达安基因(002030)--增长最快的试剂——PCR试剂产业先锋
达安基因增长最快的试剂——PCR试剂产业先锋
基因扩增(PCR)诊断是近十年才发展起来的新兴行业，PCR诊断试剂是目前临床诊断试剂中最先进的产品。虽然目前在国内只有不到两个亿的销售额，但年均增长超过25%，是所有诊断试剂品类中增长最快的，也是唯一没有国外巨头参与竞争的细分领域。目前国内医院对PCR诊断试剂的开发率尚不足1/10，而血筛市场也还完全没有开放，因此未来前景广阔。达安基因作为该细分产业龙头公司，目前已占据70%市场份额，有望伴随该产业的高成长而成长。
调整到位，整装待发
一个新兴行业公司的发展，需要一定的时间来积蓄力量。公司已经走过了04年之前仅靠少量产品推动的初始发展时期，以及05～06年政策风险&经营调整的低谷期。现在，原有主导产品虽已过了高速增长期，但已形成相当规模，公司也依靠这几个品种的经营，在推广过程中积累了营销经验，打下了坚实的市场基础，做好了人员、体制各方面的“原始积累”。
07年完成收购中山生物，获得全系列免疫诊断试剂，对产品线形成有力补充；07～08年有望获得10个左右PCR诊断试剂新品种，进一步丰富pipline；“独立医学实验室”也是一个新兴业态，07年广州临检中心已迈过盈亏点，开始步入收入和毛利率的上升期，上海临检中心将开业，北京的在筹备之中，未来有望探索连锁经营模式；此外，PCR试剂在国内血筛市场的应用即将启动，公司也有望分享半壁市场。我们初步判断：08年将是公司下一轮高成长的启动年。
08年后有望收益于血筛市场的增长
目前欧美和日本等发达国家已全部使用核酸试剂来进行血液筛查。预计2008年我国将开始试行以核酸诊断试剂进行血筛，而从临床安全角度(预防医源性感染)，未来我国可能强制血浆站、血站等企业和临床应用PCR试剂。以我国每年血液消耗量2000万人份计，若预估10份混合，以检验600万人份计，每盒试剂约500～600元，再考虑一些损耗，那么未来血筛的市场3～4亿元是可以预期的。而其中PCR试剂的行业龙头达安基因和后起之秀科华生物预期将获得大部分市场份额。
上调评级至“推荐”
预测07～09年净利润分别增长25%、67%、52%，EPS0.28、0.47、0.71元。对于一个代表行业前沿技术的先锋型企业，在迎来大发展的起步阶段，我们认为可适当给予一定估值溢价。前期我们成功推荐了同行业的科华生物，目前科华生物08、09年的PE为47、39倍。我们认为达安基因在迎来08年后的加速发展后，可给予相当的估值水平。给予其12个月目标价23～25元，相当于08PE46～52X，09PE31～36X，上调投资评级至“推荐”。
风险提示
药监局新药审批进程可能慢于我们的预期，从而导致销售收入增长在时间上低于预期。血筛市场开放的时间和程度同样会影响我们对核酸试剂的预测，我们在盈利预测中仅做保守预测。 :*22*: :*22*: :*22*: :*22*: 沙发~~~~~~~~~~ 抢板去了，呵呵～～ :*31*: :*31*: :*31*: 他开就高啊,就不给个回调的机会让我买啊,这么高不敢进了 加10分:*22*: 马甲英明啊！ 千里黄河水滔滔，这个股票放牛了
回复 #6 ミ☆吼~~ 的帖子
你这个大马甲:*22*: 谢谢楼上马甲夸奖:*22*: :*22*: 今天最高涨幅9.22%:*22*: :*22*: 此股不错啊，好好关注一下。 :) :) :) :funk: :funk: :funk: 关注一下:*22*: :*22*: 再推荐一个周一的啊:*22*: :*22*: 原帖由 <i>gordongao</i> 于 2007-9-17 01:22 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=339207&ptid=1247016" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />再推荐一个周一的啊<img src="images/smilies/lol.gif" smilieid="59" border="0" alt="" /> <img src="images/smilies/lol.gif" smilieid="59" border="0" alt="" /> <br />
推了 我以前买过002030，记得有个个人股东汪有明减持获利了结，二季度报表显示他又增持了，我看这票有搞 :*22*:俺老公的医院全用的是达安产的试剂盒，所以偶早早就买了！ 王者归来～～～～～～ 果然牛，看着飞上去了，幸亏我买进，所见略同！ 你牛！:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*:
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