2011年，2011点不是梦。
欢天喜地的春节即将到来，但股市却在越来越不给力的给股民奉献一根又一根的阴线。自从我去年10月底全面看空以来，不断的看到，各路资金也越来越多的加入到空军的阵营，但很多散户朋友们，却还是懵懵懂懂，心存幻想。借此机会，我说说我对今年A股大势的一些看法。首先，我去年10月底为什么开始全面看空？
1）当时正经历了一场久旱逢甘霖式的指数暴涨。但是，细细分析不难发现，当时暴涨的是大盘蓝筹股，而中小盘成长股不但上涨不多，有些还在暴跌。这是典型的上涨告一段落的标志。但是，告一段落之后，是继续新一轮的上涨，还是进入熊市，就要仔细分析了。而当时的种种现象，让我明确了熊市即将到来的想法。
2）在去年4月，史上最严厉的房地产调控之后，房价蛰伏了4个多月的时间，但是不幸的是，从9月以来，房价重新进入了迅速暴涨、补涨的阶段。因此背景，国庆长假前，大约9月29日，第二轮房地产调控出台。但是，现实迅速给了人们一个响亮的耳光，十一长假房市继续量价齐升。如果说这其中还有假期因素在影响的话，那长假过后房市继续日渐火爆，则已经完全说明了问题，到10月底，第二轮调控迅速宣告失败，这是让我全面看空的导火索。
3）为什么房价暴涨就看空股市？这也是当下特定形势下的一个关联逻辑。当前房价之高，已经严重影响了民生及社会稳定，这样的房价工资比如果持续数年，后果将不堪设想。对于2010以后毕业的学生，不说都买不起房，只要有90%的人买不起房，会有什么结果？事实上，只要这些人中的30%买不起房，就已经够这个社会受的了。
所以，政府必须把房价打下来。房价越涨，意味着政府必须出台更加严厉的紧缩政策，而由于当前社会资金的逐利性越来越强，想让他们放弃炒作垄断性必需品，而去开拓高风险的创新型新需求，这是不现实的。也就是说，虽然政策很想精准打击房地产市场的投机投资资金，但其结果很可能是逼迫逐利人群把其他行业的资金迂回挪用到房地产上面。因此，紧缩政策不但会错杀其他行业，而且对其他行业的打击很可能会比对房地产的打击更大。但是，如果放弃紧缩政策、放任房价上涨，结果显然是更加毁灭性的。
其次，在疲弱的经济形势下，狂印钞票的实质是什么？巴菲特说过：“在经济不景气的时候，我们散布谣言说，我们的糖果有着春药的功效，这样非常有效。但谣言确实是谣言，而糖果终究不是春药。”通过增加流通市场的货币，可以使得企业短期内摆脱盈利不振的局面。但是，膨胀是会传导的，货币增加—＞企业盈利增加—＞通胀—＞工人加薪—＞企业盈利降低。一个轮回走下来。一般来说，都会回到起点，只是货币的数字被等比例放大了一圈而已。在经济不景气的时候，滥发货币是一个缓兵之计。如果在这个缓兵的周期内，新技术诞生、新需求崛起，那问题就真正被春药解决了。不然的话，糖果只能解一时之饥饿，却无法破除危机之本源。而更有甚者，我们看到的事实是，第一个周期基本到了尾声，从企业盈利正增长到负增长的传导基本上要开始兑现。而企业的创新能力不但没有提高，资金还更加的集中到了对实体经济无贡献的房地产等投资投机领域。这和开动印钞机之前的状况相比，说得好听些也是没什么进步。雪上加霜的是，在当下全球最靠谱的创新行业，移动互联网的老大乔布斯重新病休，这给春药的发明又蒙上了一层阴影。没有春药，春哥的脚步又怎么会走近呢？
第三，既然环境已经如此恶劣，为什么股市不会马上就跌下去？
因为，股市反映的是人性，是人们对未来的预期，不见棺材不掉泪是人性的通病。善于幻想也是人性中不可改变的弱点。只有悲观的预期不断兑现，乐观的企盼不断破灭，股指才会和人们的期望值一起越降越低。而在那之前，没多少人会正视这个悲观的事实的。历史经验告诉我们，大部分人能够预见的危机，往往都不会发生。而大部分人察觉不到的，温水煮青蛙式的危机，则可能造成大家都想不到的巨大破坏，而这，正和眼前血淋淋的事实如出一辙。很多人不敢相信，觉得未来可能跌不下多少，他们会不断的告诉你，到不了2300点，到不了2000点，到不了1800点。但不幸的是，未来一年，将可能是不断挑战人们心理底线，不断摧毁人们最低预期的一年。一如2008——没错，金融风暴不但没有远离，而且病根从来就没有减缓过，甚至，你如果想说是越病越重也不为过。未来几年，做空全球，可能是个大概率事件。
第四，最近，极端天气肆虐全球，这个危害并非偶然，这是人类过度追求发展，以至于对环境过度消耗带来的恶果。到现在为止。人类仍然在担心增长率的放慢，这种担心已经逐渐趋于疯狂。而对环境，更多的时候，还是漠视，或者说是远未足够的重视。如果人类继续过度担忧金融风暴的影响。而更疯狂的索取大自然有限的乳汁的话，那么，来自大自然的更加疯狂的报复将会越来越多。而这，也是经济发展的一个隐藏的不定时核弹。
第五，我们看看，最近一直唱多的都是什么人？一是券商，二是大的网络主流媒体。我想问问散户朋友们，这些人的高薪是什么人发的？券商靠的是佣金，大媒体靠的是点击量带来的广告费用。所以，他们实际上都是股市多头的捆绑利益集团，巴菲特说过：“不要问理发师你是不是该理发了”。券商和大媒体是毫无疑问的理发师，他们的言论，何足听取？更有甚者，去年11月初，高盛向自己的客户们发布了全盘清仓获利的中国股票的建议，但却对公开媒体持续发表唱多的言论，其险恶用心，已经一目了然。
最后，最近的消息表明，市场的反向指标——基金。他们去年四季度末的仓位已经接近了历史最高点。这也是个不容忽视的因素。归结起来，牛市疯狂、熊市将到的所有因素，可以说都已经一一呈现在了我们面前，市场除了下跌，还有别的选择吗？
说了那么多。也许有朋友会问，这次熊市的底部是哪里？可是遗憾的是，现在估计没人能给出这个底部。这个底部可以归结为这样几个因素：经济增长保住了、通胀大幅降低了、房价下降到了不激起普遍民愤的价格，那股市就见底了，新一轮大牛市就会到来。但是，这是没有时间表的，如果这个目标一个月后达到，那股市可能就要再熊一个月。如果一年后达到，股市就要熊一年，如果十年后达到，股市就要熊十年。（注：这里的“熊”包括熊市和震荡市，不排除期间出现超跌后的反弹性上涨，以及特定事件后造成资金盲目乐观带来的短期上冲，以及资金自救的诱多性上升）
怎么样才能达到这样的三个指标？办法其实也很简单：减税+户籍限购（或多套房重税）。在增设房产税、资源税、拥堵税的同时，大幅降低个税和企业税。另外，彻底消灭房产的投资属性。实质上说，也就是公务员让利于民众和私企。什么时候这个壮士断腕的勇气被拿出来了，经济就什么时候能走上正轨，而到了那时，股市见底也就不再是传说了。但考虑到实际的情况。考虑到人性的贪婪。没有人愿意放弃自己的利益。所以，股市见底，恐怕暂时还只是个传说。
就最近而言，有些流行的节前或节后发红包行情的说法，可以说纯属扯谈。这个春节是不不寻常的春节。由于对调控的彻底绝望，可能会有很多忙了一年，没空看房的小夫妻加入疯狂买房的大军。所以春节这几天，房价可能会有一波很凶猛的上涨。这样一来，节后的紧缩预期以及紧缩政策会进一步的增强。如果房价再次暴涨的猜测兑现。那节后股市会迎来新一轮的下跌。而这，显然是一个大概率事件。2011年，2011点不是梦。
作者：地球稀客 编辑：幻影CEO
页:
[1]