股指上市后无风险套利机会的把握
股指期现套利是指利用沪深300指数在股票市场和期货市场的不同价格之差，在股票市场买进或卖出股票的同时，在期货市场上卖出或买进沪深300股指期货合约。因为中金所规定股指合约采用现金交割，且交割价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，既期现价格“强制收敛”。这也是这款套利产品没有任何交易风险的依据。例如2010年1月15日沪深300指数的现货收盘价为3482，而同天沪深300指数2月份合约的收盘价为3686（且以收盘价为例，在实际交易中不会如此）。此时我们就可以在股票市场上买进价格指数为3482的一揽子股票，同时在期货市场卖出2月股指合约，价格为3686：
2010年1月15日：
股票市场：买入价格指数为3482的一揽子股票；
期货市场：卖出价格为3686的2月沪深300指数合约（以1手为例）。
因为期现强制收敛的交易制度，所以2010年2月最后一个交易日（2月26日）的交割价必然和现货价一致，假设为A,此时可将股票全部卖出，同时将期货买进平仓，此笔套利的结果如下：
股票市场：以A价格卖出一揽子股票，获利A-3482
期货市场：以A价格买入期货合约平仓，获利3686-A
共获利为（股票和期货市场之和）：（A-3482）+（3686-A）=204（点）
204×300（指数乘数）=61200
从上可以看出，套利交易的最后盈利不取决于行情的涨跌，是你入场时的价差，而中金所的交易规则，又使得期现价格必收敛，可以让我们获取无风险的套利收益。
期货无风险套利机会的存在，世界范围是普遍现象。本质原因在于无风险套利资金的增速赶不上投机资金的增速，根据其他国家衍生品发展的经验，股指期货产品上市之初，市场的有效性通常不足，导致股指期货合约价格波动幅度大，市场中有大量的套利机会，具体到中国市场，无风险套利的机会和空间可能更多、更大。一方面，国内市场投资者机者群体庞大，在股指期货推出初期，相对而言套利者的规模却不大；另一方面，中国证券市场长期的只能买入持有获利的股市运行机制，无论是普通投资者还是投资机构，都有单向趋势投资思维的定式的倾向，要改变这一点需要时间。我们直接采用多年来在美国行之有效的策略，在大家都明白个中道理、掌握实际操作技巧之前，捕捉无风险套利的机会，至少第一年应该如此。具我们测算利润率可以达到100%。当然具体的操作不会这么简单，需要详细的方案，并根据市场的波动进行不断地修正。
无风险套利，是套利产品的根基。无风险套利产品的一个特点就是目标明确，收益率锁定，不存在“赚的越多越好”这种说法。套利失败，80%是由于操盘手自作聪明，以为能“多”赚一点。
在实际操作中，我们只关心所锁定的价差，后市是上升还是下跌，因为是双边反向，对我们的收益率的影响甚微。当然，由于中国市场投机性比较强，收益目标也要随着市场波动率进行调整，特别是在股指期货上线之初，可能需要每周一次。
楼主是macd热心人道一声过年好！！ 新年快乐，万事如意 能否讲的再详细点，或给个联系方法 好贴要顶好人要捧 好贴要顶好人要捧 期现套利，也就是股票和股指期货之间的套利
因为期货最终要交割，所以最终的价格必然会向现货收敛
所以期现套利必然是要回归到0的
也可以说是无风险套利
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