瑞达期货：3月16日早盘提示
瑞达期货：3月16日早盘提示金属产品1锌、铝
外盘：隔夜，伦锌放量下挫，期价重回均线之下，电3合约收报于2291美元，跌幅1.36%；伦铝大幅下跌，60日均线被击穿，电3合约收报于2498美元，下跌2.54%。
消息方面：1.美联储维持基准利率和国债购买计划不变 2.美国股市大幅走低
现货方面：上海现货0#锌报17600-17700元/吨，较上交易日上涨100元/吨，贴水510-贴水410元/吨；1#锌报17550-17650元/吨，涨幅100元/吨，贴水560-贴水460元/吨。A00 铝报在16430-16450元/吨，保持平稳，贴水40-贴水20元/吨。
库存方面：LME锌库存为733850吨，较上交易日减少75吨，上海交易所锌期货库存为305038吨，增加3179吨。LME铝库存为4624925吨，较上交易日增加39175吨，上海交易所铝期现货库存为271723吨，减少445吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单在7000手以内；沪锌1106合约前20名净空单1万手以内。整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌止跌反弹，但预计空间有限；沪铝止跌信号未见验证。操作建议：沪锌依托10日均线做空；沪铝逢高抛空。
2 黄金
外盘表现：
本周二日本核泄漏事件令金融市场受到重创，继欧美股市重挫之后，贵金属也被当作高风险资产抛售，现货金价快速下挫Comex金4月开盘1428.9，最高触及1429.0，最低1382.6，收于1392.8，成交227675手，持仓257932手。
消息方面：
1. 美联储维持联邦基金基准利率在0-0.25%不变，并将维持在2011年第二季度前进一步购买6000亿美元较长期美国国债的计划。
2．美国1月海外资本净流入为325.0亿美元预期中值为350亿美元
期货方面：
3月15日沪金1106合约早盘平开至301.47元/克，之后一路下滑，最低298.36元/克，收盘下跌2.09元/克，跌幅0.69%，成交量16504手，较上一个交易日小幅增加，持仓47780手，减仓272手。
ETF持仓方面：
全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至3月15日维持1,212.74吨，较上一个交易日减少0.92吨。
观点总结：
大宗商品及股市的危机情绪周二蔓延到贵金属市场，前期过度的投机情绪得到释放，金价出现快速破位下挫，技术上看，金价仍运行于前期1307-1445涨幅的修正周期内，价格短期将受压于1405一线向1370附近运行，操作上，期金短线可轻仓沽空，中线进入294-291一线可分批介入多单。
3 铜
外盘：隔夜伦铜演绎超跌反弹走势，盘中一度跌至8944，为去年12月10日以来的低点，但铜价于晚间20：00实现大幅反弹，因市场预期日本重建将提高对工业金属的需求。前日在铜价跌至9045之后，持仓量出现大幅增加，表明低位引来逢低买盘。
消息方面：1.周二美联储宣布维持利率和购债计划不变，美股在利率决议后削减跌幅，因美联储对经济前景的预期略有改善，措辞趋向乐观。2.日本核危机一旦渡过，重建工作将需要大量采购工业金属，届时日本使用铜来替代被海啸损毁的电缆。
现货方面：上海金属网铜现货报价为68800-69400，较昨日上涨500元，现货较期货升水175，表明在铜价下跌过程中，现货较期货抗跌；内外比价为7.52-7.56，与昨日持平，日内比价走势震荡，沪铜难有大作为。
库存：3月15日伦铜库存减少50至425950，目前注销仓单处于2.99%，仍处于5%之下，再结合伦铜库存的季节性变化，预计后期库存有望继续增加。
观点总结：昨日伦铜再度演绎超跌反弹行情，且尾盘收在9136，高于昨日沪铜收市时9075的价格。从而有望帮助沪铜止住下跌步伐。近两日铜价虽表现不佳，但从持仓量的变化中可以明显感觉到下跌之后的铜价引起了投资者的买入兴趣，特别是铜价处于9000-9200这个区间。目前铜市关注的焦点处于对日本核危机担忧和一旦核危机解除之后的灾后重建问题，不过由于核危机对铜价的打压已经大部分反应在价格的下跌之上，因此一旦有出现任何好转的迹象，铜价的反弹将一触即发。因此建议投资者目前以观望为主，等待机会建立多仓。今日沪铜1106合约料开至68800附近，继续考验68000-69500区间的支撑。
4 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4570元/吨，涨10元/吨；20mm HRB400螺纹钢上海报价4870元/吨，涨20元/吨。
消息：(1) 强震“冷却”日焦煤需求，我国出口短期受抑；(2)“海运费”成铁矿石供需双方博弈焦点；(3) 日本钢企“微伤”，全球铁矿石价格应声回落；(4) 印度粉矿3月15日CIF指数参考报价175美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为2102吨，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周二RB1110合约继续上扬。日本钢厂停产将影响全球钢材供应，灾后重建用钢需求或将增加，双重因素继续推高钢价；现货市场受期货反弹部分商家开始上调价格，只是现在预期的炒作能否令后市成交及需求产生质变还需进一步关注。操作上建议，多单关注4800附近压力，承压逢高减仓，否则继续持有。
农产品
1
棉花
外盘走势：ICE期棉继续跌停，因与日本核危机相关的不确定性引发商品市场抛售。指标ICE-5月期棉合约下跌7美分，收报190.94美分/磅。
消息面：
1、据美国商务部的最新数据，今年1月美国棉花出口量达到45万吨，为连续第3个月同比大增，增幅达119%，创下过去3年半以来同期最高水平。其中对中国的棉花出口量达到14.2万吨，同为过去3年半以来同期最高水平。
2、14日进口棉中国主港报价反弹，各品种普遍上涨3-4美分。棉价大幅波动期间，纺织企业的采购十分谨慎而且稳健，多数情况下根据订单进行采购。随着库存棉的消耗，近期的采购需求正逐渐释放。
现货方面：棉花指数328价格为30995元/吨，与上一交易日下跌103元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为497张，较上一交易日持平，有效预报为379张。（每张对应棉花40吨）。截止3月14日，全国棉花交易市场业务棉花286766吨，较前一日增加3606吨。
主产区天气：未来三天，我国黄淮以南大部地区将出现大风降温天气，西北地区和内蒙古等地将有降雪大风天气，新疆西北部局地将有暴雪。
观点总结：日本遭遇强地震袭击引发商品市场抛售，美棉收盘再度跌停。国内政策面紧缩预期压制棉市，下游棉纱出货不畅，郑棉承压调整。国内现货价格小幅下跌，棉企出货意愿增强，但由于纺企观望情绪浓厚，市场整体成交清淡。郑棉1109合约低开地走，期价回升乏力减仓下行，短线下测28000一线支撑，维持高位调整走势。操作上，反弹短空交易。
2大豆豆粕：
消息面：1、有分析师预估日本对美豆需求将下滑8%左右。2、阿根廷地区大豆产区迎来降雨，对生长期的大豆有利，而早熟大豆已经开始收割。
外盘：CBOT大豆期货跌停，因日本的核问题引发投资者恐慌，大宗商品全线下跌亦使得期价难以获得有效支撑。5月CBOT大豆：1270美分，
-70
现货价格：由于近期美豆继续下跌，按此期价核算的进口大豆成本同样下滑，4月船期的巴西大豆价格今天核算在4440元/吨左右，黑龙江佳木斯国产大豆的收购价格在3800元/吨左右。豆粕现货价格继续走弱，沿海地区价格已经达到了3180-3200元/吨左右，但沿海部分地区在低位成交放量，昨天山东日照地区在3050元/吨处成交放量。
盘面分析：国内期价在早盘亦横盘整理，但午后期价出现快速拉升，豆粕1201最高上摸3342元/吨，大豆1月合约盘中最高成交于4467元/吨，豆油涨幅相对较小。从技术图形看，今日的放量上涨表现出多头的热情，目前需要关注的是期价上方面临多条均线压制，能否突破难以乐观。
操作建议：需要注意的外盘的跌停使得技术面明显走弱，但是期价转势需要后期确认。根据近期内外盘的走势，内盘今天表现较为关键，建议冷静处理前期的多单，观察盘面走势，不可贸然离场或追空。
3 谷物：
消息面：1、据贸易商周一表示，由于上周五日本发生强烈地震及海啸，导致多家混合饲料加工厂受灾，日本每月的饲料玉米进口量可能减少8%。 2、据美国农业部发布的最新报告显示，过去一周美国堪萨斯州冬小麦作物状况稳定，大部分地区在此期间出现了有利降雨。美国德克萨斯州冬小麦作物状况同样稳定。 3、国内稻谷现货市场在春节过后，购销依旧较为清淡，现货走势相对平稳，关注后期的播种情况。
外盘：CBOT玉米期货跌停，跟随周边谷物市场的跌势。5月CBOT玉米：636美分，-30；
现货价格：1、河南郑州小麦价格比较稳定，面粉厂收购价2100-2120元/吨，贸易商收购价在2060元/吨-2080元/吨附近，价格分别较上周五持平。2、华南地区早籼稻价格稳定在2160-2170元/吨,南昌地区价格在2100元/吨，安徽合肥稳定在2060元/吨。3、国内玉米现货价格继续上涨。大连港内玉米平舱价 2200-2220元/吨，广东港内玉米主流报价2280-2300元/吨，均与昨日基本持平。
操作提示：
早籼稻：期价高开低走，周边利空氛围压制，前期的低点支撑有效，近期仍可持有偏多思路.
玉米：外盘持续下跌，给予国内盘面较大压力，但是玉米良好的基本面将制约期价下行空间，从图形上，期价调整随时可能结束，长线仍需持有看多思路。
郑麦：国内储备充足，市场近期未有利多提振，但期价在连续的下跌后，有回调的需要，近期操作观望为主。
4 白糖
外盘：
受日本震后核危机恶化影响，市场避险情绪陡增，资金纷纷出脱高风险市场，导到周二ICE美国＃11原糖期货市场再遭 重挫，其中5月合约全天大跌221点（-8%），收于25.58美分/磅。7月合约收于23.57美分/磅，全天大跌203个点。
基本面消息：
1、截止3月14日广西已有16家糖厂收榨
2、新制糖年马邦已产糖631万吨
国内现货：
国内现货未有明显变化，南宁报7150。
库存仓单（张）：2856，有效预报1609。
国内主产区天气情况：
今天白天到晚上，全区阴天大部有小雨。沿海地区有5-6级偏北大风。 南宁市:今天白天到晚上，阴天有小雨，东北风 1-2级，最高气温10℃，最低气温7℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约对过度偏离短期均线进行技术性修正，6800元/吨也暂时形成支撑，但KDJ指标显示中线调整仍未到位。 操作上，中线空单可继续持有。
5 油脂：
外盘：由于日本核泄漏危机升级引发交易商恐慌性抛售， CBOT豆油以跌停强势下破前低，主力5月收于52.88美分/磅；投 资者纷纷寻求避险资产，BMD棕榈油期货周二跌至近四个月低点 ，主力5月合约下跌61令吉收于3274令吉/吨；因市场追随其他农产品市场的跌势，以及市场参与者继续对日本的危机做出反应，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约下跌30加元，报收于525.00加元/公吨。
消息：国际方面，贸易商表示，日本上周五发生的地震以及海啸导致日本港口基础设施被严重毁坏，马来西亚对日本的 棕榈油出口可能暂时中断，初步预计时间将达到数周。国内方 面，3月15日临时存储食用油竞价交易会计划销售菜籽油100615 吨，实际成交65729吨，成交率65.33%，成交均价9285元/吨。
现货：昨日油脂现货报价继续下滑，幅度有所缩小，约为 50-100元/吨，沿海四级豆油约为9800-9950元/吨；港口棕榈油 报价集中在9200-9600元/吨；国内四级菜油出厂价格处于 10000-10500元/吨水平。
仓单：菜油，14299张；棕榈油，60张；均无变化。豆油， 7125张，较上一交易日减少200张。
观点总结：从周线上来看，国内油脂已经跌破20周均线支 持；就日线而言，在前期低点附近有小幅支撑。日本地震对于 整体市场的影响在短期内难以消除，就目前而言，长线趋势暂不明朗，短期震荡偏空交易为宜。
化工品 1连塑
消息面：1、2月中国塑料原料及制品进出口环比下跌
2、湖北麻城12万吨塑料管道基地开工
现货市场：LLDPE现货价格走势平稳。扬子石化DFDA-7042报11350，与上一交易日持平。东北亚报1320——1322美元，东南亚报1250—1252美元，均无涨跌。市场交投谨慎，成交萎缩。
库存仓单：交易所仓单报12069张，减少120张
观点总结：昨日连塑继续增仓十行，显示短期走势仍弱。基本面上，日本地震，日经指数大幅跳水令市场产生恐慌，原油走势疲软也对市场形成一定的压力，但LLDPE现货价格坚挺则对其产生一定的支撑。明日重点关注11300一线支撑力度。操作上，建议投资者以日内交易为主
2 PVC
消息面：1、日本震后部分化工产品供应趋紧
2、开发商加速降价放缓拿地 楼市拐点或提前到来
现货市场：PVC现货市场平稳运行。CFR远东报1122美元，华东乙烯法PVC报8250元，华东电石法PVC报7750元，西北电石报3300元，华东电石报3850元，均与昨日持平。市场成交仍不活跃。
库存仓单：交易所仓单报75张，减少474张
观点总结：昨日PVC反弹受阻，小阴报收。显示多空双方在争夺激烈。基本面上，日经大幅回落对打压了市场的做多信心，原油走势疲软，下游需求复苏缓慢也对其形成一定的压力。但外盘走势坚挺将对其产生一定的支撑。技术上看7900元——8000元有一定的支撑。经连续回落，PVC短线有一定的反弹要求，操作上，投资者可逢低小幅建多抢反弹。
3 PTA
消息面：NYMEX原油微幅上涨，因利比亚国内紧张局势尚未缓和，市场对原油供应担忧不散，NYMEX 4月原油期货上涨0.03美元，收报101.19美元/桶。2、ExxonMobil、出光兴产和S-Oil与客户在1655美元/吨CFR亚洲达成3月合同结算协议，比2月ACP高出35美元/吨。3、乌石化100万吨/年的PX装置，生产出来的第一批PX已经通过铁路运输推向市场。计划在3月底之前在山东日照港囤积10000吨PX，之后再重新分流到下游PTA厂家，这批货源分别会被逸盛石化、远东石化和翔鹭石化消化掉。
现货价格：华东PTA市场行情趋稳，现货报盘在11500-11550元/吨附近，下游询盘气氛一般，市场主流商谈在11450元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA现货市场气氛平稳，台产货报盘1510美元/吨或偏上，市场询盘稀少，实际商谈在1500-1505美元/吨附近，韩货商谈在1495美元/吨附近。
库存数据：交易所仓单为10928张，较上一交易日增加823张，有效预报为600张。
观点总结：国内政策面紧缩忧虑以及日本地震压制商品市场气氛，与此同时日本地区PX装置停产推动PX价格大幅上涨，PTA工厂检修计划增多，一定限制了PTA调整空间，短期PTA维持震荡局面；PTA现货市场气氛有所回稳，下游询盘气氛一般。江浙涤丝市场报价多稳，部分工厂滞销品种适度优惠促销，个别下调两百，下游织造采购积极性偏弱；聚酯切片盘整为主，实际成交不多。PTA1105合约震荡回升，期价继续测试20日线压力，短线延续高位震荡走势。操作上，短线交易。
4 沪胶
外盘走势：TOCOM橡胶期货15日连续第三个交易日下跌，跌至逾4个月低点，因日本有史以来最严重的地 震损坏了汽车工厂并导致电力短缺，威胁日本经济复苏。
消息面：泰国副总理Suthep Thaugsuban称，政府计划干预国内橡胶市场以支撑胶价，因上周日本地震 后，胶价周一进一步下挫。Suthep称，他们很快将与出口商会面，需要采取行动支撑胶价。
现货市场：目前云南标一胶市场参考报价在34500元/吨左右，海南标一胶参考报价在34200-34500元/吨 左右，越南3L胶在35000元/吨左右（13%票），部分贸易商报价跟随期货市场继续回调，部分直接封盘，市场成交有限。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
雷阵雨
32℃～23℃
风力：2级转3级
越南
河内
小到中雨
18℃～10℃
风力：3级
胡志明市
阴
34℃～24℃
风力：3级
马来西亚 吉隆坡
雷阵雨
33℃～24℃
风力：1级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨
31℃～25℃
风力：2级
仓单库存：交易所仓单报31885吨，减少690吨。
观点总结：日本地震引发日胶大幅下跌，而泰国政府计划干预橡胶市场以支撑胶价，加上主产国的暴雨天气和面临停割，都给天胶市场带来了一定的支撑。不过当前国内调控的压力一直存在，而国内现货市场报价也跟随着期货市场大幅下调，受外围环境影响短期沪胶料延续弱势。从盘面来看，沪胶1105合约上方压力明显，boll通道开口放大，短期期价仍面临调整，建议偏空思路对待。
5 沪油
外盘走势：纽约商业交易所(NYMEX)原油期货15日创出近五个月来最大单日跌幅，因日本地震及随之发生的核危机可能使日本经济陷入混乱，而日本是世界上第三大石油消费国。
消息面：1、根据石油输出国组织（欧佩克）秘书处14日公布的数据，上周欧佩克市场监督原油一揽子平均价上升至每桶110．29美元。
2、日本经济产业大臣表示，该国将释放126万千升民间储备原油，足以 满足国内三天需求量。
现货市场：15日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价664.76美元，到岸贴水14-15美元，新加坡高硫380 美金价649.04美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4770-4780元/吨；库提价4780- 4790元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4490-4540元/吨，均价持平。
仓单库存：交易所仓单报523300吨，减少5700吨。
观点总结：由于世界第三大原油消费国日本发生强震并引发海啸，市场担忧受此影响原油需求将减少，隔夜原油遭遇重挫，沪油也因此受到拖累。目前华南燃料油现货市场多数商家继续保持守稳待市心态，报价仍以稳抗为主，非标油市场供应不多使得价格稳中有涨。沪油1105合约短期或仍延续弱势，后市关注4600一线的支撑，建议区间操作。
股指期货 瑞达期货：市场情绪恐慌，期指或再调整
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯
11855.42
-137.74
-1.15%
纳斯达克
2667.33
-33.64
-1.25%
标普500
1281.87
-14.52
-1.12%
富时100
5695.28
-79.96
-1.38%
德国DAX
6647.66
-218.97
-3.19%
法国CAC40
3780.85
-97.19
-2.51%
C0MEX黄金
1395.7
-33.1
-2.32%
NYMEX原油
97.18
-4.01
-3.96%
美元指数
76.433
0.045
0.06%
小结：周二美国股市追随全球市场收低，但已远离盘中最低点。各大板块普遍下跌。日本发生核泄漏的消息使美股承受了巨大压力，但美联储发表了关于美国经济的乐观评提振了市场情绪。
消息面：
1. 担忧日本核危机，美股续跌百点，国际油价、黄金暴跌；
2. 央行放量发100亿1年期央票，收益率升20.2基点至3.1992%，超存款利率，加息信号强烈；
3. 央行货币政策委员会委员夏斌：不排除在必要时，选择较大幅度的、一次性的汇率调整；
4. 社保基金理事长戴相龙：社保将稳定和增加股票投资；
5．中国注册会计师协会警示：一批上市公司（主要指创业板）资不抵债；
6. 房产商经营性现金流大幅下降，面临断粮危险；
7. 美联储维持利率和国债购买计划不变；
8. 美国经济数据显示利好： 2月份进口价格增幅远大于预期；3月份纽约州制造业活动继续扩张；
9. 巴林宣布紧急状态，沙特士兵被杀，中东局势可能进一步升级；
10.权威分析称日本灾后重建至少需1800亿美元。
持仓分析
3月15日前20名多头主力持单（IF1103）10929手，空头主力持仓（IF1103）13573手，净空持仓2644手，净空持仓减少1181手。其中：前5名主力机构净空持仓5632手。
昨日因受日本核电站爆炸、国内紧缩货币政策影响，一度引起期指恐慌性跳水，午后有所反弹。日内跌宕起伏，使得投资者纷纷减仓避险为安。多空主力均大幅减仓，减仓幅度达40%。因核爆炸影响较难估计，势必将加剧期指振荡，预计今日振荡向下概率较高。
瑞达研究院观点：
主力合约IF1103周二报收于3199.2点，预计周三IF1103合约运行区间在：3270-3150点之间。如上方冲破 3270 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3150点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称 强阻力位 阻力位 支撑位 强支撑位
HS 300 3320
3270
3150 3120
IF1103 3320
3270
3150 3120
IF1104 3330
3280
3160 3130
IF1106 3370
3320
3200 3170
IF1109 3400
3350
3230 3200
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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