白猫没跟上，这次试买入200手，还是担心大盘啊。
白猫没跟上，现又刚看到,下周跟这试试,还是担心大盘啊。
:*29*:
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*d:1* :)
怎么抓他的起爆点:*31*:
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买了2000股 支持楼主 :)
进了，套了。
原帖由 tangbobo 于 2009-7-31 20:37 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
进了，套了。
当年，
南京医药，
我是记忆犹新啊，
不知道楼主最近把 主力 解读 到哪个 程度了，
:funk::funk::funk::funk:
原帖由 谨慎操作 于 2009-7-31 22:00 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
当年，
南京医药，
我是记忆犹新啊，
不知道楼主最近把 主力 解读 到哪个 程度了，
:funk::funk::funk::funk:
下周，
我也去买一手
验证一下。
:****::*22*:
持续关注下文~:*29*: :*29*: :*29*:
股不错,不过怕大盘下周收阴
买了2000股，验证一下。不知道目标多少。
7元附近能买到最好了，目前在前期套老区，需要打的成交量和换手才能过去:*22*:
曾经的南京医药记忆犹新,害了不少人:*25*: :*25*: ,不知这次如何:*22*: :*22*:
:*25*:
周一涨停就是最后的疯狂，横盘就是有再做一波的可能，继续跌那就是挖坑行情。
从投资者角度针对ST九发此次重组的几点主观分析。
（1）2．21元/股的增发价是否合理？
针对ST九发重组的最大争议就是2.21元/股的增发价是否合理，部分老股东认为增发价过低，损害了老股东的利益。他们认为南山应该提高增发价。当然，作为股东，我当然也希望能够提高增发价，显然，如果把ST九发比作一个蛋糕的话，提高增发价，也意味着我们能够从中分得更多的利益。
但是，我对于2.21元的定价损失了老股东的利益，却不赞同。从交易草案中可以看到，从置入资产的评估表中可以看出，流动资产原账面价值20亿，评估值为25亿，评估仅增值25%，房地产企业的流动资产主要由地产存货组成，从这增值幅度来看，并没有给予大的溢价。另外一个增值率较高的就是长期股权投资，原账面价值2.1亿，评估值为7.7亿，从合并报表中可以看出，这项股权投资就是100%持有的烟台置业。
从草案中介绍来看，南山建设主要在龙口市进行土地开发，而烟台置业则主要在烟台市区进行开发，在过去的两年里，烟台置业的过去两年每年销售额在20亿元左右，是南山建设的主要收入与利润来源。评估值7.7亿我觉得比较合理。从草案上来看，我觉得烟台置业的业务价值要高于母公司。
草案中还有2008年5月23日增资，每股认购价值为3元。比如说杨锐原持有710万股，增发后持有1250万股，如果按照2.21元计算的话，增值率为30%。从这个角度上来说，我也觉得南山的增发价相对合理。
（2）老股东的要求合理与否？
上面是从南山当初增股的价格及其资产增值率来计算。下面再分析一下为什么老股东会觉得资产增发价格过高。
（a）不少老股东持股价格较高，ST九发一直号称要重组，结果忽悠了不少老股东，不少人的套牢价位较高，特别是让渡30%之后，成本进一步上升。在这种情况下，不少老股东希望能够提高增发价，就像上面提到的一样，希望能够从中重组中获得更大的收益份额。
（b）南山选择的最佳时点入场，应该说如果ST九发不是在最低点停盘重组，南山肯定拿不到这么好的增发价格。所以关键不是在于南山建设为什么会拿到这么低的重组价格，而是当时为什么股价会跌到2.21左右，如果股价不跌到2.21，南山建设肯定不会选择重组。从这点上来说，必须得承认南山建设的时点选择的非常好。但是关键的就在于，大家都知道为什么熊市重组多，牛市重组少，如果九发的股价一直在10元左右，我相信，南山建设选择进行重组的概率非常小。
（3）南山建设是否会继续重组？
我个人的意见认为南山建设肯定会重组，这个概率基本上100%，只是时间的问题。
(a)首先就是增发价格，在牛市中再想拿到2.21的增发价格基本上不可能的，除非长期停牌，所以南山建设当时最好的选择就是长期停牌，就是像万向重组顺发恒业一样，这样争议就会相对较少。
(b)部分股东就重组中的问题提意义是否会妨碍重组。我个人以为上述意见，不会妨碍重组成功。对于证监会来说，重组审核是否通过在于增发资产有没有高估，是否具有赢利能力。对于南山建设来说，由于增发价2.21不高，因此，南山的资产评估增值相对合理，这就使得南山的增发审核提高了通过系数。
相对来说，如果以老股东的意见，假设如果将增发价提高到6元，那么由于南山建设希望得到一定持股比例，那么肯定要选择一定程度上虚估资产价格，反而这样会降低增发通过的可能性。
(c)至于老股东提高的是破产重整还是资产重组这样的法律问题，我不是学法律的，但是我认为，这其中要把握其中的核心，核心在于股价暴跌提高了ST九发重组成功的可能性，在这种情况下，考虑到股价已经跌到了2.00元左右，因此各方才有动力进行操作。这也就是说，如果当是股价仍然是10元，甚至于20元，根本不可能出现破产重组，更不用提南山建设进行增发。
可以想象一下，如果当时股价10元，大股东愿意让渡，更别提小股东了。所以在证监会审核过程中，我个人认为老股东提出的定价过低应该不会成为妨碍过会的一个重要因素。如果这样也成为考虑因素的话，那么类似的重组均无法进行。
比如顺发恒业长期停盘，如果流通股东提出，我们要求按照2007年6000点的时候的股价公允价值进行重组，万向怎么也不可能拿到2元左右的增发价，因此，老股东提出的所谓增发价过高根本是属于一番情愿，市场机制下，股价是由于市场决定的，提高增发价的可能只能在于当时ST九发的股价一直维持在10元左右。
最后，我个人认为没有特殊情况，南山建设增发应该是板上钉钉的事情，但是，我最近才了解了一下南山集团的发展历史，应该说这种企业在江苏也有，比如华西村的吴氏家族，这种家族是非常强势的，增发不增发，很多情况下可能不是取决于经济利益，而于出于对于自身政治利益在内的整体利益考虑。
我认为ST九发具有较大的投资价值，当然，我个人来说是学生身份，投资也只能聊尽人意，但是，我研究了一个增发草案，还是觉得值得向大家推荐，当然，盈亏自负。