形态
形态学是一种预测估价未来方向的学问。其中牵涉到人性尔虞我诈的层面。http://www.fx998.cn9 `2 b$ X# P1 d/ ~' G5 B6 @
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必须以市场实战中人性的角度来辅助判断行情。http://www.fx998.cn% pg5 }) `' F: f& _V; i
上升三角形是正三角形的变形，整个形态看出，买方占了绝大优势。由于空方始终将卖单压在一定的价位，造成颈线压力成了水平线。http://www.fx998.cn: C2 k; H1 H9 V* r8 Q
同时买方深怕买不到不断提高委托单价格，造成不断向上倾斜的颈线，如同箭在弦上，不得不发。
上升三角形属于强势整理，出现假突破的可能性较小。主力在此顺水推舟，可以起到四两拨千斤的作用。
如果主力利用此形态出货，那么价格回落的幅度也不会太大，顶多回跌至形态的低点，后市有可能演化成短期的矩形整理。
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破釜沉舟的下降三角形http://www.fx998.cn+ r" w& V/ S5 j- n
整个形态看出卖方相当的迫切，由于多方始终将价格挂在一定的价位，造成颈线支撑成一水平线。http://www.fx998.cn- N8 {; g8 K7 B$ G
由于空方卖出的意愿越来越高涨，不断降低委托单的价格，造成连接三角形波动高点的颈线压力线成一条下降的压力线。
; 下降三角形出现在下跌波段的第四浪。
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形态
欲擒故纵的双底：稳踩马步的底部形态，左尖右圆是必要条件http://www.fx998.cn$ M" s; V7 _5 Y) v% G( t& @; w6 ]0 P8 \http://www.fx998.cn双底是形态学中的一个重要形态，一段中期空头市场，必须以一段中期底部于其相对应。也就是说，完整的底部，其酝酿期所需的时间，有其最少的周期规则，而双底是中期底部形态的一种，所以它的形态周期，被视为辨认形态真伪的必要条件之一。http://www.fx998.cn/ }- \5 A7 ?+
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如何第二个低点比第一个低点稍低时，这种图的准确度较高，第二个底的外观成圆弧形，最好破第一个底的支撑一下，造成破底的恐慌气氛，让更多的散户抛出。一个越少的散户的底部区，其筹码集中度越高，拉升起来越轻松。
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金蝉脱壳的双头形态：失败的上升第5波，金蝉脱壳的大逃亡。
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双头右边的高点若高于左边的高点时，其下跌的幅度会非常大。主力趁着市场一片看好时，来一招金蝉脱壳，趁着创新高的那一刹那，把手中的筹码转给散户。但是手中的筹码不会一下子完全出清，所以右边的高点通常会停留一段时间，便于有足够的时间出清筹码。http://www.fx998.cn* X' Y+ U. i4 d# R
通常伴随着指标的背离。
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形态
猛龙过江的旗形：势如破竹的大行情，强者恒强，弱者恒弱* W& H& }8 P7 M1 \/ f$ G- Dhttp://www.fx998.cn
* [- e4 {: yQ+ F" l! Mhttp://www.fx998.cn强劲走势所代表的意义，不仅速度快以外，其图形的表现方式，通常也会伴随着高角度的上升或者下降。而这段高角度的股价形态，被称作旗竿。http://www.fx998.cn- j* d( z$ g9 l$ ?7 Z
其涨幅或跌幅的目标，大约从突破或跌破形态颈线起算，加上形态前涨幅或跌幅的形态价差，而且这种涨势通常势如破竹，其突破后的涨跌势，几乎以接近垂直的方式奔向目标区。http://www.fx998.cn& X" H( J6 `% G, c+ O5 ?' \
, q1 ^+ t+ u1 ~! h$ hhttp://www.fx998.cn旗形的形态大多会出现在极强势或者极弱势行情当中。上升趋势中的旗形，会引发下一波的大涨。下跌趋势中的旗形，会引发下一波段大跌。它代表的意义是强者越强，弱者越弱。http://www.fx998.cn1 K4 c& C0 Y, M3 S
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http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 旗形与三角形2.gif (34.43 KB) 2006-12-9 19:05
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形态
强渡关山的楔形：抛物线的缓兵之计，调整角度的接力赛, e* x. M6 N" l7 W\" b3 I4 Xhttp://www.fx998.cnhttp://www.fx998.cn/ ?9 k$ G6 R6 k
由于楔形形态整理时间比较长，投资者有较长的时间考虑自己的投资策略。经过冷静思考后，情绪相对冷却，所以在突破颈线时卖压较少。是一种相对比较容易把握的形态。
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形态
头肩底：多头的航空母舰http://www.fx998.cn! E* w- T) P4 \: e9 u# `/ U% ]& l4 h1 Qhttp://www.fx998.cn头肩底初期的涨势，爆发力并不强，一般维持常态性和缓走势。
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2 `. Y. h) D# P! {http://www.fx998.cn[ 本帖最后由 sandi 于 2006-12-9 19:15 编辑 ]
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形态
头肩顶形态：排山倒海的卖压http://www.fx998.cn# n* k( @1 _8 L当行情发展至右肩时，其短，中长期均线经常聚集在一起，并且形成向下的死亡交叉。这一点可以帮助我们辨认形态的真伪。http://www.fx998.cn$ H* Q! R' [+ K8 J* Zw: {
7 R- l7 r1 T4 d6 V9 H' p( O+ ohttp://www.fx998.cn头肩顶形态演变成头部的几率为70％，其余30％的失败几率，可能演变成喇叭形或者矩形。
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形态
铜墙铁壁的矩形：多空拉据战，上有压力，下有支撑。" L# w: Y7 Q; `( E' \, @, Ahttp://www.fx998.cn
3 }- p2 D9 G, j3 x, _! D# Rhttp://www.fx998.cn一般出现在上涨或者下跌阶段的中途，并且以出现在第四浪的机会最多。
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形态
一网打尽的浅碟形5 R2 a& i( f$ R& k' \; |, H2 F2 chttp://www.fx998.cn http://www.fx998.cn9 W+ A4 ?1 g, P( h; A' Z
暴风雨前的宁静，投资者根据该形态选择买卖点，根据的不是指标信号，而是智慧于哲理。静极思动就是浅碟形态的真实写照。http://www.fx998.cn+ gh) z+ Sb- z% |# h1 Z3 l# I2 y
C: L. n) i) K9 uEhttp://www.fx998.cn是考验人耐力的形态，也是获取暴利的形态。一般都有大行情。
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圆顶：36计走为上策
) r, ]4 @8 y% Y& g+ s# Z& [$ x; [http://www.fx998.cn
* H) H, x2 y! @: x; Shttp://www.fx998.cn该形态完成后，跌幅大，一般以跳空的方式向下坠落。很少有反弹，碰到这种图形时走为上策。不可做多。
附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 圆顶1.GIF (28.62 KB) 2006-12-9 19:41
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形态
笑里藏刀的喇叭形http://www.fx998.cn+ o1 D9 H0 m3 \h& X2 ~2 g低点比低点低，高点比高点高。说明多空意见分歧较大。是变异的头肩顶形态。
喇叭形下跌的幅度无法测量，只能以很深来表示。http://www.fx998.cn+ M) j: ~3 ]$ L( ^" X
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[ 本帖最后由 sandi 于 2006-12-9 20:02 编辑 ]
附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 扩散形态.GIF (44.66 KB) 2006-12-9 19:53
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形态
错综复杂的钻石形态http://www.fx998.cn+ c2 g& Z6 E! M- h; A. @5 m
v字形头肩顶，空头的大本营。是喇叭形态和正三角形的组合。http://www.fx998.cn% A# z' Y' S) \! H
和喇叭形态一样，在市场消息极混乱，股民情绪极激动的情况下才会出现。
钻石形的下跌幅度，视其形态的宽窄幅度而定。形态越宽跌幅越大，形态越窄跌幅越小。http://www.fx998.cn$ Q0 z' c7 j0 v
空头比较喜欢此种形态，因该形态一般都以跳空的方式下跌。其跌幅即大又快速
附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 钻石形态.GIF (33.35 KB) 2006-12-9 20:00
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形态
支撑与压力一个皮球触及地板会反弹，触及天花板会落下，支撑与压力就像地板与天花板一样，价格夹在两者之间。当我们处理价格趋势与图形排列，支撑与压力是两个重要的概念。评估支撑与压力的强度，有助于判断趋势将持续或反转。支撑是指某特定价格水准，该处的买进力量足以让下降趋势中断或反转。当下降趋势触及支撑，价格将会向上反弹，在价格趋势图中，支撑是表示为数个谷底所衔接的水平状直线（参考图19－1）。压力是指某特定价格水准，该处的卖出力量足以让上升趋势中断或反转。当上升趋势触及压力，价格将会向下折返。在价格走势图中，压力是表示为数个头部所衔接的水平状直线。最好是在价格密集交易区的上侧与下侧分别绘制压力与支撑，而不要取极端价位。两侧的位置是代表大多数交易者在此改变心意，极端价位仅代表情绪化交易者的恐慌性行为。次要的支撑或压力会造成趋势的暂停顿，主要的支撑或压力会造成趋势的反转。如果交易者都在支撑买进而在压力卖出，这将形成自我实现的预言。在密集交易区的上侧与下侧绘制水平状的直线。下侧的直线代表支撑----该水准的卖方力量大于买方，上侧的直线代表压力----该水准的买方力量大于卖方。支撑与压力区的角色经常互换。请留意，三月份的支撑在五月份成为压力。每当价格触及支撑或压力而无功折返，这会强化支撑或压力的劲道。必须小心支撑与压力的假突破。在图形中，英文字母“F”代表假突破。乐观者经常顺着突破方向交易，专业者则采取逆向交易。在图形的最右侧，价格遭遇强劲的压力，这是寻找放空机会的理想时机。将停损点设定在压力线的稍上方。记忆、痛苦与懊悔http://www.fx998.cn2 Z& S! K.支撑与压力之所以存在，这是因为人们有记忆。记忆驱使我们在某个价位买进与卖出。交易群众的买进与卖出将形成支撑与压力。
2 {! r( u! Z- x, J% i$ Z8 h( Ghttp://www.fx998.cn 如果交易者记得价格最近曾经在某水准停止下跌而回升。当价格再回到该水准，他们很可能会买进，如果交易者记得上升趋势最近曾经在某水准向下反转而形成峰位，当价格再回到该水准，他们很可能会卖出与放空。http://www.fx998.cn* \# v; B+ B0 x; n. ee5 {% t
举例来说，在1966年到1982年之间，每当“道琼斯工业指数”上涨到950～1050,上升趋势便告寿终正寝，许多交易者将这个压力区称为“高空中的坟场”。可是，一旦行情突破这个水准之后，它转变为主要的支撑区。
2 W6 p( C4 k2 B; Hhttp://www.fx998.cn 支撑与压力之所以存在，这是因为交易群众觉得痛苦与懊悔，持有亏损部位的交易者觉得痛苦。当市场给他们第二次机会，大部分的输家经常决定解套出场。错失机会的交易者觉得懊悔，期待市场给他们第二次的机会。在交易区间内，价格的起伏有限。所造成的损失或所错失的机会都不会太严重，所以痛苦与懊悔的情绪也不会很强烈，一旦价格由交易区间突破之后，将发生强烈的痛苦与懊悔。http://www.fx998.cn' X8 @- `; T) d@5 S7 \
在横向走势中，交易者将在区间的下侧边缘买进，在上侧的边缘放空。在上升趋势中，空头因为放空而觉得痛苦，多头因为没有多买一点而懊悔。如果市场给他们第二次的机会，这两种感受都会造成买进，空头的痛苦与多头的懊悔，这是买进的动机，于上升趋势的折返走势中形成支撑。http://www.fx998.cn5 `; O2 e/ O# {, u* p5 M7 k
在压力区，多头觉得痛苦而空头觉得懊悔，双方都准备卖出。当价格由交易区间向下突破之后，多头觉得犯错而痛苦，期待价格反弹而让他们解套出场，空头因为没有多放空一些而懊悔，希望价格反弹而有第二次机会放空。多头的痛苦与空头的忏悔形成压力----下降趋势中的上档阻力。支撑与压力的强度，取决于交易群众的感受强度。支撑与压力的强度一个价格的密集成交区，如果曾经阻挡数个趋势，它将是一个炮火猛烈的战场。防御的一方有许多掩护，攻击的一方进展困难。价格在密集交易区内停留愈久，多／空双方在该区域内所投入的情绪愈强烈。如果价格是由上方逼近该区域，它是支撑。如果价格由下往上逼近该区域，它是压力。密集成交区的角色可以互换，它可以是支撑或压力。支撑或压力的强度取决于三个因子：交易区间的长度、高度与成交量。换言之，你可以观察密集成交区的长度、宽度与深度。支撑或压力区愈长----时间的长度或价格折返的次数----它的力量愈大。支撑与压力就如同上等的葡萄酒一样，愈陈愈香。2个星期的交易区间，它能提供些许的支撑与压力：2个月的区间足以让人们养成习惯而构成中等程度的支撑与压力：2年的区间将被视为是价值的标准，扮演主要支撑或压力的角色。当支撑或压力被突破之后，随着时间的经过，强度将愈来愈弱。输家不断出场，接手的新进场者对于原先价格水准并没有投入类似的情绪承诺，新近发生的情绪才会印上鲜明的烙痕。他们或许仍然在市场中，仍然觉得痛苦与懊恼，期待第二次机会，那些在数年前犯错的人们，或许已经不在市场中了，他们的记忆没有太大的意义。支撑与压力被测试的次数愈多，它们的力量愈强。当交易者发觉价格不断在某特定的水准折返，一旦机会再度出现，他们比较愿意下注押反转。支撑与压力的高度愈高，力量愈强劲。密集交易区的高度，就像堡垒四周的围墙，如果密集交易区的高度仅有当时市场的1%（以S&P500为例，400点的1%是4点），这仅有些微的支撑或压力，如果密集交易区的高度是3%，它可以提供中等程度的支撑与压力；高度在7%或以上的密集交易区，它足以阻挡主要的趋势。支撑与压力区的成交量愈大，力量愈强烈。密集交易区内的大成交量，代表交易者积极介入----形成强烈的情绪承诺。偏低的成交量代表交易者不重视该价位，其支撑或压力的强度有限。http://www.fx998.cn- a# `4 `5 f" x9 ?9 h" w$ l
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[ 本帖最后由 sandi 于 2006-12-9 20:17 编辑 ]附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 支持和阻挡1.gif (37.93 KB) 2006-12-9 20:15
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形态
交易法则1.每当顺势操作的走势逼近支撑或压力，调紧防护性停止价位。防护性停止单是一种交易指令。当你做多时，设定在市价之下卖出，当你做空时，设定在市价之上回补。这种停止单可以保护你免受不利走势的严重伤害。当趋势触及支撑或压力，其表现可以显示趋势的强度，如果趋势的强度足以穿越阻力而加速发展，你的停止单不会被引发。如果趋势触及支撑或压力而折返，这代表弱势。在这种情况下，调紧的停止价位可以让你保留大部分的获利
附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 支持和阻挡2.gif (36.46 KB) 2006-12-9 20:22
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2.相对于短期图形来说，长期图形上的支撑与压力比较重要。周线图的重要性高于日线图，一位优秀的交易者应该同时观察数个不同的时间架构，而且强调长期的走势。如果周线图上呈现海阔天空的趋势，日线图上的压力比较不重要。反之，当周线图的趋势逼近压力或支撑，你必须保持较高的戒心。
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形态
3.支撑与压力是设定停损单或防护性停止单的重要参考依据。密集交易区的底部是支撑的底限。如果你在此买进，并在支撑之下设定停损，将有宽阔的上档获利空间，比较谨慎的交易者会在向上突破之后买进，并将停损设定在密集交易区之内。有效的向上突破，通常不会再拉回到交易区间内，就如同火药不应该再折返发射台。下降趋势的情况则恰好相反。附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 支持和阻挡4.gif (46.7 KB) 2006-12-9 20:32
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许多交易者避免在整数价位设定停止单。这种迷信是源自于爱德华与马吉“想当然尔”的建议，因为“每个人”都在整数价位设定停止单。举例来说，如果交易者在92买进铜，停损单应该设定在89.75而不是90。如果他们在76放空股票，停损单应该设定在80.25而不是80。现在，设定于整数价位的停止单反而比较少。总之，停止单应该设定在合理价位，不论整数与否。
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形态
真突破与假突破横向的走势远多于明确的趋势，交易区间的突破大部分都是属于假突破。它们在折返交易区间之前，吸引许多顺势交易者，假突破是业余者的噩梦，却是专业者的良机。
在专业玩家的眼中，价格虽然会波动，但通常不会跑太远，他们等待向上突破不再创新高或正向突破不再创新低，然后抓住机会----针对突破走势而进行反向的交易，并在最近的极端价位设定停损。这是很紧密的停损，风险有限；一旦价格折返交易区，获利的空间仍然很大。由于风险／报酬的比例很理想，所以专业玩家禁得起半数的错误而仍然有赚头。
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形态
周线图显示新的上升趋势，日线图的向上突破是属于买进机会，有效的突破通常会得到大成交量的确认，假突破的成交量通常不大。有效的突破走势，其技术指标会显示相同方向的新高或新低；在假突破中，价格与技术指标之间经常会产生背离。附件http://www.fx998.cn/images/attachicons/image.gif 支持和阻挡7.gif (46.35 KB) 2006-12-9 20:36
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形态
交易者试图在价格变动中获利：“买高----卖低”或“高价放空----低价回补”。随意浏览价格走势图可以发现，在大部分的时间里，行情都是处在交易区间内，明确的趋势相对罕见。趋势是价格持续上涨或下跌的走势。在上升趋势中，上涨波段的高点不断创新高，而折返的低点也不断垫高。在下降趋势中，下跌波段的低点不断创新低，反弹的高点也不断下滑。在交易区间里，涨势经常在相同的价位折返，跌势也经常在相同的价位反弹。
交易者必须判断趋势与交易区间，当趋势明确时，交易相对简单。横向走势中很难赚钱，除非是销售选择权，但其中涉及特殊的技巧。
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形态
在明显趋势或交易区间之内进行交易，需要采用不同的战术。当你在上升趋势中做多或下降趋势中做空，如果没有充分的证据，必须假定趋势继续存在，不要轻易被振荡出局。你应该系紧安全带，只要趋势持续发展，就应该继续坚持。可是，在交易区间之内，你必须非常敏感，只要有些许的反转征兆，就应该结束部位。明显趋势与交易区间的战术还有一个差别，这是对于强势与弱势的处理态度。在明显的趋势中，你必须投靠强势----在上升趋势中买进而在下降趋势中抛空，在交易区间里，情况恰好相反----在弱势中买进而在强势中卖出。
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形态
趋势线走势图可以透露多／空双方的行动。跌势的底部，代表空头力量耗尽而多头重新控制市场，涨势的峰位，代表多头放尽力气而空头取得主动权。衔接两个相邻底部的直线，代表多头力量的最低公分母，衔接两个相邻头部的直线，代表空头力量的最低公分母，这类的直线称为“趋势线”，交易者透过它们辨识趋势。
当价格处在涨势中，沿着底部绘制上升趋势线，当价格处在跌势中，沿着头部绘制下降趋势线。这些趋势线向未来延伸的部分，可以协助判断买进与卖出的位置。
角度是趋势线的最重要内涵之一，可以反映市场的主导力量。当趋势线向上时，代表多头居于主导地位，在这种情况下，应该买进而停损点设定在趋势线的稍下方。当趋势线向下时，代表空头居于主导地位，在这种情况下，应该放空而停损点设定在趋势线的稍上方。
趋势线是最古老的分析工具之一，辨识趋势的现代化工具包括：移动平均、趋向系统与MACD（参考第4章）。
如何绘制趋势线
很多技术分析者都是根据的最高价或最低价绘制趋势线，但最好还是延着密集交易区的边缘绘制这些边缘区域代表大多数的交易者在此反转方向。技术分析是一种民意调查----调查者希望知道大多数群众的意见而不是少数偏激者的看法。沿着密集交易区的边缘绘制趋势线，其中必然会涉及主观的立场。你务必克制将量尺稍微倾斜一点的欲望。
趋势线与尾部
趋势线应该沿着密集交易区的边缘绘制，不要理会极端价位。“尾部”是指前一个趋势即将结束时，线形偏长的长条图----它们凸出密集交易区之外，行情是由尾部开始反转，在相反方向提供理想的交易机会。
请留意上升趋势线所张开的仰角，它们似乎有特定的角度，这方面的数据可以协助你绘制初步的趋势线。在走势图的最右侧，价格触及上升趋势线，稍后，当你发现价格没有再创新低时，应该尽快买进。
极端价位是来自于多头在底部的恐慌性抛售与空头在峰位的恐慌性回补，形成走势图中的“尾部”。趋势线应该反映交易大众在密集成交区边缘的行为，尾部仅代表极端性的恐慌。
极端价位很重要，但不适用于绘制趋势线。行情通常都是由尾部开始反转，这是理想的短线交易机会（,史代梅尔曾经指出，由紧密价格形态中凸出的长条图，它们就像手指一样，是短线交易者的重要参考点。
市场价格是处于不断的波动中，在某个区域爆出大成交量。尾部是代表市场所拒绝接受的价位，它经常会演变为大幅度的反向摆动。一旦判定尾部之后，立即针对它进行反向的交易，停损设定在尾部的后半段。当市场开始“吞噬尾部”时，应该停损出场。
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形态
在《专业投机原理》一书中，Victor Sperandeo提出另一种绘制趋势线的方法，他的技巧有助于辨识趋势反转1－2－3的反转方法：由最高的高点(A)为起点，向右下方绘制一条直线，连接最低之低点(C)前的某一次级高点(B)，而使这条直线在两个高点之间未穿越任何价位。价格突破趋势线①，代表趋势发生变化的第一个讯号。对于最近低点的测试，代表第二个讯号。这是开始买进的适当时机。当价格突破次要的高点时，可以确认下降趋势已经反转，维克多所说明的这种方法，可以用来帮助判断主要趋势的反转，但不适用于短线交易。Sperandeo绘制上升趋势线方法是：在所考虑的期间内，以最低的低点为基准，向右上方绘制一条直线，连接最高之高点前的某一个次要低点，而使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位。当价格跌破趋势线时，这是趋势发生变化的第一个讯号。当价格重新测试最近的高点而拉回时，代表第二个讯号，当价格跌破先前的次要低点时，代表第三个讯号，并确认上升趋势已经反转。下降趋势的情况也是如此。
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形态
趋势线强度的评估趋势线的最重要内涵之一是它的斜率。如果趋势向上倾斜，多头处于主控的地位，应该寻找买进的机会。如果趋势向下倾斜，空头处于主控的地位，应该寻找放空的机会。你可以根据五个因子评估趋势线的重要性或强度：趋势线的时间架构、涵盖期间的长度、触及次数、角度与成交量。
时间架构愈长、趋势线愈重要。相对于日线图来说，周线图上的趋势线比较重要。同理，相对于小时走势图来说，日线图上的趋势线比较重要。
趋势线所涵盖的期间愈长，其效力愈显著。趋势线可以反映其涵盖期间的群众行为。趋势线涵盖的期间愈长，趋势的惯性也愈强。在主要的多头行情中，趋势线可能维持数年的效力。
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