原帖由 huacc1955 于 2007-10-24 16:05 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
今日早上一向不看股评的我无意之中打开电视
看到浙江台一股评正在分析新和成和浙江医药
所说之话和尺图跟我讲的内容真可谓一模一样
只是比起尺图来
时间相差了3个多月......:*22*: :*22*: :*22*:
哈
想起来了.....
那位股评名叫徐冠华
原帖由 qin279220 于 2007-8-15 23:50 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
呼吁尺图回来， 尺帖还没完成 呵呵
这要怪老李没完成任务
不过尺图也够忙的
虽然咱们隔十来天也能见次面
下次见面肯定把大家的意见带给尺图....
原帖由 huacc1955 于 2007-10-24 20:09 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这要怪老李没完成任务
不过尺图也够忙的
虽然咱们隔十来天也能见次面
下次见面肯定把大家的意见带给尺图....
也帮我问老师好，谢谢大华哥:*19*:
原帖由 lgithz 于 2007-10-24 22:15 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
也帮我问老师好，谢谢大华哥:*19*:
:*22*: :*22*: :*22*:
几位高人在这波浪后（调整后）
望多多赐教呀 `
呵呵 ``
VC、VC我爱你，就象老鼠爱大米
才看到老师的新帖
只能明天学习了:*9*:
这个002001和600216是我实地去调研的！那时我写了一份报告，因为朋友把我报告拿去了且不准我公开，因此不能多说！现在给大家看一下吧，虽然有些马后屁，但毕竟可以给大家一个思路！希望会有借鉴
[ 本帖最后由 尺图 于 2007-11-3 22:16 编辑 ]
同时应广发证券朋友的要求制作了一份000952的简单分析报告，并作了估值！也给大家看一下！其实那时我是不很看好000952的，因为我觉得价格波动可能会很大，而且没有把握获利超过100%！
广济药业： 赤兔收集整理，该股现价23.10元；
广济药业（000952）主导产品是核黄素原料药，主营业务收入的80％以上来自该产品。目前在核黄素产品上已经居于行业领导者地位，现有产能 2300吨，超过荷兰的帝斯曼（2000吨）和德国的巴斯夫（1500吨），居世界第一位。占据国内市场85%、国际市场1/3的份额。
2006年三季度以来核黄素市场价格逐渐提高，饲料级核黄素至今涨幅达400%以上，到07年7月底，80％核黄素价格已经由160元/KG上涨到现在的750—850元/KG。核黄素提价的主要原因是：（1）玉米淀粉2006年12 月相比6月上涨15％，煤、运输费用等也有不同程度的上涨；（2）由于成本原因国际市场加大了从我国购买核黄素的数量，同时国内需求维持增长态势，供给却没有显著增加。公司2006年新上"年产1200吨核黄素扩建工程"项目，2007年新上"年产2500吨核黄素（饲料级）扩建"项目。随着项目2008 年建成投产，公司的核黄素产能将扩大至6000吨，公司权益产能3700吨。原料药企业规模化生产效益明显，产能扩大将带来单位成本的进一步降低以及市场地位的进一步提升，领先优势得到扩大。国家发改委公众营养与发展中心表示，到2008年全国所有的面粉都将强制性添加不同类别的营养素，核黄素是七种必须添加的元素之一，添加比例为每千克面粉3.5毫克核黄素。以我国每年消耗2亿吨面粉，公司占国内85%的市场份额计算，公司市场将增加约600吨。
公司未来的基本面亮点主要有以下亮点：
1：公司成功的用大米代替糖蜜生产维生素B2，其小试、中试到大生产环节全部取得成功，而且将菌种培养时间由60小时缩短到30小时，生产效率大幅提高，成本大幅降低，目前此技术正准备产业化。广济药业的维生素B2现在出厂价为500-550元/公斤，现在成本在110元/公斤左右，而目前市场价在750元--850/公斤。公司06年糖蜜改大米发酵后成本剧降，估计每公斤成本可能降到50-60元/KG左右，生产量可能提高到3000吨，公司的盈利上升空间极其可观。
2：公司的行业霸主地位进一步得到巩固：合作扩建2500吨核黄素项目奠定霸主地位
公司是国内核黄素原料药的最大生产商，该产品是维持正常生命活动的重要物质，被广泛用于医药、食品添加剂、饲料添加剂和保健品中；产品畅销45个国家和地区，其中销往美、德等五个国家的核黄素占其出口总量的70%以上。
为抢占核黄素产品市场，广济药业(000952)在2006年1月11日公告称，拟与孟州市金玉米有限责任公司投资设立建设年产2500吨核黄素(饲料级)扩建项目。该项目固定资产投资总计1.3亿元，流动资金3000万元，项目投资回收期5年(含建设期1.5年)。同时，为便于项目在当地的协调与运作，稳定主要生产原料----玉米浆和淀粉的供应，广济药业还为该项目公司引进一家战略投资者----孟州市金玉米有限责任公司。核黄素扩建项目注册资本为人民币5600万元，其中广济药业以现金和部分资产出资2856万元，员工公司与金玉米公司分别出资2184万元和560万元。股权比例为，广济药业持股51%，员工公司持股39%，金玉米公司持股10%。据了解，金玉米公司注册资本2064万元，是河南省农业产业化重点龙头企业，是孟州最大的玉米加工企业；该公司也是广济药业多年来稳定的玉米浆和淀粉供应商。核黄素扩建项目将在金玉米公司附近建生产车间，以进一步降低核黄素生产成本。根据广济药业测算，随着核黄素需求总量的增长，该项目建成达产江年新增2500吨饲料级核黄素；改产能的释放将使公司08年权益产能达到3700吨/年左右；
另外值得注意的是，鉴于公司的生产成本快速降低预期以及产量的快速释放，公司的主要生产竞争对手巴斯夫有意转让其在韩国的核黄素流水线（此条流水线因为生产工艺等原因，至今生产出货依然不是很正常），国际巨头的退出进一步彰显公司在核黄素产业的霸主地位；因此我们相信公司未来的市场份额将有望继续扩大，作为行业霸主，公司未来获得该产品的未来的市场定价权应该只是时间问题；
公司基本面隐患：
1：08年公司核黄素产能的快速释放是否会对产品价格形成冲击，这一块暂时是未知数。需要加强跟踪；我们这里需要考虑的最大的问题就是未来市场的需求能否消化公司产能的增加，就目前数据分析，面粉将强制性添加不同类别的营养素，将使核黄素需求量在2008年刚性增加约600吨产能，如在考虑到行业需求的自然增长率5-7％，公司新增产能的消化需要一段时间；因此我们在后期或许能看到公司未来为了报价而采取限产的动作；
2：核黄素企业的龙头地位是公司在近几年的竞争过程中消灭了国内16家企业（这16家企业有2家产能在250吨/年，大部分产能在50吨/年左右，合计产能约1200吨左右）而获得的；现在核黄素价格的暴涨将可能促使那些关闭的产能产生出复产的欲望，虽然上述产能从停产到复产需要一段时间的维护和调试，同时据了解要新建一条这样的流水线也最起码需要1年的时间；因此，我们据此推算，核黄素产能的相对稳定的时间可能只有2年左右的时间。也就是到2009年，我们相信核黄素的价格将出现较大幅度的价格下跌，因此公司业绩的顶峰可能就在2008年。
3：环保压力，这一块我其实想把它当作利好消息来处理的，根据目前我国和谐社会的国情，同时根据我国经济的转型预期，相信未来我国将不会在出现大规模的用环境去换取经济发展的案例。同时随着2008年《制药工业污染物排放标准》的实施，我们相信以前关停的产能的复产以及新建产能的报批可能多将面临更大的政府压力和环保压力。因此对此暂报以相对乐观的态度；
业绩预测：
根据公司公告：公司预计2007年公司业绩大约0.30—0.60左右，我们预计2007年公司业绩超预期的概率极大；而2008年业绩则相对难以估算，因为到期核黄素价格波动将会比较大，因此我们大致做如下估算：
1：核黄素价格在190元/KG时，预计公司2008年业绩0.45元，这个价格是基于核黄素企业再次经历一个价格爆发到衰落再到平稳的的一个价格预期，考虑到公司的行业龙头地位，给此业绩30倍PE估值可算是该股的一个未来的相对估值低限；
2：根据公司2008年的权益产能，预计公司2008年核黄素价格每波动10元/KG将影响公司每股收益0.07元，当前公司产品合同价格大概再在510元/KG,市场价大概在700-850元/KG，因此，2008年公司业绩波动将十分大，我们比较认可的业绩大概是公司的产品均价大致在300—600元之间，因此预测公司2008年业绩大致在1.08---3.10之间；
因此我们据此认为公司2008年股价合理波动应该在其最高业绩所对应10-15倍的PE，最低业绩对应18-30倍PE，公司未来股价合理波动区间大致在18—45元；是个值得关注的交易品种；
这个报告主要给大家看个思维模式，因为不是专业人员，所以臆想性的东西不少，如有差错望指正！
原帖由 尺图 于 2007-11-3 22:24 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
同时应广发证券朋友的要求制作了一份000952的简单分析报告，并作了估值！也给大家看一下！其实那时我是不很看好000952的，因为我觉得价格波动可能会很大，而且没有把握获利超过100%！
广济药业： 赤 ...
尺图兄现身了...:*19*:
多来指点..
原帖由 尺图 于 2007-11-3 22:24 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
同时应广发证券朋友的要求制作了一份000952的简单分析报告，并作了估值！也给大家看一下！其实那时我是不很看好000952的，因为我觉得价格波动可能会很大，而且没有把握获利超过100%！
广济药业： 赤 ...
广济药业
上面好多套牢盘啊``
短线估计不怎么好吧？
尺图大师怎么看`？
谢谢尺图，8月16日耗在了600546上，可惜了
原帖由 尺图 于 2007-11-3 22:14 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这个002001和600216是我实地去调研的！那时我写了一份报告，因为朋友把我报告拿去了且不准我公开，因此不能多说！现在给大家看一下吧，虽然有些马后屁，但毕竟可以给大家一个思路！希望会有借鉴
呵呵,马后屁....就是学基本面分析思路....谢谢
尺图，听说你更看好新和成，但你当初为什么买了两只？
600216、002001之间的差异在哪？
昨晚聚会又见尺图兄
偶把论坛朋友们的意见(盼望见他新帖)转告给他
尺图兄很通快的答应了
嘿嘿嘿
看来偶的面子比老李大:*18*:
今日一早就见到了尺图兄的新帖.....
最近尺图兄忙得不亦乐乎
两市股票已研究了700只左右
用他的话来说-------在找被泥土包裹着的珍珠
偶想想也是
当看见尺图抓起一块泥土在身上那么擦拭两下
露出来的.....呵呵呵
都是闪闪发光的珍珠....
原帖由 eiei103 于 2007-11-3 22:31 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
广济药业
上面好多套牢盘啊``
短线估计不怎么好吧？
尺图大师怎么看`？
想当初002001不是也有这种情况...?
发现您比较注重筹码分布
友情提示一下
软件里的筹码分布情况只能作参考不能做依据
因为它不可能了解到主力的对敲盘和散户的T+0情况
不信您找些长线操作者的股票查查
他们低价位成本进来的筹码现在软件的筹码价位分布情况中大多已没有了
但这些低价位股票却是确确实实地存在着的........
原帖由 5 于 2007-11-4 08:53 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
想当初002001不是也有这种情况...?
发现您比较注重筹码分布
友情提示一下
软件里的筹码分布情况只能作参考不能做依据
因为它不可能了解到主力的对敲盘和散户的T+0情况
不信您找些长线操作者的股票查查
...
hehe
谢谢指教了``
我是今年5月份入市的瞎搞也赚了点钱但不多``
还有很多知识需要学习的 `希望自己慢慢成长吧``
像江恩理论 趋势线
我想问下huacc195 您有什么好的股票书推荐没？
除了琢磨您的帖子外
尺图老师,002001在10元左右买入,本想持有到30元上,近几天大跌,短线已不好,但中线继续持有是否可以?
谢谢老师的资料～
^_^，看报告不是很仔细啊！000952我写报告的时候价格是23.1，和002001同时出局的报告，你现在问我上面套牢盘就没啥意思了！就看一个结论性的文字还是不仔细啊，有些遗憾！
600216和002001的区别在于002001是民企，活力大！而600216的技术力量强于002001，当然维生素H涨价和太古霉素等的投产，对600216提振作用显著！个人以为002001现价差不多了，在当初给老李他们说时我也只看最高25，以后如何，就和我能力无关了！
我最近很忙，过几天有好东西我会再来的！
同时谢谢论坛各位对我的关心