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安净 发表于 2009-5-13 11:45

学会资金管理有利于你的投资。luiyang112

这段时间以来，在和读者交流的时候，很多刚刚接触股票的读者在操作上有很多的问题提问，在这里我简单的说一下，并不见得适合你，所以还请读者自行斟酌。

满仓操作，这个问题占据大多数人，他们说到的理由就是资金本来就不多，如果分仓是不是没有必要，分仓买入即使赚钱也赚不了多少等等，在这里我需要说明的是，资金不多并不等于不能分仓，进行资金管理并不看你得资金大小，而是看你的合理运用，如果你在一个安全稳定的状态下，满仓操作没有问题。但是在一个波动较大的状态下，一次性满仓就有问题。分仓赚的钱并不少于你满仓买入赚到的钱，你满仓买入一旦波动就会产生止损的想法，如果实施止损则损失不小。但是你要是分仓买入，不断的在股价运行中反复操作，定然可以赚的利润。所以资金管理很重要，学会资金管理有利于你的投资。

       一次买很多种的股票，这也是很多投资者的习惯，我们建议除了试仓筹码，那么其他的股票就不要一次买很多种，免得你照顾不过来，赚钱与否和你买的股票种类多少没有关系，主要和你的仓位计划以及买入机会有关系。所以建议那些一天要买入很多种股票的投资者，最好的方式是要清理一下思路，免得出现被动局面。

      耐心持股和波段操作，我经常提议投资者需要多一些耐心，但是我又多次提到波段操作，于是很有读者不明白，其实他们不矛盾，耐心持股是在买入股票之后不要随意的更换，要看清楚，我们知道最后大多数股票的上涨幅度基本一致，所以如果没有出现问题，就没有必要止损频繁操作，而波段操作的前提就是耐心持股，在一个波段即将完成或者形成的时候，可以考虑波段卖出或者买入。

安净 发表于 2009-5-13 11:50

《短线交易秘诀》中的资金管理公式 烤烧饼

《短线交易秘诀》中的琼斯公式是:(帐户余额×风险百分比)/最大损失＝合约或股票的交易数量

其中账户余额是什么意思？

假设我账户总共10万元，现买入2万股票，亏了1万，那我的账户上有8万元＋1万元的股票，那这个公式中的“帐户余额”是多少？

假设我账户总共10万元
假设3日内的最大风险 8% 譬如一股票 3日内 最低100 最高108
假设您的风险百分比 2% (一笔最多输2%的资金)
100000 * 0.02 =2000 最多输 2000
买入金额 不能大于
          10 0000 *0.02 / 0.08 =25000
         因为 最坏状况 3日内操作 输足 8%
                     25000 * 0.08 =2000

这观念 同样适合 一手期货的合约价值 来看.fengyang2

公式实际变成:
帐户余额×(风险百分比/最大损失)＝合约或股票的交易数量
其中:最大损失用波动百分率表示，就是止损平仓相对于买点的百分比。

风险百分比是你可以忍受的每一次损失，而最大损失应为最大损失率！
安净注:*22*:

[ 本帖最后由 安净 于 2009-5-13 12:02 编辑 ]

安净 发表于 2009-5-13 19:23

下面是我们的模拟,结果看起来,改正后的公式比kelly公式在后面结果要好很多.

胜负        盈亏        kelly        williams
-1        -0.01        99933.3        99500
1        0.03        100133.1766        101000
-1        -0.01        100066.4178        100500
-1        -0.01        99999.70352        100000
-1        -0.01        99933.03372        99500
-1        -0.01        99866.40837        99000
-1        -0.01        99799.82743        98500
1        0.03        99999.43707        100000
-1        -0.01        99932.76744        99500
-1        -0.01        1769368.065        2259000
1        0.03        1772906.978        2260500
-1        -0.01        1771724.981        2260000
1        0.03        1775268.608        2261500
1        0.03        1778819.322        2263000
1        0.03        1782377.139        2264500
-1        -0.01        1781188.828        2264000
1        0.03        1784751.384        2265500
-1        -0.01        1783561.49        2265000
1        0.03        1787128.791        2266500
1        0.03        1790703.228        2268000
1        0.03        1794284.813        2269500
-1        -0.01        1793088.564        2269000
-1        -0.01        1791893.111        2268500
1        0.03        1795477.077        2270000
-1        -0.01        1794280.032        2269500
1        0.03        1797868.772        2271000
-1        -0.01        1796670.133        2270500
1        0.03        1800263.653        2272000
-1        -0.01        1799063.417        2271500
-1        -0.01        1797863.981        2271000

500吨的帅哥 发表于 2009-5-13 19:25

安净 发表于 2009-5-13 23:17

再模拟,成功率仅33%,但R=3,这种系统很容易找到.

胜负        盈亏        kelly        williams
1        -1        -0.01        99933.3        99500
2        -1        -0.01        99866.67447        99000
3        -1        -0.01        99800.09336        98500
4        -1        -0.01        99733.55663        98000
5        -1        -0.01        99667.06427        97500
6        -1        -0.01        99600.61624        97000
7        -1        -0.01        99534.21251        96500
8        -1        -0.01        99467.85305        96000
9        1        0.03        99666.7987        97500
10        -1        -0.01        99600.35085        97000
11        1        0.03        99799.56151        98500
1996        1        0.03        139347.1592        350000
1997        1        0.03        139625.8675        351500
1998        -1        -0.01        139532.7789        351000
1999        -1        -0.01        139439.7524        350500
2000        -1        -0.01        139346.7879        350000

安净 发表于 2009-5-13 23:22

即使是kelly的公式,2000次后,仍有1.3倍以上的收入.
而wiliams的公式更是3.5倍的收入

安净 发表于 2009-5-13 23:26

p=38%,R=3

胜负        盈亏        kelly        williams
1        1        0.03        100200.1        101500
2        -1        -0.01        100133.2966        101000
3        1        0.03        100333.5732        102500
4        -1        -0.01        100266.6808        102000
5        1        0.03        100467.2242        103500
87        -1        -0.01        104419.8491        132500
88        1        0.03        104628.6993        134000
89        -1        -0.01        104558.9433        133500
90        -1        -0.01        104489.2339        133000
91        -1        -0.01        104419.5709        132500
92        1        0.03        104628.4205        134000
93        1        0.03        104837.6878        135500
94        -1        -0.01        104767.7925        135000
95        1        0.03        104977.3385        136500
96        1        0.03        105187.3037        138000
97        1        0.03        105397.6888        139500
98        1        0.03        105608.4948        141000
99        -1        -0.01        105538.0856        140500
100        -1        -0.01        105467.7233        140000

安净 发表于 2009-5-13 23:35

p=65%,R=3

胜负        盈亏        kelly        williams       
1        1        0.03        100200.1        101500       
2        1        0.03        100400.5102        103000       
3        1        0.03        100601.3213        104500       
4        1        0.03        100802.534        106000       
5        1        0.03        101004.1491        107500       
6        -1        -0.01        100936.8097        107000       
7        -1        -0.01        100869.5151        106500       
90        1        0.03        110209.6584        173000       
91        1        0.03        110430.0887        174500       
92        1        0.03        110650.9599        176000       
93        -1        -0.01        110577.1889        175500       
94        1        0.03        110798.3544        177000       
95        1        0.03        111019.9622        178500       
96        1        0.03        111242.0132        180000       
97        1        0.03        111464.5083        181500       
98        1        0.03        111687.4485        183000       
99        1        0.03        111910.8346        184500       
100        1        0.03        112134.6674        186000

安净 发表于 2009-5-13 23:36

p=80%,R=3

胜负        盈亏        kelly        williams
1        1        0.03        100200.1        101500
2        1        0.03        100400.5102        103000
3        1        0.03        100601.3213        104500
4        1        0.03        100802.534        106000
5        1        0.03        101004.1491        107500
6        1        0.03        101206.1675        109000
7        1        0.03        101408.59        110500
90        1        0.03        116864.4928        217000
91        -1        -0.01        116786.5793        216500
92        1        0.03        117020.1641        218000
93        1        0.03        117254.2161        219500
94        1        0.03        117488.7363        221000
95        1        0.03        117723.7255        222500
96        1        0.03        117959.1847        224000
97        -1        -0.01        117880.5413        223500
98        1        0.03        118116.3142        225000
99        1        0.03        118352.5587        226500
100        1        0.03        118589.2756        228000

前方有雾 发表于 2009-5-14 20:36

*d:1* *d:1*

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