原帖由 raidsan 于 2007-1-17 11:19 发表
两只啤酒选哪只是个矛盾的问题
按走势，应该是选青啤，也有主力在里面，
而重啤的利润要强太多， 青啤也就是个名气。
我也相信网上一些朋友的判断，最后的胜出者可能是重啤，而非青啤；
光看现有数据，重啤唯 ...
我更倾向于稳健的青岛啤酒
宝新能源是个不错的选择...周五公布年报了..估计还有一波
原帖由 迷思 于 2007-1-17 11:34 发表
我晕，我学你的技术还学不来，你到受我影响买武钢？:*10*:
是啊,你一说起钢铁就是小武小武的,好像那是你家的那么亲切,所以怎么也要照顾一下兄弟的感情嘛
哈哈,说笑啦,其实是他先突破,所以先抓的他
原帖由 lymanqun 于 2007-1-17 11:36 发表
买的高了点。46。71元——昨天买就好了，省悟得太晚了！！
人寿的成长性真的这么好么？ 有他的分析报告吗？谢谢依然！
请大家帮我看一下600835，000520，000045，后市如何？谢谢！！
我看今后10年的牛市，龙头就着落在这个人寿上了
raidsan 能不能谈谈宝新能源
看来这次回去中国人寿肯定要给买回来!!!
601628中国人寿中国股王,百元股非你莫属...（转贴）
601628中国人寿专门分析贴
第一篇: 中国股王: 中国人寿(分析中国人寿的基本面)
第二篇: 疯狂的追求者(分析机构)
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中国股王: 中国人寿
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在聊它前,我先问大家一个小问题: 你知道在香港股价最高的是那只股票吗? 不是李嘉诚先生的长江实业(地产股),不是汇丰银行(银行股),也不是中移动(电信股)和中石油,而是宏利金融（0945.HK）(保险股), 每股500元港币,惊人吧.
保险股是新事物,我和大家一起先学习保险股的两个基本知识:
第一个: 保险股有一个很显著的特点:
一张纸(保险合同),一份承诺,左手就有源源不断现金(保险费)的收入,除了应付偿付和其它开支外, 右手用左手收入的钱用作投资,钱生钱,获暴利.
第二个:估值方法: 市场为了讲故事, 保险股不按通常说的PE(市盈率)法,而按美国的市净率法(即PB=股价与净资产之比)和欧洲的内在价值法(即EV=股价与公司内在价值之比). 我个人看法:欧美的方法都不完全能用在中国人寿, 因为欧美是西方日落,衰退; 中国是东方日出,崛起; 中国市场独一无二,潜力大,增长高. 要将欧美的估值方法与中国的实际情况结合起来创造我们自己的估值方法.
下面我们一起来分析研究601628中国人寿:
1.王者归来,谁敢争锋
我们看看它有多少个"最":
1) 我国经营时间最长的寿险公司(成立于1949年)
2) 国内偿付能力最为充足的寿险公司
3) 亚洲最好的保险公司《欧洲货币》杂志评选
4) 国内最早一家跻身世界500强的保险企业
5) 我国保险企业在中国企业500强评选中最高排名
6) 中国人寿连续8年在保费收入、资产总额、客户规模和市场占有率上排名业界第一。
7) 全球市值最大的上市寿险公司
8) 中国人寿发展潜力是世界上最好
9) 中国人寿首11月保费收入1725.17亿元市场占有率达49.40%位,最大
10) 中国资本市场最大的机构投资者之一
11) 是中国债券市场、基金市场和货币市场上最大的机构投资者
12) 拥有最广最深的分销网络. 营销网络遍布城乡，扩展到中国（除西藏自治区外）每个县级行政区域及部分乡镇；约64.8万名保险营销员、约1.5个万营销网点、约3,600个分支机构、约12,000名团险销售人员；9万多家分布在商业银行、邮政储蓄、信用社的销售网点
13) 拥有最广泛的客户服务网络
14) 最庞大的全国性客户群
15) 最知名的人寿保险品牌.
成长性
我们看两点:
一是整个保险市场
从经济,人口规模和增长速度来看，中国的寿险市场潜力在全球范围内是最好,中国人寿在这潜力最好市场占有垄断性,在全球范围内是独一无二.
根据保监会统计，中国保险业总保费收入从1999年的1393亿元增加到2005年的4927亿元，复合年均增长率为23.43%, 其中寿险业快速增长尤为明显。中寿险业总保费收入从872亿元增加到3，697亿元，复合年均增长率达27.22%。按目前保监会公布最新数据显示，2006年1至11月份全国人寿保险公司保费收入3731.52亿元(人民币.下同)，同比增长10.66%；而1至10月份保费收入则为3380.12亿元。而根据2006年保监会发布的《中国保险业发展"十一五"规划纲要》，到2010年保险深度（指保费收入总额占GDP的比重）将要达到4%，保费收入超过1万亿元。保险业未来发展空间巨大。
也就是说, 3年左右的时间里, 保费收入超过1万亿元,整个市场行业飞速发展. 随着人们生活水平的提高,更加注重安全和保险,看看我们自己身边的和农村没买保险的人, 市场非常大 ,我们的子子孙孙,一代接一代都可以买保险,自己给自己买保险,可以给熟悉的人买,亦可以买保险当礼物送给别人;一份不够,可以买两份,一个品种不够,可以买多个品种,一百万不够,可以买一个亿……
二是中国人寿保本身:
04年总资产4044.38亿;
05年总资产5218.04亿;
06年6月30日总资产6169.26亿(其中 银行存款2136.19亿,占34.63%(比例逐年下降),短期投资(国债,基金,股票等)242.88亿,占3.94%,长期投资3385.99亿,占54.88%),总资产逐年增加.
06年1月1日至11月30日的保费收入已达到1725.17亿元,05年全年才1609亿. 04年净利润: 29.19亿
05年净利润:54.56亿, 比04年增长86.91%
06年1-6月净利润,58.17亿,比05年1-6月增长61.67% 净利润快速增加.
2.股王的影子
在这篇文章开头里,我说到宏利金融优胜在于:一是介入资产管理业务,成长性高,业绩好,有实力.二是它的股东就也是它的客户. 三是股权激励员工.
中国人寿也在做得这两方面的事.
中国人寿资产管理业务方面:投资资产高达５８４０．４２亿元,包括:
A) 银行股权投资累计已超过２００亿元。 6月30前,投资中行H股, 3.942亿, 11.75亿港元 投资中行A股, 1.23376亿, 3.8亿. １０月，工商银行A+H上市时，国寿仅战略和网下配售部分就投资约１２０亿元。 １１月，中国人寿又斥资５６.７亿多元认购广发行２０％股权。
B)投资中信证券 3.5亿股 32.52亿. 中国人寿新增持中信证券的５亿股，账面资产增加了５０多亿。
C) ３５０亿元入股南方电网 中国人寿母公司３５０亿元入股南方电网，成为中国资本市场迄今为止最大的一笔股权投资,向国有基础性能源行业渗透的第一步。
D)获准设立财险公司 设立一家财产保险公司--中国人寿财产保险股份有限公司。
股权激励方面: 06年11月10日, 中国人寿公布了股权激励方案.
3.中国股王,百元股非你莫属
按旧会计准则下, 中国人寿06年中期净利润58.17亿元，较去年同期增长61.67%；06年上半年全面摊薄后的每股盈利为0.22元/股( 中国人寿06年中期承保亏损-44.5亿,投资收益+99.51亿,利息收入+40.87亿等).我估计它全年保费收入1827亿左右,全年净利润96亿左右,全年业绩0.34元左右/股.
为什么我说中国人寿是百元股?是中国股王?
我们一起来算算帐:
资产增值
07年按新会计准则,股权投资按目前市价计算,溢价按公允价值计入,需要将上面提到的投资资产增值计入.
投资中行+工行+中信证券+建行,我估算抛售后获利合计约150亿左右, 每股至少将增加0.53元左右 (按中国人寿发行后总股本282.64亿股计算),不包括投资广发行和南方电网的收入,没有计算06年它投资222.99亿在基金和二级市场上其它股票的获利,也没算它拥有的388.91万平方米的土地和458.67万平方米的房产增值.
投资收益
中国人寿04年投资收益率3.26%,05年投资收益率3.93%, 06年上半年投资收益率2.64%,140.16亿.
中国人寿06年上半年投资总额5840.42亿,其中:
投资项目 收益 收益率 备注
银行存款2190.67亿,占37.51% 40.65亿 1.95% 比例每年下降
债权3222.95亿, 占55.18% 56.91亿 1.97%
股权投资411.57亿,占7.05% 42.60亿 10.48% 比例每年在升
质押贷款15.23亿(金额少不计算)
从上面资金投向来看,有很大的改进空间:
1是缩减银行存款和债权的比例(收益率太低了),加大股权投资的比例.
我们来个假设:如股权投资和债权资金(或与银行存款)对换,也就是说股权投资3222.95亿(占55.18%),债权投资411.57亿,那么,收益将是3222.95亿X10.48%=337.76亿, 债权投资411.57亿X1.97%=8.10亿. 公司2006年上半年的投资总收益率将是386.51亿.比原来的140.16亿.足足多出246亿,上半年差不多每股增加1元.
2是提高收益率 2006年上半年,中国人寿的投资总收益率为2.64%,一年下来8%不到,太低了,连我国的GDP10.9%都比不上, 不用说其它保险公司的百分之十或二十以上,大有潜力可挖.
我们估计一下它07年的投资收益:
假设中国人寿07年投资总额达到6,000亿, 收益率8%(公司高层说能达到这个收益率),那么, 收益将是6,000亿X8%=480亿, 假设中国人寿承保不亏损(06年其实不亏),则07年它的每股收益1.69+0.53元=2.22元,如能达到这个业绩, 就能在08年看到它的股价涨到100元.
如有人认为中国人寿07年投资收益率8%不可能达到,那么我们保守按5%来估算,收益将是6000亿X5%=300亿, 假设中国人寿承保不亏损, 则07年它的每股收益1.06+0.53元=1.6左右元;再保守点估算, 假设中国人寿承保亏损也在44.5亿, 则07年它的每股收益0.90+0.53元=1.43元左右,如能达到这个业绩,中国人寿07年的股价肯定在50元以上.
同时,据2006年保监会的规划,到2010年保费收入超过1万亿元, 中国人寿市场占有大概50%比例来算,中国人寿的保费收入将达到5,000亿元左右.中国人寿几年后的投资总额将达到8000亿到1万亿左右,如8000亿的投资额,假设平均收益率为5%到8%,都有400亿到640亿的利润,如中国人寿的承保不再亏损,则它每股业绩将非常不错;
如再算中国人寿拥有最广最深的分销网络,这个网络是国家用几代人的心血建立起来, 价值非常高, 而且它拥有难以比拟的发展潜力,将来新业务创造的价值和市场占有率近乎50%的垄断性,将来的第一或第二大上市公司(权重),以及保险第一股商誉,说它是百元股和中国股王合情合理,而且存在涨到百元以上的可能性(只要它的投资收益提高到15%以上). 中国人寿与其它上市公司很不同的是:中国人寿富可敌国,几年下来都有上万亿的资金可用来投资,这么庞大的资金足以将中国很多整个垄断性行业都收购过来,未来的金融寡头.
考虑上面的因素, 如你有幸中签或买进, 建议暂时不要抛,第一步看50元, 百元股非它莫属! 百元股要靠大家的出力和支持: 如你是它的股东, 除了你自己的保险投在中国人寿外,还需要你将你单位的,你认识所有人的保险投在中国人寿,众人拾柴火焰高!同时呼吁并要求中国人寿务必提高收益率, 这是公司发展的第一关键.
中国人寿,中国股王!
中国股王,中国人寿!
题外话:
1.称呼中国人寿为"中国股王"是本人首创.
2.此文写好一段时间后,看到中国人寿持有的兴业银行要上市了,由于到今天发表此文还不知道兴业银行的招股价和国寿持有的份额,暂时不能核算出国寿能获得的增值,但肯定的是,07年利润比我上面核算出来还要好.
3. 仔细的朋友也许看到我没有预测08,09年国寿的盈利. 我觉得做这样的预测是不明智的,会误导别人.因为国寿的盈利关键来源于投资收益,投资总额和投资收益率这两个都是变量,两个变量得出来的结果往往不准.举个例说明: 假如国寿母公司持有350亿股的南方电网在09年上市(如挂牌价在3元或4元)并注入到国寿,将有600亿到1000亿以上的增值.或国寿持有的其它公司如广发行在08,09年上市等等.
4.国寿做每份新业务请精算师是做精算是需要的,但有人炒作国寿用精算价值和新业务价值来评估国寿,这些指标作用不大,因为国寿承保目前的是亏损,是靠投资获利.
昨天发的帖一并转过来看吧：
中国人寿为何三年后值500元一股.十年后一股换套房子（转贴）
评注：一个不争的事实是：从主力持筹公式上看，可怕的基金主力仍在不断的买进！！——当年苏宁电器上市的情景再现？？？？——lymanqun注
1,钱中国最多的企业.8000亿人民币,升值,升息都有好处.
2，央企,政策扶持,他是民间的国资委,
3,2007年海归大量回家,一个新股都不会放过的.
4,要参股农行,银河,至少200亿,等待上市大捞,
5参于创投,如渤海基金
6，参股集团财险及资产公司,都是刚拿的牌照,通过原先的渠道,会很快发展壮大.上市是必然的
7,投资限制逐步放开,新修定保险海外投资可以达到资产15%,对于他来说是1000多亿,我相信三年内可进行全球性资产投资,微软增发都会求人寿来点吧,
8,他的投资能力,很关键的,缺人才,就是说一个人可以决定他的命运,
9,巴菲特买当时买保险股是快破产的公司,还3.18美元一股,十年涨到近30美元一股.刚开始看中是牌照,最后年年拿钱,现在就是人寿一分不挣,上市也值十元一股,何况他是垄断公司,估计在央企垄断性仅次于中移动,
10.好好参考香港宏利个案,五年翻五倍对于人寿股价我相信很正常的,中国人越来越多且越来越富.
11,2006年人寿赢利不会少于一元的.2007年三元.2008年6元,他股本才300亿,不会再送股,除非增发,对于他的资产太小了,一年挣1000亿对于国外的保险公司年收益来看,最多算及格.2000亿对于他来说才算正常.我相信三年后他是最挣钱的央企,中石油只是他的小菜,
12,他是世界财富五百强企业,目前2005年217位,5年后将进前50位,股价500以上,你买的股不是一般的股,是中国投机性加资本运作实力最强的股,是500强中的一员.
13,目前他投资都是被动的,打个新股呀,买点基金,这都是小儿科,当他主动投资,且正确的化,比如收购老美企业才是他真正干的.那他就真正长大了,现在也就7,8岁的样子
14,从入股商行的手法来看,2007年将会出现很多主动性投资大手笔,入股上市多好的路子.
15,母公司引进战投者,我想就在今年.40元一股也打不住的.
16,目前主力就是买.一股也不放过,想想当年烟台万华上市的走势吧.
17,他有啥缺点,就是股价高,低了还有主力份吗,这就跟小姐一样,那个给钱多跟那个.
18.人寿如何长大在于人才,需要野心的人外加实干家,最佳的人选是也许就是你.一个股民..相信会有这个人出来的,我们做的就买进再买进,三年五百一股,十年一股给孙子换套房结婚用.
19，公司作为战略投资者先后介入了中信证券、中国银行、建设银行和工商银行流通股投资以及广发展、徽商银行和兴业银行的法人股投资，这些都是其他投资者难以企及的稀缺战略资源，公司未来将凭借这种品牌优势和资金规模优势继续以战略投资者身份积极参与大型中央企业发行前股权投资过程中。公司参与金融机构股权投资除了能获取高额的投资收益外，还能在未来的业务合作和发展过程享受大巨大的协同效应，尤其是顺应综合经营试点工作的展开，现时收购和参股的这些金融机构股权将成为支持其未来创新业务发展的重要关系纽带。
20，公司是本土唯一一家保费规模上千亿的寿险公司，2006年10月公司保费收入1600多亿元，遥遥领先于平安人寿和太平洋人寿的565亿元和302亿元。大型保险公司具有显著的规模经济效应，根据（佣金及手续费支出+营业费用）/保费收入指标可以看出，随着保费规模的增长公司费用率持续下降，2005年公司费用率比友邦保险低10个百分点，如果以1600亿保费规模测算规模效应减少成本开支160亿元，相当于增厚发行前税前EPS为0.6元。随着市场进一步增长和公司规模地继续扩大，公司因规模效应而享有的成本节约仍将继续增长。
附1.工商的钱是多,但他能海外加国内投资么?他只能吃利差,搞不了资本运作。国寿就是个大投行，中石油只能靠国家，吃资源，每年还要大量的投资才能产升利润，国寿钱多，只要愿参股，中石油就给我打工。中石油2005年度全年业绩,1333.6亿元，国寿一年投资达到20%利润就够了，他只能是小菜，国外保险一年投姿13%利润是很正常的，国内难到只能比他低么，那是不可能的。我反复说一个人可以决定他的命运，就是投资能力，美国的漂亮50股市盈率50倍是很正常的，难到国寿就不发展了，其它的请查国寿新闻吧，都有来源的。关键是他股本太小
[ 本帖最后由 lymanqun 于 2007-1-17 12:01 编辑 ]
原帖由 金城文物 于 2007-1-17 11:49 发表
请大家帮我看一下600835，000520，000045，后市如何？谢谢！！
老兄，后市是无法预测的，只能说，从基本面了解，估计空间能有多大；
从技术面分析，当前买点是否合理－－买的合适向下空间就小；爆发力如何－－爆发力强那就买了就大涨
后市如何这种说法就不恰当；后市到底如何，最主要还是基本面决定了上升空间，这应该是你自己买股前应该分析清楚的吧，要不么为什么要买呢。
这几只股都不咋样。000520换股东，也就是个题材，暂时没什么实质内容。
各位老大，我才入市一周多点。
谁能帮我看看民生银行下午怎么样？
先拜谢一个。
原帖由 awangpian 于 2007-1-17 11:51 发表
raidsan 能不能谈谈宝新能源
放着不用管了，它的5年复合净利润增长率是55%， 按PEG=1，最高可以给55倍PE, 07年eps是0.93, 那就是51元！
这样的好股，你还管它干嘛
老大,跟你买的中信国安还能持有吗?
原帖由 haoyun21sj 于 2007-1-17 12:02 发表
老大,跟你买的中信国安还能持有吗?
仍然可持有，但属慢牛走势，而三年翻10倍的股票非中国人寿莫属！！
机构炒作这些股的业绩都是有谱的，并不是脱离了内在价值乱买，实际上好股票的价格总是低于价值的，真正高估的是那些垃圾票.
像白酒类， 国际上估值是以 1.5倍PEG来算的，例如茅台能保证30%以上的增长，那就是说给45倍PE是完全应该的，2元的eps, 至少应该值90元了， 最重要的是，它的增长非常稳定，是可以保持的，给高一点溢价也合理。 而一般的工业企业，因为有行业周期，有竞争压力，增长都是不确定的，要给一定的风险折扣。
依然大哥，中国人寿港股才二十多，为什么要买47的A股来作长线！
原帖由 lymanqun 于 2007-1-17 12:09 发表
仍然可持有，但属慢牛走势，而三年翻10倍的股票非中国人寿莫属！！
谢谢依然大哥，三年翻10倍岂不是要到500元了？
原帖由 lymanqun 于 2007-1-17 11:12 发表
抛中信国安及1/2九龙山，买人寿
十年后一股就买一套房子的股——买了3w，长期持有了
请问依然大哥是买了3W块还是3W股？俺也准备分一部分仓进人寿
想买600122，老大对它了解吗？帮我分析一下谢了！
原帖由 醉红尘 于 2007-1-17 12:10 发表
依然大哥，中国人寿港股才二十多，为什么要买47的A股来作长线！
港股也买了一些，主要是外汇不好转帐，所以买了不多，而港股中国人寿短期内（两三年）股价都会低于601628，正如万科B三年都高于万科A一样，但长期看当然是港股的中国人寿合算了——有条件应大量买入！！