瑞达期货：2月17日早盘提示
瑞达期货：2月17日早盘提示金属产品1 黄金
外盘：本周三因以色列称伊朗正向地中海派出军舰，为此，紧张的中东局势加剧了市场避险需求，纽约商业交易所黄金期货合约收盘上涨。其中，4月期金合约上涨1美元，收于1,375.10美元/盎司。
消息方面：本周三公布的数据显示，
美国1月生产者物价指数月比上升0.8%预期中值月升0.8% 美国1月生产者物价指数年比上升3.6%预期中值年升3.5% ，其中1月除食品和能源的PPI月率升幅为2008年10月来最大，另外以色列正派遣军舰驶入地中海的消息传出后，地缘政治风险及通胀升温推动国际金价稳步走高。另外世界最大黄金ETF SPDR持仓量1224.01吨，小幅减仓1.52吨。
现货方面：上海黄金9999收盘报292.83元/克，上涨1.88元/克，成交5642手
观点总结：本周各国公布的系列通胀数据显示未来通胀水平有进一步恶化迹象，推动金价离开前期1370-1350盘整空间再次抬头上攻，短期来看，前期阻力1370一线已转为近期强有力支撑，如中东局势及阿拉伯反政府运动再度扩散恶化，金价将在避险资金涌入的推动下再次冲击1400关口，本周金价目标维持1390-1400。预计沪金1106合约今日将维持近期强势表现，投资者可继续逢低吸纳，参考波动：295-297，沪金上涨目标：298-300
2 锌、铝
外盘：隔夜，伦锌冲高回落，缩减盘中涨幅，成交量温和放大，电3合约收报于2494美元，涨幅0.81%；伦铝小幅反弹，盘中一度跌至20日均线之下，电3合约收报于2509美元，涨幅0.68%。
消息方面：1.美联储上调2011年GDP增长率预期 2.美国1月新屋开工月升14.6%
现货方面：上海现货0#锌报18750-18850元/吨，较上交易日下跌200元/吨，贴水700-贴水600元/吨；1#锌报18700-18800元/吨，跌200元/吨，贴水750-贴水650元/吨。A00 铝报在16770-16790元/吨，下跌10元/吨，贴水120-贴水100元/吨。
库存方面：LME锌库存为708925吨，较上交易日减少100吨，上海交易所锌期货库存为281511吨，增加2174吨。LME铝库存为4597925吨，较上交易日减少2300吨，上海交易所铝期现货库存为274307吨，减少524吨。
观点总结：基本面上，供求过剩的局面尚未改变。资金面上，沪铝主力合约前20名净空单减少至8000手以下；沪锌前20名净空单减少至2.3万手左右。技术显示，沪锌、沪铝向上试探前高阻力的可能性加大。操作建议：沪锌多单持有，破18900止损；沪铝多单持有，止损位17050。
3 铜
外盘：隔夜伦铜自亚洲市的9992继续大幅回落，最低跌至9815美元/吨，尾盘跌1.05%至9850美元/吨，目前铜价在20日均线处受到支撑，但其支撑力度仍需接受考验。
消息方面：美国1月新屋开工上升14.6%，年率为59.6万户，为去年9月以来的最高，之前市场预估为54万户。期铜被广泛用于建筑行业，此数据利多铜价。
现货方面：上海金属网铜现货报价为74100-74400，下跌650元/吨，贴水350，在下跌行情中，现货由升水转为贴水，表明现货抗跌性较差，下跌意愿强；内外比价为7.57-7.60，在昨日伦铜大跌的背景下，今日两市比价自昨日出现回升，表明内盘抗跌性较强。
库存：2月16日伦铜库存为405800，较昨日增加3375，目前注销仓单为13575，连续第四日增加，但注销仓单占比为3.34%，仍处于较低水平，暗示后期库存有增加可能。
观点总结：隔夜伦铜连续第二日冲高回落，表现其上涨动能缺乏，但前日在铜价下跌之际，伦铜持仓量大幅增加9259，表明投资者逢低大举买入期铜，投资性需求的增加料限制铜价下跌空间。虽然近期伦铜库存不断增加，带来了短期的不利影响，但其库存存在着上半年增加的季节性特征，铜价的走势料主要受到沪铜的指引。因每年的第一季度是中国铜的消费旺季，因此对于铜的未来走势，仍可以继续保持逢低买入思路。今日沪铜料开至74800附近，下方继续关注73500-74500区间的支撑。
4钢材
现货市场： 8mm Q235高线上海报价4930元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢上海报价5080元/吨，持平。
消息：(1) 工信部：2011年粗钢消费6.3亿，铁矿石进口6亿吨左右；(2) 库存充足，南方部分钢厂下调焦炭采购价；(3) 中钢协：1月粗钢日均产量达170.3万吨，环比上升；(4) 印度粉矿2月16日CIF指数196美元/吨，持平。
库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为7154吨，持平。线材仓单日报为0，持平。
小结：周三RB1110合约继续回落，基本面上通胀压力加大、国家调控的预期增强及各地开始实施房产调控新政，致使期钢高位承压，但后市成本支撑仍是市场关键。操作上建议，关注 20日线支撑力度，多单尝试，止损5050。
农产品
1
白糖
外盘：
由于市场方面认为三个交易日糖价跌的太多，在低位买盘踊跃的推动下，本周三ICE糖市原糖期货价格全线暴涨，近期
合约领涨。当日1103期约糖价暴涨95个点（+3.1%），收于34.77美分/磅，盘中1103期约糖价一度突破32美分/磅，至32.35 美分/磅的高点；1105期约糖价同时暴涨101个点（+3.6%）,以29.22美分/磅报收。
基本面消息：
1、欧盟食糖库存量或降至历史低点
2、甜菜减产，英国糖业将关闭四家糖厂
国内现货：
国内现货小幅下调，南宁报7280（新糖）。
库存仓单（张）：4580，有效预报1750。
国内主产区天气情况：
今天白天到晚上，全区阴天大部有小雨。其中桂林、贺州等市局部有中雨。今天早晨桂西、桂南部分地区有雾。最低气温：桂北 4～8℃，桂南9～12℃。
南宁市:今天白天到晚上，阴天有小雨，偏东风1-2级，最高气温13℃，最低气温9℃。
郑糖盘面：
郑糖1109合约探低回升，受股市强势影响，7400以下买盘支撑明显。短期多空僵持，高位震荡势特征仍难摆脱。操作
上，趋势操作观望为宜，日内为主。
2
谷物：
外盘：周三CBOT玉米期货市场收平，受周边市场溢出支撑，加上持续担忧供应紧张，玉米期价自前期
跌势中反弹。
消息方面：1、据美国AgriSource公司对美国六个州的农户进行的调查结果，今年美国玉米播种面积可
能比上年增长3.3%；2、澳大利亚对中国的饲料小麦销售有望创历史新高；3、最低收购价格上调，国内稻
米价格回暖。
现货方面：由于市场看涨预期强烈，国内玉米现货价格继续走强。东北港口玉米成交清淡，价格坚挺
，大连港内玉米平舱报价仍在2120元/吨以上的水平，水分15%；广东港口玉米价格走势坚挺，港内质量较
好的玉米主流成交价在2230-2240元/吨，但市场多数主体对后期价格看好的预期依然较强烈，眼下港口玉
米库存在24万吨左右，预计未来一周时间内，港口将到货17万吨。郑州强筋小麦出库价2330元/吨，持平；
江西九江早稻收购价2100元/吨，水分≤3.5%。
库存方面：玉米仓单为1199张，郑州强麦仓单为13027张，早籼稻仓单为7056张。
观点总结：现货报价走强支撑期价，玉米期价向上趋势未变，操作上可依托10日均线逢低买入；北方部分地区降雪及美盘小麦企稳压制强麦期价继续上行，但期价在3000一线支撑明显，短期或呈高位震荡态势；均线系统为ER1109合约提供较好支撑，但上方2700一线压力明显，短期或呈高位震荡态势。
3 油脂
外盘：国际植物油价格强劲及需求前景利好提供豆油盘面支撑，CBOT豆油下探回升，主力3月收于56.61美分/磅；因植物油价格近几周超越基本面许多市场人士选择了结获利，BMD棕榈油期货周三跌逾3%，主力5月合约跌3.6%收于3745马币令吉/吨；投机基金重回市场，ICE加拿大油菜籽期货小幅上涨，主力 3月收盘上涨1.60加元，报收于575.00加元/公吨。
消息：国际方面，油世界称，良好的天气条件预示着巴西 2011年大豆产量可能增至纪录新高的7100万吨，这一最新产量
预估较2月8日预估增加100万吨。国内方面，从江苏泰州检验检
疫局获悉，从加拿大输华的1万多吨菜籽油中检出甲苯、二甲苯
含量超标，不符合我国有关食品卫生标准要求，成功实施退运
处理。
现货：昨日油脂现货继续下跌，跌幅在50-100元/吨左右水
平。沿海四级豆油约为10300-10550元/吨；港口棕榈油报价集
中在10150-10500元/吨；国内四级菜油出厂价格处于10400- 10800元/吨水平。
仓单：豆油，3201张；棕榈油，0张；菜油，14588张；均
无变化。
观点总结：在CBOT豆油冲击60美分关口未果回落的影响下
，国内油脂也开始了高位震荡回落之途，短期操作震荡思路为
主。但长期行情依然趋于上行，建议油脂趋势多单根据投资者
自身情况继续持有，豆油多单止损价格可设在10100-10150元/ 吨。
4 棉花
外盘走势：ICE期棉涨停,3月合约的交割通知日将提前至周五，下周二交割，工厂急于将之前购买的未定价棉花on-call合约的价格确定下来；ICE-3月期棉合约上涨7美分，报197.02美分/磅。
消息面：
1、北京棉花展望信息咨询有限责任公司公布的数据显示，中国2010年棉花产量预计为633万吨，这一数字较2009年下降7.6%。
2、印度国营棉花公司公布的数据显示，截至2月13日，印度现货市场的国内棉花到货量棉花到货量为2150万包（170公斤/包），较上年度同期增长5.9%，上年度同期为2030万包。
3、15日进口棉中国主港报价大幅下跌，多数品种的跌幅达到3-4美分，部分2011年度装运的美棉报价跟随ICE期货远月合约下跌了7美分，埃及吉扎上涨了2美分。前几日，市场观望、没有成交使棉商连续上调报价明显心虚，此次价格下跌有助于缓解市场的紧张情绪。
现货方面：棉花指数328价格为29830元/吨，与上一交易日上涨68元/吨。
仓单库存：交易所注册仓单为275张，较上一交易日持平，有效预报为359张。（每张对应棉花40吨）。
主产区天气：未来三天，受冷暖空气的共同影响，西北地区中东部、西藏大部、西南地区中北部和东部、江汉大部、江淮大部、江南、华南等地将有一次小到中雨（雪）或雨夹雪天气过程。
观点总结：美国棉花市场供应趋紧激励买家进行回补，美棉出现涨停，后市将测试2美元/磅历史新高。1月份纺织业出口维持快速增长，下游需求依旧旺盛。国内现货价格小幅上涨，纺织企业主要以询价为主，市场购买力不强，由于高等级棉稀缺，棉企惜售情绪较浓，期现价差维持在高位。郑棉1109合约收涨，期价依托下方均线支撑增仓上行，短线测试前高34390一线压力，中期维持上行趋势。操作上，依托5周线多单持有。
5 大豆豆粕
消息：1、由于巴西大豆开始上市，一些美豆订单被取消，这些取消的订单主要来自中国。2、。USDA预估2011年农户将播种2.553亿英亩，增加的播种面积主要来自于玉米和棉花。
外盘：美豆期价继续走低，期价触及5周来的低点，但跌幅不大，美豆需求后期下滑引发交易商减持多头头寸。美豆3月
1366
-2
现货市场：1、目前核算3月船期到港大豆价格在4700元/吨，成本价格较高。 2、豆粕现货价格继续走低，各地价格下跌了30-40元/吨，山东地区价格达到3450-3500元/吨，江苏地区价格普遍在3450元/吨。
天气：1、阿根廷中部大豆主产区的天气有利于大豆作物鼓粒，天气近期持续良好。 2、巴西近期天气有利于作物生长，和早熟大豆的收割。
盘面分析：豆类期价连续两个交易大幅下跌，但盘中期价自低位的反弹显示出多头的力量开始复苏。豆粕持仓继续移向1201合约，而大豆主力1201合约在4600处失而复得。
操作建议：期价短期下跌只能是改变期价走势的节奏，但未改变大豆豆粕上涨的趋势，操作上可继续持有前期的多单，短线熟练的交易者近期可选择短线进出，高平低买，降低成本的策略。
化工品 1连塑
消息面：1、中国1月塑料制品出口量同比增23.7% 2、中国成为意大利塑料橡胶加工机械第四出口国
现货市场：LLDPE现货价格相对平稳。扬子石化DFDA-7042报11300，与上一交易日持平。亚洲乙烯走势也保持平稳，东北亚报1305——1307美元，东南亚乙烯报1255——1257美元，均与昨日持平。市场成交一般。
仓单库存：交易所仓单报19595张，较昨日减少120张。
观点总结：昨日连塑弱势整理，盘面看，下方多条均线为其提供了有力的支撑。基本面上，原油连续大幅回落对其产生较大的压制，但亚洲乙烯价格坚挺，且目前即将进入农膜需求旺季，生产商有备货需要对连塑形成一定的支撑。预计短期回落的空间不大，下方12050一线即有较强的支撑。操作上，建议投资者手中多单可以12050一线为止损位继续谨慎持有，若期价以急跌方式回探12050一线时，可小幅建多抢反弹。
2 PVC
消息面：1、业内专家表示，消费量持续上升，乙烯价格还会上涨2、新疆发改委决定在大部分地州实行统一高耗能电价
现货市场：PVC现货市场走势不一。华东乙烯法PVC报8250元，与昨日持平。华东电石法PVC则上涨50元，报8000元。电石价格走势平稳，西北报3500元，华东电石报3900元，均与昨日持平。市场成交不活跃。
仓单库存：交易所仓单报1924张，较昨日减少400张
观点总结：昨日PVC弱势整理，下方十日均线暂时为其提供了一定的支撑，但成交与持仓均明显回落，显示市场信心有所流失。基本面上，现货价格连续攀升，为其提供了一定的支撑，但原油走势疲软，原料电石价格持续走弱则对其产生一定的压制。预计其下跌的空间不大，经短暂调整后，仍可继续走高。操作上，投资者暂以日内交易为主。
3 天胶
外盘走势：昨日TOCOM橡胶多空双方争夺激烈，随后在十日均线的支撑下初步止跌反弹，七月合约报收于511.2日元，跌8.3日元，跌幅1.60%。成交与持仓均大幅回升，显示目前市场仍较大。基本面上，供应偏紧的格局并未改变，近期回调应属短线投资者获利了结打压，预计下方空间不大。操作上，建议暂以日内交易为主。
消息面：1、橡胶价格持续上涨
轮胎企业苦捱最长“寒假” 2、泰国政府推出新橡胶种植计划
现货市场：上海市场橡胶现货价格明显回落。云南国标一号胶报41800元，跌700元，泰国3#烟片报44500元，跌300元。丁苯橡胶报27000元，齐鲁化城顺丁橡胶BR9000报32600，均无涨跌。市场成交不活跃。
亚洲各橡胶主产区天气预报如下：
泰国
曼谷
晴 30℃～23℃
风力：3级
越南
河内
中雨 16℃～14℃
风力：3级
胡志明市
晴 34℃～22℃
风力：3级
马来西亚
吉隆坡
雷阵雨 33℃～23℃
风力：2级转1级
印尼
雅加达
雷阵雨 31℃～24℃
风力：2级转1级
仓单库存：交易所仓单报40915吨，与昨日持平。
观点总结：昨日沪胶继续震荡走低，十日均线也告失守。显示短期获利抛压开始显现。基本面上，现货供应紧张的格局并没有明显改善，但经连续上涨，沪胶盘中获利筹码众多，且下游轮胎厂商也因成本大幅上升而叫苦不迭，预计短期有一定的整理要求，但其基本面良好，预计下方空间不大。操作上，建议投资者可在41000——40500一线逢低介入多单。
4 PTA
消息面：NYMEX原油收涨，因中东紧张局势升温，NYMEX 3月原油期货上涨0.67美元，收报84.99美元/桶。2、浙化联、联吉2011年2月半光切片合同报价上调至13800元/吨，联吉有光切片合同报价上调至13800元/吨。3、荣盛石化上调2011年2月份半光、有光切片合同报价至13800元/吨。现货报价为13900元/吨承兑价，厂家反映市场气氛仍旧低迷，成交一般。
现货价格：华东PTA市场行情趋稳，市场少量报盘意向在11900-12000元/吨，卖方低价惜售，下游工厂接盘不多，实际商谈在11800-11850元/吨附近展开，实盘稀少。亚洲PTA市场维持高位，台产船货报盘在1500美元/吨，持货方低价惜售，市场实际商谈在1490美元/吨附近展开，韩货商谈在1475-1480美元/吨附近。
库存数据：交易所仓单为10545张，与上一交易日减少5张，有效预报为601张。
观点总结：国内主流供应商2月PTA挂牌价格上调至11800元/吨。目前下游的实质性需求仍未有效释放，下游采购仍较低迷，这令PTA市场有所震荡；PTA现货市场气氛偏淡，卖方低价惜售，工厂接盘谨慎。江浙涤丝持稳，个别工厂下调百元，部分则适度优惠促销，由于下游开机率尚未恢复，市场维持观望；聚酯切片合同报价上调，市场气氛一般。PTA1105合约微幅收跌，期价处于前期高点12396下方整理，短线12000关口面临震荡，中期有望延续震荡上行走势。操作上，回落短多交易。
5 沪油
外盘走势：NYMEX原油收盘收涨，因市场担忧中东地区紧张局势将影响该地区原油供应，NYMEX 3月原油期货上涨0.67美元，涨幅0.79%，收报84.99美元/桶。
消息方面：
1、亚洲燃料油市场走弱，近月4个合约因获利了结打压而下滑，380-cst燃料油现货价差从纪录高位回落。
2、美国石油学会公布的数据显示，美国2月12日当周API原油库存减少35.4万桶，馏分油库存减少117.6万桶。
现货方面：16日黄埔到岸价，新加坡高硫180美金价636.58美元，到岸贴水19-20美元，新加坡高硫380美金价623.80美元。华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4690-4700元/吨；库提价4700-4710元/吨，均价持平，国产锅炉用混调180CST交易价至4450-4500元/吨，均价持平。
观点总结：中东地区紧张局势升温令NYMEX原油小幅回升；亚洲燃料油因获利了结打压而下滑。华东燃料油市场报价平稳，商家稳价待市，进口油价格受需求压制，价格持稳上调空间受限；华南地区混调油受需求压制涨幅受限，国产船用油商家观望气氛浓厚，需求仍较低迷。外盘处于高位和成品油调价预期支撑燃料油后市仍趋于看涨，但需求不振限制短期上行空间。沪油1105合约震荡回落，期价下探至10日线后有所回升，短线将围绕4800一线震荡。操作上，冲高减仓，回落短多交易。
股指期货 瑞达期货：多头信心充足，反弹行情延续
外盘表现：
外盘指数
收盘
涨跌
涨幅
道琼斯 12288.17 61.53 0.50%
纳斯达克 2825.56 21.21 0.76%
标普500 1336.32 8.31 0.63%
富时100 6085.27 48.19 0.80%
德国DAX 7414.30 14.26 0.19%
法国CAC40 4151.26 40.92 1.00%
C0MEX黄金 1375.10 1.0 0.07%
NYMEX原油 84.99 0.67 0.79%
美元指数 78.199-0.365 -0.46%
小结：受购并与上市公司利好财报推动，美股周三小幅上扬，标准普尔500指数已较金融危机时创下的低点上涨100%以上。欧股周三连续第四个交易日收高，法国兴业银行的强劲盈利报告帮助提振了银行股。制药巨头赛诺菲-安万特公司(SNY)确认达成收购健赞(Genzyme)交易，其股价大涨。
消息面：
1. 股票投资最高30%，千亿企业年金可直接入市；
2. 央行重申：运用多种货币工具稳物价；
3. 央票发行量骤增，准备金率上调预期减弱；
4. 楼市新一轮“限购”料本周全国铺开；
5. 北京楼盘利润过高将被处以重税；
6. 房价统计方法改革，网签数据将成房价统计基础数据
；
7. 美联储上调美国GDP增速预期，至3.4%-3.9% ；
8. 美1月核心PPI上升0.5% 创两年多来高点；
9. 美1月份工业产值下滑0.1%，19个月来首次下降；
10.美1月新屋开建大涨14.6%好于预期；
11.英国央行有必要通过上调关键利率来抗击通胀，但暗示加息将比投资者预期的平缓；
12.世行官员：资本流入妨碍亚洲抗通胀。
持仓分析
2月16日前20名多头主力持单（IF1103）21300手，空头主力持仓26576手，净空持仓5276手，净空持仓增加862手。其中：前5名主力机构净空持仓8402手。
因主力合约周五到期交割，主力提前布局，减持2月合约增持3月合约。昨日双方主力均针锋相对采取大幅度增仓策略。其中，空头增持幅度较为显著，空头力量增强。持仓动向表明，多空双方继续争夺当前高点，且分歧加大，曾胶着状态，预计后市震荡将加剧。一旦多头突破当前关键点，后市走势值得期待；反之，在空头打压下市场加速向下。
瑞达研究院观点：
新晋主力合约IF1103周三报收于3272.6点，预计周四F1103合约运行区间在3300-3225点之间。如上方冲破 3300 点可以小多，止损下设15个点；如下方破3225点，可以介入空单，止损上设15个点。如在区间内窄幅震荡，可以高空低多的策略。
合约名称
强阻力位
阻力位
支撑位
强支撑位
HS 300 3310 3285 3200 3175
IF1102 3320 3285 3200 3170
IF1103 3345 3300 3225 3200
IF1106 3400 3380 3300 3280
IF1109 3450 3430 3350 3330
『免责声明：期市瞬息万变，盘中突发消息也将影响走势突变，投资人应盘中实时应变决策，以上观点仅供参考』
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