证券交易的一些基本知识与经验
在上个帖子以及之前的一些文章中，我多次提到想有所改变，不想再走以前的老路。长期生活在说什么别人看不懂，别人看的懂得又不想多说的状态，是件很无奈和孤寂的事情，新年伊始，我想是时候做点什么了。作为一个金融行业交易者，无论在任何时候，都应该保持自省的态度，客观、清醒的认识自己和市场正处于什么状态，以免走入某个极端而无法摆脱。本文将会说一些我这些年的交易经历，以及对这个市场的认知和见解。列一个主题大纲好了，免得文中的叙述偏题过远：
交易基础知识 市场与交易心理 自我认知 交易系统哲学与投资
当我决定写这个文章的时候，仍有一些矛盾和犹豫。很久以来，我并不能完全的确定自己所掌握的知识和理念是否已达到真实有效投资法则的水平。因为在这些年的市场博弈中，不论是亲眼所见还是其他渠道的得知，看到太多各路流派的“大师”兴衰起伏，无论他们当时多么的风光，而结局大多都是走向灭亡之路。即便这样，也仍然挡不住一群群“大师”们还在前赴后继。。所以我近年来并不未想过多讨论与行情有关的话题，而更侧重于思想方面的提升。最初注册这个ID的时候，原本只是想与坛友娱乐、交流思想而已，即便是说了些不符合论坛宗旨的话题，封了也不可惜。但事事总是事与愿违，在被限制了某些不合时宜方面的话题之后，我又干上了老本行：预测行情。或许是天意吧，有时候我会这么想。。管理员们对我一直也很客气，这方面我也能明白和理解。这些就不再多说了，总之事物已经改变，有些事情不能强求，只能尽力而为。
07年初的时候，我加入了论坛的一个分版股票群，直至07年底，那段时间亦算得上是我做这行以来最快乐的时光。行情好，大家都在赚钱，每天群里热热闹闹的，作为群里的股友，确实没有什么比边赚钱边嬉闹交流更让人开心的事情了。而在此之前的一年，不得不说那是段孤独无助兼痛苦的日子，我，一个之前连K线都看不懂的人，在上证1千点的时候，凭着一份莫名的预感坚定地认为股市到底了，并在各种压力下毅然在06年初入市，而随后在这一年中，却像是陷入了一个无助和迷茫的巨大漩涡之中，在各种无法言述的痛苦之中，不断的学习和总结经验，我完成了一些基本交易常识的学习，虽然在时间上相比老股民短很多，但也还算是有了较为扎实的理论基础。
再说回群里的事情，群主是个热心肠的好人（后期在一些投资理论和行情分析上，我们存在了一些分歧，但我至今仍很敬重他的人品），经常给大家上课。那时很多群友都是从冲着牛市来的新手，大家都称呼他为老师。当然我还是一贯独立独行的老习惯，偶尔拿他和其他“老师”们调侃调侃还是免不了的。。并且凭借着对市场的一些独到的见解和预测后市的准确性，在主群人数满员后，被推举为二群的群主，依照群主和大家的要求，时不常的也干上了给群友们上课的“行当”。。那时原群主主要的课程核心主要是三方面：一、心态。二、止损。三、不要预测后市。一、二这两项很基础也很实用，尤其是对入市不久的交易新手来说，能最大程度上保护当事交易者的账户资产不受市场剧烈波动的蚕食以及避免遭受重大损失。这两项对我后来的交易行为也有很大的帮助。而第三项，很明显我成为重点打击对象。。在某一天，我终于说出了我的想法：“如果交易者没有对后市的预测，那到底是什么原因和理由促使他进行交易行为？是技术面还是基本面，还是其他的原因？在交易时，我们都无法预知未来会发生什么状况，而此时进行的交易行为，其实本身就含有一种对后市某种预期后的买卖行为，无论是当下基本面还是技术面发出的交易信号，都不过是一种对后市的预期，没有这种预期，也就不会后面的交易行为”说完后大家无语。。关于这个问题，大家后来几乎再也没有讨论过了。而在后面的时间中，我也一直默默告诫自己：不要轻易预测行情。或许，其他人也会想：适当的预测也是可以接受的。我想，这也是不同的思想撞击后的得出的真相及妥协吧。
未完待续。。
http://image.99read.com/emagzine/CANG_NO11/bgsound/sne.mp3 欢迎不同的声音、欢迎大家指正。
没到最后一刻，谁都不能完全确定自己掌握了真相。
[ 本帖最后由 斯巴达克斯 于 2011-1-16 18:40 编辑 ] 原帖由 斯巴达克斯 于 2011-1-16 18:08 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
那时原群主主要的课程核心主要是三方面：一、心态。二、止损。三、不要预测后市。一、二这两项很基础也很实用，尤其是对入市不久的交易新手来说，能最大程度上保护当事交易者的账户资产不受市场剧烈波动的蚕食以及避免遭受重大损失。这两项对我后来的交易行为也有很大的帮助。而第三项，很明显我成为重点打击对象。。在某一天，我终于说出了我的想法：“如果交易者没有对后市的预测，那到底是什么原因和理由促使他进行交易行为？是技术面还是基本面，还是其他的原因？在交易时，我们都无法预知未来会发生什么状况，而此时进行的交易行为，其实本身就含有一种对后市某种预期后的买卖行为，无论是当下基本面还是技术面发出的交易信号，都不过是一种对后市的预期，没有这种预期，也就不会后面的交易行为”说完后大家无语。。关于这个问题，大家后来几乎再也没有讨论过了。 ...
关于很流行的“心态”，我发现，很多人根本就不知道自己买的股票会不会涨，一直在说锻炼心态，他们把自己亏损归结于心态不好，而不是去找自己操作方面的不足 不对啊，把脚洗完后，回头再一看，有点意思啊#*29*# #*22*#
[ 本帖最后由 搞实验 于 2011-1-17 00:07 编辑 ] 本文我已尽量用大众文字来叙述，如果还有人看不明白，或者有其他异议，请不吝指出，我会再适当加以修改。 继续、继续#*22*# 虚心跟你学习下 关于“心态”我在和另一论坛的“心态高手”交流时有一篇回复，既然有人感兴趣那我在这发一遍，不是什么真知灼见，只是多年来的一些感想，希望可以和大家一起交流#*19*# 。
交易中的心态调整和准备是小我，生活中的心态才是大我，如果不能在现实中完成对大我的历练，小我的交易心态再完美也会留下遗憾#*)*# ！
简单叙述一下我对交易心理的看法和心路历程。
首先我对指标一窍不通，虽然有兴趣但受制于对数学的反感一直没有深入的学习。看到这里很多人会笑：对数学反感还能做股票？
我的答案是肯定的：不但能做，甚至有希望会比精通数学的人做的更好！要做到这一点，在很大程度上依赖于交易心理。
首先是时间成本：
涉及证券行业之初，受到前辈们“一九理论”的影响，很多时候我会问自己这样一个问题：我会不会是在这个市场中能够盈利的十分之一#*31*# ？
从交易心理上来看，我应该是抱着积极的态度步入这个市场的，相信绝大多数人都和我一样！但随着铁一样的事实一次次摆在面前，我问自己的问题逐渐变成了：“我会不会是这个市场中亏损出局的十分之九#*31*# ？”
有了这种心态之后无非是两个结果：要么以肯定的回答终结自己的交易生涯另寻他途以求生计，要么以否定的回答坚定自己交易的决心继续下去#mad# 。
在这个过程中我的态度由积极转变为消极，而这个态度转变的时间是整整三年！除去资金成本不谈，这三年的时间足够一个呱呱坠地的婴儿学会行走甚至是奔跑#funk# ！
由此我们不难发现一个很严重的问题———即便我们最终在技术上形成的交易手段可以做到堪称人中龙凤的十分之一，所有在资金上的损失都可以顺利赚回来并且从此可以持续稳定的盈利，但为此花费的时间却是永远消逝不见了#*27*# ！可怕的是这个转变还没完，想要获得成功的交易技巧至少还要有一次从消极到积极的转变过程，很难想象一个可以做到稳定盈利的交易员是每天哭着做交易的！而这次转变过程所花费的时间理论上应该小于上一次，但也绝不可能在短时间内一蹴而就#*27*# ！
据我所知，这种转变过程不但每个参与金融交易的人都曾经历过，并且多数人不止经历了一轮#mad# ！也就是说，从积极到消极再到积极这个过程还要因人而异！碰上天资聪颖的一轮下来三年五年不奇怪，资质略差的十年八年也属正常范围，而生性愚钝的一辈子也未必能跳出这个轮回#*27*# ！
不能不说这个看似简单的轮回实则残酷异常，如果把其看作是对正常人性的折磨甚至是泯灭我一点不会觉得奇怪！人对任何事物的控制力量如果用时间作为筹码设置一场赌局，输的永远是人的一方，金融交易当然也不能例外#mad#
说这些是要阐明一个观点：时间成本在金融交易活动中非常重要，无论是学习理论知识还是实盘参与交易，永远不要忽视时间成本这个大前提#*P# ！
由此我们引伸出第二个问题：
操作周期：
长线是金、短线是银———这个被大众所普遍认同的金科玉律到底适不适合中国的资本市场（成熟市场不在此讨论范围内）#*31*# ？
我的意见是不适合。不但不适合，而且存在欺骗嫌疑#*25*# ！这又要引申到交易心理层面上的问题了，很多人会用深发、万科之流支持长线持股的理论，恕我不能苟同！且不说还有马钢这类的偶像型明星股，单就时间成本来说这也是一个悖论#*25*# ！除非你是真的抱着“爷爷买股孙子花”的思想参与市场，否则哪个人不是为了现实利益来到这参与交易的？当然，长线投资每个人的标准都有不同，我举的例子有些极端，但事实是除了巴老秉承的价值投资理论以外，多数交易大师都是从中短线交易中获取了超乎常人的巨额利润#*d1*# ！如果这还不能说明问题，郎咸平教授的一句经典论述或许能够说明问题：你知道的都是错的！这句话很含蓄，涉及到方方面面，如果非要在资本市场中解释的话可以理解为“凡是大众所知的固有的交易原则都是对大众不利的！”———这也可以简述为“从众心理”#*22*# ！
话说到这就不能往下说了，再说下去很可能会涉及到思想觉悟和政治倾向的大是大非问题上来。归根到底一句话：之所以在这个市场上永远是少数人赚多数人的钱，最根本的原因是多数人的思想一致性！这也是我同意“心态大于技术”的原因之一#loveliness# 。
回复 #9 云俊 的帖子
很显然，云俊同学的文字组织和表达能力是很强的我强调一点，这不是和版主套近乎，绝不是
#*29*# #*22*# 等着看续#*d1*# 不管怎么样，说出心中的话就好。#loveliness# 继续等待下文。。。 已阅~~学习了~~ 07年5.30暴跌前夕，市场几近疯狂，各类垃圾股、概念股被疯狂炒作，群里每个月总结成绩的时候几乎个个都是收益30%往上，收益20%的都不好意思拿出来说~而那时，我已难以容忍这种非理性且疯狂行为，并感觉到这个市场中已危机四伏，但是对后市行情仍然看好，所以呼吁大家最好放弃8类（那时候很流行2 8的说法）的中小股，尽量买入大蓝筹股，一来抵御风险，二来看好大蓝筹的行情。很显然，理性的只占少数，很多人都赚红眼了，根本管不了这么多。终于，5.30来了，连续几日的暴跌后，大家开始极度悲观，在各大论坛也蔓延着无处不在的股市到顶论。当时我手中的大蓝筹持仓并没有太多损失，并且仍鼓励着大家买这类股票，后面发生了什么就不再过多陈述了，这一战也使得我和一些群友的交情更加拉近了距离。还有一件事也不得不说，6千点附近，在账户中重仓的马钢拉出最后一个涨停后我选择了平仓，这次几乎堪称完美的交易也让我至今念念难忘。。
不得不承认，随后我也有些骄狂，预测后市更自信且频繁了，人啊，经常会走向极端的死胡同。6千点之后，市场开始剧烈波动，一段短暂猛烈下跌后，市场企稳开始缓慢上扬，而那时我仍怀有牛市尚未结束的惯性思维，在5千点上方开始建仓。08年1月中旬后，市场再次向下，我之前几周的获利很快被市场洗白，那时我是矛盾的，因为当时在我的交易生涯中从未经过大熊市，我对市场大型下降趋势中的诸多现象的未知使得我无法准确判断和预测后面将会发生什么。只是对账户资产的急剧缩水感到恐慌，还好，账户的损失让我有了一丝警醒，我侧重选择了在书本中和群里曾经学到过的知识：止损！并加固了画线及书面的诠释，在5千点下方附近伴随着矛盾与不甘的心情中逐步止损出局。在随后一段百般无奈与无聊时间之后，当年春节前夕，在一家期货公司开了户，几个月后又开了个外汇保证金的户头。现在看来，那时我在股市中的举动是正确且幸运的，否则后果不堪设想。。这一次，应算是曾经努力不懈的学习经历拉了我一把。
之后的整个08年主要在做期货和外汇保证金交易，基本很少在股市这边逛游，其间小仓位做了两次短期持仓，结果都以止损告终。或者每当大盘反弹时在群里和论坛的人们大呼底部来了的时候，便上去浇一盆冷水，而在论坛中经常得到的回复是：“呵呵，你一定是踏空了吧”“你这个庄托，就是想让小散交出带血的筹码”等等。。群里要好很多，或许是碍于我的威望，基本没什么激烈反驳，同时也希望当时我当年所说的能对他们有所帮助。
未完待续。。
http://www.ccpitzj.com/sfy/shoulie.mp3 续篇已到，请值厂审核通过。 难得，这类贴子期待已久，鼓掌，继续继续#*22*# 剖析自己的成长和心路历程是最难的，也许我在一些年后也会来上这么一次，不过现在只能为楼主顶贴加油。#*)*# #*)*# #bb# #bb# 谢谢分享#bb# #*)*# #*d1*# #*d1*# #*d1*# #*19*# #*19*# #*19*# 强贴留名。。。