谢国忠:股市已成穷人赌场 只有楼市崩盘才会转好
股市的P/B约为2.5倍，已处历史低位，为什么仍在往下走？有钱人已经不在股市玩了，他们转去了楼市；只有楼市崩盘，股市才会好一些我家附近有个酒吧，最近，酒吧的一位服务生问我，上海股市最近表现怎样？我回答说，现在大约在2600点。他当即跳了起来，说：“不会吧！政府怎会让股市跌成这样？”
接下来的10分钟，他试图说服我，未来三到五年内，政府将让股指升到8000点。
“看看港股，现在可是20000点，”他说，“上海股市涨到8000点一点都不稀奇。”
中国股市有1.24亿个交易账户，就投资者数量而言，比世界上其他股市都要多。据我了解，投资者的整体热情仍旧非常高。股票市值目前不大，只占GDP的53%，占货币供应量的31%。P/B(股价/账面值)约为2.5倍，已处于历史低位。股市为什么仍在往下走？
中央政府引入调控楼市的措施后，许多人满怀希望，以为从楼市流出的资金将流入股市。流行的悠悠球理论告诉人们，资金只在楼市和股市之间来回旅行，不会跑去别的地方。现在，楼市没有下滑多少，而股市却大跌了20%。
软着陆
中国股市由政治和流动性推动，但目前两者都没啥好消息。虽然政府更希望楼市实现软着陆，但对楼市泡沫的争论已经结束，紧缩已成共识，问题只在于调控的节奏是紧还是松。在政府挤压楼市的流动性时，股市的流动性受到影响也是不可避免的。两个市场都下调。
股市向下调整与楼市调控直接相关。对于各个行业，尤其是金融业，房地产升值其实是最大的利润来源。房屋存量、在建工程和土地储备的价值，可能已超过GDP的3倍。楼价升20%，增加的价值相当于GDP的60%。
在正常的经济体里，企业利润一般为GDP的10%。当资产增值达到企业利润的6倍，企业就会玩财务游戏，将资产增值转化为会计上的利润。当楼价停止上升，甚至下降，非常赚钱的公司会突然间变的无利可图。
银行股
国有银行正排队等着在股市筹集5000亿元人民币的资金。虽然三分之二将在香港筹集，但余下的三分之一对于A股市场来说仍是一个大负担。2009年全年，A股市场的融资额是4560亿元。
银行在平时是一部赚钱机器，但说不定哪天，他们会突然把以前赚的钱全亏光。银行业危机之后，其实是购买银行股的好时机。但银行为应对楼市调整而筹集这么多资金时，可能不是买进银行股的好时机。
合理估值从来都不是支持进入中国股市的理由。不过，现在中国股市的估值合理了。2.5倍的P/B谈不上便宜，但按国际标准看已处合理水平。我劝你对市盈率不要过多关注。市盈率已经被资产泡沫严重扭曲了。估值的下降，可能只是回归正常的一个阶段。
过去很长一段时间，中国许多股票的可流通部分比例很小，有点像互联网公司的股票。经过股改，所有股票都可以流通了。由于没有了非流通股在场外市场以折扣价交易，中国股市的估值正回归正常。这是一个进步。结论是：上海股市不会很快恢复到其鼎盛时期的6000点。这会让许多人失望。
市场崩盘
有钱人已经不在股市玩了，他们转去了楼市。绝大多数人相信楼价只涨不跌。今天玩楼市的人并没有经历过1997年的楼市崩盘。
另一边厢，股市在2007年-2008年经历过一次崩盘，一年间，从6000点跌到1700点以下。那些能够炒得起房的人发现股市是一个坏地方。这就是为何自2007年以来楼市总是红火，而股市却一直在挣扎。当然，如果楼价能像2007年的股市那样大跌，股市的境况会好一些。
中国的股民往往没钱去炒大城市的房子。他们寄望于能有足够的运气，赚够多的钱，然后转去楼市作战。股价升到一定时候，这些人就会跑掉，限制股市升值；股市下跌时，这些人也不会成为股价的支撑力量。
最后，酒吧的服务生让我推荐一只股票。他说，他已经有了7万元，希望赚到足够的钱去买一辆车。
“光靠我的收入买不了车，”他说，“你看我的工作有多辛苦。但如果我在股市赚到20万，我就能买一辆好车。”
只要楼市不崩盘，普通投资者最好不要奢望从中国股市里赚到免费午餐和新汽车。 赌场中，大部分人是赔钱的，只有庄家赚钱，但你不要说你能战胜庄稼，这种豪言壮语的人死得太多了！#*29*# #vv1# #vv1# 哪个国家楼市崩盘，股市还噌噌涨
谢国忠，你给举个例子#*22*# 谢国忠就是个买办，2004年唱空上海楼市 谢国忠是个非常著名的反向指标，从1600点唱空到3400点，3400点开始唱多。。。 这篇文章不是谢国忠的风格，应该是山寨的冒牌货。我一直追踪老谢的博客，没有见过这篇文章。 原帖由 <i>neutrino0202</i> 于 2010-5-26 09:25 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=23079410&ptid=1802283" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
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你搞错了吧，08年底的时候谢就说过政府救市会引发股市反弹，至于你说的在3400开始唱多，请给出出处；谢的言论在搜狐博客都有存档的。 <br />
存档找不到了，估计他自己看风向不对给删了吧？咱论坛里有些人也喜欢这样修改自己的博客。
不过找到一段对他当时说的话的引述：
“不过玫瑰石顾问公司董事谢国忠却指出，眼前投资人无须过度惊慌，A股虽仍处于泡沫中，但最快也要到今年10月1日后才会爆！ 谢国忠解释说，整体中国A股虽然仍处于泡沫之中，但根据历史经验，预计在今年10月1日中国国庆之前，中国A股可能进一步飙升至4,000点。他指出，现在中国有3亿人前仆后继钱进股市，A股这一波升势，至少会维持到今年建国60周年的国庆。”
看看吧。 原帖由 <i>ownhere</i> 于 2010-5-26 09:41 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=23079540&ptid=1802283" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
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存档找不到了，估计他自己看风向不对给删了吧？咱论坛里有些人也喜欢这样修改自己的博客。<br />
不过找到一段对他当时说的话的引述：<br />
“不过玫瑰石顾问公司董事谢国忠却指出，眼前投资人无须过度惊慌，A股虽仍 ... <br />
忘了说，这是他09年7月底接受采访时说的 原帖由 <i>neutrino0202</i> 于 2010-5-26 09:44 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=23079579&ptid=1802283" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
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老谢又不是股神，何况在那时市场恐怕都是看多吧。那个博客不是他自己维护的，还从来没发现删出的情况，老谢和论坛里的人不是一个层次的 <br />
说这么多别的没用，他是不是3400点唱多吧？说09.10.1要到4000点，证明他是个著名反向指标。
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