九兄给讲资金管理：）
MACD九兄 20:45:17你计算过期望收益的问题么？
清醒疯子 20:46:02
期望收益的问题？什么问题？
MACD九兄 20:50:20
比如说你有一个投资方式，或者说赌博方式。比如说掷色子。你以有限的钱去和一个大老板（相对无限多的钱 ）赌博。一种是掷出1，2，3，4都是你赢，5-6他赢。每次你出多少钱，你赢他就赔你多少，你输你的钱就没了。那你是否要赌？如果赌的话该怎么下注能保证长久获胜？
还有一种，掷出1，2你赢，掷出3，4，5，6他赢。不过你赢的话，你出1块，他赔你3块。你输的话，你出 多少就输多少。你是否要赌？如何赌？
清醒疯子 20:54:33
第一种，除了轻仓，还有更好的法子吗？
MACD九兄 20:54:57
第一种多少算轻？
第二种呢？
清醒疯子 21:02:00
两种方式，如果从纯概率的角度看
第一种，你胜的概率是三分之二，赔率为一。你负的概率是三分之一，赔率也为一。三次里输一次赢二次。百分之五十的仓足矣。
第二种，你胜的概率是三分之一，赔率为三。你负的概率是三分之二，赔率为一。三次里输二次赢一次。百分之三十的仓足矣。
清醒疯子 21:03:23
如果不从纯概率的角度看
没法赌。
就算负的概率是三分之一，你难保不会在一万次里连输三千三百三十三次。
MACD九兄 21:03:35
纯粹的概率。
MACD九兄 21:03:58
我现在理解你的仓位的意思是指准备赔掉的钱。我们来计算一下
MACD九兄 21:08:51
第一题：长久来说，3次中你应该赢两次，输一次
如果你每次出50%的本金。赢了，资金成为原来的150%，输了，资金成为原来的50%。如此，平均来说，三次后的收益是：1.5*1.5*0.5=1.125。
如果你每次出1/3的资金。三次后应该是1.33*133*0.67=1.185。超过每次出50%
第二题：长久来说，3次中你应该赢一次，输两次
如果你每次出30%的本金。赢了，资金成为原来的190%，输了，资金成为原来的70%。如此，平均来说，三次后的收益是：1.9*0.7*0.7=0.931。长久来说，是输钱的。
如果你每次出1/10的资金。三次后应该是1.3*0.9*0.9=1.053。是可以获胜的。
MACD九兄 21:09:10
上面的计算可以认可吧？
清醒疯子 21:11:58
对哦，九兄厉害，受教受教
MACD九兄 21:14:06
呵呵。这一般就是简化过的资金管理计算方式。这也是为什么我认为很多人的风险都太大的缘故。而如果你降下了风险，基本上，保证金高低就是无所谓的了。
个人的看法。:)
清醒疯子 21:16:34
嗯，资金管理确实要细化，不能想当然
清醒疯子 21:17:15
期货上，怎么去确认适合自己的仓位呢？
MACD九兄 21:24:34
从上面的计算可以看到，降低一些仓位反而能获得更高的长期收益。
我看到的理论是：
一个是先要对自己的输赢比有一个大致的估计。如果实在无法计算，你可以去计算自己过去做过的交易，这个叫统计概率。然后可以计算自己的仓位比例。
而实际上，由于交易市场会出现很剧烈的波动，而实际概率又很难彻底估计，所以每次冒的风险-就是你理解的仓，都建议在1-2%左右，也就是很多地方可以看到的，每次损失不能超过1-2%的本金。到3%已经不算低了。5%以上你就需要一个比较高的期望收益才值得。上面的第二个例子，是不低的获胜比例了，理论计算的最佳仓位大概在1/8-1/9之间。
以上分析前提是，自己的交易一定要有正的期望收益，否则再资金管理也是没用的。
如果你的交易商给你一个很高的杠杆比例，其实对交易者是很危险的。而不是说越高越好。
纯粹理论分析
清醒疯子 21:34:58
上面那个赌博的收益列表
仓位一二1%1.010 1.010 2%1.020 1.018 3%1.029 1.026 4%1.038 1.032 5%1.047 1.038 6%1.056 1.043 7%1.065 1.047 8%1.073 1.050 9%1.081 1.052 10%1.089 1.053 11%1.097 1.053 12%1.104 1.053 13%1.111 1.052 14%1.118 1.050 15%1.124 1.048 16%1.130 1.044 17%1.136 1.040 18%1.142 1.035 19%1.147 1.030 20%1.152 1.024 21%1.157 1.017 22%1.161 1.010 23%1.165 1.002 24%1.169 0.993 25%1.172 0.984 26%1.175 0.975 27%1.177 0.965 28%1.180 0.954 29%1.182 0.943 30%1.183 0.931 31%1.184 0.919 32%1.185 0.906 33%1.185 0.893 34%1.185 0.880 35%1.185 0.866 36%1.184 0.852 37%1.182 0.837 38%1.181 0.823 39%1.179 0.807 40%1.176 0.792 41%1.173 0.776 42%1.170 0.760 43%1.166 0.744 44%1.161 0.728 45%1.156 0.711 46%1.151 0.694 47%1.145 0.677 48%1.139 0.660 49%1.132 0.642 50%1.125 0.625 51%1.117 0.607 52%1.109 0.590 53%1.100 0.572 54%1.091 0.554 55%1.081 0.537 56%1.071 0.519 57%1.060 0.501 58%1.048 0.483 59%1.037 0.466 60%1.024 0.448 61%1.011 0.430 62%0.997 0.413 63%0.983 0.396 64%0.968 0.378 65%0.953 0.361 66%0.937 0.344 67%0.920 0.328 68%0.903 0.311 69%0.885 0.295 70%0.867 0.279 71%0.848 0.263 72%0.828 0.248 73%0.808 0.233 74%0.787 0.218 75%0.766 0.203 76%0.743 0.189 77%0.721 0.175 78%0.697 0.162 79%0.673 0.149 80%0.648 0.136 81%0.622 0.124 82%0.596 0.112 83%0.569 0.101 84%0.542 0.090 85%0.513 0.080 86%0.484 0.070 87%0.455 0.061 88%0.424 0.052 89%0.393 0.044 90%0.361 0.037 91%0.328 0.030 92%0.295 0.024 93%0.261 0.019 94%0.226 0.014 95%0.190 0.010 96%0.154 0.006 97%0.116 0.004 98%0.078 0.002 99%0.040 0.000 回复了，看什么时候能被审批通过了：） 哈 审批哈哈完全看没有
要老婆大人审批 通过吗哈哈玩笑话啦...也真的看没有 可能是我直接复制过来，没有任何编辑，论坛给送审批去了：） OK...知道了 原帖由 清醒疯子 于 2010-6-13 11:22 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
MACD九兄 20:45:17
你计算过期望收益的问题么？
清醒疯子 20:46:02
期望收益的问题？什么问题？
MACD九兄 20:50:20
比如说你有一个投资方式，或者说赌博方式。比如说掷色子。你以有限的钱去和一个 ...
出来了：）感谢通过：） #*d1*# #*(# 期市中急功近利翻鄱不容易。