瑞达期货：3月30日早盘提示
瑞达期货：3月30日早盘提示金属产品1
黄金
外盘：隔夜COMEX 4月期金继续回落，终盘跌3.7美元至1416.2美元/盎司，29日沪金反弹受阻，成交量与持仓量都有所减少。
消息方面：1. 美国3月谘商会消费者1年通胀预期为6.7%，为2008年10月来最高。2.随着利比亚局势的发展，利比亚反对派在3月23日宣布成立“国家过渡委员会”.
现货方面：上海9999黄金涨0.25至301.10元/克，涨幅为0.08%，现货升水1.28元/克。
观点总结：隔夜国际金价继续下行，因股市走强提振风险偏好，削弱黄金的避险魅力，但黄金的跌势同样受中东局势限制。29日沪金反弹受阻，期价仍处300元之下。操作上建议，短线空单持有，止赢下移至301。
2 铅 锌
外盘：隔夜，伦锌明显反弹，期价重上20日均线，电3合约收报于2380美元，涨幅1.62%；伦铅大幅回升，成交量明显放出，电3合约收报于2695美元，上涨2.55%。
消息方面：1.国内部分商品期货保证金水平或将在清明节后出现下调 2.奥巴马：有信心卡扎菲最终将下台
现货方面：上海现货0#锌报17800-17900元/吨，较上交易日下跌150元/吨，贴水600-贴水500元/吨；1#锌报17750-17850元/吨，下跌150元/吨，贴水650-贴水550元/吨。现货0#铅报17500-17700元/吨，较上交易日下跌100元/吨。
库存方面：LME锌库存为737100吨，较上交易日增加2450吨，上海交易所锌期货库存为313082吨，增加399吨。LME铅库存为283675吨，减少125吨，上期所铅期货库存为300吨，保持不变。
观点总结：基本面上，铅锌均处于供求过剩的局面。资金面上，沪锌主力合约前20名净空单减少至1.5万手以下；沪铅主力合约前20名净空单增加至1222手，净空单比例高于沪锌。整体来看，资金操作偏空。技术显示，沪锌缺口受阻之后，回调展开；沪铅继续创上市新低，弱势难改。操作建议：沪锌、沪铅观望或逢高做空。
3 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4580元/吨，涨10元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价4870元/吨，涨10元/吨。
消息：(1) 发改委：5月1日起减免保障房租赁手续费；(2) 发改委公布今年环保目标，节能减排政策措施有望密集出台；(3) 3月煤价小幅上涨，2月煤炭进口大幅下挫；(4) 印度粉矿3月29日CIF指数参考报价175美元/吨，涨1美元/吨。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为6906吨，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周二RB1110合约延续反弹，尾盘站上4800点。基本面上原材料及现货价止跌回升重新给钢市起到支撑作用。然而此次上涨表现出了一定的滞后性，这既有成交、需求的阻碍，也有一些谨慎心态作祟加上在前期反弹高位4850附近存在一定的压力。因此，在看涨的同时仍需注意上方的压力。操作上建议，维持震荡偏多思维，多单继续持有，止盈移至4750。
4 铜
外盘：隔夜伦铜探底回升，晚间最低跌至9429，而后在美元走软的刺激下，收回大部分跌幅，尾盘反涨0.28%至9582。早盘开出之后小幅低开至9570，昨日导致铜价下跌的因素有所淡化，但还未解除，因此铜价下跌风险依旧存在。
消息方面：1。标普将希腊本币及外币评级自BB+下调至BB-，将葡萄牙主权评级自BBB下调至BBB-，前景均为负面。2。弱于预期的美国消费者信心指数周二为基本金属提供了意外提振，因美元下跌，且有关美联储采取货币紧缩措施的忧虑有所减退。
现货方面：上海金属网铜现货报价为70750-71100，较昨日下跌700，现货较期货升水150，在铜价下跌过程中，现货升水扩大，表明现货较抗跌；内外比价为7.47-7.43，基本与昨日持平，但目前内外比价处于历史较低水平，表明内盘走势相当疲软，跟跌不跟涨的特征十分明显。
库存：3月29日伦铜库存减少400至439500，目前注销仓单占库存比处于3.5%，连续第三日下跌，且仍处于5%之下，预计后期库存有望继续增加。
观点总结：昨日伦铜虽表现为探底回升，但近期导致铜价下跌的风险依旧存在。随着本周美国经济数据的持续转好，市场加大了美联储将于年内加息的预期，另外目前市场普遍预期欧元区为控制不断上行的通胀水平，而有望于4月中采取加息。关于欧美将采取紧缩性的货币政策导致铜价上行受阻，本周五将公布美国就业数据，届时将更能提供美联储是否加息的佐证，在此之前铜价难言企稳，前期空单继续保持72000止损的操作思路，未建单者建议观望为主。
农产品
1 棉花
外盘走势：ICE期棉收跌，投资者在本周农业部种植报告公布前调整头寸。指标ICE-5月期棉合约下跌2.61美分，收报194.88美分/磅。
消息面：
1、美国农业部将于周四公布作物种植意向报告，据对农户、经纪商及分析师的调查显示，他们预期美国2011年棉花种植面积将达到1321-1324万英亩，较去年增长约20%，并且是2006年种植1527万英亩以来的最高水准。
2、一贸易组织称，印度农户在2011/12年度将提高棉花种植面积15%，提升了国内价格将从6月起自当前的接近纪录高点下滑的可能性。印度棉花协会（CAI）称，其上调该全球第二大棉花生产国的种植面积预估是基于收益增加的预期。
现货方面：棉花指数328价格为30456元/吨，与上一交易日下跌72元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为557张，较上一交易日减少2张，有效预报为341张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：未来三天，新疆西部、内蒙古东北部、东北地区中北部等地将有小到中雪或雨夹雪；西藏东南部、西南地区、江南中西部、华南中西部以及台湾等地有小到中雨或阵雨，其中，西藏东南部、云南西南部局地有大雨。
观点总结：美棉继续收跌，市场担忧USDA种植报告料将利空。市场传言国家将下调主要农产品（包括白糖、棉花）的进口关税以及纺织品出口退税压制棉花市场。目前国内纺织企业因面临纱线的库存压力，主要以销售库存产品为主，采购积极性不高。现货价格小幅下跌，棉企出货积极性增加，市场成交清淡的局面未转变。郑棉1109合约低位震荡，短线测试28000一线支撑，中期维持高位震荡走势。操作上，短线交易为主。
2 谷物：
消息面：1、政府预计近期还决定向市场投放一批2009年产不完善粒在10%-20%的国家临储小麦，也就是芽麦，由于芽麦在用途上与玉米十分相近，短期内可能会给国内玉米市场产生一定的冲击。2、据国际谷物理事会（IGC）近来发布的最新数据显示，2011/12年度全球小麦产量（包括杜伦麦）预计为6.73亿吨，相比之下，早先的预测为6.72亿吨，上年为6.49亿吨。
外盘：CBOT玉米期货大微幅收涨，扭转了近期的跌势，临池大豆的上涨带来部分支持，但期价走势仍显偏弱。5月CBOT玉米：671.75美分
+0.75
现货价格：
1、河南安阳小麦价格行情平稳为主。面粉厂小麦收购价集中在2080-2100元/吨，贸易商收购价集中在2070元/吨-2090元/吨，价格分别较前几日持平，质量为二等至三等白麦。
2、华南地区早籼稻价格稳定在2220元/吨左右，价格平稳,江西九江地区价格在2160元/吨，安徽合肥稳定在2120元/吨。
3、国内玉米现货价格走势相对平稳，部分地区小幅波动。其中：广东湛江东北玉米码头售价在2310元/吨，下跌20元/吨；大连港内玉米平舱价2160-2180元/吨，广东港东北玉米报价2275-2285元/吨，。
操作提示：
郑麦：期价小幅回调，继续运行在反弹后的整理平台中，国外充足的供应面和国内政策的压制使得期价上行的压力较大，虽然长期依旧看好，但短期的震荡态势仍未打破。
早籼稻：期价继续走弱，目前运行在整理平台下沿，技术面偏弱，近期需要关注现货的库存消耗率，短期观望为主。
玉米：玉米继续收跌，市场上利空消息不断，且期价目前运行在高位，政府压制价格的意图较为明显，但期价难以深跌，调整之后仍可看好。
3 白糖
外盘：
尽管本周二ICE糖市原糖期货价格曾因市场方面预期潮湿天气以及酒精价格上涨可能会影响全球头号产糖国--巴西的食糖生产而 强劲上涨，但最终糖市还是在全球食糖供给前景趋于好转以及印度自产糖出口量有可能增加的压力下没能守住上 涨成果，不过，收盘时盘面价格较前一交易日变化甚微。当日1105期约糖价下跌3个点（-0.1%），收于27.02美分/磅，盘 中1105期约糖价一度上涨2.3%，至27.68美分/磅的高点；1107期约糖价同时下跌3个点(-0.1%)，以24.93美分/磅报收。
基本面消息：
1、截止3月28日广西已有65家糖厂收榨
2、俄罗斯进料加工糖产量已达40.6万吨
国内现货：
国内现货未有明显变化，南宁报7250。
库存仓单（张）：1667，有效预报818。
国内主产区天气情况：
两天内，河池、百色、崇左、南宁、玉林、防城港、钦州、北海等市阴天有小雨，我区其它地区阴天到多云。今天早晨桂东部分地区有雾。南宁市:今天白天到晚上，阴天有分散小雨，东北风1-2级，最高气温21℃，最低气温15℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约反弹承压于30与60日均线，KDJ指标重新向下拐头，调整胜将重新展开。操作上，中线以逢高抛空为宜。
4 大豆豆粕：
消息面：1、美国农业部将与周四公布季度谷物库存报告，分析师对大豆当季库存预估为1.299亿蒲，而农业部上季预估的水平为1.27亿蒲。2、截至3月25日，celeres预估巴西大豆收割完成56%，远落后于去年同期的67%的水平。
外盘：CBOT美豆收涨，投资者在月末的农业部报告前调整头寸支持价格。5月CBOT大豆：1361.5美分， +13美分。
现货价格：
1、核算的进口大豆成本平稳略落，4月船期的巴西大豆价格今天核算在4480元/吨左右。黑龙江哈尔滨地区国产大豆的收购价格在3770-3880元/吨。豆粕现货价格小幅回落，价格下调了10-20元/吨，主要受到外盘走低影响，大连地区豆粕现货价格在3060元/吨，山东日照地区价格在3120元/吨左右，但实际成交价格可议；江苏地区价格在3130元/吨，跌幅较大。
盘面分析：
今天期价走势较强，在外盘走跌的情况下，期价开盘偏软，早盘震荡，但午后大豆豆粕期价出现快速拉升，同时持仓同步增长，显示出多头资金入市积极。但是豆油期价走势比较平稳，期价未能跟随大豆豆粕的涨势。
特别值得关注的是豆粕的持仓的反弹，这给出了一个积极的信号，同时也对大豆的快速拉升予以比价配合。但同时，目前大豆和豆粕的价差来到了一个比较高的位置，结合基本面和炒作因素，笔者认为期间套利机会正逐步成熟。
操作建议：
从量仓来看，大豆豆粕的走势都给出了积极的信号，短线多单可关注豆粕。在操作上，笔者认为豆类长线的趋势未有变化，继续持有前期的多单，目前仍需保持轻仓。
5 油脂：
外盘：缺乏明确方向指引，CBOT豆油跟随大豆小幅收高， 主力5月收于57.02美分；因预期日本的核危机可能恶化，伤及全球经济复苏和商品需求，BMD棕榈油期货跌至4个月低点，主力6月合约下跌30令吉收于3252令吉/吨；加拿大西部种植可能推迟的担忧支持，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约上涨2.90加元，报收于583.10加元/公吨。
消息：国际方面，船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3 月1-25日棕榈油出口较上个月同期减少3.7%，至937591吨。国 内方面，中国质量协会、全国用户委员会今天公布了2010年度 食用油消费者满意度的调查结果，结果显示满意度仅为71.7， 同比下降了5分多。
现货：昨日油脂现货报价稳中有降，沿海四级豆油约为 9950-10100元/吨；港口棕榈油报价集中在9100-9600元/吨；国 内四级菜油出厂价格处于10000-10300元/吨水平。
仓单：豆油，7735张；棕榈油，0张；菜油，13129张；均无变化。
观点总结：目前，国内油脂依然维持震荡偏弱态势，短期内缺乏更多利多提振。在本周四种植面积意向报告出台之前， 投资者可短线震荡操作，长线继续观望。
化工品1连塑
消息面：1、塑机产业未来5年保持两位数增速
2、世界木塑材料需求持续快增
现货市场：LLDPE现货价格明显走势平稳。扬子石化DFDA-7042报10950，东北亚乙烯报1350——1352美元，东南亚乙烯报1230—1232美元，均与昨日持平。市场交投谨慎。
库存仓单：交易所仓单报825张，减少1182张。
观点总结：昨日连塑低位震荡，盘中反强无力，成交量也明显减少，显示其短期走势仍弱。基本面仍是多空交织。原油高位运行、东北亚乙烯走势坚挺对其产生一定的支撑。但需求不振却对其产生一定的压力。预计短期仍将震荡整理。操作上，建议投资者以日内交易为宜。
2 PVC
消息面：1、开发商哄抬房价被重罚
2、柳州化工年产20万吨电石项目开工
现货市场：PVC现货市场走势平稳。CFR远东报1142美元，华东电石法PVC报7850元，华东乙烯法PVC报8200元，均与昨日持平。西北电石报3300元，无涨跌。华东电石则小幅回落，报3800元。市场成交一般。
库存仓单：无库存
观点总结：昨日PVC继续低开低走，上方均线的反压已有所体现。基本面上，原油高位运行、亚洲现货走势坚挺对其产生一定的支撑。但加息预期加大及下游需求复苏缓慢则对其形成较大压力，预计后市走势仍有反复，关注7900元一线的支撑力度，操作上以日内短线为宜。
3 PTA
消息面：1、中国纺织出口优势减弱，印度出口优势增强。2、我国2月涤纶纤维实际产量183.1万吨，同比增长24.7%。今年1-2月涤纶纤维累计产量391.54万吨，同比增长21.5%。3、我国2月聚酯实际产量92.9万吨，与去年同月增加13.5%。今年1-2月聚酯累计产量118.97万吨，同比增长11.8%。
现货价格：华东PTA市场气氛清淡，市场零星报至11500元/吨附近，下游工厂观望居多，主流商谈在11400-11450元/吨附近展开，此价位实盘达成。亚洲PTA现货市场气氛偏弱，台产现货报盘1520-1525美元/吨附近，主流商谈在1510-1515美元/吨附近展开，韩产货商谈在1500-1505美元/吨附近，实盘稀少。
库存数据：交易所仓单为8566张，减少220张。有效预报为2500张。
观点总结： PTA探低回升，持仓量大幅增加，显示其11000一线有一定的支撑。基本面上，PX价格维持高位，PTA工厂检修计划增多，短期成本推动PTA震荡攀升；但纺织品出口关税预期下调及出口优势减弱对其形成一定的压制，预计短期PTA将维持弱势震荡格局，下方考验11000一线支撑，建议投资者以日内交易为宜。
4 沪胶
外盘走势：TOCOM橡胶期货29日三个交易日来首次上涨，扭转之前跌势，因泰国南部洪灾引发了橡胶供应收紧的担忧。
消息面：1、ANRPC:今年全球天然橡胶产量预期将达1006万吨；2、中橡协拟组织制定轮胎工艺规定自律 规范。
现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在36800-37200元/吨左右，海南标一胶参考报价在36800- 37200元/吨左右，越南3L胶暂无报价，泰国3#烟片在40500元/吨左右（13%票）；期货市场继续回落，部分 现货贸易商报盘随之下行，下游采购谨慎，实单商谈为主。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
小到中雨
22℃～19℃
风力：3级
越南
河内
小到中雨
18℃～12℃
风力：2级
胡志明市
雷阵雨
32℃～23℃
风力：2级
马来西亚 吉隆坡
雷阵雨
32℃～24℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨
32℃～26℃
风力：2级
仓单库存：交易所仓单报17770吨，增加145吨。
观点总结：目前国内外橡胶库存均表现偏低，而主产国也处于割胶淡季，这都给期胶一定的支撑。但近期金融市场的焦点已转移至利比亚的军事格局和欧债危机上，宏观格局仍存在一定的变数，对商品也产生一定的压力。从盘面来看，沪胶1109合约低位运行，但下方存在支撑，短期期价料有所反复，建议投资者采取日内操作。
5 沪油
外盘走势：利比亚及中东局势依旧紧张，充满不确定性。加之美股上扬，纽约商业交易所原油期货在3 月29日小幅收高。
消息面：1、欧佩克目前不会增加石油产量；2、委内瑞拉计划三年内将石油产量提高三分之二。
现货市场：29日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价664.03美元，到岸贴水14-15美元，新加坡高硫380 美金价650.34美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4820-4830元/吨；库提价4830- 4840元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4570-4620元/吨，均价持平。
仓单库存：交易所仓单报497900吨，减少3000吨。
观点总结：中东局势的发展支撑了国际油价保持在高位，但葡萄牙问题引发的欧债危机也使得市场担忧情绪浮现，油价涨幅受限，沪油因此也受到拖累。目前华南地区混调油市场表现平静，交易量寥寥无几，各商家表示比较迷茫报价均以稳观望，非标油和渣油市场供需基本面维持淡稳局面。从盘面上看，沪油1105合约期价弱势震荡，预计短期期价运行于4650-4750，建议区间操作。
股指期货 瑞达期货：市场情绪谨慎，期指或延续震荡
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯
12279.01
81.11
0.66%
纳斯达克
2756.89
26.21
0.96%
标普500
1319.44
9.25
0.71%
富时100
5931.82
27.35
0.46%
德国DAX
6934.44
-4.19
-0.06%
法国CAC40
3987.80
10.85
0.27%
C0MEX黄金
1417.5
-3.8
-0.27%
NYMEX原油
104.79
0.81
0.78%
美元指数
76.120
-0.124
-0.16%
小结：周二美国股市收高，成交量清淡。大盘挽回了昨天蒙受的损失。经济数据表明3月份消费者信心大幅下滑，但基本符合预期。周二欧洲股市基本平收。欧洲官员表示，G7集团可能再度联手干预汇市。标普机构调降了葡萄牙和希腊主权债务评级，显示欧洲主权债务危机仍然很严重。
消息面：
1. 资金面宽松超预期，4月或现密集调控，专家称4月份可能上调“两率”；
2. 银监会：银行业资产超95万亿，将严查房地产贷款；并推进落实贷款新规；
3. 苏沪浙皖粤桂局部检测到微量放射物，韩美部分地区也检测微量放射性物质；
4. 1039家上市公司2010年共实现营业总收入92808.93亿元，同比增长35.05%
5. 消费者对就业和收入增长的预期下滑，美国消费者信心指数为63.4点，不及预期；
6. 美20个大城市房价综合指数的经季调环比降幅为0.2%，连续7个月下滑；
7. 标普调降葡萄牙评级至BBB-希腊降至BB-，债务危机恶化；
8.受能源价格飙升推动，德国3月CPI环比升0.5%，同比升2.1%，升幅达到两年多来最高水平；
9. 欧洲官员：七国集团(G7)或准备再次干预汇市，以抑制日元涨势。
持仓分析
3月29日前20名多头主力持单（IF1104）19879手，空头主力持仓（IF1104）25275手，净空持仓5396手，净空持仓增加1180手。
因紧缩货币预期担忧的压制，周二股指冲高回落，振荡走低，空头继续增仓打压期指反弹。从持仓结构来看，多头主力小幅减仓，而空头则局部增持。结合基本面和技术面来看，短期期指以振荡调整为主，今日股指反弹概率较高。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1104周二报收于3273.8点，预计周三IF1104合约运行区间在：3300-3230点之间。如上方冲破 3300 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3230点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300
3330
3290
3220
3200
IF1104
3340
3300
3230
3210
IF1105
3360
3320
3250
3230
IF1106
3380
3340
3270
3250
IF1109
3420
3380
3310
3280
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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