潜 心 研 习 道 氏 理 论-----交 流 学 习 帖
1年多没来论坛了，回来找不到栖身之处了，借宝地落个户。开帖只为交流研讨、共同学习
市场是非确定的，是浑沌的，所以虽有千种交易战法，却无一
必胜利器。其实也对，如果有一种理论能完美的刻画市场，
并产生确定性的预测，那么市场很快就会消失。
网上遍寻道氏理论原著未能如愿，恰逢去年《道氏理论》中文书籍出版，
好像是长阳俱乐部整理出版，不管好坏，先弄来一读。
已经看了两遍了，第三遍准备与大家共读
今日算是开个题，以后每周学习 《道氏理论》的一个主题
《道氏理论》一共19章，欢迎大家随时加入
学习讨论，有意长期参与学习讨论的可以回帖报个名，:*29*:
[ 本帖最后由 conte 于 2009-5-14 13:00 编辑 ] 占沙发用于目录索引 支持:loveliness: *d:1* :*29*: 开始，前两章概要
道氏理论的三个假设：
1、
市场操纵：可以影响日间波动，对次级运动影响较小，主要趋势是绝对不会被操作的。
2、
平均价格指数消融一切因素
3、
道氏理论并非不出错
道氏理论主要观点：
平均价格指数有三种运动组成：主要运动、次级愚弄、日间波动
主要运动即牛市或熊市，运动时间可能持续几年。
正确的确定主要运动的方式成功投机的最重要因素，
但目前还有没有方法来预测一个主要趋势能持续多长时间。
熊市下跌三阶段：、 价格泡沫破裂 、商业萧条经济衰退、优质证券不计价值廉价抛售
牛市上涨三阶段：恢复对未来经济的信心、公司盈利改善、通货膨胀投机盛行股价泡沫
次级运动的时间通常是 三周到三个月，运动幅度为上一个主要运动从上一次次级运动结束后的行程的33%-66%。
次级运动具有极大迷惑性，常被人当成趋势的反转。
两个价格平均指数必须相互确认（铁路指数与工业指数）
确定趋势：如果上升浪能连续不断的突破前期高点，而随后的下跌能在前期低点之上结束，这就是牛市趋势。
线态窄幅区间盘整：一般持续2-3周，市场在幅度不大的区间水平运动
这通常是筹码收集或派发造成的
:*22*: 报个名，长期学习哦 前一段时间一直用维克多的123，赚了一些，但是总觉得信号太多，交易频繁，最近把均线加了进去想过滤掉一些信号，系统不但没有优化，还亏了不少，郁闷，准备休息一下，看看书。 忘了说我是操作15分钟和30分钟的短线的，短线不好，交易太频繁，越多越容易出错，出错越多心态越不好，就很难赚钱:*22*: :*22*: :*22*: :*22*:潜心、专心、一心！
[ 本帖最后由 fbl125-2008 于 2009-5-14 21:03 编辑 ] 好好学习天天向上 平均指数包容消化一切
（1）道氏创建的平均指数是通过选择一些具有代表性的股票的平均价格来反映总体证券市场的状况，这就为现有的各种指数奠定了基础。虽然各种指数的计算方法不尽相同，但基本思想都是来源于道氏的平均指数，美国至今仍在沿用的道琼斯指数就是最好的说明。
(2) 平均指数即股票指数俗称大盘,它反应了市场总体的运动趋势,既绝大多数个股都会与市场走势趋于一致.市场90％的个股都屈从于大盘的运动。
（3）平均价格指数能够全面地反映股票市场的变化，无数投资者的各种行为综合起来，集中地体现在平均指数上，价格消化了各种已知的、可预见的事，以及各种可能影响股票供给或需求的情况。既使是天灾人祸，当发生以后也能迅速被市场所消化，通过价格的变化吸收掉。
（4）平均指数包容消化一切实际上是技术分析的三个前提之一，即市场行为包容消化一切，因为市场行为最终要通过平均指数体现出来。“股市是国民经济的晴雨表”，平均指数的波动状况反映了经济状况。“晴雨表”的这一功能是超前的，可以提前预测经济的发展变化。
（5）这是道氏创建平均指数后强调的最主要的功能。当然平均指数对市场也具有强大的分析预测功能，它可以预测市场的基本运动，并且可以把基本运动与次级运动加以区别，从而可以根据平均指数进行交易。
6）大盘趋势变化就说明一切，大盘反映是市场整体运动状况。 希望不要光抄书，要有自己的思考与总结。
理论必须结合实际才会有收获。:*19*: :) 道氏理论是模糊的精确b:b ，后世的艾略特波浪理论想精确，但是最后还是数浪数得迷糊，所以做事情讲一个度，超过了好事变成坏事*:1 市场操纵： 对于日渐波动是可能的，对于刺激运动的影响是有限的，
对于主要趋势是绝对不会被操纵的。
注意说的是平均指数，不是个股
这一点应该没有异议的，有人操纵的市场不会一直存在下去，
见过有的高手经常说“超级主力”，不排除有资金对指数进行
干扰，甚至产生较大影响，但是长久来看，不可能有人能一直
控制平均指数。
:*29*:
很多交易者相信股票交易市场的趋势受到某种神秘力量的作用，这种信念
所造成的亏损仅次于“缺乏耐心”，是第二大亏损原因，
耐心的确是造成亏损的重要原因，不要抱怨熊市、不要抱怨主力，
看看自己买入的时候是否是迫不及待，以至于忘记了事先的计划和
各种“清规戒律”，什么都做好了，结果一到交易的时候什么都忘记了，
交易成功了，啥都想起来了，
耐心 、耐心、耐心
有没有相关的统计，造成亏损的原因排名？
耐心的确很重要，不被一时的股价波动干扰的确是交易者的重要心理素质。 如果说股价运动遵从一条最快能量路径,那么基本运动应该无法操纵,因为其间较长,而且与行业及大市有关.b:b
但次级骗人波及日间杂波则是可以的,汉米尔顿举了不少例子.:*P
资金管理中有一条叫心理风险，在我们的交易中值得考虑。*d:1*
[ 本帖最后由 安净 于 2009-5-15 12:11 编辑 ] 目前深沪股市有资金强行做多的嫌疑，
成交量呈现堆量，指标背离却没有大一点的回档，
很多人都怀疑一季度天量信贷有部分流入股市的嫌疑。
会不会包括这种现象存在：房产商假按揭他套取银行信贷，
弄来资金进股市，房产商可能不会轻易栽在股市上，
不过银行却有可能栽在房产上。
房产商坚持不降价的后果就是一旦开始降价，会出现崩盘式的降价。 :*29*:
下面深入理解：平均指数消融一切
含义：
1、股价运动反映了每个可能的影响因素，也许某一天我心情不好，逮着
就买，也会影响市场。影响虽小，可是按照混沌理论，蝴蝶的翅膀将
引发龙卷风。
2、股价运动包含了一切影响因素，内容之多超乎任何机构 、交易者所知之和，
也许吧所有交易者所知道的因素加起来，也不足以判断和预测市场的运动。
从另一个角度看，一个交易者用自己所知预测市场，与10000个交易者所知
加起来预测市场相比，没有什么本质的区别，也许看起来考虑的因素更多、更全面了，
但是在市场信息容量面前没有本质差别。
比如买彩票：随机机选、看着过去中奖号码选、拖胆选、电脑分析，效果都一样，
中奖几率还是等于瞎蒙。
这就是波浪、指标、形态、日本烛图用来预测市场运动的本质，本质上和飞镖选股
差不多，怎么预测结果都差不多。
所以存在一个“随机漫步”理论，认为市场不可预测。
或者这就是道氏理论只进行趋势确认，而不进行趋势预测的原因。 :*27*:
顺便说一下消息，故事似乎每天都受到消息的影响，
高开低走 、低开高走，每天交易者迫不及待的阅读各类消息，
蓝判断指数的走势，听听道氏理论怎么说 ：
忠告追逐小道消息的交易者，当重要的消息刊登呼出来的时候，如果与
市场的基本趋势有关，他的影响早已经被市场所消化，
当消息发布是与之相关的股市价格运动已经过去了。
通常在经历了故事整体巨大的下跌6个月之后，才会有随之而来的经济萎缩，
（:*27*: 汗，上证０７年底见顶６１２４，０８年的下半年爆发经济危机，真的吻合）
[ 本帖最后由 conte 于 2009-5-15 16:39 编辑 ] 16楼
原帖由 conte 于 2009-5-15 13:22 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
目前深沪股市有资金强行做多的嫌疑，
成交量呈现堆量，指标背离却没有大一点的回档，
很多人都怀疑一季度天量信贷有部分流入股市的嫌疑。
会不会包括这种现象存在：房产商假按揭他套取银行信贷，
弄来资 ...
*d:1* 估计中国当前也是有这些问题的。
[ 本帖最后由 安净 于 2009-5-15 16:40 编辑 ] 股票市场的运动是依据所有智慧的综合对未来愿景的期待
（如果你买股票的原因是你作出将来有人愿意更高的价格买入的判断的话，那么你起步就胜人一筹
因为很多人买进的理由其实是股票过去涨得很好）
股市方向的改变，后者基本趋势本中途打断，通常会有其他解释，
去补充至少是那种迎合大众想像的说法，这是一条非常有缺经验。
（这句话是说股评家的，股评家每天的工作就是汇总今天的信息，找出影响
市场运动的主要因素，再收集一些可能影响明天走势的消息提供给交易者，
都是废话、屁话，只不过交易者养成接受外来信息的习惯，失去了独立分析判断的能力）
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