万邦达(300055)中报点评：毛利率提升超预期
维持10-11 年1.49 元和2.47 元的盈利预测与增持评级下半年是公司收入密集确认期，但考虑到上半年新签合同低于预期，以及石油石化污水处理项目毛利率超预期，公司下半年有望以利补量。另外，十二五规划中石油石化、煤化工和电力投资规模超万亿，以及上半年公司与中国寰球达成战略合作，公司面临较好的市场需求环境，长期增长看好。我们维持对公司10-11 年EPS 1.49 元和2.47 元的盈利预测和增持的投资评级，6 个月目标价99 元（对应10 年66×﹑11 年40×PE）。
页:
[1]