瑞达期货：3月2日早盘提示
瑞达期货：3月2日早盘提示金属产品1黄金
外盘
：纽约商品期货交易所(COMEX)期金本周二在避险情绪推动下刷新历史新高，Comex金4月开盘1411.2，最高触及1435.6，最低1409.8，收于1431.2，成交156611手，持仓325453手。
消息方面：美国供应管理协会(ISM)周二(3月1日)公布的数据显示，美国2月份制造业活动扩张幅度超出市场预期，但原材料价格上涨使得人们对通胀的担忧加剧。数据显示，美国2月份制造业采购经理人指数(PMI)升至61.4，创2004年5月以来的最快扩张速度，1月份为60.8，经济学家预期为60.9，该指数高于50表明制造业在扩张。ISM指出，通胀压力继续增加，制造业面临着大宗商品投入成本以及能源价格不断增加的双重压力。美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)周二(3月1日)向参议院金融委员会做了半年度货币政策证词陈述。因美国经济不断出现改善的迹象，同时全球商品价格走高，美联储官员相继表达了收紧货币政策的倾向，而伯南克也意外在本次陈述中表示，虽然目前的通胀预期依然很低，但美联储准备采取措施应对通胀。截至3月1日，世界最大的黄金ETF SPDR持仓量1210.96，与上一个交易日持平。
现货方面：上海黄金9999收盘报299.79元/克，上涨0.19元/克，成交4575.6手
观点总结：现货金价如之前预期再次刷新历史新高，上方上行空间也被打开，由于近期中东政治动荡局势愈演愈烈，恐慌情绪持续升温仍将对金价形成强有力支撑，另外伯南克陈述中表示将采取措施应对通胀的讲话令美元低位反弹，美股及大宗商品市场再次掉头向下，如出现恐慌性抛盘，黄金将再次受益。投资者需密切注意近期美元的中期低位反弹情况。
短线支撑：14041418短线阻力：14501480
2 钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4740元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢上海报价4980元/吨，持平。
消息：(1) 二季度铁矿石协议价或将涨至历史最高；(2) 中钢协：2月上中旬中国粗钢产量大幅回升；(3) 日钢铁联盟强烈反对必和必拓原料煤按月定价要求；(4) 印度粉矿3月1日CIF指数188元/吨，跌3美元/吨。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为2102吨，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周二RB1110合约再度受挫，盘中再创本轮调整新低4816。基本面上继续受房产调控打压，但原材料的继续上涨又限制了沪钢的下跌空间。操作上建议：多单观望等待企稳，空单继续依托5日线操作。
3 锌、铝
外盘：隔夜，伦锌宽幅震荡，日线收十字星，电3合约收报于2519美元，涨幅0.12%；伦铝继续反弹，创出反弹新高，电3合约收报于2603美元，涨幅0.39%。
消息方面：1.中国首家有色金属现货电子交易所成立 2.中国铝业预计2011年全球铝使用量4324万吨
现货方面：上海现货0#锌报18650-18750元/吨，与上交易日持平，贴水740-贴水640元/吨；1#锌报18600-18700元/吨，保持平稳，贴水790-贴水690元/吨。A00 铝报在16660-16680元/吨，下跌20元/吨，贴水100-贴水80元/吨。
库存方面：LME锌库存为708300吨，与上交易日持平，上海交易所锌期货库存为290473吨，增加225吨。LME铝库存为4606625吨，较上交易日减少4850吨，上海交易所铝期现货库存为267425吨，减少98吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单增加至1万手以上；沪锌前20名稳定在2.8万手左右。整体来看，锌铝净空单数量仍处于高位，资金操作偏空。技术显示，沪锌、沪铝下跌基本到位，下方空间有限，而反弹同样缺乏动力。操作建议：沪锌短多逢高离场；沪铝谨慎观望。
4铜
外盘：隔夜伦铜冲高回落，主要受油价大幅上涨打压，盘中铜价最高触及9942，尾盘跌0.04%至9870.目前铜价仍处于均线交织处运行，还未实现有效突破，高位小幅震荡整理。
消息方面：1.美国2月ISM指数为61.4，为04年5月以来最高，此前1月为60.8.2. 周二伊朗安全不对反政府抗议示威者发射了催泪瓦斯，并与其发生冲突，示威群众要求释放反对领导人。
现货方面：上海金属网铜现货报价为72600-73050，上涨350元/吨，贴水400，铜价高位，现货保持较高贴水，表明现货需求不佳，上涨意愿不强；内外比价为7.53-7.54，日内比价基本保持不变，表明沪铜被动跟涨。
库存：2月28日伦铜库存减少725至420275，目前注销仓单处于4.44%，仍处于5%之下，再结合伦铜库存的季节性变化，预计后期库存有望继续增加。
观点总结：隔夜伦铜高位区间震荡，尾盘震荡收跌。昨日油价和金价大幅上涨，其中纽约原油主力合约4月再度站上100美元/桶之上，而伦敦金则持续上扬至1434.77，再创历史新高。中东政治动乱不断蔓延且愈演愈烈，导致了市场避险情绪的升温，金油大涨引来了市场对全球经济复苏的担忧，在这样的背景下，铜价难以大幅上涨，但因市场对铜消费旺季良好需求的预期，又使得铜价难以大跌，短期铜价将选择高位震荡整理，今日沪铜料开至74500，若上涨乏力，日内可尝试短空，止损于75500.
农产品
1大豆豆粕：
消息：1、截至25日，巴西大豆收割完成19%。2、农业旱情缓解，全国受旱面积较高峰是减少接近六成。
外盘：CBOT美豆上涨，在前期的下跌后，期价的投资价值体现，长期供需面偏紧使得买盘积极性提高。美豆5月，1375.25美分，+10.5美分
现货市场：1、目前港口的分销价格能在4250元/吨左右，黑龙江地区国产大豆收购价格在3840元/吨左右，油厂压榨有利润，目前收购的积极性较高。2、今天豆粕现货价格以稳中为主，青岛地区报价在3350元/吨，防城港地区价格在3390元/吨。
天气：1、阿根廷未来五天依旧较好，有利于大豆的生长，可以预见阿根廷大豆产量前景正趋于稳定。 2、巴西未中南部地区有降雨，使得收割被延缓。。
盘面分析：盘面有所反弹，但是力度不大，市场仍旧寻求更多的支撑力量。期价在下跌之后，形成了小的整理态势，在目前的位置，期价走势略显徘徊。技术面依旧偏弱，且目前没有新的利多进入。
操作建议：期价逐步反弹，有企稳的迹象，但是走势仍旧不稳，操作上仍需持有谨慎思路，建议持有前期的多单，继续观察后续的走势。
2 谷物：
外盘：受供应担忧提振，周二CBOT玉米期货市场收高，期价涨至2008年中以来的最高点。
消息方面：1、2010/11年度全球玉米产量数据上调至8.109亿吨；2、IGC:2011/12年度全球小麦产量有望达到6.72亿吨；3、粮源偏紧，近期安徽芜湖稻米小幅上涨。
现货方面：目前国内玉米现货价格继续上涨，局部略有下跌。东北港口玉米市场价格走势坚挺，大连港内玉米平舱报价在2140-2150元/吨，水分15%；由于库存增加，广东港口玉米价格小幅走弱，港内质量较好 的玉米主流成交价仍在2220-2230元/吨，下跌10元/吨，眼下港口玉米库存加未卸升至40万吨，由于近期港 口玉米库存增加，加上企业前期采购较积极，因此观望气氛较浓。郑州强筋小麦出库价2400元/吨；江西九 江早稻收购价2110元/吨，水分≤3.5%。
库存方面：玉米仓单为699张，郑州强麦仓单为13606张，早籼稻仓单为7206张。
观点总结：现货报价表现坚挺，玉米期价中长期上涨趋势未变，操作上可采取逢低买入策略；WS1109合约下方2840一线支撑较好，但上方均线压力显现，短期震荡思路对待；缺乏基本面指引，早籼稻期价跟随周边谷物运行，短期震荡思路对待。
3棉花
外盘走势：ICE期棉收涨，但获利了结使市场从高位回落。指标ICE-5月期棉合约上涨2.37美分，收报1.936美元/磅。
消息面：
1、据海关数据显示，2011年1月，我国出口棉布7.03亿米，环比上升2.08%，同比增长14.03%；进口棉布0.57亿米，环比下降27.11%，同比增长2.84%；净出口量为6.46亿米，环比上升5.85%，同比增长15.15%。
2、28日，在经历了一周的深度调整之后，进口棉中国主港报价出现大幅反弹，大部分品种上涨了7美分。USDA农业展望论坛预测中国2011/12年度进口近400万吨棉花让外界倍受鼓舞。
现货方面：棉花指数328价格为30467元/吨，与上一交易日上涨154元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为382张，较上一交易日增加39张，有效预报为401张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：未来三天，我国长江以南大部地区及新疆西南部山区将持续有小到中雨（雪）天气过程，其中，新疆西南部的局地有大雪，西北地区东部、华北西南部、黄淮西部和南部、江淮、江汉等地有小雨（雪）或雨夹雪天气。
观点总结：美棉触及涨停后遭受获利了结冲高回落。国家统计局数据显示2010年全国棉花产量597万吨，数据低于前期预期提振棉花市场。国内现货价格小幅上涨，期现价差继续扩大。郑棉1109合约增仓走高，短线继续测试33000一线压力，呈现高位宽幅震荡走势。操作上，逢低短多交易。
4 油脂：
外盘：新投机买盘及国际植物油价格企稳支撑，CBOT豆油 冲高回落，主力5月收于57.6美分/磅；因交易商关注原油市场 迅猛涨势，BMD棕榈油期货周二最高窜升2.6%，主力5月合约下 跌45令吉收于3546令吉/吨；CBOT大豆和豆油期货上扬带动了油菜籽期货尾盘走强，ICE加拿大油菜籽期货主力5月合约收盘上 涨3.90加元，报收于582.60加元/公吨。
消息：国际方面，美国农业部称，2011/12年度美国豆油库 存料下降17%，至7年最低水平，生物柴油产量增加为主要因素 。国内方面，3月1日，国储第八次拍卖10.0101万吨菜籽油，成交均价9523元/吨，成交率100%，较上次2月15日拍卖成交均价 9688元/吨下降165元/吨，成交率上移6.89个百分点。
现货：受期货市场震荡整理影响，昨日油脂现货报价稳中有降。沿海四级豆油约为10100-10250元/吨；港口棕榈油报价集中在9650-10050元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10000- 10600元/吨水平。
仓单：菜油，14328张，较上一交易日减少600张；豆油， 7325张；棕榈油，0张；均无变化。
观点总结：继上周五国内外油脂反弹，油脂的反弹只持续了两个交易日，整体表现较弱，这只是对于前期过度下跌的技 术修复。就目前的情况来看，国内油脂维持震荡整理态势不改 ，短多轻仓介入，长线继续观望。
5 白糖
外盘：
由于巴西和印度两大产糖国食糖生产前景看好，加上市场方面在消化1103月合约摘牌时共交割了90余万吨原糖的消息 ，本周二ICE糖市终结了三连阳，收盘时盘面价格小幅下跌。当日1105期约糖价下跌19个点（-0.6%），收于29.26美分/磅 ，盘中1105期约糖价一度下探28.58美分/磅的低点；1107期约糖价同时下跌33个点（-1.2%），以26.93美分/磅报收。2月2 日糖价一度冲击了1980年以来36.08美分/磅的最高点。
基本面消息：
1、印度本年度预计产糖2450万吨 3月份投放188万吨
2、ISO:10-11制糖年全球食糖供给过剩19.6万吨
国内现货：
国内现货小幅上调，南宁报7280。
库存仓单（张）：5196，有效预报2133。
国内主产区天气情况：
今天白天到晚上，全区阴天间多云有分散小雨。南宁市:今天白天到晚上，阴天有小雨，东北风2级，最高气温16℃， 最低气温10℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约短期承压于20日均线，尾盘大幅减仓下行，多头获利了结迹象明显。操作上，可逢高抛空，并关注多 1109空1201的套利机会。
化工品 1连塑
消息面：1、美国认定中国台湾产聚乙烯醇存在倾销2、去年我国乙烯产量达到1419万吨
现货市场：LLDPE现货价格表现平稳。扬子石化DFDA-7042报11100，东北亚乙烯报1349——1351美元，东南亚乙烯报1330—1332，均与上一交易日持平，市场报盘稀少，观望气氛较重。
库存数据：交易所仓单报18034张，减少22张。
观点总结：昨日连塑窄幅震荡，盘中波动剧烈，显示上方压力仍较大。基本面上，通胀压力大，货币政策收紧，对商品价格形成一定压制，但亚洲乙烯价格价格坚挺，LLDPE利润空间狭小，目前即将进入农膜需求旺季则对连塑形成一定的支撑。预计经短暂整理后，有望再度走强，明日关注12000元一线的压力。操作上，投资者手中多单可在位置做一个技术性减持，待其突破后再跟进多单。
2 PVC
消息面：1、全球最大PVC管道企业有意投资大陆2、温家宝-今后5年建3600万套保障房
现货市场：PVC现货市场走势平稳。华东乙烯法PVC报8200元，华东电石法PVC报8000元，西北电石报3300元华东电石报3900元，均与上一交易日持平。市场成交仍不活跃。
库存数据：交易所仓单报1284张，减少440张。
观点总结：昨日PVC弱势回调，下方均线为其提供了一定的支撑。基本面上，亚洲PVC现货价格坚挺、国内天气逐渐好转，下游需求有望逐渐恢复均为其提供了一定的支撑。但国内货币政策持续收紧则对其形成一定的压制，预计PVC后市有望震荡走高，操作上，投资者可小幅建多，谨慎持有。
3 天胶
外盘走势：受逢低买盘介入及沪胶连续反弹的影响，TOCOM橡胶3月1日同步展开反弹，7月合约报收于483.6日元，涨7.7日元，涨幅1.62%。短期内，日胶再度面临选择，沪胶的反弹力度将决定日胶的反弹高度。建议投资者仍以日内交易为主。
消息面：1、2010产橡胶外胎7.76万条
同增两成
现货市场：上海市场橡胶现货价格继续回升。云南国标一号胶报40200元，涨300元。青岛市场泰国3#烟片报41000元，涨100元，丁苯橡胶1502报26800元，高桥石化顺丁橡胶BR9000报33200，均与昨日持平。市场成交有所回升。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
阴33℃～26℃
风力：3级
越南
河内
阴21℃～17℃
风力：3级转2级
胡志明市
阴33℃～23℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨33℃～24℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨31℃～24℃
风力：3级转2级
库存数据：交易所仓单报35745吨，较上一交易日继续减少1705吨。
观点总结：昨日沪胶强势整理，持仓继续大幅增加，显示此位置承接较为有力。基本面上，国内货币政策收紧、下游需求复苏缓慢、沪胶形成一定的打压，经连续大幅回落，沪胶短线有一定的反弹要求，预计40000元一线难以阻挡多方脚步，操作上，建议投资者手中多单可谨慎持有，关注41000元的阻力。
4 PTA
消息面：NYMEX原油收高，因市场担忧中东动荡局势波及其他主要产油国，NYMEX 4月原油期货上涨2.66美元，报每桶99.63美元。2、根据海关统计数据显示：2011年01月出口短纤87,333吨，出口金额13,559.67万美元，均价1,553美元/吨。出口量较上月增加34.38% ，较去年同期增加125.91% 。3、天津石化产能32万吨/年的PTA装置3月计划停车一个月。
现货价格：华东PTA市场高位坚挺，卖方报价走高至11750元/吨或略高，买方询盘在11650元/吨，实际商谈在11650-11700元/吨附近展开，交易气氛尚可。亚洲PTA市场气氛持续拉涨，台产船货报盘涨至1520美元/吨附近，买方询盘积极，实际商谈在1510美元/吨附近，韩货商谈在1500美元/吨，此价位有实盘达成。
库存数据：交易所仓单为10540张，较上一交易日持平，有效预报为1817张。
观点总结：原油以及PX价格维持高位，限制PTA的调整空间，棉花期价大幅上涨带动PTA市场做多气氛；PTA现货市场气氛上扬，卖方捂盘惜售，成交有所回升。江浙涤丝市场整体氛围走稳，部分工厂滞销品种适度优惠促销，下游织造工厂谨慎观望，随需采购为主；聚酯切片市场高位稳定，下游仍较为谨慎，观望心态难改。PTA1105合约震荡收高，期价高开上测12000后有所回落，短线围绕12000关口波动，将延续高位震荡走势。操作上，回落短多交易。
5 沪油
外盘走势：NYMEX原油大幅收高，因市场担忧中东动荡局势波及其他主要产油国。NYMEX 4月原油期货上涨2.66美元，涨幅2.74%，收报99.63美元/桶。油价在盘后交易中再创日内高点100.59美元/桶。
消息方面：
1、亚洲燃料油价格周二反弹，即期跨月价差在逆价差区间走阔，受再度兴起的买兴拉动；3月/4月跨月价差上涨1.00美元至每吨逾7.00美元，4月/5月价差走坚至4.00美元的一周高位。
2、根据对分析师的调查，预计美国能源部3月2日公布的数据将显示截至2月25日当周美国原油库存将增加100万桶。
现货方面：1日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价662.05美元，到岸贴水19-20美元，新加坡高硫380美金价652.89美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4750-4760元/吨；库提价4760-4770元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4460-4510元/吨，均价持平。
观点总结：受利比亚冲突升级及伊朗抗议活动提振，NYMEX原油大幅收高，短期有望站上100美元关口。华东地区混调油市场报价坚挺，市场延续价高量淡行情，供需双方对市场抱持观望态度；华南地区混调油市场持稳，个商家购买欲望不强，非标油市场报价增多平稳为主。原油维持涨势支撑动燃料油市场，上行空间仍需关注需求恢复情况。沪油1105合约收跌，期价低开跌至5日线下方整理，短线回测4800支撑，呈现4800-4900区间震荡走势。操作上，区间交易。
股指期货 瑞达期货：多空胶着，期指或震荡整理
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯 12058.02 -168.32 -1.38%
纳斯达克 2737.41 -44.86 -1.61%
标普500 1306.33 -20.89 -1.57%
富时100 5935.76 -58.25 -0.97%
德国DAX 7223.30 -49.02 -0.67%
法国CAC40 4067.15 -43.20 -1.05%
C0MEX黄金 1431.20 19.60 1.39%
NYMEX原油 99.63 2.66 2.74%
美元指数 77.055 0.241 0.31%
小结：美股周二大幅下跌，道指创一周来最大单日跌幅，原油期货在电子系统中一度突破每桶100美元大关，美联储主席伯南克称能源价格的上涨可能将对美国经济复苏造成负面影响。欧股周二收低，金融股与部分石油股下挫；受强劲财报推动，意大利眼镜巨头Luxottica股价上涨。
消息面：
1. 政协大会明开幕，一号提案或提及民生，多份提案力推收入分配改革；
2. 2月PMI（制造业采购经理指数）为52.2%，环比回落0.7个百分点，预示经济继续走低的可能性加大；
3. 今年新增信贷规模：7.1万亿-8.1万亿，四大行预增贷款规模2.85万亿，与去年7.5万亿相差不大；
4. 2月全国100个城市住宅平均价格为8,686元/平方米，较上月上涨0.48%，成交量全线下跌；
5. 银监会近期召开今年经济金融形势会议，关注信用和流动性风险；
6. 十二五规划或提出显著提高直接融资比重，两地上市公司将增加7成；
7. 国务院今将讨论上调个税起征点，普遍预测调至3000元；
8.美2月ISM（供应管理学会）制造业指数升至近七年高点，而1月营建支出连续第二个月走低；
9.伯南克：虽原油价格正在上涨，且住房市场继续表现疲弱，但美国经济的增长动量仍在增强。
持仓分析
3月1日前20名多头主力持单（IF1103）18683手，空头主力持仓（IF1103）23625手，净空持仓4942手，净空持仓减少177手。其中：前5名主力机构净空持仓6859手。
昨日股指冲高回落，多空主力若显谨慎，均以小幅减仓。其中，空军龙头中证期货再次增仓662手，而国泰君安则大幅减持空仓624，表明空头内部分歧较大，而多头减仓主要在于调整。持仓动向表明，多空双方将在当前高点争夺或将激烈，结合成交量情况和基本面，股指仍有较大上升空间和动力，有望继续冲高并突破新高。
瑞达研究院观点：
IF1103合约周二收盘报3254.4点，预计IF1103合约周三在3290-3225之间运行，如上方冲破3290点可以介入多单，止损上设15个点；如下方破点3225可以小空，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS300 3325 3275 3210 3160
IF1103 3350 3290 3225 3175
IF1104 3375 3300 3250 3200
IF1106 3420 3345 3295 3245
IF1109 3465 3390 3340 3290
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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