瑞达期货：3月18日早盘提示
瑞达期货：3月18日早盘提示金属产品1锌、铝
外盘：隔夜，伦锌小幅回升，期价一度站上10日均线，电3合约收报于2335美元，涨幅1.26%；伦铝强势反弹，60日均线被夺回，电3合约收报于2520美元，上涨2.16%。
消息方面：1.上期所：铅期货合约24日上市 2.美国2月工业产值月比下降0.1%
现货方面：上海现货0#锌报17500-17600元/吨，较上交易日下跌100元/吨，贴水505-贴水405元/吨；1#锌报17450-17550元/吨，下跌100元/吨，贴水555-贴水455元/吨。A00 铝报在16340-16360元/吨，下跌40元/吨，贴水60-贴水40元/吨。
库存方面：LME锌库存为733475吨，较上交易日减少100吨，上海交易所锌期货库存为305560吨，减少51吨。LME铝库存为4619400吨，较上交易日减少1050吨，上海交易所铝期现货库存为275478吨，增加3755吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单维持在8000手左右；沪锌主力合约前20名净空单减少至5000手左右，下降幅度显著。整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌反弹结束，新一波跌势可能展开；沪铝再创新低，跌势未完。操作建议：沪锌空单持有；沪铝空单持有。
2 黄金
外盘表现：
本周四受美元再次弱势下行及国际原油期货走高影响，国际金价低位企稳小幅反弹，Comex金4月开盘1401.7，最高触及1405.2，最低1387.9，收于1304.2，成交104197手，持仓232371手。
消息方面：
1． 美国劳工部(DOL)最新公布的数据显示，美国2月消费者物价指数(CPI)月率上升0.5%，预期为上升0.4%，前两月亦均为上升0.4%；年率上升2.1%，预期上升2.0
2． 美国3月11日当周初请失业金人数下降1.6万人，至38.5万人，预期为38.7万。
期货方面：
3月17日沪金1106合约早盘小幅低开1.74元/克至294.76元/克，日内最高295.80元/克，最低294.76元/克，收盘下跌0.70元/克，跌幅0.24%，成交量8940手，较上一个交易日有所减少，
持仓45316手，减仓336手。
ETF持仓方面：
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月17日维持1,217.30吨，与上一个交易日持平。
观点总结：
本周四金价延续自1380附近展开的反弹格局，疲弱美元及再次上行的通胀数据均令市场情绪好转，再次低位买入黄金，技术上看，金价暂受压于5日均线1420，不能重新站上5日均线价格仍不排除再次下探筑底可能。整体上资金面仍偏多，中期上行趋势仍维持良好，短线金价在1350-1370区域消化获利盘后仍有望再次上行。操作上，期金短线建议逢低买多，中线进入294-291一线可分批介入多单。
3 铜
外盘：昨日伦铜自沪铜收盘后一改疲软走势，开始持续上扬，自9222涨3.65%至9560，盘中最高触及9585，昨日大幅上涨主要是受市场日本灾后重建对提升铜需求有良好预期，以及近期美元指数持续走软。目前铜价触及20日均线，上方面临60日和30日均线的压制。
消息方面：1。昨日欧美股市大幅上扬，受市场对G7财长会议将为缓解日本危机出台具体措施并为日本提供经济援助的乐观预期推动，但G7国家直接提供经济援助或购买日本国债的可能性较低2。美国3月12日当周初申请失业金人数降至38.5万人，好于预期的38.7万人，前周修正为40.1万人。
现货方面：上海金属网铜现货报价为69800-70200，较昨日上涨500元，现货较期货升水50，表明在铜价下跌过程中，现货较期货抗跌；内外比价为7.57-7.60，比价小幅回升，表明今日上涨，沪铜表现强劲。
库存：3月17日伦铜库存增加1825至428800，目前注销仓单占库存比处于2.71%，继续下滑且仍处于5%之下，再结合伦铜库存的季节性变化，预计后期库存有望继续增加。
观点总结：昨日亚洲市铜价表现不佳，内外铜价均冲高回落，但自沪铜收市后伦铜表现靓丽，一路扶摇直上，尾盘涨3.58%至日内高点附近。此次大幅上涨料打破此前铜价低位弱势震荡格局，铜价有望再拾涨势，操作上多头则继续持有，并关注两市持仓量的变化，此前两市持仓量均大幅减少，暗示多空在69000附近出现方向不明，而此次的上涨可能引发多头的再次入场，若配合持仓的大幅增加，此次涨势可期。
4 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4610元/吨，涨10元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价4920元/吨，涨20元/吨。
消息：(1) 日本央行再次向金融系统注资5万亿日元；(2) 中国今年铁矿石进口量料同比增约6%；(3) 日本钢产能可以满足震后重建需求；(4) 印度粉矿3月17日CIF指数参考报价171美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为2102吨，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周四RB1110合约反弹受压于20日线。基本面上，现货报价继续上行，但连续上涨后对于需求的可持续性不少人依然打上了一个问号。隔夜避险情绪降温，美元指数回落推动大宗商品大幅走高。操作上建议，维持震荡偏多思维。
农产品
1 谷物：
消息面：
1、芝加哥期货交易所（CBOT）小麦与玉米的价格升水继续缩小，目前仅略高于30美分，创下了十几年来的最低水平。通常情况下，两者的价差在150到175美分/蒲式耳。2、日本农业部将在下周三结束的同时买卖招标会上寻购3万吨饲料小麦和20万吨饲料大麦。3、3月16日国家临时存储小麦（含跨省移库）竞价销售计划交易小麦825663 吨，实际成交457208吨，成交率55.37%。
外盘：CBOT玉米接近涨停，触发30美分的涨停限制，录得5月来的最大涨幅，而中国或将购买的传言加大了期价升势。5月CBOT玉米：646.5美分 +30
玉米跌势结束，市场摆脱了前期的恐慌情绪，期价短期将会修复前期过大的跌幅。
现货价格：1、河南驻马店小麦价格整体走稳，当地强筋麦（西农979、郑麦9023）收购价在2100-2120元/吨以上，变化不大，可售货源偏紧。
2、华南地区早籼稻价格稳定在2160-2170元/吨,江西乐平地区地区价格在2100元/吨，安徽合肥稳定在2060元/吨。
3、近期国内北方产区玉米价格涨跌互现，大连港内玉米平舱价2200-2220元/吨，广东港内玉米主流报价 2280-2300元/吨，均与昨日基本持平。
操作提示：
玉米：期价低开高走，继续收阳线，且从基本面上看，玉米难以继续走低，但是期价短期还是要关注外盘走势，一旦外盘企稳，期价有望迎来强势。
郑麦：期价大幅收高，技术性呈现企稳反弹态势，从近期走势看，期价将是一个震荡偏强的格局。
早籼稻：期价震荡反弹的格局持续，前期的低点支撑有效，近期仍可持有偏多思路.
2 大豆豆粕：
消息面：1、3月15日中国农业部根据全国500个农情基点县调查，预计大豆意向种植面积可能下滑11.2%。2、美豆出口销售报告数据未达市场预期。
外盘：
CBOT大豆期货大幅上涨，修复前期的跌幅，市场重新审视利多因素。5月CBOT大豆：1335.25美分， +48.25美分。美豆止住跌势，期价大幅回升，一方面显示了市场情绪的变化，另一方面修复了技术面的弱势，关注能否形成空头陷阱形态。
现货价格：1、核算的进口大豆成本小幅回升，4月船期的巴西大豆价格今天核算在4300元/吨左右。港口大豆的分销价格稳定在4150-4160元/吨，黑龙江佳木斯国产大豆的收购价格在3800-3820元/吨左右。
2、豆粕现货价格有所企稳，各地油厂报价小幅波动，山东沿海地区价格今天到了3050-3080元/吨左右，广西防城港价格在3150元/吨，江苏地区价格在3100-3120元/吨左右。
盘面分析：国内的盘面强势的特征开始显现，虽然外盘上涨，但国内盘面开盘价格却比较偏低，但是在早盘调整后，期价开始反弹。大豆和豆油的涨幅较大，本身比较良好的基本面给予支撑。豆粕表现继续偏弱，涨幅有限，期价更是创出近期的一个低点，现货市场的疲软压制了期价的走势。但是基于对后期养殖业恢复的判断，笔者仍旧对豆粕后市持乐观态度。
操作建议：期价整体上行的趋势没有被破坏，笔者认为，在前期短暂的恐慌后，期价将会企稳，前期的多单可继续持有，激进投资者可选择加仓短线多单。
3 白糖
外盘：
受市场方面对日本灾难的担心减弱、周边商品和证券市场普涨、现货需求回暖以及担心供给偏紧延续等因素的支撑，
在技术买盘的推动下，本周四ICE糖市原糖期货价格全线暴涨。当日1105期约糖价89个点（+3.4%），收于26.74美分/磅； 1107期约糖价同时94个点(+4%)，以24.60美分/磅报收。
基本面消息：
1、全国农民种植意向：粮棉菜将增加，糖料、油料略减
2、印度将再次考虑出口50万吨白糖的事宜
国内现货：
国内现货小幅上调，南宁报7150。
库存仓单（张）：1846，有效预报1220。
国内主产区天气情况：
今天白天到晚上，全区阴天有小到中雨，其中梧州、贵港、南宁、崇左、玉林、北海、钦州、防城港等市局部有中到
大雨。
南宁市:今天白天到晚上，阴天有小到中雨，东北风1-2级，最高气温12℃，最低气温8℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约反弹反扑7000元/吨，但5日均线形成一定压制，盘中反弹伴随大幅减仓表明短期多头拉高出货。操作上
，中线逢高抛空。
4 油脂：
外盘：受空头回补提振，CBOT豆油继续反弹，主力5月收于 54.52美分/磅；因围绕在日本地震和海啸将给经济造成何种影
响的不确定性令价格承压，BMD棕榈油期货小幅回落，主力5月
合约下跌9令吉收于3338令吉/吨；油菜籽的强势与各种商品的
新买盘相关，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约上涨28.20加元
，报收于562.10加元/公吨。
消息：国际方面，印尼棕榈油生产协会主席日前表示，印
尼树龄较大的棕榈树增加，产量不会出现大幅增长，预计今年
棕榈油的产量达到2250万吨，实现温和增加。国内方面，农业
部公布的全国农民种植意向调查显示，油料作物全年意向种植
面积减少了0.6%，而粮食、蔬菜等则有所增加。
现货：昨日油脂现货报价有小幅反弹，沿海四级豆油约为 9600-9850元/吨；港口棕榈油报价集中在9000-9500元/吨；国
内四级菜油出厂价格处于9900-10400元/吨水平。
仓单：豆油，7125张，均无变化；棕榈油，0张，较上一交
易日减少60张；菜油，12944张，较上一交易日减少1200张。
观点总结：日本地震对于整体市场的影响在开始逐渐淡化
，而前期持续的大幅下跌使得国内外油脂短期内有超跌后的反
弹要求，多单可轻仓介入，暂不过分高看，目标200-350点。
5 棉花：
外盘走势：期棉价格前一交易日跌至3周来低点，吸引贸易商及投资者买盘。受此提振，期棉价格周四(3月17日)涨停。洲际交易所(ICE)基准5月期棉价格3月17日收盘上涨7美分，至1.9212美元/磅。盘中交投区间为1.85美元/磅至1.9212美元/磅。
消息面：
1、工信部公布数据显示，1-2月纺织行业增长10.7%，比去年12月份回落0.7个百分点。主要产品中，化纤、布分别增长18.3%和13.9%，减缓0.4个和9.7个百分点；纱产量增长15.3%，加快7.1个百分点；服装增长14.6%，减缓5.6个百分点。
2、16日，进口棉中国主港报价继续下跌7美分。棉价连续大幅下挫对现货市场影响不小，棉商反映近期的销售比较困难，纺织厂的违约情况较多。日本地震和海啸对市场造成了较大的心理影响，棉花价格也出现恐慌性下跌。
现货方面：棉花指数328价格为30641元/吨，与上一交易日下跌177元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为508张，较上一交易日增加20张，有效预报为360张。（每张对应棉花40吨）。截止3月16日，全国棉花交易市场业务棉花287837吨，较上一日增加1036吨。
主产区天气：未来三天，华北南部及其以南大部地区有小到中雨，其中，广西南部、广东等地的部分地区有大雨；新疆北部和西部山区、西北地区中东部、青藏高原东部、川西高原、东北等地小到中雪（雨）或雨夹雪，其中吉林中东部、青海东南部有大雪。
观点总结：国内政策面紧缩预期压制棉市，纺织企业采购积极性不高，并不断下调皮棉采购价格。国内现货价格继续小幅下跌，纺企在买涨不买跌的心理下，依旧保持观望态度，短期棉价跌至前期收购价区域，下调空间有所受限。郑棉1109合约收涨，期价减仓回升，短线反抽30000关口压力，中期维持高位震荡走势。操作上，短线交易，关注3万关口压力。
化工品 1连塑
消息面：1、中国2月初级形状的塑料进口量环比降31.19% 2、广东已成为全国最大的塑料工业省份
现货市场：LLDPE现货价格走势平稳。扬子石化DFDA-7042报11350，与上一交易日持平。东北亚报1320——1322美元，东南亚报1250—1252美元，均无涨跌。市场交投谨慎，成交萎缩。
库存仓单：交易所仓单报10435张，减少145张
观点总结：昨日连塑继续小幅反弹，但仍受制于五日均线，显示短期上方压力仍较大。基本面上，日本强震令经济受损令市场产生恐慌，但LLDPE现货价格坚挺则对其产生一定的支撑。且经连续大幅回落，连塑短期也有反弹要求，昨夜国际原油大幅回升，预计将推动商品走出反弹行情，操盘上，投资者逢回落可短多操作。
2 PVC
消息面：1、中国塑料制品业十年翻两番 2、我国烯烃原料仍需大量进口
现货市场：PVC现货市场走势不一。CFR远东报1132美元，涨10美元。华东乙烯法PVC报8200元，华东电石法PVC报7700元，均与昨日持平。西北电石报3300元，华东电石报3850元，无涨跌。市场成交清淡。
库存仓单：交易所仓单报26张，减少49张
观点总结：昨日PVC窄幅震荡，成交与持仓均大幅萎缩，显示短期弱势依旧。基本面上，日本强震令其经济受损打压了市场的做多信心，需求复苏缓慢也对其形成一定的压力。但外盘走势坚挺将对其产生一定的支撑。昨夜国际原油大幅回升，预计将推动商品走出反弹行情，操盘上，建议投资者逢回落可短多操作。
3 PTA
消息面：NYMEX原油小幅收高，利比亚及巴林等国延续紧张局势，供应担忧再次升温，NYMEX 4月原油期货上涨0.8美元，收报97.98美元/桶。2、中海油位于惠州的84万吨/年的PX于3月1日检修，预计检修4-6周，公司计划推迟启动由4月至5月。3、日本地震对日本国内的大部分PTA装置影响不大，日本三井位于岩国的PTA装置继续保持满负荷运行，但该公司已经暂停PTA的出口，此前该公司PTA出口到中国的货源占出口总量的20%。
现货价格：华东PTA市场气氛转好，现货报盘涨至11550-11600元/吨附近，买家询盘积极，市场主流商谈在11500-11520元/吨附近展开，此价位有实盘达成。亚洲PTA现货市场气氛上扬，台产货报盘涨至1525-1530美元/吨附近，买家还盘在1515美元，主流商谈在1515-1520美元/吨左右，实盘稀少。
库存数据：交易所仓单为8312张，较上一交易日减少29张，有效预报为700张。
观点总结：日本地震造成商品市场的抛售气氛趋于缓和，日本地区PX装置停产推动PX价格大幅上涨， PTA生产商利润较前期缩窄，PTA工厂检修计划增多，这限制了PTA调整空间，短期PTA维持震荡局面；PTA现货市场气氛回升，优质现货卖方低价位有所惜售，买家询盘积极。江浙涤丝市场整体稳定，部分适度优惠促销，个别小幅下调，终端织造刚性备货需求试探性补仓；聚酯切片盘整为主，实际成交不多。PTA1105合约震荡收高，期价受60日线支撑止跌回升，短线上试20日线压力，延续高位震荡走势。操作上，回落短多交易。
4 沪胶
外盘走势：TOCOM橡胶期货周四上涨，此前一度上涨4.5%，尽管日本股市下滑，受过去几日的供应面消
息支撑。
消息面：1、汽车行业--日本灾后重建对商用车的需求凸显；2、泰国原料批发市场价格飙升。
现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在34600元/吨左右，海南国营全乳胶参考报价在34200-34500 元/吨左右，越南3L胶在35000元/吨左右（13%票），昨日市场价格略显平稳，部分贸易商依旧封盘观望，市
场成交有限。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
阴 28℃～20℃
风力：4级
越南
河内
小到中雨 15℃～ 9℃ 风力：2级
胡志明市
雷阵雨 31℃～24℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨 33℃～24℃
风力：1级
印尼
雅加达
雷阵雨 32℃～25℃
风力：2级转1级
仓单库存：交易所仓单报30210吨，减少475吨。
观点总结：日本地震引发日胶大幅下跌，而泰国政府计划干预橡胶市场以支撑胶价，加上主产国的暴雨
天气和面临停割，都给天胶市场带来了一定的支撑，胶价短期或趋于稳定，但具体走势还待周边局势的进一
步明朗。从盘面来看，昨日沪胶1109合约冲高回落，显示上方压力依然较大，短期料有所反复，建议投资者
日内操作为主。
5沪油
外盘走势：纽约商业交易所(NYMEX)原油期货17日收盘飙升，突破每桶101美元，因日本称控制受损核电
厂危机取得进展，同时西方国家似乎接近干预利比亚。
消息面：1、2月成品油消费量环比小幅回落；2、俄石油出口税上调16.08％。
现货市场：17日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价657.97美元，到岸贴水14-15美元，新加坡高硫380 美金价640.60美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4770-4780元/吨；库提价4780- 4790元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4490-4540元/吨，均价持平。
仓单库存：交易所仓单报518800吨，减少4500吨。
观点总结：由于日本核电站受到破坏，后期使用原油发电的预期提振了国际原油价格企稳回升，沪油跟
随止跌回稳，但核污染带来的影响依然使得金融市场恐慌持续。目前华南燃料油现货市场各商家对后市看法
不一，虽然外盘走势不稳，但调油料资源紧张价格高位支撑大部分商家报价挺稳抗跌，渣油、非标油市场报
价平稳。昨日沪油1105合约企稳反弹，但上方受阻于4700一线的压力，预计短期震荡于4600-4700，建议区
间操作。
股指期货 瑞达期货：情绪渐稳，多头有望重抬升势
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯 11774.59 161.29 1.39%
纳斯达克 2636.05 19.23 0.73%
标普500 1273.72 16.84 1.34%
富时100 5696.11 97.88 1.75%
德国DAX 6656.88 143.04 2.20%
法国CAC40 3786.21 89.65 2.43%
C0MEX黄金 1404.2 8.1 0.58%
NYMEX原油 101.42 3.44 3.51%
美元指数 75.991 -0.619-0.81%
小结：周四美股收高，各板块全面上涨。日本处理核辐射危机取得进展，美国经济数据利好，联邦快递发布乐观业绩预期，帮助美股在连续三个交易日下跌之后反弹。欧洲股市周四收高，结束了连续6个交易日下跌的趋势，投资者开始买进保险与工业相关股票，他们认为日本地震导致许多股票超卖。
消息面：
1. 央行重掌公开市场操作主动权，准备金率上调预期降低；
2. 谣言引发抢购碘盐现象，发改委称坚决打击造谣惑众哄抬食用盐价格等违法行为；
3. 国务院七措施开展粮食增产行动
加强水利建设；
4. 日元对美元汇率创历史新高，G7集团可能默许日本干预汇率市场；
5．美上周初请失业金人数减少至38.5万人；美国2月份CPI上升0.5%；
6. 印度央行加息25个基点至5.75%，
符合此前市场预期；
7. 联合国授权对利比亚采取军事行动；
8. Key Private Bank机构首席市场策略师Bruce McCain称：一段时间之后，市场自己也觉得情绪悲观过头了。并且美国公布的经济数据仍很强劲，尤其是今天早间公布的领先经济指标指数，该指数不仅很强劲，而且正在加速增长。
持仓分析
3月17日前20名多头主力持单（IF1104）14771手，空头主力持仓（IF1104）18418手，净空持仓3647手，净空持仓减少310手。其中：前5名主力机构净空持仓5558手。
日本核危机仍困扰市场，期指地位振荡，多空主力持续增仓对垒。多头增仓多在长期看好后市或低位建仓；而空头增仓意在打压后市，因核危机预期影响较难估计。从持仓变动来看，净空持仓较前几个月有所减弱，空头压力有所减弱，整体向好。结合中东动荡局势升级和日核危机可能扩大，将加剧市场动荡，期指调整或将延长。
瑞达研究院观点：
新晋主力合约IF1104周四报收于3225.0点，预计周五IF1104合约运行区间在：3250-3180点之间。如上方冲破 3250 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3180点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300 3280 3250 3180 3150
IF1103 3280 3250 3180 3150
IF1104 3300 3270 3300 3170
IF1106 3340 3310 3340 3210
IF1109 3380 3350 3380 3250
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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