，较上一个交易日小幅减少，持仓25670手，主力合约继续向AU1112转移，投资者需注意。
ETF持仓方面：
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至4月13日为1,216.30吨，较上一个交易日减持0.91吨。
观点总结：
本周二高盛的投行报告令市场信心受挫，金价自高位延续修正整理，短期金价如在1445-1430附近得到承接仍将震荡上攻，整体上价格仍处于上行周期，不破1430反压趋势支撑一线仍以逢低买入为主。操作上，短线依托304附近短多，中线295多单继续持有。
3 铜
外盘：昨日伦铜在亚洲市震荡下跌，晚间21：00之后加速下跌，尾盘跌1.94%至9637，目前铜价在9650处表现处一定支撑，后期关注该位置的得失。
消息方面：1。周二日本监管机构将福岛核泄漏事故的严重程度上调至7级，这导致给经济带来长期影响的忧虑升温，日本是全球重要的铜进口国。2。长期看好商品市场的高盛称，未来几个月布兰特原油期货将大跌近20美元，称投机客令油价超过了基本面，该言论再次重创油市和商品市场。
现货方面：上海金属网铜现货报价为72750-73100，较昨日下跌600，现货较期货升水50，今日下游消费商并未低价跟进仅按需采购，前期保值盘也未能全面解套，现货量流出不多，供需继续拉锯；内外比价为7.41-7.44，较昨日小幅上涨，表明内盘在铜价涨至73500附近，上涨意愿偏弱。
库存：4月12日伦铜库存增加1000至446700，目前注销仓单占库存比处于2.81%，较昨日小幅增加，不过仍处于5%之下，预计后期库存有望继续增加。
观点总结：昨日铜价再度呈现疲态，伦铜晚间大幅下挫，沪铜亚洲市低开低走，两市比价处于低位运行。昨日一向看多商品的高盛在报告中提示投资者对商品进行获利了结，以及日本将福岛核泄漏危机事故升级，从而引发了市场对经济前景的担忧，商品大多承压下跌。另外技术面上，铜价跌破5日均线，暂在60日均线处得以支撑。今日沪铜料开至71700附近，昨日收于72500之下，空单继续持有。
4 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4710元/吨，涨30元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价5010元/吨，涨10元/吨。
消息：(1) 纽柯钢公司保持5月份长材价格平稳；(2) FMG一季度铁矿石发货量受暴雨影响下降；(3) 中央认为住房问题已影响全局，必须解决；(4) 印度粉矿4月12日CIF指数参考报价188美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为14113吨，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周二RB1110合约承压小幅回落，国内现货报价继续上扬对期钢带来支撑，但国际市场风险情绪略有降温，大宗商品普遍回调。操作上建议，短线空单尝试，止损4920。
5 铝
外盘：隔夜伦铝延续周一的跌势，低开低走，尾盘跌1.04%至2654，接近于日内低点2643.5。目前铝价再破10日均线，在连续多日上涨之后，出现较大幅度的下跌，暗示其上涨势头有望放缓。
消息方面：1.周一长期看好商品市场的高盛称，未来几个月布兰特原油期货将大跌近20美元，称投机客令油价超过了基本面，该言论再次重创油市和商品市场。
现货方面：上海金属网铝现货报价为16580-16600，较昨日下跌70元/吨，现货较期货平水，据现货市场传来的消息称，随着现铝价格小幅下跌，下游消费持续冷清而贸易商低价出货积极性不高，整体市场成交极为清淡；内外比价为6.28-6.30，较昨日小幅上涨，内盘在铝价下跌之际，小幅抗跌。
库存：4月12伦铝库存小幅减少2725至4575250，目前注销仓单占库存比处于6.01%，较昨日小幅减少。
观点总结：昨日铝价再度表现出上涨乏力的走势，隔夜伦铝大幅下挫至日内低点，无任何反弹的意愿。而沪铝则表现为低开低走。此前刺激铝价上涨原油价格大幅下挫，铝价上行动能明显放缓。在昨日多单离场的前期下，沪铝主力合约今日料低开至16700之下，可考虑建空单，止损设在16850.
农产品
1 白糖
外盘：世界最大原糖生产国-巴西新增原糖投
放市场及大宗商品市场表现集体疲弱影响，本周二ICE美国＃11 原糖期货市场小幅收跌，5月原糖期货价格收盘下跌0.46美分，
至25.58美分/磅。在上周五下破26美分后，此前的震荡区间下
沿已转为压力，近期支撑位将下移至25美分。
基本面消息：
1、马邦糖产量正朝着900万吨迈进
2、天津检验检疫局对2011年天津口岸首批进口原糖进行鉴重
3、巴西开榨推迟对国际糖价形成支撑
4、2011年美国增加32.5万吨食糖进口配额
国内现货：国内现货小幅下调，南宁报7310。
库存仓单（张）：833，有效预报1644。
国内主产区天气情况：两天内，桂林、柳州、河池、百色等市阴天到多云有分散小雨，我区其它地区多云。今天早晨我区部分地区有雾。南宁市：今天白天，多云，偏南风1-2级，最低气温21℃，最高气温30℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约反弹中受7300元/吨压制，目前市场资金开始移仓
远月 1201合约，使得远月合约走势相对强劲，但预计 7000元/ 吨对1201合约将有明显压制作用。操作上，短期不宜过度追涨
、中线背靠7320元/吨一带逢高抛空为宜。
2 棉花
外盘走势：ICE期棉大幅下跌，因商品市场投资者结清部位。指标ICE-5月期棉合约下跌4.85美分，收报199.73美分/磅。
消息面：
1、据国家棉花市场监测系统新疆办事处从当地铁路部门了解到的情况，截至3月底，新疆棉外运数量共计158万吨，比去年同期减少10万吨。目前，铁路运力仍相对紧张，每天发运疆棉约200个车皮，照此计算，截至4月11日，本年度新疆棉已运出约165万吨，预计8月份新疆棉能够全部运输出疆。
2、截止到2011年3月31日，2011年张家港保税区和物流园区保税棉花库存约18344吨。当月有1269吨棉花进区，6499吨出区；今年前3个月累计进区25325吨、出区15611吨。当月库存最多的为印度棉，占总库存量的49％；其次为美棉，约占40％，乌兹别克棉占6％，另有部分南美、非洲和其他中亚地区棉花。
3、4月11日，进口棉中国主港报价普遍下跌5-8美分。尽管从目前看北半球棉花扩种幅度较大，但新年度的供应情况仍不甚乐观，中国纺织企业对外棉新花的热度不减。
现货方面：棉花指数328价格为29513元/吨，与上一交易日下跌89元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为580张，较上一交易日减少7张，有效预报为357张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：未来三天，青藏高原东部和南部、川西高原北部、内蒙古东北部、黑龙江北部等地将有小到中雪或雨夹雪，西藏北部局地有大雪；西藏东南部、东北地区东部、湖北大部、江南大部、广西北部、西南地区大部等地将有小到中雨或阵雨。
观点总结：美棉大幅回落，受商品市场获利了结带动。国内纺织企业继续处于棉纱库存的消化状态，纱线产销不畅，采购态度仍较冷淡。现货价格小幅下跌，市场成交清淡。郑棉1109合约小幅回落，期价在31000（60日线）处承压回落，短线考验下方均线支撑，中期维持高位震荡走势。操作上，逢高短空交易。
3豆类油脂：
外盘：受高盛获利了结投资建议引发的商品抛售打压，豆类加速下跌，CBOT大豆主力5月合约收盘1329.75美分，下跌38.75美分；CBOT豆油主力5月合约跟随下跌收于57.24美分；因3月份马来西亚棕榈油产出创12年来最大增幅，BMD棕榈油期货主力6月合约下跌44令吉收于3373令吉/吨；需求减少及各种市场参与者持续结清仓位刺激了抛盘，ICE 5月加拿大油菜籽期货下跌13.60加元，报收于568.60加元/公吨。
消息：国际方面，USDA4月供需报告显示，2010/11年度美 国豆油年末库存预估为23.58亿磅，较3月预估的24.08亿磅继续 下调，远低于09/10年度豆油年末库存预估的33.58亿磅，08/09 年度实际豆油年末库存为28.61亿磅。国内方面，海关最新统计 数字显示，2011年3月份我国食用植物油进口量为32万吨，1-3 月为135万吨，与去年同期相比减少8.7%。
现货：昨日豆类报价维持稳定，国内港口大豆分销价格维持于4100-4200元/吨，国内沿海油厂豆粕报价大约在2970-3200 元/吨。油脂现货报价稳中有降，沿海四级豆油约为10000- 10100元/吨；港口棕榈油报价集中在9200-9600元/吨；国内四 级菜油出厂价格处于10000-10400元/吨水平。
仓单：大豆，711张；豆粕，1500张；豆油，9985张；棕榈油，0张；均无变化。菜油，12866张；较上一交易日增加6张。
观点总结：USDA月度供需报告再度巩固了市场的供需偏紧 格局，在较长时间内仍将发挥影响，而国内宏观调控依然趋紧 ，MOPB继续提供利空题材，豆类油脂上行之途艰难。就二季度 整体行情而言，豆类油脂反复震荡整理概率较大；而就目前行 情来看，油脂中期多单在本周内择机离场，空单适量介入；豆类可暂时观望或短空操作。
4 谷物：
消息面：1、原油市场走软，豆价下跌，对早盘玉米价格利空。2、美 国大平原地区天气干燥，继续威胁小麦生长，制约了大盘的下跌空间 。3、灾后日本可能将会提高大米进口，大米需求改善，进一步支持了糙
米价格。
外盘：周二CBOT玉米期货市场收低，跌幅较大。5月玉米收盘753.50 美分，下跌23.25美分；12月玉米收盘637.50美分，下跌19.50美分。
现货价格：1、由于地域不同，玉米各地报价位于2040元/吨-2350元/ 吨之间，较11日基本无变化。2、12日全国主要小麦交易城市价格大 多位于2100元/吨-2300元/吨，较11日无变化。3、南方多数地区稻米 市场相对平稳。其中，安徽望江地区早籼稻米厂收购价2000元/吨;湖 南桃源地区早籼稻米厂收购价为2230元/吨，均较昨日大致持平.
操作提示：早籼稻：维持宽幅震荡格局，上行动能逐渐减弱，在缺乏 利多题材的支撑下，预计短期维持震荡态势，暂时观望。
玉米：外盘回调带动国内玉米震荡回落，近期市场观望心态较强，投 资者前期多单择机了结，关注下方2350元/吨支撑。
郑麦：延续震荡反弹，上方承压于均线系统，短期仍有上行动能，少 量做多，关注2900元/吨压力。
化工品1连塑
消息面：1、石油输出国组织(欧佩克)市场监督原油一揽子平均价上周再创新高。根据欧佩克秘书处11日公布的数据，欧佩克周油价上周达到每桶117.39美元。
这是欧佩克周油价自2008年7月最后一周以来的最高水平。2、近日在CMAI世界石化会议上发布报告称，北美乙烯生产商前景看好，预计2015年前该地区乙烯工业将保持强劲增长。因为与石脑油裂解装置相比，北美生产商采用的乙烷裂解工艺具有突出的成本优势，其产品在国际市场的竞争力较强。此外，美国经济恢复增长，该国的乙烯消费也正在强劲反弹。
现货市场：LLDPE现货价格走势基本平稳。上海石化MH602膜料报11300元，涨200元。扬子石化DFDA-7042膜料报11300元，燕山石化调拨100AC膜料报13500元。齐鲁石化调拨TN26膜料报13500元，茂名石化调拨2426H膜料报13500元，均与上一交易日持平。原料方面：亚洲乙烯走稳，市场交投缓慢。市场人士密切关注供需面变化。三菱化工计划在5月20日重启其年产47.6万吨第2号石脑油蒸汽裂解装置。该装置于3月11日地震中关闭。该公司还表示计划在6月27日重启其年产37.5万吨第1号石脑油蒸汽裂解装置，该装置在地震中关闭，并在5月14日完成定期检修。市场人士称2号石脑油装置重启将可能提早，此举将缓解我国目前乙烯供应紧张局面。市场参与者谨慎观望，暂无报盘。东南亚市场平稳。由于壳牌公司年产80万吨蒸汽裂解装置重启时间不确定，多数商家谨慎观望，报盘稀少。
库存仓单：交易所仓单报7198张，增加60张。
观点总结：昨日连塑低开高走，盘中波动剧烈，成交与持仓均大幅上升。显示短期多空双方分岐严重。基本面上，全球流动性充裕，亚洲乙烯走势坚挺对其产生有力支撑。但原油连续大幅回落，对连塑的成本支撑作用减弱，连塑的反弹有可能因此而夭折，建议手中多单可在今日早盘低开后的反弹中获利了结，短期暂是以日内操作为宜
2 PVC
消息面：1、今年一季度，齐鲁石化氯碱厂聚氯乙烯产量累计完成146757吨，超出计划产量1757吨，打破去年同期纪录。
2、近日在CMAI世界石化会议上发布报告称，北美乙烯生产商前景看好，预计2015年前该地区乙烯工业将保持强劲增长。因为与石脑油裂解装置相比，北美生产商采用的乙烷裂解工艺具有突出的成本优势，其产品在国际市场的竞争力较强。此外，美国经济恢复增长，该国的乙烯消费也正在强劲反弹。
现货市场：PVC现货市场继续明显回升。CFR远东报1172美元，与昨日持平。华东电石法PVC报8000元，涨100元，华东乙烯法PVC报8300元，涨50元。西北、西南、华中电石法PVC也各有100元的上涨，华中乙烯法PVC则上则了150元，居各地之首。原料方面：电石价格也略有回升，西北，西南，华北，东北均上涨50元/吨，华东、华南与华中则与昨日持平。西北电石报3400元，华东电石报3900元。市场成交一般。
库存仓单：交易所仓单报674张，无变化。
观点总结：昨日PVC窄幅震荡，全天均维持缩量整理格局。基本面上，全球流动性充裕，亚洲现货走势坚挺对其产生一定的支撑。但原油连续大幅回落及下游需求复苏缓慢对其形成一定压力，PVC的反弹有可能夭折，建议手中多单可在今日早盘低开后的反弹中获利了结，短期暂是以日内操作为宜
3 沪胶
外盘走势：TOCOM橡胶期货12日从五周高点回落，因IMF下调美国和日本经济增长预期，导致原油价格下
跌，而且引发了用于制造轮胎的橡胶需求可能放缓的担忧。
消息面：1、3月全国汽车销量182.85万辆，增速下滑明显；2、马来西亚2月天然橡胶产量为91,449吨，
同比增加13%。
现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在39200-39300元/吨左右，海南标一胶参考报价在39000- 39200元/吨左右，越南3L胶有报价在41000元/吨左右（17%票），泰国3#烟片胶有报价在43500元/吨左右
（17%票），小烟片在42200元/吨左右（17%票）；现货市场价格稳中小幅调整，实单多是商谈而定。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
雷阵雨 33℃～26℃
风力：3级
越南
河内
阴 26℃～19℃
风力：3级
胡志明市
阴 34℃～24℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨 32℃～24℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨 32℃～25℃
风力：2级
仓单库存：交易所仓单报8630吨，减少1075吨。
观点总结：泰国长假以及部分地区洪水带来的供应偏紧支撑沪胶期价，但割胶期的到来、汽车工业转淡
以及周边市场的不确定性限制了期价的上方空间。从盘面来看，沪胶1109合约震荡于5日均线附近，下方均
线支撑较好，但60日均线对期价压力明显，建议短线操作。
4 沪油
外盘走势：4月12日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货收盘大幅下挫，因预测人士一致认为油价高企正
在损害需求并拖累全球经济增长。市场关注美国库存数据的公布。
消息面：1、沙特下调官方售价，中东市场疲软；2、沙特下调官方售价，中东市场疲软。
现货市场：12日黄埔到岸价：新加坡高硫180美金价713.44美元/吨，涨3.90美元，到岸贴水14-15美元
，新加坡高硫380美金价696.74美元/吨，涨0.91美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价
至4850-4860元/吨；库提价4860-4870元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4600-4650元/吨，
均价持平。
仓单库存：交易所仓单报469500吨，减少1900吨。
观点总结：利比亚石油出口中断令全球市场过剩供应量减少，而尼日利亚即将进行总统选举，原油供应
前景堪忧，但原油价格过快上涨使得需求受到抑制，从而加剧了投资者的担忧情绪，原油期价大幅下挫也将
拖累沪油市场。从盘面上看，沪油1109合约回落至均线系统密集处，短期期价有继续向下调整的需求，后市
测试4900一线支撑，偏空思路操作。
5 PTA
消息面：1、NYMEX原油期货大幅下跌，因市场忧虑高油价打压需求。NYMEX5月原油期货下跌3.67美元，报收于每桶106.25美元。2、BP珠海PTA装置满负荷平稳运行，产能50万/年的PTA装置计划4月底停车检修，计划检修时间1周左右。3、中海油位于惠州的84万吨/年的PX于3月1日检修，目前此装置检修结束，预计在4月18号开工。
现货价格：华东PTA市场持续弱势，市场持货方少量报盘降至11250-11300元/吨附近，买方拿货心态谨慎，实际商谈在11200元/吨附近，此价位有实盘达成。亚洲PTA市场气氛偏弱，台货少量报盘在1460美元/吨，市场买盘稀少，市场主流成交在1450美元/吨附近，韩货成交在1440美元/吨，实盘清淡。
库存数据：交易所仓单为10668张，较上一交易日减少46张，有效预报为1669张。
观点总结：高盛建议投资者锁定在大宗商品市场的获利，国际原油价格大幅下跌，现货PX出现回落，短期PTA仍面承压；4-5月PTA工厂检修计划增多，供应减少对PTA现货有所支撑，现货市场气氛回落，买家追涨较为谨慎；江浙下游涤纶丝在阶段性补仓之下近期产销均表现良好。PTA 1109合约减仓回落，期价低开处于5日线区域整理，短线在11000上方承压，预计将维持10000-11500区间震荡，操作上，短空交易为主。
股指期货 瑞达期货：多空对峙，期指或窄幅震荡
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯 12263.58 -117.53 -0.95%
纳斯达克 2744.79 -26.72 -0.96%
标普500 1314.16 -10.30 -0.78%
富时100 5964.47 -88.97 -1.47%
德国DAX 7102.91 -101.95 -1.42%
法国CAC40 3976.60 -62.10 -1.54%
C0MEX黄金 1453.6 -14.5 -0.99%
NYMEX原油 106.25 -3.67 -3.34%
美元指数 74.862 -0.200 -0.27%
小结：周二美股收低。油价连续两日大幅下跌、日本核危机事态的恶化以及美国企业财报披露季开局不利，令市场承压。欧洲股市大幅下滑，大宗商品相关股票领跌。
消息面：
1. 一季度经济数据15日公布：通胀压力未减，CPI料达5%；
2. FDI累计余额近万亿美元，我国存变身债务国隐忧；
3. 1400亿正回购创15个月新高；
4. 银监会发文再次收紧平台贷，防止借保障房套取贷款；
5. 首季逆差中少见贸易结构调整；
6. 原油需求引发忧虑，油价大跌；
7. 日本将福岛第一核电站核泄漏事故等级提高至7级与切尔诺贝利同级；
8. IMF：就中国经济面临的中期风险发出异常严厉警告，中国信贷和资产泡沫可能破裂。
持仓分析
4月12日前20名多头主力持单（IF1104）14210手，空头主力持仓（IF1104）16868手，净空持仓2658手，净空持仓减少229手。
周二期指延续周一走势，放量震荡走低。从持仓动向来看，因主力合约周五到期，多空双方移仓动作明显，多头恋战情绪降低，日内尾盘期指小幅拉升过程中减仓显著。从沪深300板块资金流向来看，钢铁、电力等板块受青睐，而煤炭、有色、中小板块净资金则大幅流出，金融板块持续流出。结合持仓、资金流向和基本面看，期指短期仍面临调整，继续震荡向下概率较高。因多空分歧加剧且适逢接近到期，期指震荡加剧，注意控制仓位。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1104周二报收于3326.0点，预计周三IF1104合约运行区间在：3340-3280点之间。如上方冲破 3340 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3280点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300 3370 3340 3280 3250
IF1104 3370 3340 3280 3250
IF1105 3380 3350 3290 3260
IF1106 3400 3370 3310 3280
IF1109 3440 3410 3350 3320
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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