瑞达期货：3月23日早盘提示
瑞达期货：3月23日早盘提示金属产品1黄金
外盘表现：
本周二欧洲央行加息预期及低位反弹的美元令近期涨幅较大的黄金高位承压整理。Comex金4月开盘1427.3，最高触及1432.3，最低1420.9，收于1427.6，成交109022手，持仓220499手。
消息方面：
1．欧洲央行(ECB)执委会委员斯塔克表示，自欧洲央行3月3日的会议之后，尽管日本核危机使得不确定性增大，但对欧元区通胀前景的预期至今未变，四月仍有可能升息。欧洲央行升息预期使黄金前景蒙上一层阴影。
2．美国3月里奇蒙德联储制造业指数为20预期中值为24 预期下降4.0
期货方面：
3月22日沪金1106合约早盘小幅低开0.17元/克至302.90元/克，日内最高303.08元/克，最低302.00元/克，收盘下跌0.78元/克，跌幅0.26%，成交量11292手，较上一个交易日有所减少，
持仓45120手，减仓602手。
ETF持仓方面：
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月22日为1,214.87吨，较上一个交易日小幅减仓0.91吨。
观点总结：
本周二欧洲央行的加息预期令通胀情绪有所降温，超跌反弹的美元也一定程度上令金价高位承压，短期价格恐将出现高位修正整理，注意下方跳空缺口回补。操作上，短线建议上海期金继续依托300-301附近支撑逢低介入，中线295附近已进场多单可继续耐心持有，中线目标310330。
2 锌、铝
外盘：隔夜，伦锌强势回升，期价收于5、10日均线之上，电3合约收报于2320美元，涨幅1.62%；伦铅小幅上涨，成交量明显萎缩，电3合约收报于2677美元，上涨1.21%。
消息方面：1.上期所多形式推广铅期货 2.G7联合干预规模约5300亿日元
现货方面：上海现货0#锌报17550-17650元/吨，持平，贴水425-贴水325元/吨；1#锌报17500-17600元/吨，保持不变，贴水475-贴水375元/吨。现货0#铅报17400-17600元/吨，与上交易日持平。
库存方面：LME锌库存为736025吨，较上交易日减少125吨，上海交易所锌期货库存为307383吨，减少300吨。LME铅库存为287050吨，减少600吨。
观点总结：基本面上，铅锌均处于供求过剩的局面。资金面上，沪锌主力合约前20名净空单增加至1.5万手以上。整体来看，锌净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌弱势震荡未改；伦铅上方压力较大。操作建议：沪锌空单持有，止损位18500元/吨。
3
铜
外盘：隔夜伦铜震荡走高，波动区间为9503-9396，尾盘涨0.58%至9480，铜价上方面临着20日和60日均线的压制，近几日铜价继续保持减仓态势，不利于反弹的延续。
消息方面：1。国际铜业研究组织周二在其最新的月度报告中称，2010年全球精炼铜供应缺口将在30.5万吨。09年为供应过剩17.5万吨。2。油价日内受利比亚战乱形势推动上涨1.76%，触及日本地震以来的最高水平105.14美元/桶。油价再次强劲上扬可能会在一定程度上打压全球股市，进而影响风险货币的走势。
现货方面：上海金属网铜现货报价为70900-71300，较昨日下跌150元，现货较期货升水100，昨日表现为贴水50；内外比价为7.54-7.55，比价几无变化，表明沪铜难以带动伦铜走出震荡行情，亦选择窄幅波动。
库存：3月22日伦铜库存增加3850至434350，目前注销仓单占库存比处于2.47%，继续下滑且仍处于5%之下，预计后期库存有望继续增加。
观点总结：昨日内外铜价均演绎震荡走高行情，但目前铜价仍处于均线交织处运行，表明短期铜价还未摆脱震荡格局。两市持仓量在近来表现并不好，其中伦铜持仓已连续三天减仓，共减少8430.表明投资者的做多积极性不高。国际上昨日油价因利比亚紧张的局势继续上涨且创下了自日本地震以来的高点，市场风险情绪依旧不容乐观。另外近来伦铜库存持续增加，从注销仓单的表现来看，后期有望延续增加态势，因此目前铜市处于内忧外患的局面，短期料难以上涨，今日沪铜1106合约料开至71500附近，有望于70800-72000区间震荡。
4 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4570元/吨，跌20元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价4870元/吨，跌20元/吨。
消息：(1) 力拓称上月飓风将影响第一季铁矿石产量；(2) 国家煤炭应急储备方案获批，首批计划500万吨；(3) 国务院调查摸底楼市调控成效，房价“拐点”预期增强；(4) 印度粉矿3月22日CIF指数参考报价171美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为3896吨，增持897。线材仓单日报为0，持平。
小结：周二RB1110合约处4700下方窄幅整理。利比亚局势仍让投资者感到不安，隔夜原油继续上涨。而国内钢市销售仍显清淡，但进口铁矿石价格近期相对稳定，市场杀跌力度减缓。操作上建议，低位震荡思维，短线4600-4750区间交易。
农产品
1
谷物：
消息面：
1、中储粮否认了购买美国玉米的传言。 2、今年2月份以来，国内面粉价格出现罕见的集中上涨走势。3、据行业人士称，日本的农产品生产及出口受到核泄漏的威胁，其中就包括大米生产和出口。4、2011年3月22日竞价销售国家临时存储移库(含中央储备)玉米115.54万吨，实际成交11.9万吨，成交均价1893元/吨。
外盘： CBOT玉米继续小幅走高，但早盘由于中储粮否认购买美玉米带来利空，但近期的反弹势头延续，最终微幅收高。5月CBOT玉米：686.75美分 +0.25美分。
现货价格：1、山东德州小麦市场价格企稳为主。面粉厂收购价2140-2160元/吨，粮库装车价格2180元/吨左右，价格较前几日持平。
2、华南地区早籼稻价格稳定在2220元/吨左右，价格上涨,江西九江地区价格涨到了在2160元/吨，安徽合肥稳定在2120元/吨。
3、国内部分地区玉米现货价格继续上涨，大连港内玉米平舱价2170-2200元/吨，广东港口玉米报价2290-2300元/吨。
操作提示：
玉米：今天玉米的走势偏弱，但总体呈现窄幅震荡的态势，市场拉高期价的动力不足，虽然期价仍运行在长期上涨趋势中，但短期或需要积聚动力。
郑麦：期价表现强势，今天创出近一个月来的高点，关注2900一线的得失，预计期间仍将是震荡走高的态势。
早籼稻：期价冲高回落，走势较为谨慎，但良好的基本面未变，近期仍可持有偏多思路.
2
棉花
外盘走势：ICE期棉收于涨停，但市场交投清淡。指标ICE-5月期棉合约上涨7美分，收报205.96美分/磅。
消息面：
1、中国海关2月进出数据显示，中国2月棉花进口量为184,216吨，同比减少16.64%；1至2月累计进口量为575,608吨，同比增长10.65%。
2、美国农业部料预估2010/11年度美国棉花产量增长6.6%，但极端天气可能阻碍产量上升。美国国家海洋和大气管理局（NOAA）预计，德克萨斯州和乔治亚州大部分地区干旱天气持续恶化，不利于棉花作物。
3、21日进口棉中国主港报价继续上涨，大部分品种上涨了7美分，中亚棉上涨1.5美分，美国皮马棉上涨6.5美分。棉商表示，中国的棉花进口需求依然不错，但装期多在今年年底到明年年初，即期和近期的需求很少。
现货方面：棉花指数328价格为30576元/吨，与上一交易日上涨20元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为534张，较上一交易日增加24张，有效预报为335张。（每张对应棉花40吨）。截止3月22日，全国棉花交易市场业务棉花288346吨，较上一日减少778吨。
主产区天气：未来三天，西北地区东南部、黄淮南部及其以南大部地区等地将有小到中雨，其中，安徽南部、福建西北部、云南西北部等地的部分地区有大雨。
观点总结：美棉收于涨停，市场关注下周USDA将公布的作物种植预估报告；国内央行再度上调存款准备金率压制棉市，纺织企业因面临纱线的库存压力，采购积极性不高。国内现货价格小幅上涨，纺织企业主要以销售库存产品为主，补库需求比较平淡，且采购保持谨慎。郑棉1109合约小幅收跌，期价围绕30000关口展开整理，短线面临5周均线压力，中期维持高位震荡走势。操作上，短多交易，冲高适当减仓。
3 大豆豆粕：
消息面：1、3月22日拍卖2008年跨省移库大豆29.95万吨，全部流拍。2、近期巴西大豆产区的降雨引发关注，目前巴西正处于收割的高峰时间，但在经历了短暂的晴天后，本周重新重新的降雨将阻碍大豆的收割，并造成减产。3、高盛预估美豆播种面积为7560万英亩，而美农业部的预估为7800万英亩。
外盘：
CBOT大豆期货小幅收高，大豆与玉米的播种面积之争支持了期价，促使大豆自早盘的跌势中回升。5月CBOT大豆：1365.5美分， +2.5
现货价格：核算的进口大豆成本继续回升，4月船期的巴西大豆价格今天核算在4500元/吨左右。黑龙江佳木斯国产大豆的收购价格在3800-3820元/吨左右。
豆粕现货价格平稳，油厂稳定价格，但市场的交投持续清淡，山东沿海地区价格在3140元/吨左右，江苏连云港地区价格在3210元/吨，实际成交价格可议。
盘面分析：
今天盘面走势小幅震荡，市场情绪比较谨慎，在经历了前期的反弹之后，市场对目前的价位暂时认可，多空双方交投兴趣不大，市场成交大幅下滑。
操作建议：
期价继续小幅反弹，但动力略有不足，从技术图形看，大豆期价重新回到宽幅震荡区间的中间位置，而豆粕技术面依旧较为偏弱。建议目前的操作以继续持有前期的多单为主，保持轻仓，前期加仓的短线多单可选择平仓离场。
4
白糖
外盘：
ICE原糖期价周二下挫，受累于印度批准50万吨糖出口的消息，同时阿拉比卡咖啡期货从近期的34年高位进一步下滑，
并可能在未来继续下跌。最终5月原糖期货下滑0.32美分，报每磅27.16美分。伦敦LIFFE5月白糖期货下跌5.9 美元，收报
每吨700.40美元。全球第二大糖生产国印度批准50万吨糖出口，暗示该国的糖产量人气得到改善，可能缓和全球糖价。此
外，泰国多于预期的糖产量也令亚洲糖升水承压，吸引了投资者卖盘。
基本面消息：
1、泰国新制糖年已产糖757.3万吨
2、中国2月进口食糖1.9万吨
同比增220%
国内现货：
国内现货小幅下调，南宁报7150。
库存仓单（张）：1454，有效预报1320。
国内主产区天气情况：
今晚到明天，全区阴天间多云，大部有小雨。
南宁市：今晚到明天，阴天转小雨，东北风2级，最低气温10℃，最高
气温14℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约继续围绕7000元/吨关口震荡整理，上方压力依旧沉重，60分钟K线遭遇60均线压制，关注短期期价在该
处的表现。操作上，中线逢高抛空。
5 油脂：
外盘：缺乏新消息提振，CBOT豆油继续震荡回落，小幅收
涨，主力5月收于55.86美分/磅；市场担忧马来西亚棕榈油出口的下降将增加库存量，BMD棕榈油期货跌至几乎4个月来最低点，主力6月合约下跌112令吉收于3308令吉/吨；外围油菜籽市场下挫及获利了结影响，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约上涨0.60加元，报收于577.40加元/公吨。
消息：国际方面，船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3 月1-20日棕榈油出口预计较上个月同期的825180吨减少12.8%，
至719302吨。国内方面，海关数据显示，中国2月油菜籽进口量 34,160吨，同比减少70.88%；1-2月累计进口124404吨，同比减
少47.75%。
现货：昨日油脂现货报价稳中有降，部分地区降幅在20-80 元/吨左右。沿海四级豆油约为9950-10100元/吨；港口棕榈油
报价集中在9200-9700元/吨；国内四级菜油出厂价格处于 10000-10300元/吨水平。
仓单：豆油，7125张；菜油，12944张；均无变化。棕榈油
，0张；较上一交易日减少1100张。
观点总结：随着国内又一次上调存款准备金及利比亚纷争
的再度升级，国内油脂连日的反弹态势开始减弱，就目前来看
，20日均线附近压力较大，本轮技术反弹很可能已经结束。建
议投资者可适量短空，做好仓位管理。
化工品1沪胶
外盘走势：TOCOM橡胶期货22日收盘连续第四个交易日上涨，因市场预期橡胶需求在低产季将超出不断
下降的供应，而且生产商集团试图提高橡胶价格。
消息面：1、中国2月份进口天然橡胶10.72万吨；2、上半财年印度轮胎出口量上涨17.5%。
现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在36600-37000元/吨左右，海南国营标一胶参考报价在36500 -36800元/吨左右，越南3L胶参考报价在37800元/吨左右（17%票），泰国大烟片在42000元/吨左右（17%票
），小烟片在41200元/吨左右（17%票）；部分贸易商低价出货意愿不强，市场成交气氛一般。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
雷阵雨 33℃～25℃
风力：3级
越南
河内
阴 18℃～12℃
风力：3级转2级
胡志明市
雷阵雨 32℃～23℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨 29℃～24℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨 32℃～26℃
风力：2级
仓单库存：交易所仓单报21555吨，减少3260吨。
观点总结：由于泰国政府计划敦促出口商停止橡胶发货，加上当前国内外橡胶库存均表现偏低，这都给期胶一定的支撑，但近期金融市场的焦点已转移至利比亚的军事格局上，国际局势存在着变数，市场心态不稳。从盘面来看，昨日沪胶1109合约站稳35000关口，但上方35900-36000区间存在压力，短期料以震荡调整为主，建议投资者采取日内操作。
2 沪油
外盘走势：3月22日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货升至日本地震以来的最高水平，因利比亚战事及
中东紧张局势令投资者对原油供应的担忧重燃。
消息面：1、2月份中国进口原油1995万吨；2、2月末原油库存环比降2% 柴油库存环比大增28%。
现货市场：外盘油价多维持高位振荡，国内燃料油现货依然保持稳定，进口直馏高硫180CST库提估价 5800-5850元/吨；山东市场俄罗斯M100库提估价5900-6050元/吨。
仓单库存：交易所仓单报509300吨，无增减。
观点总结：目前利比亚军事形势提振了国际原油价格，中东局势的发展使得市场对日本核危机的关注有
所下降，但日本灾后重建也加大了原油需求的预期，沪油因此保持坚挺。另外成品油调价预期开始升间，利好因素多提前释放，料受此利好支撑山东燃料油偏强局势延续。昨日沪油1105合约小幅回落，预计短期运行于4700-4800，建议区间操作。
3 连塑
消息面：1、绿色低碳塑料已成为行业共识 2、2月中国塑料原料及制品进出口下跌
现货市场：LLDPE现货价格走势平稳。扬子石化DFDA-7042报11350，与上一交易日持平。东北亚报1330——1332美元，东南亚报1255—1257美元，均上涨10美元。市场交投谨慎，成交萎缩。
库存仓单：交易所仓单报20张，与昨日持平
观点总结：昨日连塑小幅反弹，十日均线仍对其构成一定的压力。基本面上，日本强震令经济受损让市场产生恐慌情绪，但原油价格高位运行、LLDPE现货价格坚挺则对其产生一定的支撑。后市关注11630一线的得失。基本面多空交织，建议投资者暂以日内交易为宜。
4 PVC
消息面：1、德州3年内打造千亿级化工产业 2、东南亚和印度聚氯乙烯价格将继续上涨
现货市场：PVC现货市场走势平稳。CFR远东报1132美元，华东乙烯法PVC报8200元，均与昨日持平。华东电石法PVC报7750元，涨50元。西北电石报3300元，华东电石报3850元，无涨跌。市场成交清淡。
库存仓单：交易所仓单报5552张，减少3097张
观点总结：昨日PVC止跌反弹，盘中突破了十日均线的压制，显示其短期有望展开反弹。基本面上，日本强震令其经济受损打压了市场的做多信心，需求复苏缓慢也对其形成一定的压力。但原油高位震荡，亚洲现货走势坚挺将对其产生一定的支撑。且经连续回落，短期也有一定的反弹要求，建议投资者逢回落可适当建多，上方压力位8180——8200一线。
5
PTA
消息面：1、NYMEX原油收涨，因利比亚及中东局势持续紧张重燃供应忧虑，NYMEX 4月原油期货上涨1.67美元，收报104美元/桶。2、福建佳龙石化产能60万吨/年的PTA装置满负荷运行，据悉厂家计划于4月20日开始对该装置进行15-20天左右的例行检修，届时部分合同货源减量供应。3、重庆蓬威石化产能90万吨/年的PTA装置因设备故障于3月18日意外停车，目前公司正对该装置进行检修，预计检修时间20天左右。
现货价格：华东PTA市场气氛观望，卖方报盘在11650元/吨附近，买家寻货价格偏低，市场主流商谈在11550-11600元/吨附近展开，交投气氛平淡。亚洲PTA现货市场气氛趋稳，台产现货报盘在1530美元/吨，商谈在1520-1525美元/吨附近，韩产现货货源不多，报价在1520美元/吨，买家询盘谨慎，实盘稀少。
库存数据：交易所仓单为8327张，较上一交易日减少65张，有效预报为600张。
观点总结：国内存款准备金率再度上调对商品市场有所压制；PX价格小幅回落但继续维持高位，PTA工厂检修计划增多，短期成本推动PTA震荡攀升；PTA现货市场气氛清淡，买方拿货心态谨慎。江浙涤丝市场整体稳定，以出货跑量为主，下游织造厂家库存不多小幅补仓；聚酯切片盘整为主，实际成交不多。PTA1105合约小幅回落，期价回测下方均线支撑，短线延续高位震荡走势。操作上，回落短多交易。
股指期货 瑞达期货：市场情绪谨慎，期指延续震荡
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯 12018.63 -17.90 -0.15%
纳斯达克 2683.87 -8.22 -0.31%
标普500 1293.77 -4.61 -0.36%
富时100 5762.71 -23.38 -0.40%
德国DAX 6780.97 -35.15 -0.52%
法国CAC40 3892.71 -11.74 -0.30%
C0MEX黄金 1427.6 1.2 0.08%
NYMEX原油 104.00 1.67 1.63%
美元指数 75.590 0.122 0.16%
小结：周二美股小幅收低。油价收在每桶104美元上方，使投资者们在美股三连阳之后获利回吐，同时也激起了市场对于燃料价格上涨可能压缩消费者开支的担心。欧洲股市周二小幅下跌，结束连续三个交易日上涨的势头，谨慎的投资者卖出了工程、汽车制造与零售相关股票。
消息面：
1. 国务院近期派出八个调查组，分赴各地对楼市调控效果进行摸底，房价下跌预期渐强；
2. 发改委:5月1日起商品房销售明码标价，不得擅自涨价；
3. 信贷紧缩大小非提现A股“第二大解禁潮”将至；
4. 创业板公开谴责标准即将出台，较主板严苛；
5．国务院将增加粮食直补和良种补贴等农业支持政策；
6. 短期内人民币升值步伐将加快，以应对外部不平衡带来的通胀难题，从长期看，美元贬值将为人民币升值带来持续动力；
7. 香港2月CPI升3.7%，通胀压力或加大
；
8 . 卡扎菲空袭后首度公开露面，称不会投降，利比亚石油生产前景堪忧，中国暂停在利比亚投资；
9. 巴菲特访问韩国称：美国经济每个月都在变好；
10.道琼斯通讯社调查的10位经济学家周二预计，中国央行可能会在第二季度将基准存、贷款利率各上调25个基点，时间最早在4月份。
持仓分析
3月22日前20名多头主力持单（IF1104）18494手，空头主力持仓（IF1104）24022手，净空持仓5528手，净空持仓增加684手。其中：前5名主力机构净空持仓7986手，持仓变动较小。
因日核危机得以控制和巴菲特将投资亚洲资本市场的提振，昨日股指企稳，探底反弹，主力机构均采取增仓对峙策略，分歧依旧。因外部环境具有较大不确定性，势必引起投资者新的担忧，短期内期指或延续调整、振荡为主。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1104周二报收于3231.6点，预计周三IF1104合约运行区间在：3260-3210点之间。如上方冲破 3260 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3210点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300 3280 3250 3200 3170
IF1104 3290 3260 3210 3180
IF1105 3310 3280 3230 3200
IF1106 3330 3300 3250 3220
IF1109 3370 3340 3290 3260
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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